1.2.2 .2Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
2.2 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH
2.2.1 Kết quả phân tích qua dữ liệu sơ cấp
2.2.1.1 Kết quả điều tra
Số phiếu phát ra là 8 phiếu và số phiếu thu về là 8 phiếu với kết quả đạt được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.2: Kết quả điều tra khảo sát tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thanh Hải
Nội dung câu hỏi Phương án trả lời Số
phiếu Tỷ
lệ %
1.Công ty có tiến hành phân tích
kinh tế khơng? CóKhơng 8/80/8 1000
2.Cơng ty có bộ phân phân tích kinh tế riêng khơng?
Có 0/8 0
Không 8/8 100
3.Ơng (bà) cho biết cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD có là vấn đề cấp thiết của cơng ty khơng?
Có
6/8 75
Khơng 2/8 25
4.Ơng (bà) thấy cơ cấu vốn hiện tại
của công ty đã hợp lý chưa? Hợp lýChưa hợp lý 2/86/8 2575
5.Ông (bà) cho biết các nhân tố bên ngồi nào sau đây có ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Kinh tế thị trường 2/8 25
Khoa học kỹ thuật và CN 2/8 25
Chính sách của Nhà nước 2/8 25
Mơi trường tự nhiên 1/8 12,5
Mơi trường chính trị 1/8 12,5
6.Ơng (bà) cho biết nhân tố bên trong nào ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Con người 3/8 37,5
Công tác quản lý, tổ chức KD 2/8 25
Công tác huy động thu hút vốn
đầu tư 2/8 25
Các mối quan hệ của DN 1/8 12,5
7.Những hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đã phù với mục đích của cơng ty chưa?
Phù hợp
8/8 100
Chưa phù hợp 0/8 0
8.Việc phân tích hiệu quả sử dụng VKD đã mang lại hiệu quả cao cho cơng ty chưa?
Cao
0/8 0
Chưa cao 8/8 100
9.Ơng (bà) cho biết nguyên nhân nào làm giảm hiệu quả sử dụng VKD của cơng ty?
Mơ hình quản lý vốn chưa phù
hợp 1/8 12,5
Cơ cấu vốn chưa hợp lý 3/8 37,5
Chưa thu hồi được các khoản
nợ 3/8 37,5
Do thay đổi quy mô vốn 0/8 0
Chưa để ý đến việc đánh giá
hiệu quả 1/8 12,5
10.Công ty cần có biện pháp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn đối với loại vốn nào sau đây?
Vốn lưu động 4/8 50
Vốn cố định 3/8 37,5
Vốn đầu tư tài chính 1/8 12,5
2.2.1.2 Kết quả phỏng vấn
Trong q trình điều tra, em có phỏng vấn ban lãnh đạo và một số nhân viên kế tốn cơng ty:
PV giám đốc cơng ty: Thưa ơng, ơng có nhìn nhận tổng quan gì về hiệu quả sử dụng VKD của công ty?
Trả lời: Nền kinh tế thời gian vừa qua bị khủng hoảng có ảnh hưởng khơng nhỏ đến kết quả kinh doanh của công ty, đặc biệt là làm cho hiệu quả sử dụng VKD khơng cao. Để có thể mở rộng sản xuất, đầu tư máy móc thiết bị công ty cần một lượng vốn đầu tư đủ lớn. Tạo niềm tin với khách hàng, tạo dựng mối quan hệ với các Ngân hàng có mức lãi suất thấp là vấn đề công ty cần chú trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
PV kế tốn trưởng của cơng ty: Thưa bà, bà có nhận xét gì về thực trạng cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD tại cơng ty?
Trả lời: Cơng ty chưa có bộ phận phân tích kinh tế riêng nên cơng tác phân tích hiệu quả vốn được giao cho phịng Tài chính-Kế tốn. Mặc dù các nhân viên kế tốn có cố gắng nhưng cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn chưa đạt hiệu quả cao, chưa đưa ra được những tồn tại, nguyên nhân trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Đặc biệt, do công tác thu hồi công nợ chưa được chú trọng nên các khoản phải thu từ khách hàng của công ty khá lớn làm cho việc thu hút vốn đầu tư gặp nhiều khó khăn. Chính vì vậy, cơng ty đang tìm ra các giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
2.2.2 Kết quả phân tích qua dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1 Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại Cơng ty TNHH Thanh Hải.
2.2.2.1.1 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.3: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng nguồn vốn kinh doanh
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm
2011 Số tiền TT (%) Số tiền (%)TT Số tiền (%)TL (%)TT 1. Nợ phải trả 5.467.442.452 54,40 5.639.666.889 48,25 172.224.437 3,15 -6,15 2. Nguồn vốn chủ sở hữu 4.582.943.078 45,60 6.049.484.863 51,75 1.466.541.785 32 6,15 Tổng NVKD 10.050.385.530 100,00 11.689.151.752 100,00 1.638.766.222 16,31 0,00
Nhận xét:
Nguồn vốn kinh doanh của DN năm 2012 so với năm 2011 tăng 1.638.766.222 đồng, tỷ lệ tăng 16,31%. Trong đó:
+ Nợ phải trả tăng 172.224.437 đồng, tỷ lệ tăng 3,15%
+ Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 1.466.541.785 đồng, tỷ lệ tăng 32%.
Như vậy, nguồn vốn kinh doanh năm 2011 tăng chủ yếu được huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Mặc dù tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu năm 2012 so với năm 2011 tăng 6,15%, tỷ trọng nợ phải trả giảm 6,15% nhưng nợ phải trả ở cả 2 năm đều chiếm tỷ trọng khá lớn (năm 2011 là 54,40% và năm 2012 là 48,25%). Điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính của DN thấp. DN cần chú trọng đến việc huy động vốn từ các nguồn vay sao cho xuống mức hợp lý nhất.
2.2.2.1.2 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn lưu động
Bảng 2.4: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu vốn lưu động
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm
2011 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) TT (%) 1. Vốn bằng tiền 580.130.294 5,86 844.669.708,1 8,01 264.539.414 45,60 2,15 2. Các khoản phải thu 6.925.495.012 69,96 6.336.135.386 60,06 -589.359.626 -8,51 -9,90 3. Hàng tồn kho 2.355.901.393 23,80 3.326.532.767 31,53 970.631.374 41,20 7,73 4. Vốn lưu động khác 37.415.832 0,38 41.643.821 0,39 4.227.989 11,30 0,02 Tổng VLĐ 9.898.942.531 100,00 10.548.981.682 100,00 650.039.151 6,57 0,00
Nhận xét:
Qua số liệu trên ta thấy tổng số vốn lưu động năm 2012 so với năm 2011 tăng 650.039.151 đồng, tỷ lệ tăng 6,57%. Trong đó:
- Vốn bằng tiền năm 2012 so với năm 2011 tăng 264.539.414 đồng, tỷ lệ tăng 45,60%. Vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng 5,86% trong tổng vốn lưu động của công ty. Và tỷ trọng của vốn bằng tiền năm 2012 tăng 2,15% lên 8,01%.
vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của cơng ty (chiếm 60,06%). Chính vì vậy cơng tác quản lý tài chính địi hỏi phải có những biện pháp khắc phục, có các chính sách phù hợp sao cho thu được các khoản phải thu, giảm tình trạng vốn của nhà máy bị chiếm dụng.
- Hàng tồn kho của công ty năm 2012 so với năm 2011 tăng 970.631.374 đồng, tỷ lệ tăng 41,20%, tỷ trọng khá lớn và còn tăng thêm 7,73%. HTK tăng cũng đồng nghĩa với việc VLĐ của cơng ty bị ứ đọng từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Chính vì vậy, cơng ty cần chú trọng đến xác định HTK thích hợp để dự đốn đúng số nguyên vật liệu cần cung cấp từ đó có quyết định dự trữ HTK hợp lý.
- Vốn lưu động khác năm 2012 so với năm 2011 tăng 4.227.989 đồng, tỷ lệ tăng 11,30%.
- Các khoản phải thu năm 2011 so với năm 2010 tăng 1.268.929.063 đồng, tỷ lệ tăng 22,43%, tỷ trọng giảm 4,55%. Mặc dù tỷ trọng giảm nhưng các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của cơng ty (chiếm 69,96%). Chính vì vậy cơng tác quản lý tài chính địi hỏi phải có những biện pháp khắc phục, có các chính sách phù hợp sao cho thu được các khoản phải thu, giảm tình trạng vốn của cơng ty bị tổ chức khác chiếm dụng.
- Hàng tồn kho của công ty năm 2011 so với năm 2010 tăng 1.390.104.330 đồng, tỷ lệ tăng 143,93%. Về mặt tỷ trọng, hàng tồn kho của công ty năm 2011 chiếm 23.8%, tăng so với năm 2010 là 11,8%. HTK tăng cũng đồng nghĩa với việc VLĐ của cơng ty bị ứ đọng từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Chính vì vậy, cơng ty cần chú trọng đến xác định HTK thích hợp để dự đốn đúng số nguyên vật liệu cần cung cấp từ đó có quyết định dự trữ HTK hợp lý.
- Vốn lưu động khác năm 2011 so với năm 2010 tăng 37.415.832 đồng, tỷ lệ tăng 11,30%. Vốn lưu động chiếm tỷ trọng 0,39% là hợp lý.
2.2.2.1.3 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn cố định
Bảng 2.5: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu vốn cố định
ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm
2011 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) TT (%) 1. Tài sản cố định 121.672.088 80,34 150.021.685 83,44 28.349.597 23,3 3,10 2. Tài sản dài hạn khác 29.770.911 19,66 29.770.911 16,56 0 0 -3,10 Tổng VCĐ 151.442.999 100,00 179.792.596 100,00 28.349.597 18,72 0,00 Nhận xét:
Nhìn chung, lượng vốn cố định trong năm 2012 so với năm 2011 tăng 28.349.597 đồng, tỷ lệ tăng 18,72%. Trong đó:
TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VCĐ và năm 2012 so với năm 2011 tăng 23,3%. Điều này cho thấy công ty ngày càng chú trọng hơn đến đầu tư TSCĐ bao gồm các loại máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý …
Giá trị TSCĐ năm 2011 so với năm 2010 tăng 28.349.597 đồng, tỷ lệ tăng 23,3%. Còn tài sản dài hạn khác năm 2011 vẫn không thay đổi nhưng tỷ trọng giảm 3,10%. Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng TSCĐ của công ty năm 2011 nhiều nên công ty đã đầu tư mới, điều động nội bộ thêm máy móc thiết bị.
2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại cơng ty TNHH Thanh Hải
2.2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.6: Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh tại công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
So sánh năm 2012 với năm 2011
Tuyệt đối TL (%) 1. Doanh thu thuần VND 15.289.637.178 18.888.817.770 3.599.180.592 23,54 2. Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91 3. Lợi nhuận sau thuế VND 1.001.543.249 1.020.666.867 19.123.618 1,91 4. Tổng VKD bq VND 10.119.754.605 10.869.768.641 750.014.036 7,41 5. VCSH bq VND 4.731.430.434 5.316.213.970 584.783.537 12,36
6. Hệ số DT/VKD bq Lần 1,51 1,74 0,23 15,02
7. Hệ số LN/VKD bq Lần 0,13 0,13 -0,01 -5,12
Nhận xét:
Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2011 là 1,51 cho biết cứ 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra sẽ thu về 1,51 đồng doanh thu. Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 tăng 0,23 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 15,02%.
Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 là 0,13 cho biết cứ 1 đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ đem lại 0,13 đồng lợi nhuận. Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 giảm 0,01 đồng tương ứng tỷ lệ giảm 5,12%.
Tỷ suất LNST trên VCSH (ROE) của công ty năm 2012 giảm 1,97% so với năm 2011, tỷ lệ giảm 10,25%.
2.2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
So sánh năm 2012 với năm 2011
Tuyệt đối TL (%) 1. Doanh thu thuần VND 15.289.637.178 18.888.817.770 3.599.180.592 23,54 2. Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91 3. VLĐ bq VND 9.283.357.593 10.223.962.107 940.604.514 10,13
4. Hệ số DT/VLĐ bq Lần 1,65 1,85 0,20 12,17
5. Hệ số LN/VLĐ bq Lần 0,14 0,13 -0,01 -7,47
6. Vòng quay VLĐ Vòng 1,65 1,85 0,20 12,17
7. Số ngày chu chuyển VLĐ Ngày 222 198 -24,05 -10,85
8. Hệ số đảm nhiệm VLĐ 0,61 0,54 -0,07 -10,85
Nhận xét:
Vốn lưu động là một trong hai bộ phận tài sản tạo nên VKD. Việc sử dụng hiệu quả VLĐ ảnh hưởng rất lớn đến kết quả kinh doanh của công ty. Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty ta cần đánh giá các chỉ tiêu sau:
- Hệ số doanh thu trên VLĐ năm 2011 là 1,65 có nghĩa là 1 đồng VLĐ sử dụng mang lại cho công ty 1,65 đồng doanh thu thuần, năm 2012 đạt 1,85 đồng doanh thu thuần trên 1 đồng VLĐ, so với năm 2011 thì năm 2012 hệ số DT/VLĐ tăng 0,20, tỷ lệ tăng 12,17%. Điều này có nghĩa là sức sản xuất của VLĐ của công ty tăng lên, cùng 1 đồng VLĐ bỏ ra nhưng năm 2012 thu được nhiều hơn năm 2011 là 0,20 đồng DTT.
- Hệ số lợi nhuận trên VLĐ năm 2012 là 0,13 nghĩa là 1 đồng VLĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ đem về cho công ty 0,13 đồng lợi nhuận. Hệ số lợi nhuận trên VLĐ năm 2012 so với năm 2011 giảm 0,01 tương ứng với tỷ lệ giảm 7,47%. Kết quả này cho thấy công ty sử dụng vốn lưu động chưa hiệu quả.
- Vòng quay vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết VLĐ đã quay được bao nhiêu vòng (tức là trải qua được bao nhiêu chu kỳ kinh doanh) trong 1 năm. Qua bảng cho thấy năm 2012 VLĐ quay được 1,85 vòng tăng so với năm 2011 là 0,2 vòng (tức 12,17%).
- Số ngày chu chuyển VLĐ là một chỉ tiêu ngược với số vòng quay của VLĐ. Số ngày luân chuyển VLĐ có xu hướng giảm xuống phản ánh hiệu quả sử dụng vốn tăng lên. Năm 2011 công ty mất 222 ngày để luân chuyển được 1 vòng VLĐ và năm 2012 mất 198 ngày, giảm so với năm 2011 là 4 ngày.
- Hệ số đảm nhiệm VLĐ của công ty cho thấy năm năm 2011 mất 0,61 đồng VLĐ tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần nhưng đến năm 2011 công ty chỉ mất 0,54 đồng đã tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần. Hệ số này giảm khá nhanh (10,85%) phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ tăng lên.
Qua phân tích các chỉ tiêu trên ta có thể nói rằng việc quản lý và sử dụng VLĐ của cơng ty đang có hiệu quả, đó là dấu hiệu khả quan, cơng ty cần tích cực phát huy hơn nữa trong việc đưa ra những giải pháp để ngày càng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.2.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.8: Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
So sánh năm 2012 với năm 2011
Tuyệt đối TL
(%)
1. Doanh thu thuần VND 15.289.637.178 18.888.817.770 3.599.180.592 23,54
2. Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91
3. VCĐ bq VND 151.442.999 165.617.797 14.174.798 9,36 4. Nguyên giá TSCĐ bq VND 121.672.088 135.846.886 14.174.798 11,65 5. Hệ số DT/VCĐ bq Lần 100,96 114,05 13,09 12,97 6. Hệ số LN/VCĐ bq Lần 8,82 8,22 -0,60 -6,81 7. Sức sản xuất TSCĐ 125,66 139,04 13,38 10,65 8. Sức sinh lời TSCĐ 10,98 10,02 -0,96 -8,72 9. Sức hao phí TSCĐ 0,09 0,10 0,01 9,56 Nhận xét:
Qua bảng trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty trong năm 2012 giảm so với năm 2011, cụ thể:
- Hệ số doanh thu trên VCĐ: năm 2011 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 100,96 đồng doanh thu, năm 2012 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 114,05 đồng doanh thu, tăng 13,09 đồng, tỷ lệ tăng 12,97%. Tuy nguyên giá tài sản cố định tăng nhưng doanh thu lại tăng với tốc độ nhanh hơn, điều này cho thấy công ty đang đầu tư đúng hướng cho tài sản cố định và sử dụng có hiệu quả TSCĐ. Cơng ty cần tiếp tục phát huy trong những năm tiếp theo.
- Hệ số lợi nhuận trên VCĐ: năm 2011 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 8,82 đồng lợi nhuận, năm 2012 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 8,22 đồng lợi nhuận, giảm 0,6 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 6,81%.
- Về sức sản xuất của TSCĐ
Năm 2011 cứ 1 đồng nguyên giá TSCĐ đem lại cho công ty 125,66 đồng doanh