5. Kết cấu khóa luận
2.2 Phân tích tình hình tài chính cơng ty
2.2.1 Đánh giá khái qt tình hình tài chính cơng ty
Phân tích khái qt tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng qt nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay khơng khả quan. Kết quả phân tích này sẽ cho phép các nhà quản lý, chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và chuẩn đốn được khả năng phát triển hay có chiều hướng suy thối của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó, có những biện pháp hữu hiệu cho công tác tăng cường quản lý doanh nghiệp.
Phân tích biến động quy mơ tài sản
Dựa vào bảng CĐKT, ta tính và lập thành bảng sau:
Bảng 2.1 Tình hình tài sản qua 3 năm 2014 – 2016
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Chênh lệch 2014- 2015 Chênh lệch 2015- 2016 Tài sản 1.Tiền và các khoản tương đương tiền 1.384.327.83 3 679.025.429 472.603.154 (50,949) (30,399) 2.Các khoản phải thu NH 80.440.894 995.728.712 1.034.997.412 1137,838 3,943 3.Hàng tồn kho 3.064.049.238 3.274.383.549 2.521.441.611 6,864 (22,994) 4.Tài sản NH khác 0 0 3.259.375 5.TSCĐ 21.488.889 13.430.556 5.372.223 (37,5) (60) 6.TSDH khác 43.531.762 42.405.512 46.487.756 (2,587) 9,626 Tổng TS 4.593.838.616 5.004.973.758 4.084.161.531 1,032 (18,397)
( Nguồn: Bảng cân đối kế tốn của cơng ty TNHH Xuất nhập khẩu Chiến Thắng trong 03 năm 2014 – 2016)
Nhìn tổng thể, trong giai đoạn 2014 – 2016 tổng tài sản và nguồn vốn của cơng ty có sự tăng giảm khơng đồng đều qua các năm. Tổng tài sản và nguồn vốn của công ty năm 2014 là 4.953.838.616 đồng đến năm 2015 tăng lên 1,032% là 5.004.973.758 đồng. Tuy nhiên đến năm 2016, tổng tài sản và nguồn vốn của công ty lại giảm 18.397% so với năm 2015 xuống chỉ còn 4.084.161.531 đồng. Sự tăng giảm tổng tài sản và nguồn vốn của công ty là do sự thay đổi của các danh mục tài sản và nguồn vốn.
Năm 2014 Tiền và các khoản tương đương tiền là 1.384.327.833 đồng thì đến năm 2014 giảm xuống 50.949% xuống còn 679.025.429 đồng và năm 2016 tiếp tục giảm xuống còn 472.603.154 đồng.
- Các khoản phải thu ngắn hạn
Năm 2014 các khoản phải thu ngắn hạn của công ty chỉ ở con số 80.440.894 đồng đến năm 2015 đã tăng gần 12 lần lên 995.728.712 đồng năm 2016 tiếp tục tăng lên 3.943% so vói năm 2015 và đạt mức 1.034.997.412 đồng. Điều này là do cơng ty có sự thay đổi trong chính sách bán chịu cho khách hàng nhằm thu hút khách hàng hợp tác với công ty.
- Hàng tồn kho
Trong khi các khoản phải thu ngắn hạn có sự biến động mạnh trong giai đoạn 2014 – 2016 thì hàng tồn kho của cơng ty khơng có sự biến động nhiều qua các năm. Tổng giá trị hàng tồn kho của công ty năm 2014 là 3.064.049.238 đồng đến năm 2015 tăng nhẹ 6.864% lên thành 3.274.383.549 đồng. Tuy nhiên đến năm 2016 tổng giá trị hàng tồn kho của công ty giảm mạnh 22.994% so với năm 2015 và chỉ ở mức 2.521.441.611 đồng. Năm 2015 lượng hàng tồn kho tăng do công ty dự báo nhu cầu sử dụng hàng trong năm 2015 tăng so với năm 2014 còn năm 2016 tổng giá trị hàng tồn kho giảm mạnh do sự suy giảm trong hoạt động kinh doanh của công ty.
- Tài sản dài hạn
Tài sản cố định của công ty liên tục giảm qua các năm. Năm 2014 tài sản cố định của công ty là 21.488.889 đồng đến năm 2015 giảm xuống 37,5% còn 13.430.556 đồng và tiếp tục giảm trong năm 2016 xuống mức 5.372.223 đồng. Trong khi đó tài sản dài hạn khác của cơng ty khơng có sự biến động nhiều qua các năm. Năm 2014 tài sản dài hạn của công ty là 43.531.762 đồng, năm 2015 là 42.405.512 đồng giảm 2.587% so với năm 2014, đến năm 2016 có sự tăng nhẹ lên 9.626% so với năm 2015 đạt mức 46.487.756 đồng.
Tóm lại: Qua phân tích ta thấy quy mơ tài sản của công ty biến động theo hướng tăng TSNH, giảm TSCĐ. Đây là dấu hiệu cho thấy cơng ty đang có xu hướng giảm TSCĐ nhằm thu hẹp quy mô kinh doanh. Đến năm 2016, quy mô tài
sản vẫn có sự biến động theo hướng tăng TSNH và giảm TSCĐ. TSNH tăng chủ yếu là do công ty đầu tư thêm vào TSNH khác và các khoản phải thu khách hàng tăng. Đây là biểu hiện không tốt, chứng tỏ công ty sử dụng vốn chưa hiệu quả dẫn đến tình trạng vốn của cơng ty bị chiếm dụng nhiều. Do đó cơng ty cần xem xét lại và có biện pháp làm cho quy mơ tài sản biến động theo ciều hướng tốt hơn nghĩa là tăng TSCĐ và giảm TSNH.
Phân tích biến động quy mơ nguồn vốn
Bên cạnh việc xem xét tình hình sử dụng vốn thì việc tìm hiểu và phân tích nguồn vốn sẽ giúp cho các nhà đầu tư, ban giám đốc và những đối tượng hữu quan thấy được khả năng tài trợ về mặt tài chính, mức độ tự chủ, chủ động trong hoạt động kinh doanh của cơng ty cũng như những khó khăn mà cơng ty sẽ gặp phải để có sự điều chỉnh kịp thời. Sự biến động tài sản qua 3 năm như phân tích trên cũng làm kéo theo sự thay đổi của phần nguồn vốn do tính chất cân đối của bảng cân đối kế tốn.
Dựa vào bảng CĐKT, ta tính và lập thành bảng sau:
Bảng 2.2 Tình hình nguồn vốn trong 3 năm 2014 – 2016
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 2015 – 2014Chênh lệch (%) Chênh lệch 2016-2015 (%) A.Nợ phải trả 3.902.339.824 4.274.168.954 3.343.836.316 9,53 (21,766) I.Nợ ngắn hạn 3.244.839.824 3.616.668.954 2.686.336.316 11,459 (25,723) 1.Vay ngắn hạn 1.490.000.000 1.490.000.000 0 0 100 2. Phải trả người bán 1.594.502.254 2.106.080.868 2.686.336.316 32,08 27,55 3. Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 63.820.071 20.588.086 (2.429.910) (67,78) (111,65) II. Nợ dài hạn 657.500.000 657.500.000 657.500.000 0 0 B. VCSH 691.498.792 730.804.804 740.325.215 5,684 1,302 I. Vốn đầu tư của
CSH 500.000.000 500.000.000 500.000.000 0 0 II. LNST chưa phân
Tổng cộng nguồn vốn 4.953.838.616 5.004.973.758 4.084.161.531 1,032 (18,397)
( Nguồn: Bảng cân đối kế tốn của cơng ty TNHH Xuất nhập khẩu Chiến Thắng trong 03 năm 2014 – 2016)
Tổng nguồn vốn năm 2015 tăng 51.135.142 đồng so với năm 2014 chứng tỏ trong giai đoạn này cơng ty đã sử dụng nguồn vốn có hiệu quả trong sản xuất kinh doanh. Nguyên nhân chủ yếu là do tăng nợ ngắn hạn.
-Nợ ngắn hạn tăng 371.829.130 đồng tương ứng tăng 11,459%. Nguyên nhân là do tăng các khoản phải trả cho người bán với mức tăng là 32,018%. Nguyên nhân tăng nợ ngắn hạn là do công ty sử dụng vốn chưa có hiệu quả để cho vốn bị chiếm dụng quá nhiều từ đó dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn nên cơng ty chưa thể thanh tốn tiền hàng cho các nhà cung cấp. Đây là biểu hiện không tốt sẽ ảnh hưởng đến uy tín của cơng ty. Do đó cơng ty cần có các biện pháp trang trải các khoản nợ khi chúng đến hạn vì nếu để tình trạng này kéo dài sẽ ảnh hưởng khơng tốt tới uy tín cơng ty.
-Nguồn vốn CSH tăng 39.306.312 đồng, tỷ lệ tăng 5,684% nguyên nhân do công ty hoạt động hiệu quả nên đem lại lợi nhuận dẫn đến thu hút chuyển đổi lợi nhuận thành vốn chủ sở hữu.
Trong giai đoạn 2015 – 2016, tổng nguồn vốn công ty lại giảm 18,397% xuống cịn 4.084.161.531 đồng chứng tỏ cơng ty đã bị chiếm dụng vốn không đảm bảo tốt cho hoạt động kinh doanh của công ty. Nguyên nhân dẫn đến tình hình này:
-Nợ phải trả giảm 930332638 đồng tương đương với 21,766% trong đó chỉ giảm nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn giảm xuống có nghĩa là cơng ty sẽ khơng bị áp lực về tài chính. Tính đến năm 2016 cơng ty khơng cịn khoản vay ngắn hạn nào chứng tỏ công ty đã chủ động việc sử dụng vốn cho hoạt động kinh doanh của mình. Bên cạnh đó thuế và các khoản phải nộp giảm cho thấy công ty vẫn chưa đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh mà ngày càng thu hẹp.
-Nguồn vốn chủ sở hữu giảm 920.812.227 đồng tỷ lệ giảm 18,397% . Nguyên nhân là do tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty kém hiệu quả nên không thể bổ sung nguồn vốn cho chủ sở hữu. Do đó cơng ty cần có biện pháp cải
thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh từ đó có điều kiện bổ sung nguồn vốn cho chủ sở hữu, mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh.
Tóm lại: qua phân tích ta thấy tổng nguồn vốn cơng ty năm 2015 tăng so với năm 2014 nguyên nhân chủ yếu là do tăng các khoản phải trả người bán. Đây là biểu hiện không tốt, công ty sẽ gặp gánh nặng rủi ro thanh tốn khi các khoản nợ này đến hạn và từ đó sẽ ảnh hưởng đến uy tín của cơng ty. Do đó cơng ty cần cố gắng tăng nguồn vốn bằng cách bổ sung thêm nguồn vốn chủ sở hữu vì đây là nguồn vốn ổn định giúp cơng ty tránh được gánh nặng thanh tốn. Ngược lại tổng nguồn vốn công ty năm 2016 giảm so với năm 2015. Nguyên nhân chủ yếu là do giảm vay ngắn hạn trong khi vốn chủ sở hữu tăng. Đây là dấu hiệu tốt cho thấy cơng ty khơng cịn phụ thuộc vào các khoản vay ngắn hạn mà có thể tự chủ nguồn vốn từ vốn chủ sở hữu.
Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Kết quả hoạt động kinh doanh là tổng hợp kết quả của tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong một năm. Đồng thời qua đó giúp cho nhà quản trị có thể đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn của công ty như thế nào, có hợp lý hay khơng. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh là việc làm có vai trị rất quan trọng nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty, kịp thời phát hiện những hạn chế để điều chỉnh, góp phần giúp cơng ty hoạt động hiệu quả hơn. Để biết được tình hình sản xuất kinh doanh của cơng ty qua 3 năm có hiệu quả hay khơng ta cần xem xét đến các yếu tố doanh thu, chi phí và lợi nhuận.
Bảng 2.3: Kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty TNHH Xuất nhập khẩu Chiến Thắng 2014 – 2016
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Chênh lệch 2014 2015 (%) Chênh lệch 2015/ 2016 (%) 1. Doanh thu về bán hàng thuần và cung cấp dịch vụ 6.327.806.298 5.902.784.935 7.017.951.229 (6.432) 18.892 3.Giá vốn hàng bán 4.831.508.629 4.119.382.681 6.214.708.987 (14,739) 50.865 4.Lợi nhuận về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.496.279.669 1.703.402.254 803.242.242 15,647 (52.844) 5.Doanh thu hoạt động
tài chính 503.121 789.191 309.531 56,859 (60.778)
6.chi phí quản lý kinh
doanh 1.378.457.533 1.654.554.703 787.157.358 20,029 (52,424) 7.Lợi nhuận kế toán
trước thuế 118.343.257 49.636.742 15.210.065 (58,057) (69.357) Lợi nhuận sau thuế
TNDN 94.674.606 39.709.394 12.168.052 (58,05) (69,35)
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH Chiến Thắng trong 03 năm 2014 – 2016)
- Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Trong giai đoạn từ 2014 – 2016, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của cơng ty có sự tăng trưởng khơng đồng đều. Năm 2014 là 6.327.806.298 đồng giảm nhẹ vào năm 2015 xuống còn 5.902.784.935 đồng. Đến năm 2016 tăng mạnh lên 7.017.951.229 đồng. So với năm 2014 doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2015 giảm xuống 6.432% và năm 2016 tăng 18.892% so với
năm 2015. Doanh thu từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ là hoạt động chiếm tỷ trọng lớn và đem lại nguồn lợi nhuận chính cho cơng ty. Tuy nhiên từ năm 2014 – 2015 tỷ trọng này đang có sự giảm nhẹ do có sự cạnh tranh lớn từ các công ty cạnh tranh cùng lĩnh vực kinh doanh nhưng đến năm 2016 thì tỷ trọng này đã tăng mạnh so với năm 2015.
- Doanh thu từ hoạt động tài chính
Đây là khoản thu từ lãi cho vay, các khoản đầu tư bất động sản… Qua bảng số liệu ta thấy nguồn doanh thu này tăng giảm không đồng đều qua các năm. Năm 2014, con số này là 503.121 nghìn đồng, năm 2015 tăng lên 56,859% là 789.191 nghìn đồng và năm 2016 giảm 60.778% so với năm 2015 xuống còn 309.531. Nguồn thu này chủ yếu chủ yếu là thu từ lãi cho vạy. Sự tăng giảm này là do lợi nhuận của những năm trước có sự biến động cũng như chính sách đầu tư của cơng ty.
- Chi phí quản lý kinh doanh
Đây là khoản mục chi phí có ảnh hưởng đến chất lượng của hoạt động điều hành và quản lý cơng ty. Khoản mục này có sự thay đổi qua các năm nhưng tăng giảm không đồng đều. Năm 2014 chi phí quản lý kinh doanh của công ty là 1.378.457.533đồng thì đến năm 2015 là 1.654.554.703 đồng tăng lên 20,029% so với năm 2014. Tuy nhiên đến năm 2016 con số này chỉ là 787.157.358 đồng giảm 52,424% so với năm 2015.
- Lợi nhuận về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Lợi nhuận là nhân tố quan trọng phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của công ty, đồng thời lợi nhuận cũng cho biết được công tác quản lý của cơng ty có hiệu quả khơng. Lợi nhuận cơng ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố như lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận từ hoạt động tài chính, lợi nhuận khác. Lợi nhuận về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2015 là 1.703.402.254 đồng tăng 15,647% so với năm 2014 là 1.496.279.669 đồng. Sở dĩ có được điều này là do doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty từ năm 2014 – 2015 giảm 6.432% nhỏ hơn sự giảm của giá vốn hàng bán là 14,739%. Trong khi đó lợi nhuận về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2016 là 803.242.242 đồng giảm mạnh 52.844% so với
năm 2015 do tốc độ tăng của giá vốn bán hàng 50.865% lớn hơn gấp nhiều lần so với sự tăng trưởng của doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ là 18.892%.
2.2.2 Phân tích các chỉ số tài chính
Tình hình tài chính của công ty được đánh giá dựa trên khả năng huy động và sử dụng vốn, bên cạnh đó các nhà phân tích cịn đánh giá xem xét các tỷ số tài chính để đo lường được khả năng sinh lời của doanh nghiệp cũng như những rủi ro đang tồn tại trong doanh nghiệp. Qua đó các nhà phân tích sẽ đưa ra những nhận xét chính xác về tình hình tài chính của cơng ty là tốt hay xấu. Vì vậy ta đi xem xét các tỷ số sau:
2.2.2.1 Phân tích nhóm tỷ số thanh tốn
Trong q trình hoạt động cơng ty ln tồn tại những khoản nợ, khoản phải thu và tình hình thanh toán của các khoản mục này phụ thuộc vào phương thức áp dụng, sự thỏa thuận của các đơn vị kinh tế, tình hình thanh tốn có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của cơng ty. Vì vậy cần phân tích thanh tốn để thấy rõ hơn về mặt hoạt động của cơng ty. Bên cạnh đó cũng tìm ra những ngun nhân dẫn đến sự trì trệ hay hiệu quả trong thanh tốn nhằm giúp cơng ty chủ động hơn về vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được thuận lợi hơn.
Bảng 2.4 Các tỷ số về khả năng thanh toán qua 3 năm 2014 – 2016
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1 TSNH Đồng 4.528.817.965 4.949.137.690 4.032.301.552 2 Nợ ngắn hạn Đồng 3.244.839.824 3.616.668.954 2.686.336.316 3 Hàng tồn kho Đồng 3.064.049.238 3.274.383.549 2.521.441.611 4 Hệ số thanh toán hiện hành Lần 1,4 1,37 1,5 5 Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,45 0,46 0,56
(Nguồn: Phịng Tài chính – Kế tốn)
- Khả năng thanh toán hiện hành
Thơng thường hệ số thanh tốn hiện thời càng cao thì cơng ty càng có đủ khả năng thanh tốn tuyệt đối cho các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy tình hình tài chính cơng ty mới được xem là ổn định. Như vậy theo nguyên tắc cơ bản thì hiện tại khả năng thanh tốn của cơng ty qua 3 năm là khá tốt và ổn định qua các năm.
Trong 3 năm hệ số thanh toán hiện hành biến động trong khoảng 1,37- 1,5 cho thấy công ty luôn đảm bảo được khả năng thanh tốn hiện thời. Điều này có được là do cơng ty ln duy trì nguồn TSNH và nợ ngắn hạn ở mức ổn định khơng có nhiều