Tiền Tỷ trọng(%) Tiền trọng(%)Tỷ CL Tiền Tỷ lệ (%) CL Tỷ trọng(%) (1) (2) (3) (4) (5)=(1)-(3) (6)=(5)/(3) (7)=(2)-(4) A. TSNH 1.224.114.207.044 82.42 1.057.236.180.297 89.32 166.878.026.747 15.78 (6.9) I. Tiền và tương đương tiền 44.903.494.868 3.02 118.704.133.432 10.03 (73.800.638.564) (62.17) (7.01)
II. Đầu tư tài chính
dài hạn 117.630.348.183 7.92 66.374.245.833 5.6 51.256.102.350 77.22 2.32
III. Phải thu ngắn
hạn 177.238.724.857 11.93 136.257.572.529 11.51 40.981.152.328 30.08 0.42
IV. Hàng tồn kho 884.341.639.136 59.55 735.900.228.503 62.18 148.441.410.633 20.17 (2.63)
V. TSNH khác
B. TSDH 261.073.794.092 17.58 126.367.078.501 10.68 134.706.715.591 107.39 6.9
I. Phải thu dài hạn 49.776.000.000 3.35 49.776.000.000 3.35
II. Tài sản cố định 4.883.970.162 0.33 6.326.906.498 0.53 (1.442.936.336) (22.8) (0.2)
III. Bất động sản đầu
tư 128.257.917.007 8.64 47.701.625.504 4.03 80.556.291.503 168.88 4.61
IV. Đầu tư tài chính
dài hạn 45.930.556.533 3.09 45.930.556.533 3.88 - - (0.79)
VI. Tài sản dở dang
dài hạn 27.669.759.556 1.86 24.488.488.166 2.06 3.181.271.390 12.99 (0.2)
VI. TSDH khác 4.555.590.834 0.4 1.919.501.800 0.18 2.636.089.034 137.33 0.22
Tài sản của DN bao gồm TSNH và TSDH.Vì vậy để phân tích rõ sự biến động của tài sản của DN em sẽ đi sâu vào phân tích chi tiết TSNH và TSDH. Cụ thể trong năm 2017 tổng tài sản là 1.183.603.258.798, năm 2018 tăng lên là 1.485.188.001.136 tăng 301.584.742.338 tương đương khoảng 20.3% tổng tài sản năm 2017.Sở dĩ có mức biến động tài sản như vậy chủ yếu là do sự biến động của TSNH và TSDH đều tăng. Trong đó biến động nhiều nhất là tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu khác, hàng tồn kho và TSNH khác. Cơ cấu TSNH luôn chiếm ưu thế so với TSDH. Do cơ cấu TSDH nhỏ nên biến động của TSDH cũng nhỏ. Cơ cấu này là hợp lý vì hình thức hoạt động của cơng ty là thực hiện các dự án, cơng trình xây lắp trong ngắn hạn nên chính sách tập trung vốn vào phần lớn TSNH giúp quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh được thuận lợi. Thực hiện các dự án, cơng trình ngắn hạn giúp cơng ty nhanh chóng, dễ dàng hơn trong việc thanh tốn hay đầu tư các yếu tố đầu vào phục vụ cho mục đính kinh doanh của cơng ty. Việc dự trữ và xoay vịng dòng tiền là yếu tố cốt lõi để duy trì hoạt động của cơng ty, thu về lợi nhuận cho chủ công ty. Điều này lý giải tại sao cơ cấu TSNH của công ty lại chiếm tỷ trọng rất lớn trong cơ cấu tổng tài sản
2.2.1.1.1 Phân tích tài sản ngắn hạn
Về tài sản ngắn hạn:
Từ bảng trên ta thấy được cơ cấu tài sản của công ty cổ phần đầu tư nhà và thương mại Hưng Ngân chủ yếu TSNH, từ năm 2017 – 2018 tỷ trọng TSNH của công ty lên tới hơn 80%. Năm 2017 tỷ trọng TSNH ở mức 82.42% thì đến năm 2018 tỷ trọng TSNH tăng thêm 6.9% ở mức 89.32%.. Nguyên nhân của sự biến động này là do có sự tăng giảm của tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho và tài sản ngăn hạn khác. Điều này được thể hiện thông qua các khoản mục dưới đây
Tiền và các khoản tương đương tiền :
Năm 2017 đạt 118.704.133.432 chiếm 10.03% trên tổng tài sản nhưng sang đến năm 2018 lại giảm 73.800.638.564 xuống cịn 44.903.494.868.. Sở dĩ có sự biến động về tiền và các khoản tương đương tiền là do trong năm 2018 công ty liên tục trúng dự án, cơng trình của chính quyền. Do đây là cơ quan cơng quyền nên cịn nhiều thủ tục hành chính dẫn đến thanh tốn chậm khiến làm giảm khoản mục tiền và các khoản
tương đương tiền trong năm 2018 giảm mạnh. Việc giữ 1 lượng tiền mặt lớn trong công ty giúp thuận lợi trong việc thanh toán các khoản giao dịch vừa và nhỏ, chủ động hơn trong chi tiêu và trả các khoản chi phí cho cơng ty, dự trữ để cơng ty kịp xử lý những tình huống cấp bách, nhưng có nhược điểm là giữ nhiều tiền không sinh lãi và mất nhiều chi phí bảo quản giữ tiền trong cơng ty.
Đầu tư tài chính dài hạn
Năm 2017 đạt 66.374.245.833 chiếm 5.6% trên tổng tài sản và có xu hướng tăng vào năm 2018 lên 117.630.348.183 chiếm 7.92% trên tổng tài sản.Số tiền đầu tư tài chính năm 2018 tăng mạnh khoảng 77.22% so với năm 2017.
Các khoản thu ngắn hạn:
Các khoản phải thu ngắn hạn trong năm 2017-2018 chiến hơn 10% trong tổng tài sản. Năm 2017 các khoản phải thu ngắn hạn ở mức 136.257.572.529 chiếm 11.51% trên tổng tài sản. Năm 2018 tăng so với 2017 lên là 40.981.152.328 đạt 177.238.724.857 tương ứng với 30.08 % só với năm 2017. Do đặc thù kinh doanh của cơng ty thi cơng dự án, cơng trình nên khách hàng sẽ trả tiền theo từng hạng mục của dự án, cơng trình và trả số tiền cịn lại của dự án, cơng trình khi đã nghiệm thu và bàn giao cho khách hàng nên cơng ty có nhiều khoản phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác.
Hàng tồn kho:
Năm 2017 tổng giá trị hàng tồn kho của công ty là 735.900.228.503 tương đương 62.18% trên tổng sản.Năm 2018 tăng lên 884.341.639.136 tương đương 59.55% trên tổng tài sản. Chứng tỏ công tác quản lý hàng tồn kho của công ty chưa tốt, do giảm lượng nguyên vật liệu trong kho nên không đảm bảo đầy đủ khi công ty thực hiện các dự án, cơng trình đã ký kết đồng thời giảm các chi phí bảo quản, chi phí lưu kho. Tỷ trọng hàng tồn kho trên tổng tài sản vẫn ở mức cao hơn 60% nguyên nhân là do chi phí sản xuất dở dang của các dự án ở Yên Hòa.Với mức đầu tư lớn vào hàng tồn kho, các chi phí cũng gia tăng, tạo gánh nặng cho công ty trong việc huy động vốn. Cơng ty cần có những chính sách quản lý chi phí hiệu quả hơn nữa .
2.2.1.1.2 Phân tích tài sản dài hạn
Qua bảng ta thấy, TSDH của công ty biến đổi qua các năm, nguyên nhân là sự thay đổi của tài sản cố định và TSDH khác qua mỗi năm, cụ thể như sau :
Tài sản cố định:
Năm 2018 TSCĐ là 4.883.970.162 chiếm 0.33% tổng tài sản giảm 1.442.936.336 so với 2017 tương đương với 22.8%.. Trong giai đoạn 2017 – 2018 tài sản cố định có xu hướng giảm là do q trình khấu hao của tài sản, bên cạnh đó cơng ty thanh lý các trang thiết bị thi cơng cơng trình, dự án đã hết khả năng sử dụng, mua mới các tài sản cố định nhưng đặc thù công ty thi công các dự án, cơng trình nên q trình khấu hao các trang thiết bị rất nhanh. Giá trị hao mịn lũy kế của cơng ty tăng đều theo từng năm khiến tài sản cố định trong giai đoạn 2017 – 2018 có xu hướng giảm.
Bất động sản đầu tư
Năm 2018 đạt 128.257.917.007 chiếm 8.64% tổng tài sản tăng 168.88% so với năm ngoái trong khi năm 2017 chỉ đạt 47.701.625.504 chiếm 4.03% trên tổng tài sản.Ta thấy được khoản mục bất động sản đầu tư trong năm 2018 tăng mạnh khoảng 63% , lí giải cho sự biến động này là do năm 2018 công ty tập trung đầu tư vào các dự án như nhà ở chung cư, nhà đất….
Đầu tư tài chính dài hạn
Năm 2018 đạt 45.930.556.533 chiếm 3.09% trên tổng tài sản trong khi năm 2017 chiếm 3.88% trên tổng tài sản . Nhìn chung sự biến động của khoản mục này không đáng kể.
TSDH khác:
Bên cạnh sự biến động của tài sản cố định ảnh hưởng đến TSDH cịn có TSDH khác.Trong năm 2018 đạt 4.555.590.834 chiếm 0.4% trên tổng tài sản trong khi năm 2017 chỉ đạt 1.919.501.800 chiếm 0.18% trên tổng tài sản tăng mạnh so với năm 2017. Nhận xét: Qua toàn bộ q trình phân tích đã thể hiện quy mơ tài sản của công ty tăng lên trong giai đoạn 2017 – 2018 kể cả quy mô lẫn kết cấu, trong đó tài sản ngắn vẫn chiếm hơn 80% tổng tài sản.Với đặc thù của công ty là thực hiện các dự án, cơng trình vừa và nhỏ trong ngắn hạn thì cơ cấu giữa tỷ trọng TSNH và TSDH của công ty đã tương đối hợp lý. Cụ thể tỷ trong TSNH của công ty năm 2017 chiếm 89.32%, sang năm 2018 giảm xuống cịn 82.42%. Mức cân đối như vậy sẽ giúp cơng ty thuận lợi
trong hoạt động kinh doanh. Nắm giữ nhiều tiền mặt và các khoản tương đương tiền khiến cho công ty tăng cơ hội đầu tư, tăng khả năng thanh tốn cho cơng ty.
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn