2015 2016 2017 2015/201 4 2016/201 5 2017/201 6 Số tài khoản mở mới 6396 9493 16548 131% 148.4% 174.32%
Hoàn thành kế hoạch 124.70 % 135.19 % 206.50 %
Số tài khoản active 1920 3038 7448 150% 158% 245%
Tỷ lệ active 30% 32% 45%
(Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo thường niên MBS 2015 – 2017 và số liệu nội bộ)
Biểu đồ 2.5: Số lượng tài khoản mở mới MBS giai đoạn 2015 – 2017
2015 2016 2017 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 31.0% 48.4% 74.3%
Số tài khoản mở mới Thay đổi
Giai đoạn 2015 – 2017, số tài khoản mở mới của MBS bị ảnh hưởng nhiều vào tình hình thị trường chứng khốn:
Năm 2015, thị trường có nhiều biến cố thăng trầm cùng cả những thơng tin tích cực. Năm 2016 thị trường bị ảnh hưởng bởi nhiều cú sốc bất ngờ, nhưng 2016 vẫn được coi là một năm có nhiều kết quả khá tích cực. Năm 2017 là năm thành cơng của thị trường chứng khốn Việt Nam với chỉ số VNindex tăng hơn 48% cùng
những con số thống kê ấn tượng về thoái vốn, IPO và mức vốn hóa. Chính những yếu tố trên đã gây ra những tác động thu hút nguồn vốn nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán, thể hiện rõ nét nhất ở đột biến số lượng tài khoản mở mới ở MBS năm 2017 so với 2015 và 2016.
Trong giai đoạn trên, theo diễn biến của thị trường mặc dù có những thời điểm tình hình thị trường diễn biến xấu đi nhưng tổng kết MBS liên tục 3 năm đều vượt kế hoạch về số lượng tài khoản mở mới như năm 2015 và 2016 vượt kế hoạch dao động quanh 30%, nổi bật nhất năm 2017 vượt kế hoạch gần 107% và tăng hơn 74% so năm 2016 về tổng số tài khoản mở mới.
Số tài khoản active thực tế hàng năm chỉ dao động ở mức 30%, nhưng đến 2017 tỷ lệ active đạt đến 45% (tăng hơn 55% so với năm 2016).
2.3.3. Doanh thu hoạt động môi giới
Bảng 2.4: Doanh thu dịch vụ mơi giới chứng khốn MBS giai đoạn 2015 – 2017
(Đơn vị: Triệu VND)
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Doanh thu Môi giới 110,751 28.34% 149,052 29.13% 315,621 37.68% 134.58% 211.75% Tổng Doanh thu 390,730 100% 511,599 100% 837,729 100% 130.93% 163.75%
Biểu đồ 2.6: Doanh thu hoạt động môi giới MBS giai đoạn2015 – 2017 2015 – 2017 2015 2016 2017 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 -20 0 20 40 60 80 100 120 -8 34.58 111.75
Doanh thu môi giới Tăng trưởng doanh thu (%)
Doanh thu dịch vụ môi giới MBS cũng bị tác động mạnh từ tình hình thị trường chứng khốn Việt Nam:
Điển hình năm 2017, khi nền kinh tế tồn cầu khởi sắc kéo theo lợi nhuận của các doanh nghiệp và giá hàng hóa cơ bản, trong khi lạm phát tiếp tục ở mức thấp tạo điều kiện cho các gói kích cầu của các ngân hàng trung ương, chính sách tiền tệ nới lỏng tiếp tục được duy trì; thị trường chứng khốn Việt Nam tăng trưởng ngoạn mục với mức tăng hơn 48% lên gần 975 điểm, những vụ thoái vốn và IPO lớn của các doanh nghiệp giá trị vốn hóa cao. Điều này kéo theo thanh khoản thị trường bùng nổ, giá trị giao dịch tăng cao, doanh thu của MBS nhờ đó tăng mạnh lên gần 316 tỷ đồng, tăng 112% so năm 2016. So sánh với mức tăng của chỉ số VNindex (48%) và số tài khoản mở mới (74.32%) thì mức tăng của doanh thu mơi giới 112% thể hiện rằng mảng môi giới của MBS đạt hiệu quả cao.
Năm 2016, những sự kiện kinh tế chính trị xã hội lớn như: Ngày ¼ thị trường chứng khoán Trung Quốc ngắt giao dịch, Brexit, kết quả bầu cử tổng thống Mỹ... khiến VNindex có lúc sụt giảm mạnh. Tuy vậy thị trường chứng khoán cũng được hỗ trợ bởi nhiều thơng tin tích cực như những vụ thoái vốn của các doanh nghiệp
lớn, khởi động thị trường chứng khốn phái sinh, thị trường trái phiếu sơi động… Đánh giá cả năm kết quả khá tích cực, trong tình hình đó doanh thu mơi giới 2016 đạt 149 tỷ đồng, tăng 34.58% so 2015.
Năm 2015, thị trường trải qua nhiều biến cố thăng trầm, khối lượng và giá trị giao dịch sụt giảm, doanh thu môi giới của MBS giảm 8% từ 10.38 tỷ đồng năm 2014 xuống 110.7 tỷ đồng năm 2015.
Xét về tỷ trọng doanh thu môi giới trên tổng doanh thu, có thể thấy giai đoạn 2015 – 2017, tỷ trọng này càng ngày càng cao từ 28.34% (năm 2015) lên 29.13% (năm 2016) và 37.68% (năm 2017), có sự tăng trưởng mạnh tỷ trọng năm 2017.
Các sản phẩm dịch vụ tài chính MBS giai đoạn 2015 – 2017 cũng tăng trưởng tốt và đem lại doanh thu cho MBS
Biểu đồ 2.7: Dư nợ dịch vụ tài chính MBS 2013 - 2017
(Nguồn: Báo cáo thường niên MBS 2017)
Năm 2015, dư nợ từ hoạt động ký quỹ của MBS tăng trưởng khá tốt: Tăng đạt 109 tỷ, tăng gần 9% so năm 2014 lên 1278 tỷ.
Năm 2016 và 2017, MBS cũng khá thành cơng trong việc đẩy mạnh nguồn thu từ phí mơi giới và dịch vụ tài chính. Trong đó doanh thu từ các khoản cho vay và phải thu năm 2016 xấp xỉ 190.5 tỷ đồng, tăng 75.5% so với năm 2015 lên 2155 tỷ; năm 2017 xấp xỉ 264.41 tỷ đồng, tăng 38.8% so năm 2016 lên 2758 tỷ.
2.3.4. Lợi nhuận hoạt động mơi giới
Bảng 2.5: Chi phí hoạt động mơi giới MBS giai đoạn 2015 – 2017
(Đơn vị: Triệu VND)
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
So sánh 2016/2015 So sánh 2017/2016 Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Chi phí mơi giới 151,035 38.65% 152,825 29.87% 245,643 29.32% 101.19% 160.73% Tổng chi phí 390,730 100% 511,599 100% 837,729 100% 130.93% 163.75%
(Nguồn: Báo cáo tài chính MBS năm 2015 – 2017)
Chi phí cho hoạt động mơi giới của MBS năm 2016 hầu như khơng có sự thay đổi so với năm 2015, nhưng tăng mạnh gần 61% của năm 2017 so với năm 2016 từ 153 tỷ lên gần 246 tỷ.
Gộp chung bảng dữ liệu về tỷ trọng như sau:
Bảng 2.6: Bảng tổng hợp tỉ trọng doanh thu, chi phí, lợi nhuận của MBS 2015 – 2017
Chỉ tiêu hoạt động môi giới 2015 2016 2017
Tỷ trọng doanh thu/ tổng doanh thu 28.34% 29.13% 37.68%
Tỷ trọng chi phí/tổng chi phí 38.65% 29.78% 29.32%
Lợi nhuận (triệu VND) -40,284 -3,773 69,978
Ta có thể thấy giai đoạn 2015 – 2017 hoạt động môi giới chiếm tỷ trọng doanh thu tăng dần, cịn tỷ trọng chi phí giảm dần: Giảm mạnh tỷ trọng chi phí từ 38.65% năm 2015 xuống 29.78% năm 2016, tăng mạnh tỷ trọng lợi nhuận từ 29.13% năm
2016 lên 37.68% năm 2017 giúp lợi nhuận hoạt động môi giới MBS đã chuyển sang lãi năm 2017. Điều này chứng tỏ hoạt động môi giới MBS ngày càng hiệu quả hơn, và chiếm vị thế mạnh hơn trong hoạt động kinh doanh của MBS.
2.3.5. Chỉ số ROS
Từ số liệu ở Bảng 2.6 bên trên ta thấy năm 2015 và 2016 mảng mơi giới của MBS có lợi nhuận âm nên ROS cũng âm. Ta tính chỉ số ROS của MBS năm 2017, mức thuế thu nhập doanh nghiệp áp dụng với MBS bình quân gần 1%
ROSHoạt động môi giới 2017 = Lợ i n hu ậ n sau t h u ế h o ạ t đ ộ ng m ô i giớ i MBSDoan h t h u h o ạ t đ ộ ng m ô i gi ớ i MBS20172017 x 100%
= 69978(1−1 %)
315621 = 21.95% > 10%
Có thể thấy năm 2017, hoạt động mơi giới của MBS rất hiệu quả.
2.4. Kết quả đạt được, hạn chế, nguyên nhân
2.4.1. Kết quả đạt được:
Giữ vững Top 5 thị phần mơi giới trên 2 sàn chứng khốn
Trong suốt giai đoạn 2015 – 2017, MBS luôn giữ vững xếp hạng thứ 5 các cơng ty chứng khốn có thị phần môi giới lớn nhất. Sản phẩm mới của thị trường ra mắt tháng 8/2017 là chứng khoán phái sinh cũng được MBS tham gia ngay từ đầu trong số 7 công ty chứng khốn đầu tiên có dịch vụ chứng khốn phái sinh, MBS xếp hạng thứ 4 thị phần chứng khốn phái sinh tính đến cuối năm 2017.
Hoạt động mơi giới của khối khách hàng tổ chức đã được tập trung hơn và đạt kết quả đáng khích lệ, như thị phần khách hàng tổ chức tăng 21% năm 2015, về tổng số tài khoản đến cuối năm 2017 tổng cộng có 94,995 tài khoản.
Bảng 2.7: Thị phần môi giới hợp đồng tương lai của các Cơng ty chứng khốn trong năm 2017 ST T Tên CTCK Thị phần (%) 1 Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn 28.28% 2 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh 22.57% 3 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT 20.98%
4 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn MB 11.37%
5 Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam 8.47%
6 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bản Việt 4.70%
7 Cơng ty Cổ phần chứng khốn NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng 3.63%
(Nguồn: hnx.vn)
Uy tín, thương hiệu
MBS được xếp hạng Top 5 cơng ty chứng khốn uy tín nhất Việt Nam, được nhiều khách hàng tin tưởng và sử dụng. MBS các năm qua liên tục nhận được những đánh giá tốt từ khách hàng và cơ quan chức năng, MBS vinh dự nhận được bằng khen từ các cơ quan quản lý như Ủy ban Nhân dân Thành phố Hà Nội, UBCKNN, Hiệp hội Chứng khốn Việt Nam…
Hình ảnh MBS thường xuyên xuất hiện trên các phương tiện thông tin đại chúng, các bản tin… các bài viết của MBS có mặt rất nhiều trên các báo đầu tư và thị trường chứng khốn.
Doanh thu từ phí mơi giới và các khoản cho vay
Ngồi việc tăng trưởng thị phần tích cực các năm 2016 và 2017, MBS cũng khá thành cơng trong việc đẩy mạnh nguồn thu từ phí mơi giới và dịch vụ tài chính. Doanh thu từ phí mơi giới và từ các khoản cho vay năm 2017 đạt mức cao nhất trong 5 năm gần đây, kết quả năm 2017
- Phí mơi giới 2017 đạt 315.6 tỷ đồng, hoàn thành 157.5% kế hoạch và tăng 112% so với năm 2016.
- Doanh thu từ các khoản cho vay và phải thu năm 2017 xấp xỉ 264,41 tỷ đồng, tăng 38.8% so với năm 2016.
Sản phẩm dịch vụ và các hoạt động back office
Các sản phẩm dịch vụ của MBS được nâng cấp và cải thiện thường xuyên để đáp ứng nhu cầu khách hàng và thích ứng với tình hình của thị trường chứng khốn
Quy trình giao dịch, làm việc cũng được cải thiện nhằm giúp đỡ khách hàng trải nghiệm hiệu quả, nhanh chóng hơn; đồng thời việc giảm thiểu cải tổ các quy trình cũng giúp các nhân viên có thể hồn thiện hồ sơ nhanh gọn hơn, tiết kiệm thời gian cho cả khách hàng và nhân viên.
Nâng cấp, cải thiện hệ thống công nghệ thông tin và các sản phẩm điện tử… đảm bảo giao dịch khách hàng an toàn, ổn định, nâng cao năng lực xử lý của các phần mềm giao dịch; theo hướng chuyên nghiệp, thân thiện, hỗ trợ tối đa cho người dùng.
2.4.2. Hạn chế:
Công tác phát triển khách hàng tổ chức và nước ngồi chưa đạt được kết quả theo lộ trình chiến lược được đề ra.
Đầu tư hệ thống công nghệ thông tin chưa xứng với quy mô, vị thế hoạt động của cơng ty trên thị trường
- Chưa có phần mềm đầu tư chứng khoán phái sinh trên điện thoại, khách hàng sử dụng điện thoại đặt lệnh phải dùng website rất khó sử dụng
- Website bảng giá xấu, khó nhìn, hay bị giật, đơ, đứng giá, thậm chí crash khơng vào được.
- Chức năng tính lãi lỗ dự kiến của phần mềm điện thoại và website thường cộng tổng lãi lỗ sai
Đội ngũ nhân viên mơi giới trẻ, năng động, nhiệt tình, có trình độ chun mơn nhưng khách hàng chưa thực sự hài lòng.
Chi phí dịch vụ mơi giới chứng khốn cịn ở mức khá cao so với nhiều cơng ty chứng khốn khác.
2.4.3. Ngun nhân:
Doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn phụ thuộc nhiều vào tình hình của thị trường chứng khốn.
Thị trường chứng khốn Việt Nam cịn trẻ tuổi, chưa phát triển và còn nhiều bất cập. Trong khi đối tượng khách hàng tổ chức và khách hàng nước ngồi có các tiêu chuẩn cao hơn đối tượng khách hàng cá nhân.
Cạnh tranh giữa các cơng ty chứng khốn ngày càng gay gắt hơn. Nhất là khi tình hình thị trường chứng khoán trở nên xấu hơn. MBS phải đối mặt với nhiều đối thủ có thương hiệu, uy tín cao hơn đồng thời dịch vụ cũng tốt hơn.
Nhận thức nhà đầu tư chưa cao, rất nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường mà khơng có một chút kiến thức nào về thị trường và đầu tư. Nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc đám đơng và có phản ứng tiêu cực với thị trường.
Chủ quan
Nhiều nhân viên môi giới chưa đáp ứng đủ trình độ và kỹ năng nghiệp vụ; đạo đức nghề nghiệp khơng đúng chuẩn, thậm chí vẫn cịn có trường hợp nhân viên mơi giới lơi kéo khách hàng nội bộ bằng nhiều thủ đoạn, hay khuyến nghị khách hàng mua bán nhiều lần để lấy doanh số.
Số lượng nhân viên môi giới đa phần tập trung vào khách hàng cá nhân, còn khách hàng tổ chức và nước ngồi thì khơng đủ trình độ, khơng đủ tầm hoặc khơng đủ quan hệ.
Số lượng chi nhánh cịn ít, chủ yếu tập trung ở các thành phố cịn các tỉnh lẻ thì số lượng chi nhánh chưa đủ đáp ứng mạng lưới trải rộng.
Hệ thống công nghệ thông tin và cơ sở vật chất phục vụ hệ thống công nghệ thông tin chưa được đầu tư đúng mức, một phần cịn bị hạn chế bởi tính chất cơng ty mẹ là ngân hàng MB mang phong cách quân đội, nên việc đổi mới nâng cấp hệ thống thường chậm hơn và khó huy động khoản tiền lớn đầu tư.
CHƯƠNG 3: MỘT SỐ ĐỀ KIẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI MBS
3.1. Định hướng phát triển của MBS về hoạt động môigiới giai đoạn tiếp theo giới giai đoạn tiếp theo
Về hoạt động môi giới
Triển khai các giải pháp để tăng tỉ lệ khách hàng active và khai thác tối đa tập khách hàng trong các doanh nghiệp.
Triển khai mới hoạt động kinh doanh trái phiếu cho khách hàng cá nhân
Tiếp tục đẩy mạnh hoạt động mơi giới chứng khốn, gia tăng thị phần môi giới bền vững đi đôi với việc quản trị rủi ro chặt chẽ, khơng vì cái lợi trước mắt mà làm gia tăng rủi ro tài chính cho cả khách hàng và công ty.
Về sản phẩm dịch vụ
Tiếp tục phát huy thế mạnh của các sản phẩm dịch vụ hiện có, nghiên cứu phát triển các sản phẩm dịch vụ mới phù hợp với nhu cầu của nhà đầu tư và sự phát triển của thị trường chứng khoán, sự thay đổi của luật pháp.
Cải các các thủ tục hành chính thuận tiện, nhanh gọn và đơn giản hơn cho cả khách hàng và nhân viên môi giới.
Thiết kế các sản phẩm linh hoạt, có tính dẫn dắt thị trường
Thay đổi cách thức phục vụ tại sàn giao dịch, tạo hình ảnh chuyên nghiệp đối với nhà đầu tư và khách hàng giúp tăng thị phần môi giới
Triển khai thêm các dịch vụ thu chi điện tử với các ngân hàng nhằm đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng
Về công nghệ
Thường xuyên nâng cấp phần mềm giao dịch, hệ thống cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin; ưu tiên giải quyết những thiếu sót và điểm yếu mà hệ thống giao dịch đang tồn tại.
Nghiên cứu trí tuệ nhân tạo trong tư vấn và chăm sóc khách hàng, bám sát chiến lược phát triển công nghệ thông tin đáp ứng nhu cầu phát triển kinh doanh.
Về nhân sự
Cải cách nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng, bổ sung nhân sự quản lý và kinh doanh giỏi cho đội ngũ môi giới.
Tiếp tục thu hút các nguồn lực chất lượng cao bên ngoài, đẩy mạnh đào tạo phát triển nâng cao trình độ nguồn lực nội bộ; hoàn thiện cơ chế đãi ngộ theo năng suất.
3.2. Các kiến nghị nhằm giải quyết các vấn đề đã pháthiện qua nghiên cứu hiện qua nghiên cứu
Cải tiến tính linh hoạt của các sản phẩm dịch vụ tài chính, thiết kế sản phẩm cho các kênh bán hàng phù hợp với từng phân khúc.