CHƯƠNG 1 : GIỚI THI ỆU ĐỀ TÀI
2.4. Cơ sở lý thuyết về việc tập trung ngân hàng ảnh hưởng lên thất nghiệp
nghiệp.
Từ một quan điểm lý thuyết, tập trung hệ thống ngân hàng cao hơn có thể có một trong hai tác động bất lợi hay thuận lợi lên trung gian tài chính và thất nghiệp. Có hai mơ hình lý thuyết có thể giúp xác định ảnh hưởng của tập trung ngân hàng đến tỷ lệ thất nghiệp:
2.4.1 Mơ hình cơ cấu - hành vi - hiệu quả (Structure-Conduct- Performance paradigm)
Mơ hình cạnh tranh trong kinh tế học, gọi tắt là IO (industrial organization), được tổng qt hóa thơng qua mối quan hệ giữa cơ cấu ngành (structure of industry), vận hành hay chiến lược (conduct/straytery) của doanh nghiệp và kết quả kinh doanh (performnce) của ngành, còn gọi là mơ hình SCP (Structure-Conduct- Performance) hay mơ hình Bain-Masson. Nền tảng lý thuyết của mơ hình này thường được biết đến là giả thuyết thông đồng và các tác phẩm tiên phong của Bain (1950, 1951) được áp dụng cho các lĩnh vực sản xuất. Mơ hình này sau đó đã được Schweiger và McGee (1961) đưa vào các ngành công nghiệp ngân hàng và đã phục vụ rất tốt cho các bài kiểm tra thực nghiệm về tác động của thị trường tập trung vào lợi nhuận ngân hàng.
Điểm then chốt của mơ hình SCP là kết quả kinh doanh phụ thuộc chủ yếu vào cơ cấu của ngành mà các doanh nghiệp đang cạnh tranh với nhau. Cơ cấu của ngành quyết định hành vi (chiến lược kinh doanh) của doanh nghiệp và điều này sẽ dẫn đến kết quả kinh doanh ngành. Mơ hình này cũng giúp chúng ta phân tích kết quả kinh doanh của ngành (các doanh nghiệp trong ngành) và nhận dạng tiềm năng của từng ngành kinh doanh (các ngành khác nhau có hiệu quả kinh doanh khác nhau).
Mơ hình SCP chỉ ra rằng có mối liên hệ giữa ba yếu tố cấu trúc thị trường, sự vận hành và kết quả thực hiện. Cấu trúc thị trường và sự vận hành thị trường ảnh hưởng đến kết quả thực hiện thị trường. Ngược lại, kết quả thị trường sẽ tác động trở lại đến cấu trúc và sự vận hành thị trường trong dài hạn. Kết quả thị trường phụ thuộc vào sự vận hành thị trường của những người bán và người mua thơng qua các chính sách định giá, chủng loại sản phẩm, đầu tư phương tiện sản xuất. Sự vận hành thị trường ảnh hưởng chi phối ngược lại cấu trúc thị trường bao gồm ảnh hưởng đến số lượng và quy mô sản xuất kinh doanh của những người bán và người mua, các kênh marketing, mức độ khác biệt hóa sản phẩm, sự tồn tại hay khơng của các rào cản gia nhập và xuất ngành.
Như vậy, mơ hình SCP liên kết cấu trúc và hoạt động của các ngành cơng nghiệp, cơ cấu tính mức độ tập trung trên thị trường. Những hành vi của các doanh nghiệp trong việc thiết lập giá cả, làm nghiên cứu và phát triển ... kết quả đề cập đến
hiệu quả của các doanh nghiệp, được xác định bởi các sức mạnh thị trường, với sức mạnh thị trường lớn hơn ngụ ý hiệu quả thấp hơn. Mơ hình này dựa trên giả thuyết rằng cấu trúc ảnh hưởng đến hành vi (tập trung thấp hơn dẫn đến hành vi cạnh tranh hơn của doanh nghiệp); hành vi ảnh hưởng kết quả (hành vi cạnh tranh hơn dẫn đến ít sực mạnh thị trường, sau đó hiệu quả lớn hơn) và cấu trúc do đó ảnh hưởng kết quả (tập trung thấp hơn dẫn tới sức mạnh thị trường thấp hơn và sau đó hiệu quả hơn). Kết quả là, sự cạnh tranh trong lĩnh vực này có thể được đo bằng mức độ tập trung. Một trong những phương pháp phổ biến nhất là sử dụng chỉ số Herfindahl – Hirschman.
Các lý thuyết kinh tế xung quanh giả thuyết là các cấu trúc thị trường nhất định có lợi cho hành vi độc quyền, và yếu tố này phổ biến ở các thị trường tập trung cao độ, cho phép các doanh nghiệp tăng giá trên chi phí, do đó làm cho lợi nhuận bất thường. Ảnh hưởng trực tiếp của khuynh hướng độc quyền này là giảm cạnh tranh. Cách tiếp cận SCP xem xét liệu một thị trường tập trung cao độ có gây ra hành vi cấu kết giữa các ngân hàng lớn và liệu nó cải thiện hiệu suất của thị trường. Theo thuyết Structure-Conduct-Performance, nói về cấu trúc ngân hàng ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh, cho thấy rằng mức độ tập trung cao hơn của ngành ngân hàng dẫn đến lãi suất cho vay, lợi nhuận lãi biên cao hơn, giảm phúc lợi xã hội và nguồn cung cho vay hạn chế hơn vì sự cạnh tranh giảm đi và chi phí thơng đồng thấp hơn. Điều này có thể làm giảm đầu tư, giảm tăng trưởng kinh tế và việc làm, dẫn đến làm tăng tỷ lệ thất nghiệp, đặc biệt là khi mức lương cứng giảm (Guzman, 2000 và Smith, 1998 ).
2.4.2 Thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure Hypothesis)
Tuy nhiên, một vài cách hiểu khác không ủng hộ giả thuyết SCP sau một thực tế rằng các nghiên cứu hiện tại không cung cấp kết luận hoặc kết quả thực nghiệm duy nhất. Thuyết thị trường hiệu quả hoặc cấu trúc hiệu quả trái ngược với thuyết SCP. Theo Demsetz (1973) và Peltzman (1977) cho rằng, tập trung thị trường không phải là sự kiện ngẫu nhiên mà là kết quả của các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả vượt trội với thị phần lớn. Các doanh nghiệp này hoạt động hiệu quả do tăng kích
thước và do đó, với thị phần của mình họ có khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn, dẫn đến sự tập trung thị trường cao hơn, điều này sẽ cho thấy tập trung dẫn đến lợi nhuận cao hơn, trong khi trên thực tế cả hai đều gây ra bởi hiệu quả cao hơn. Các tác giả đã cố gắng để chứng minh rằng khơng có mối quan hệ tồn tại giữa tập trung và khả năng sinh lời, mà là giữa thị phần và lợi nhuận ngân hàng; khơng có mối quan hệ trực tiếp giữa tập trung thị trường và cạnh tranh, và các ngành tập trung cao độ là kết quả hợp lý của các lực lượng thị trường.
Giả thuyết EH thường được thảo luận trong hai hình thức, thuyết hiệu quả-X và thuyết quy mơ hiệu quả. Trong giả thuyết hiệu quả -X, ngân hàng hiệu quả hơn có chi phí thấp hơn, lợi nhuận cao hơn và thị phần lớn hơn, vì họ có thể giảm thiểu chi phí để sản xuất bất kỳ sản phẩm nào. Trong thuyết quy mô hiệu quả, một số ngân hàng đạt được quy mô hoạt động tốt hơn và do dó giảm thiểu chi phí, lợi nhuận cao hơn do thực tế các công ty quy mô hiệu quả hơn sản xuất gần hơn với chi phí bình qn tối thiểu.
Như vậy, các phương pháp tiếp cận cấu trúc hiệu quả (EH) đánh giá liệu hành vi hiệu quả của các ngân hàng lớn dẫn đến việc cải thiện hiệu suất thị trường. Theo giả thuyết EH, một ngành công nghiệp ngân hàng tập trung hơn có thể là kết quả của các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn giành được thị phần lớn hơn .
Theo giả thuyết này, các trung gian tài chính hoạt động hiệu quả hơn có tác động thuận lợi với lãi suất cho vay và khả năng tiếp cận tài chính của doanh nghiệp. Cũng tương tự vậy, Petersen và Rajan (1995) cho rằng, nếu thị trường tín dụng được tập trung hơn, có thể có lợi cho sự phát triển kinh tế vì các ngân hàng với sức mạnh độc quyền có động cơ lớn hơn để giả mạo và duy trì mối quan hệ lâu dài với các doanh nghiệp, tạo điều kiện cho họ tiếp cận tín dụng. Vì họ có thể có được thặng dư trong tương lai từ những doanh nghiệp này, họ ban đầu tính lãi vay khiêm tốn, tạo điều kiện cho nhiều doanh nghiệp được thành lập và được tài trợ. Điều này lần lượt có thể tạo ra việc làm, đầu tư và tăng trưởng kinh tế. Do đó, ngân hàng tập trung hơn có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn.
Đồng biến Nghịch biến
Bảng 2.1: Tóm tắt các mơ hình lý thuyết có thể giúp xác định tác động của tập trung ngân hàng ảnh hưởng đến tỷ lệ thất nghiệp
Mơ hình Chiều tác động
Structure- Conduct-Performance
Efficient Structure Hypothesis
Nguồn: tổng hợp từ tác giả