5. Kết cấu khóa luận:
2.2 Phân tích và đánh giá thực trạng quản trị tài sản bằng tiền của công ty Cổ
2.2.1 Phân tích dữ liệu sơ cấp:
Tài sản bằng tiền là một bộ phận quan trọng được hình thành chủ yếu trong quá trình bán hàng và trong các quan hệ thanh tốn, tín dụng. Việc xác định được lượng tài sản bằng tiền hợp lý giúp công ty đáp ứng kịp thời các nhu cầu chi tiêu hàng ngày (tạm ứng, mua nguyên vật liệu,…), tận dụng được những cơ hội kinh doanh tốt, là yếu tố trực tiếp quyết định đến khả năng thanh tốn nhanh chóng, kịp thời của cơng ty. Vì thế, việc quản trị tài sản bằng tiền là vấn đề hết sức quan trọng tại bất kỳ doanh nghiệp nào.
Bảng 3: Tình hình biến động các khoản tài sản bằng tiền năm 2015
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm Chênh lệch
Số tiền(đ) T.TR (%) Số tiền(đ) T.T R (%) Số tiền (đ) Tỷ lệ (%) I.Tiền 110.086.101.585 113.267.762.536 3.181.660.951 2,89 1.Tiền 5.086.101.585 4,62 11.221.062.536 9,91 6.134.960.951 120,6 2.Các khoản tương đương tiền 105.000.000.000 95,38 102.046.700.000 90,09 (2.953.300.000) (2,81)
Căn cứ vào số liệu bảng trên ta thấy: trong năm 2015 vốn bằng tiền của công ty tăng 3.181.660.951 đồng ứng với tỷ lệ 2,89% là do ảnh hưởng của các nhân tố sau
+ Do tiền gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng của công ty tăng 6.134.960.951 ứng với tỷ lệ 120,6%. Cụ thể tiền mặt của công ty đầu năm là 2.590.967.371 đồng, cuối năm là 1.937.591.336 đồng ,giảm 653.376.035 đồng ứng với 25,22% . Tiền gửi ngân hàng đầu năm là 2.495.134.214 đồng, cuối năm tăng lên tới 9.283.471.200 tăng 272,06%. Chính sự tăng đột biến của tiền gửi ngân hàng làm vốn bằng tiền của
công ty tăng lên. Thực tế cho thấy công ty chủ yếu thực hiện chi trả qua ngân hàng , đây là xu hướng chung hiện nay vì tiền gửi ngân hàng mang lại cho công ty nhiều lợi thế nhất là sự linh hoạt tiện lợi trong giao dịch, thanh toán, giảm được chi phí bảo quản, hay giảm thiệt hại do mất mát, ngồi ra cịn đem lại 1 khoản lãi tiền gửi, tức là nó cịn có khả năng sinh lời. Nếu được duy trì hợp lí nó sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho cơng ty trong q trình hoạt động kinh doanh bởi nó an tồn , linh hoạt đặc biệt nó phản ánh khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty. Bên cạnh đó, Cơng ty nên chú trọng xem lại vốn bằng tiền do tỉ trọng như trên có thể nói là nhỏ, có thể gây khó khăn trong việc giao dịch nhất là ảnh hưởng tới khả năng thanh toán tức thời của công ty.
+ Do các khoản tương đương tiền của công ty cuối năm so với đầu năm giảm 2.953.300.000 đồng ứng với 2, 81%. Các khoản tương đương tiền là các khoản tiền gửi ngắn hạn dưới 3 tháng tại các tổ chức tín dụng trong nước theo lãi suất do các tổ chức tín dụng quy định trong hợp đồng tiền gửi. Tuy khoản này chiếm tỷ trọng lớn trong vốn bằng tiền (cuối năm 2015 là 90,09%) nhưng nó lại giảm khơng đáng kể nên tổng vốn bằng tiền cuối năm so với đầu năm vẫn tăng do ảnh hưởng của tiền gửi ngân hàng.
Vốn bằng tiền đảm bảo cho khả năng thanh tốn của Cơng ty. Do đó việc dự trữ vốn bằng tiền cũng rất quan trọng, điều này không đồng nghĩa với việc càng dự trữ càng nhiều thì khả năng thanh tốn của cơng ty càng tốt. Nếu dự trữ vốn bằng tiền quá nhiều sẽ làm cho đồng tiền mất giá ngay cả khi tiền đó được gửi vào trong ngân hàng thì cũng khơng thể tránh khỏi rủi ro lạm phát, cịn nếu dự trữ q ít thì cơng ty sẽ khơng đảm bảo được khả năng thanh tốn của mình. Để đánh giá lượng tiền mặt mà công ty dự trữ như trên đã hợp lý, an toàn hay chưa, khả năng thanh tốn là tốt hay khơng ta đi phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán trong bảng sau:
Bảng 4: Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh tốn của cơng ty CP dịch vụ kỹ thuật Điện lực Dầu khí Việt Nam
Đơn vị: Triệu đồng STT Chỉ tiêu 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 1 Tổng tài sản 1.952.046 3.420.260 2.293.415 2 TSNH 1.902.982 3.373.401 2.242.504 3 Hàng tồn kho 1.536.934 2.878.468 1.790.840 4 Tiền và tương đương tiền 100.676 110.086 113.267 5 Nợ NH 1.767.858 3.232.949 2.108.786 6 Nợ phải trả 1.767.858 3.232.949 2.108.786 7 EBIT 16.326.861 37.123.253 32.998.550
8 Lãi vay phải trả - 200.464 1.453.385
9 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát=(1)/(6)
1,10 1,043 1,087
10 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời=(2)/(5) 1,076 1,043 1,063 11 Hế số khả năng thanh toán nhanh= [(2)- (3)]/(5) 0,207 0,153 0,214 12 Hệ số khả năng thanh toán tức thời=(4)/(5) 0,057 0,034 0,054 13 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay=(7)/(8)
- 185,19 22,70
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này của công ty qua các năm cuối năm 2013 là 1,076 sang đến cuối năm 2014 là 1,043 và cuối năm 2015 là 1,063 đều lớn hơn 1 và có xu hướng tăng . Đây là 1 dấu hiệu tốt trong chính sách tài trợ của Cơng ty, một bộ phận tài sản lưu động đã được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn, với chính sách tài trợ này đảm bảo khả năng an toàn trong thanh tốn cho Cơng ty. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn thể hiện mức độ đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp. Hệ số này của cơng ty so với các
hình tài chính của mình.
- Hệ số khả năng thanh tốn nhanh phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn trong kỳ mà không phải dựa vào việc bán các loại vật tư, hàng hóa. Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của công ty đều ở mức khá thấp, cuối năm 2013 là 0,207; cuối năm 2014 là 0,153; và cuối năm 2015 là 0,214; nguyên nhân là do đặc điểm kinh doanh của công ty khiến cho hàng tồn kho chiếm tỷ trọng rất lớn trong TSNH. Trong khi đó hàng tồn kho cao tương đương với việc nợ phải trả người bán cao (do đặc thù của hợp đồng kinh doanh của công ty), tức nợ ngắn hạn cũng cao. Do vậy hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty ln ở mức thấp. Nhưng trong mấy năm gần đây nó lại có xu hướng giảm dần. Vì vậy cơng ty cần quan tâm tới khả năng thanh tốn nhanh của mình hơn để khơng mất khả năng chi trả khi cần thiết.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty trong cuối năm 2015 là 0,054 tăng lên so với cuối năm 2014 (0,034) và giảm nhẹ so với cuối năm 2013 (0,057). Ta có thể thấy cơng ty có thể dùng tiền và các khoản tương đương tiền để thanh toán ngay một phần các khoản nợ khi đến hạn thanh toán. Điều này giúp cơng ty giữ được uy tín trong cơng tác trả nợ cho các chủ nợ, khi chủ nợ có yêu cầu.
- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay: cuối năm 2014 là 185,19 và cuối năm
2015 là 22,7.Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay của cơng ty ở mức rất cao do cơng ty ít vay bên ngồi nên lãi tiền vay rất ít. Điều này giúp cơng ty có thể đảm bảo thanh tốn tiền lãi vay đúng hạn, giúp cơng ty tránh những rủi ro tài chính có thể gặp phải trong việc sử dụng nợ vay từ ngân hàng và tổ chức tín dụng. Bên cạnh đó, việc trả lãi vay đúng hạn cũng giúp cơng ty nâng cao uy tín trong việc sử dụng các khoản vay và trả nợ vay, giúp cơng ty có thể nâng cao hạn mức tín dụng tại ngân hàng và các tổ chức tín dụng.
Tóm lại, các hệ số thể hiện khả năng thanh tốn nói chung của cơng ty nằm
ở mức khá an tồn. Cơng ty có thể đảm bảo khả năng thanh tốn đầy đủ, kịp thời các khoản nợ khi đến thời hạn thanh tốn. Điều này giúp cơng ty giữ được uy tín