1.2.2 .2Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
2.2 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH
2.2.2.1.3 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn cố định
Bảng 2.5: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu vốn cố định
ĐVT: Đồng Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm
2011 Số tiền TT (%) Số tiền TT (%) Số tiền TL (%) TT (%) 1. Tài sản cố định 121.672.088 80,34 150.021.685 83,44 28.349.597 23,3 3,10 2. Tài sản dài hạn khác 29.770.911 19,66 29.770.911 16,56 0 0 -3,10 Tổng VCĐ 151.442.999 100,00 179.792.596 100,00 28.349.597 18,72 0,00 Nhận xét:
Nhìn chung, lượng vốn cố định trong năm 2012 so với năm 2011 tăng 28.349.597 đồng, tỷ lệ tăng 18,72%. Trong đó:
TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VCĐ và năm 2012 so với năm 2011 tăng 23,3%. Điều này cho thấy công ty ngày càng chú trọng hơn đến đầu tư TSCĐ bao gồm các loại máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý …
Giá trị TSCĐ năm 2011 so với năm 2010 tăng 28.349.597 đồng, tỷ lệ tăng 23,3%. Cịn tài sản dài hạn khác năm 2011 vẫn khơng thay đổi nhưng tỷ trọng giảm 3,10%. Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng TSCĐ của công ty năm 2011 nhiều nên công ty đã đầu tư mới, điều động nội bộ thêm máy móc thiết bị.
2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải
2.2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.6: Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh tại công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
So sánh năm 2012 với năm 2011
Tuyệt đối TL (%) 1. Doanh thu thuần VND 15.289.637.178 18.888.817.770 3.599.180.592 23,54 2. Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91 3. Lợi nhuận sau thuế VND 1.001.543.249 1.020.666.867 19.123.618 1,91 4. Tổng VKD bq VND 10.119.754.605 10.869.768.641 750.014.036 7,41 5. VCSH bq VND 4.731.430.434 5.316.213.970 584.783.537 12,36
6. Hệ số DT/VKD bq Lần 1,51 1,74 0,23 15,02
7. Hệ số LN/VKD bq Lần 0,13 0,13 -0,01 -5,12
Nhận xét:
Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2011 là 1,51 cho biết cứ 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra sẽ thu về 1,51 đồng doanh thu. Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 tăng 0,23 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 15,02%.
Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 là 0,13 cho biết cứ 1 đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ đem lại 0,13 đồng lợi nhuận. Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 giảm 0,01 đồng tương ứng tỷ lệ giảm 5,12%.
Tỷ suất LNST trên VCSH (ROE) của công ty năm 2012 giảm 1,97% so với năm 2011, tỷ lệ giảm 10,25%.
2.2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
So sánh năm 2012 với năm 2011
Tuyệt đối TL (%) 1. Doanh thu thuần VND 15.289.637.178 18.888.817.770 3.599.180.592 23,54 2. Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91 3. VLĐ bq VND 9.283.357.593 10.223.962.107 940.604.514 10,13
4. Hệ số DT/VLĐ bq Lần 1,65 1,85 0,20 12,17
5. Hệ số LN/VLĐ bq Lần 0,14 0,13 -0,01 -7,47
6. Vòng quay VLĐ Vòng 1,65 1,85 0,20 12,17
7. Số ngày chu chuyển VLĐ Ngày 222 198 -24,05 -10,85
8. Hệ số đảm nhiệm VLĐ 0,61 0,54 -0,07 -10,85
Nhận xét:
Vốn lưu động là một trong hai bộ phận tài sản tạo nên VKD. Việc sử dụng hiệu quả VLĐ ảnh hưởng rất lớn đến kết quả kinh doanh của công ty. Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty ta cần đánh giá các chỉ tiêu sau:
- Hệ số doanh thu trên VLĐ năm 2011 là 1,65 có nghĩa là 1 đồng VLĐ sử dụng mang lại cho công ty 1,65 đồng doanh thu thuần, năm 2012 đạt 1,85 đồng doanh thu thuần trên 1 đồng VLĐ, so với năm 2011 thì năm 2012 hệ số DT/VLĐ tăng 0,20, tỷ lệ tăng 12,17%. Điều này có nghĩa là sức sản xuất của VLĐ của công ty tăng lên, cùng 1 đồng VLĐ bỏ ra nhưng năm 2012 thu được nhiều hơn năm 2011 là 0,20 đồng DTT.
- Hệ số lợi nhuận trên VLĐ năm 2012 là 0,13 nghĩa là 1 đồng VLĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ đem về cho công ty 0,13 đồng lợi nhuận. Hệ số lợi nhuận trên VLĐ năm 2012 so với năm 2011 giảm 0,01 tương ứng với tỷ lệ giảm 7,47%. Kết quả này cho thấy công ty sử dụng vốn lưu động chưa hiệu quả.
- Vòng quay vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết VLĐ đã quay được bao nhiêu vòng (tức là trải qua được bao nhiêu chu kỳ kinh doanh) trong 1 năm. Qua bảng cho thấy năm 2012 VLĐ quay được 1,85 vòng tăng so với năm 2011 là 0,2 vòng (tức 12,17%).
- Số ngày chu chuyển VLĐ là một chỉ tiêu ngược với số vòng quay của VLĐ. Số ngày luân chuyển VLĐ có xu hướng giảm xuống phản ánh hiệu quả sử dụng vốn tăng lên. Năm 2011 công ty mất 222 ngày để luân chuyển được 1 vòng VLĐ và năm 2012 mất 198 ngày, giảm so với năm 2011 là 4 ngày.
- Hệ số đảm nhiệm VLĐ của công ty cho thấy năm năm 2011 mất 0,61 đồng VLĐ tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần nhưng đến năm 2011 công ty chỉ mất 0,54 đồng đã tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần. Hệ số này giảm khá nhanh (10,85%) phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ tăng lên.
Qua phân tích các chỉ tiêu trên ta có thể nói rằng việc quản lý và sử dụng VLĐ của cơng ty đang có hiệu quả, đó là dấu hiệu khả quan, cơng ty cần tích cực phát huy hơn nữa trong việc đưa ra những giải pháp để ngày càng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.2.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.8: Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
So sánh năm 2012 với năm 2011
Tuyệt đối TL
(%)
1. Doanh thu thuần VND 15.289.637.178 18.888.817.770 3.599.180.592 23,54
2. Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91
3. VCĐ bq VND 151.442.999 165.617.797 14.174.798 9,36 4. Nguyên giá TSCĐ bq VND 121.672.088 135.846.886 14.174.798 11,65 5. Hệ số DT/VCĐ bq Lần 100,96 114,05 13,09 12,97 6. Hệ số LN/VCĐ bq Lần 8,82 8,22 -0,60 -6,81 7. Sức sản xuất TSCĐ 125,66 139,04 13,38 10,65 8. Sức sinh lời TSCĐ 10,98 10,02 -0,96 -8,72 9. Sức hao phí TSCĐ 0,09 0,10 0,01 9,56 Nhận xét:
Qua bảng trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty trong năm 2012 giảm so với năm 2011, cụ thể:
- Hệ số doanh thu trên VCĐ: năm 2011 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 100,96 đồng doanh thu, năm 2012 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 114,05 đồng doanh thu, tăng 13,09 đồng, tỷ lệ tăng 12,97%. Tuy nguyên giá tài sản cố định tăng nhưng doanh thu lại tăng với tốc độ nhanh hơn, điều này cho thấy công ty đang đầu tư đúng hướng cho tài sản cố định và sử dụng có hiệu quả TSCĐ. Công ty cần tiếp tục phát huy trong những năm tiếp theo.
- Hệ số lợi nhuận trên VCĐ: năm 2011 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 8,82 đồng lợi nhuận, năm 2012 cứ một đồng vốn cố định tham gia vào SXKD trong kỳ tạo ra được 8,22 đồng lợi nhuận, giảm 0,6 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 6,81%.
- Về sức sản xuất của TSCĐ
Năm 2011 cứ 1 đồng nguyên giá TSCĐ đem lại cho công ty 125,66 đồng doanh thu, còn năm 2011 cứ 1 đồng nguyên giá TSCĐ đem lại cho công ty 139,04 đồng doanh thu. Về tuyệt đối sức sản xuất của TSCĐ năm 2012 tăng so với năm 2011 là 13,38 đồng, tỷ lệ tăng 10,65%. Điều này cho thấy sức sản xuất của TSCĐ của công ty tăng mạnh.
- Về sức sinh lời của TSCĐ
Một đồng nguyên giá TSCĐ năm 2012 đem lại 10,02 đồng lợi nhuận, trong khi năm 2011 là 10,98 đồng, nghĩa là trong năm 2012 sức sinh lời của TSCĐ đã giảm xuống 0,96 đồng, tỷ lệ giảm 8,72%.
- Về sức hao phí TSCĐ:
Sức hao phí TSCĐ là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu sức sinh lời của TSCĐ. Nó cho biết năm 2012 để tạo ra một đồng lợi nhuận thì cơng ty phải đầu tư 0,10 đồng tăng 0,1 đồng so với năm 2011, tỷ lệ tăng là 9,56%.
Nhìn chung, hiệu quả sử dụng TSCĐ của cơng ty trong năm 2012 có tăng, cụ thể là sức sản xuất của TSCĐ tăng 10,65%. Tuy nhiên, do tốc độ tăng của lợi nhuận chậm hơn tốc độ tăng của chi phí nên làm cho sứ sinh lời của TSCĐ giảm xuống. Vì vậy trong những năm tới cơng ty cần có biện pháp quản lý chặt chẽ chi phí, sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả.
CHƯƠNG III
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNGCAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THANH HẢI 3.1. Các kết luận và phát hiện qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải
3.1.1 Những thành tựu đạt được
Công ty TNHH Thanh Hải được thành lập với số vốn ban đầu không lớn nhưng đến nay cơng ty đã tạo cho mình một lượng vốn tương đối với một cơ cấu có sức mạnh, điều này có được là nhờ sự lỗ rất lớn về mọi mặt trong hoạt động kinh doanh. Cơng ty đã khơng ngừng tự khẳng định mình bằng kết quả sản xuất kinh doanh ngày càng một khả quan, uy tín của cơng ty ngày càng được đánh giá cao qua những cơng trình đã xây dựng. Song song với đó là các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giữ mối quan hệ với các khách hàng truyền thống.
Nếu xét trên khía cạnh lợi nhuận thì trong những năm qua doanh nghiệp ln làm ăn có lãi, lợi nhuận tăng liên tục qua các năm, tuy nhiên lợi nhuận bình quân trên một đồng vốn chưa cao. Lý do xuất phát từ mục tiêu lâu dài của doanh nghiệp là muốn đầu tư mở rộng thị trường, khẳng định vị trí trên thị trường nên đã chấp nhận chi phí lớn làm cho lợi nhuận thu được giảm tương đối.
Doanh thu của doanh nghiệp tăng hàng năm, trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh tất cả các tài sản cố định của doanh nghiệp được trích và khấu hao đầy đủ kịp thời theo quy định của nhà nước
Ngoài ra cơng ty cịn có đội ngũ cán bộ năng động có trình độ quản lý, chỉ đạo thi công chặt chẽ và đội ngũ cơng nhân lành nghề. Điều này đã góp phần khơng nhỏ vào kết quả mà công ty đã đạt được ngày hôm nay.
3.1.2 Những hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tựu đạt được công ty cũng bộc lộ một số hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn như:
- Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng thấp trong tổng vốn kinh doanh, điều này sẽ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của DN.
- Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh, vốn cố định, vốn lưu động của doanh nghiệp tăng, tuy nhiên hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh, vốn cố định, vốn lưu động
lại giảm. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của doanh thu (23,54%) và lợi nhuận (25,61%) thấp hơn so với tốc độ tăng của tổng chi phí (25,61%). Hạn chế này cần được khắc phục trong những năm tiếp theo bằng cách thực hiện triệt để công tác quản lý giá vốn hàng bán, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm.
- Cơng ty chưa chú trọng nhiều đến vai trị của công tác đánh giá hiệu quả: Cơng ty khơng có một hệ thống tiêu chuẩn cụ thể để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng VLĐ, vì thế thường khơng phát hiện được các sự cố trong từng khâu để có thể kịp thời điều chỉnh. Bên cạnh đó, cơng tác thống kê chưa được chú trọng đã gây khó khăn cho việc xây dựng, tính tốn các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả. Ngoài ra, việc giao cho các xí nghiệp tự hạch tốn rồi sau đó báo cáo lên phịng tài chính của cơng ty cũng đã làm cho việc xây dựng các chỉ tiêu đánh giá của cơng ty thiếu sự chính xác.
- Trong cơ cấu vốn lưu động các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng rất cao, năm 2011 là 69,96% và năm 2012 là 60,06%. Điều này gây ra tình trạng vốn bị ứ đọng nhiều trong khâu thanh toán, gây thiếu vốn trầm trọng. Bên cạnh đó nếu cơng ty vẫn khơng giảm được các khoản phải thu thì một số khoản trở thành nợ khó địi đối với cơng ty, ảnh hưởng khơng nhỏ đến việc kế hoạch hóa ngân quỹ cơng ty cũng như tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Nguyên nhân làm cho các khoản phải thu của công ty lớn là do công tác thanh quyết tốn các hạng mục cơng trình đã hồn thành bị chậm lại. Trên thực tế thời gian từ khi cơng ty hồn thành thi cơng cơng trình đến khi được chủ đầu tư thanh toán đầy đủ thường lâu hơn nhiều so với thời gian thi cơng thực tế của cơng trình do bên chủ đầu tư cần có thời gian để thẩm định chất lượng cơng trình hoặc chưa có đủ tiền để thanh tốn cho cơng ty. Điều đó gây khó khăn cho cơng ty trong việc thu hồi vốn, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn bị ảnh hưởng.
- Tỷ trọng hàng tồn kho của công ty tăng khá nhanh cả về mặt tỷ lệ và tỷ trọng. Về mặt tỷ lệ tăng 41,2%, tỷ trọng tăng 7,73%. Tỷ trọng năm 2011 là 23,8%, năm 2012 tăng lên đến 31,53%. Điều này chứng tỏ cơng ty cịn tồn đọng nhiều cơng trình sản xuất dở dang, tồn đọng nguyên vật liệu trong kho.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang là khoản mục duy nhất trong hàng tồn kho nằm trong các cơng trình đang thi cơng dở dang của cơng ty. Trước khi thi cơng một cơng trình cơng ty phải bỏ vốn mua mới hoặc thuê ngoài trang bị thêm một số TSCĐ cần thiết, ngồi ra cơng ty phải ứng trước một khoản đầu tư vào tài sản lưu động,
ngun liệu vật liệu,…phục vụ cho cơng trình. Nếu cơng tác thi cơng cơng trình theo đúng tiến độ thi cơng thì khơng có vấn đề nhưng ngược lại cơng trình khơng hồn thành đúng tiến độ (điều này thường xảy ra) sẽ dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng ở cơng trình, thiết bị vật tư, nhân lực, kéo dài thời gian ngừng sản xuất, một số chi phí tăng lên: chi phí th máy móc, lương nhân cơng, tiền lãi vay,…
Nguyên nhân chính làm tăng tỷ trọng hàng tồn kho của cơng ty là do thiếu vốn, một cơng trình muốn hồn thành đúng tiến độ phải ln có sự sẵn sàng đáp ứng các nhu cầu vốn để đầu tư cho TSCĐ và tài sản lưu động cần thiết trong q trình thi cơng. Tuy nhiên đối với cơng ty điều này không phải lúc nào cũng diễn ra bởi mặc dù được công ty cấp vốn để đảm bảo cho các hoạt động của công ty nhưng công ty chỉ cấp nguồn để mua TSCĐ chứ không cấp vốn lưu động, nếu công ty cần vốn để đầu tư cho tài sản lưu động phải mua chịu và trả lãi. Điều này đã gây khó khăn rất lớn cho cơng ty, số liệu về cơ cấu nguồn vốn của công ty cho thấy phần lớn vốn của cơng ty có được là do chiếm dụng và từ các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy công ty sẽ đứng trước nguy cơ thanh toán và phải trả lãi rất cao trong một năm. Chính vì vậy cơng ty cần phải cân nhắc quyết định vay vốn lưu động của công ty và các tổ chức khác dẫn đến một số cơng trình bị thiếu vốn khơng hồn thành đúng kế hoạch làm tăng chi phí kinh doanh dở dang của công ty.
- Tỷ trọng TSCĐ trong cơ cấu vốn cố định năm 2012 tăng lên tuy nhiên nhìn một cách tổng thể ta thấy cơ cấu vốn của công ty là chưa hợp lý, tổng vốn cố định chỉ chiếm 2,65% trong tổng nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Điều này là do công ty chủ yếu là hợp tác với những doanh nghiệp khác để thuê lại các máy móc, phương