CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG
2.2. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty
2.2.2. Kết quả phân tích qua dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích tình hình vốn kinh doanh tại cơng ty
2.2.2.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh
Bảng 3: Phân tích cơ cấu và sự biến động tổng vốn kinh doanh của công ty TNHH Đầu tư thương mại và Dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016/2015
Số tiền (%)TT Số tiền (%)TT Số tiền (%)TL (%)TT
1 2 3 4 5 6 7 8 Tổng VKD bình quân 24.050.078.916 100 25.281.355.763,5 100 1.231.276.847,5 5,12 0 1. Vốn lưu động bình quân 21.186.549.241 88,09 22.930.635.225 90,70 1.744.085.984 8,23 2,61 2. Vốn cố định bình quân 2.863.529.676 11,91 2.350.720.539 9,3 (512.809.137,5) (17,91) (2,61) Tổng nguồn vốn bình quân 24.050.078.916 100 25.281.355.763,5 100 1.231.276.847,5 5,12 0 1.Nợ phải trả bình quân 3.498.487.458 14,55 4.586.649.110 18,14 1.088.161.652 31,10 3,59 2.Vốn chủ sở hữu bình quân 20.551.591.458 85,45 20.694.706.654 81,86 143.115.196 0,7 (3,59)
Khoa: Kế toán kiểm toán Nhận xét:
Qua bảng số liệu trên ta thấy:
Tổng vốn kinh doanh bình qn của cơng ty năm 2016 so với năm 2015 tăng 1.231.276.847,5VNĐ tương ứng tăng 5,12%. Trong đó:
- Vốn lưu động bình quân năm 2016 tăng 1.744.085.984 VNĐ tương ứng tăng 8,23% so với năm 2015.
- Vốn cố định bình quân năm 2016 giảm 512.809.137,5 VNĐ tương ứng giảm 17,91% so với năm 2015.
Như vậy tổng vốn kinh doanh bình quân của công ty tăng lên là do vốn lưu động tăng lên.
- Trong tổng VKD của cơng ty thì VLĐ chiếm tỷ trọng lớn hơn so với VCĐ và VLĐ có xu hướng tăng dần về tỷ trọng trong tổng VKD. Điều này hoàn toàn phù hợp với một doanh nghiệp thương mại ln cần nhiều vốn để quay vịng kinh doanh.
- Trong tổng vốn kinh doanh của DN thì VCSH chiếm tỷ trọng lớn hơn khá nhiều so với Nợ phải trả. Cụ thể: năm 2015, VCSHBQ chiếm 85,45% tổng vốn kinh doanh và nợ phải trả bình quân chiếm 14,55% và con số này năm 2016 lần lượt là 81,86% và 18,14%. Điều này cho thấy, VCSH của doanh nghiệp chiếm khá lớn trong tổng vốn kinh doanh cho thấy tiềm lực tài chính của doanh nghiệp khá tốt. Tuy nhiên, so sánh từ năm 2015 đến năm 2016 thì tỷ trọng VCSH giảm và tỷ trọng vốn vay có xu hướng tăng lên. Điều này cho thấy, năm 2016 cơng ty cịn phụ thuộc vào nhiều nguồn tài trợ khác so với năm 2015 và khả năng thanh tốn nợ có xu hướng giảm.
2.2.2.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động
Bảng 4: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động của công ty TNHH Đầu tư thương mại và dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016/2015 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) TT (%) 1 2 3 4 5 6 7 8
I. Tiền và tương đương tiền bình quân 1.180.106.335 5,57 664.683.634,5 2,9 (515.422.700,5) (43,68) (2,67) II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
bình qn 0 0 0 0 0 0 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn bình
quân 2.535.739.550 11,97 3.233.976.312 14,10 698.236.762 27,54 2,13 IV. Hàng tồn kho bình quân 16.506.562.242 77,91 17.669.021.342 77,05 1.162.459.100 7,04 (0,86) V. Tài sản ngắn hạn khác bình quân 964.141.118,5 4,55 1.362.953.937 5,95 398.812.818,5 41,36 1,4
Tổng vốn lưu động bình quân 21.186.549.241 100 22.930.635.225 100 1.744.085.984 8,23 0
1.Doanh thu thuần bán hàng 11.815.896.326 - 13.215.598.326 - 1.399.702.000 11,85 - 2.Lợi nhuận sau thuế 497.641.764 - 609.733.856 - 112.092.092 22,52 -
Khoa: Kế toán kiểm toán Nhận xét:
Qua bảng phân tích trên ta thấy:
Tổng VLĐ bình quân năm 2016 so với năm 2015 tăng 1.744.085.984 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 8,23%. Trong khi đó, doanh thu thuần bán hàng năm 2016 so với năm 2015 tăng 1.399.702.000 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 11,85%. Lợi nhuận sau thuế cũng tăng 112.092.092 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 22,52%. Vậy ta thấy tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế là 22,52% tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tổng vốn lưu động bình quân 8,23%. Như vậy, đánh giá chung việc quản lý, sử dụng VLĐ của công ty là tương đối tốt qua 2 năm 2015-2016.
Phân tích chi tiết từng khoản mục ta thấy:
- Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân năm 2016 so với năm 2015 giảm 515.422.700,5 VNĐ tương ứng tỷ lệ giảm 43,68%.
- Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân năm 2016 so với năm 2015 tăng 698.236.762 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 27,54%.
- Hàng tồn kho bình quân năm 2016 so với năm 2015 tăng 1.162.459.100 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 7,04%.
- Các tài sản ngắn hạn khác bình quân năm 2016 so với năm 2015 tăng 398.812.818,5 VNĐ tương ứng với tỷ lệ tăng 41,36%.
Như vậy, VLĐBQ của công ty năm 2016 so với năm 2015 tăng chủ yếu là do sự tăng của hàng tồn kho và các khoản tài sản ngắn hạn khác tăng.
Xét về mặt tỷ trọng trong tổng VLĐ của cơng ty ta thấy trong VLĐ thì hàng tồn kho chiếm tỷ trọng chủ yếu, trong năm 2015 HTKBQ chiếm 77,91% và con số này năm 2016 là 77,05%. Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng khá thấp trong tổng VLĐ, năm 2015 là 5,57% và năm 2016 là 2,9%. Điều này cho thấy VLĐ của doanh nghiệp chủ yếu là hàng tồn kho, hàng tồn kho nhiều có thể dẫn đến ứ đọng, khơng bán được hàng. Tiền và các khoản tương đương tiền là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất, nhưng doanh nghiệp ln duy trì ở mức khá thấp và có xu hướng giảm mạnh trong năm 2016, điều này còn cho thấy khả năng sẵn sàng thanh toán nợ của doanh nghiệp cịn ở mức thấp và có thể cịn gặp một số hạn chế khi doanh nghiệp muốn quay vịng vốn kinh doanh.
2.2.2.1.3. Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định
Bảng 5: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định của công ty TNHH Đầu tư thương mại và Dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Đơn vị tính: VNĐ
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016/2015
Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) (%)TT
1 2 3 4 5 6 7 8
I. Các khoản phải thu dài hạn
bình quân - - - - - - - II. Tài sản cố định bình quân 2.767.393.311 96,64 2.250.493.265 95,74 (516.900.046) (18,68) (0,9) III. Bất động sản đầu tư bình quân - - - - - - - IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn bình quân - - - - - - - V. Tài sản dài hạn khác bình quân 96.136.364,5 3,36 100.227.273,5 4,26 4.090.909 4,26 0,9 Tổng vốn cố định bình quân 2.863.529.676 100 2.350.720.539 100 (512.809.137,5) (17,91) 0 (Nguồn: Phịng Tài chính- Kế tốn) Nhận xét:
Vốn cố định được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau. Tùy theo đặc điểm kinh doanh của DN mà trang bị cho các bộ phận kinh doanh là khác nhau. Phân tích tình hình sử dụng VCĐ của công ty để thấy được những nguyên nhân tác động tích cực hay tiêu cực đến TSCĐ của cơng ty.
Qua bảng số liệu trên ta thấy tổng VCĐBQ của công ty năm 2016 so với năm 2015 giảm 512.809.137,5 VNĐ tương ứng với tỷ lệ giảm 17,91%. Trong đó, xét về mặt tỷ trọng VCĐ của cơng ty được hình thành chủ yếu từ TSCĐ. Năm 2015, TSCĐ bình qn
Khoa: Kế tốn kiểm toán
chiếm tỷ trọng 96,64% trong tổng VCĐBQ và con số này năm 2016 là 95,74%. Năm 2016 VCĐBQ của công ty giảm là do TSCĐBQ giảm 516.900.046 VNĐ tương ứng với tỷ lệ giảm là 18,68%.
Như vậy, chính sách đầu tư, phân bổ vốn cố định chưa tốt, các khoản mục vốn cố định cịn hạn chế. Vốn cố định của cơng ty năm 2016 so với năm 2015 giảm là do tài sản cố định giảm. Năm 2016 cơng ty khơng có đổi mới về tài sản cố định dẫn đến vốn cố định giảm.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại cơng ty
2.2.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Bảng 6: Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh của công ty TNHH Đầu tư thương mại và Dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Đơn vị tính: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016/2015
Chênh lệch TL (%)
1 2 3 4 5
1.Doanh thu thuần bán
hàng 11.815.896.326 13.215.598.326 1.399.702.000 11,85 2.Lợi nhuận sau thuế 497.641.764 609.733.856 112.092.092 22,53 3.Tổng vốn kinh doanh
bình quân 24.050.078.916 25.281.355.763,5 1.231.276.847,5 5,12 4.Hệ số doanh thu trên
vốn kinh doanh bình
quân (lần) (=1/3) 0,491 0,523 0,032 6,52 5.Hệ số lợi nhuận trên
vốn kinh doanh bình quân (lần) (=2/3)
0,021 0,024 0,003 14,29
Nhận xét:
Như ở trên đã phân tích về cơ cấu và sự biến động của tổng VKD, ta thấy trong năm 2016 doanh nghiệp đã mở rộng quy mơ VKD của đơn vị mình, nếu nhìn từ khía cạnh chủ quan ta thấy sự mở rộng quy mơ VKD dường như là tốt, có thể cơng ty đã đầu tư thêm VKD để mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh của mình. Nhưng biểu phân tích 6 ở trên sẽ cho chúng ta thấy rõ việc đầu tư thêm VKD của công ty năm 2016 so với năm 2015 của cơng ty có đem lại hiệu quả kinh doanh khơng.
Nhìn vào bảng phân tích trên ta thấy, từ năm 2015 đến năm 2016 công ty TNHH Đầu tư thương mại và dịch vụ Biển Xanh đã có sự tăng trưởng nhưng khơng đáng kể và so với mặt bằng chung các doanh nghiệp khác cùng ngành thì đơn vị hoạt động cịn
chưa đạt hiệu quả tốt, chưa khai thác được hiệu quả tiềm năng sử dụng vốn kinh doanh bỏ ra. Cụ thể:
- Hệ số doanh thu trên VKDBQ cho chúng ta biết cứ 1 đồng VKDBQ bỏ ra thì thu được bao nhiêu đồng doanh thu. Thực tế năm 2015, cứ 1 đồng VKDBQ bỏ ra thì thu được về 0,491 đồng doanh thu. Con số này đã tăng lên xấp xỉ 0,523 đồng doanh thu trong năm 2016, tức là tăng 6,52% nhưng vẫn còn rất thấp.
- Tương tự với hệ số lợi nhuận trên VKDBQ cho chúng ta biết cứ 1 đồng VKDBQ bỏ ra thì thu được về bao nhiêu đồng lợi nhuận. Con số này năm 2015 và 2016 lần lượt là 0,021 và 0,024 đồng, cho thấy việc đầu tư chưa đem lại hiệu quả cao trong kinh doanh. Đây là những biểu hiện không tốt cho thấy công ty sử dụng vốn khơng có hiệu quả.
2.2.2.2.2. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tổng VKD
Để thấy rõ được mức độ và tính chất ảnh hưởng của các nhân tố đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, ta đi sâu phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số LN/VKD qua phương trình sau:
Ta có:
= =
Trong đó: - : Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân - P : Tổng lợi nhuận đạt được trong kỳ
- : Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ - M: Tổng doanh thu thuần đạt được trong kỳ
Bảng 7: Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của công ty TNHH Đầu
tư Thương mại và Dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Chỉ tiêu
chung do do
Số
Khoa: Kế toán kiểm toán
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Hệ số
LN/VKDBQ 0,021 0,022 0,024 0,003 14,29 0,001 4,76 0,002 9,52 Qua bảng phân tích trên ta thấy: Hệ số lợi nhuận trên VKDBQ năm 2016 tăng lên 0,003 lần so với năm 2015 tương ứng với tỉ lệ tăng là 14,29%. Đó là do ảnh hưởng của 2 nhân tố:
- Do hệ số doanh thu trên VKDBQ thay đổi làm cho hệ số LN trên VKDBQ tăng 0,001 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 4,76%.
- Do hệ số LN trên doanh thu thuần thay đổi làm cho hệ số LN trên VKDBQ tăng 0,002 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 9,52%.
Như vậy, hệ số LN trên VKDBQ của công ty năm 2016 tăng so với năm 2015 là do cả 2 hệ số doanh thu trên VKDBQ và LN trên doanh thu thuần tăng lên.
2.2.2.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 8: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Đơn vị tính: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Chênh lệchSo sánh 2016/2015TL (%)
1 2 3 4 5
1. Doanh thu thuần bán hàng 11.815.896.326 13.215.598.326 1.399.702.000 11,85 2. Giá vốn hàng bán 10.316.356.774 11.121.724.191 805.367.417 7,81 3. Lợi nhuận trước thuế 622.052.206 762.167.320 140.115.114 22,52 4. Tổng vốn lưu động bình quân 21.186.549.241 22.930.635.225 1.744.085.984 8,23
5.Hàng tồn kho bình quân 16.506.562.242 17.669.021.342 1.162.459.100 7,04 6. Hệ số doanh thu trên vốn lưu
động bình quân (lần) (=1/4) 0,558 0,576 0,018 3,23 7. Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu
động bình quân (lần) (=3/4) 0,029 0,033 0,004 13,79 8. Số vòng quay vốn lưu động
(vòng) (=2/4) 0,487 0,485 (0,002) (0,411) 9. Số ngày của một vòng quay
VLĐ (ngày) (=360/8) 739 742 3 0,41
10.Số vòng quay hàng tồn kho
(vòng) (=2/5) 0,625 0,629 0,004 0,64
11.Số ngày chu chuyển hàng
Nhận xét:
Với tỷ trọng chiếm phần lớn trong tổng VKD của cơng ty, VLĐ có vai trị rất quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của công ty. Để đánh giá tổng quát về kết quả mà công ty đạt được ta đi nghiên cứu sự vận động của VLĐ để thấy được những hiệu quả mà VLĐ đem lại.
Qua phân tích bảng số liệu trên ta thấy:
- Hệ số doanh thu trên VLĐBQ: Chỉ tiêu này cho chúng ta biết cứ 1 đồng VLĐBQ tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì năm 2015 sẽ thu được 0,558 đồng doanh thu, sang năm 2016 tăng 3,23% tức là thu được 0,576 đồng doanh thu.
- Tương tự với hệ số lợi nhuận trên VLĐBQ, hệ số này trong năm 2015 và 2016 lần lượt là 0,029 và 0,033 tức là tăng 13,79%. Hệ số này có xu hướng tăng nghĩa là cứ một đồng vốn mà công ty bỏ ra sẽ thu được mức lợi nhuận tăng lên, chứng tỏ việc sử dụng vốn có hiệu quả hơn trước.
- Tốc độ luân chuyển VLĐ có xu hướng giảm nhẹ, số vịng quay VLĐ giảm qua 2 năm 2015-2016 làm cho số ngày chu chuyển VLĐ tăng lên. Đây là biểu hiện khơng tốt nó phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ của cơng ty có xu hướng giảm xuống. Cụ thể năm 2016 so với năm 2015, số vòng quay VLĐ giảm 0,002 vòng làm cho số ngày luân chuyển tăng lên 3 ngày (tức là tăng 0,41%).
- Trong cơ cấu tổng VLĐ thì HTK của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng chủ yếu. Qua phân tích ta thấy tốc độ luân chuyển HTK của doanh nghiệp đã có xu hướng tăng nhưng mức độ tăng còn hạn chế. Số vòng quay HTK tăng nhẹ qua 2 năm 2015-2016 làm cho số ngày luân chuyển HTK có xu hướng giảm xuống. Cụ thể, năm 2016 so với năm 2015, số vòng quay HTK tăng 0,004 vòng làm cho số ngày luân chuyển HTK giảm xuống được 4 ngày (tương ứng giảm 0,69%). Đây là biểu hiện chứng tỏ hàng hóa của cơng ty năm 2016 có tốc độ tiêu thụ đã khá hơn năm 2015 nhưng tốc độ tăng vẫn cịn ở mức rất hạn chế. Cơng ty cần phát huy nhiều hơn nữa, đẩy mạnh tốc độ luân chuyển HTK.
Như vậy, mặc dù trong năm 2016 công ty đã mở rộng quy mô VLĐ, nhưng kết quả phân tích lại cho thấy VLĐ khơng được sử dụng một cách có hiệu quả, kết quả
Khoa: Kế tốn kiểm toán
kinh doanh thu lại khơng lớn, mà cịn gây lãng phí VLĐ, vì vậy cơng ty cần có biện pháp kịp thời để khắc phục.
2.2.2.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 9: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty TNHH Đầu tư Thương Mại và Dịch Vụ Biển Xanh năm 2015-2016
Đơn vị: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 So sánh 2016/2015
Chênh lệch TL (%)
1 2 3 4 5
1. Doanh thu thuần bán hàng 11.815.896.326 13.215.598.326 1.399.702.000 11,85 2. Lợi nhuận trước thuế 622.052.206 762.167.320 140.115.114 22,52
3. Tổng vốn cố định bình
quân 2.863.529.676 2.350.720.539 (512.809.137,5) 17,91
4. Hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân (lần) (=1/3)
4,13 5,62 1,49 36,08
5. Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định bình quân (lần) (=2/3)
0,22 0,32 0,1 45,45
(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty TNHH Đầu tư Thương mại và Dịch vụ Biển Xanh năm 2015-2016)
Nhận xét:
Là một doanh nghiệp thương mại, nên phần VCĐ của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng VKD nhưng khơng vì thế mà tầm quan trọng của nó là khơng đáng kể, ngược lại việc sử dụng tốt nguồn VCĐ sẽ giúp công ty đạt hiệu quả cao trong