a. Tên và địa chỉ :
2.2.5 Phân tích khả năng thanh tốn
a.Phân tích khả năng thanh tốn ngắn hạn
• Hệ số khả năng thanh tốn tổng quát.
Hệ số này cho biết một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản. Hệ số thanh tốn tổng quát càng cao chứng tỏ cơng ty cĩ khả năng thanh tốn càng tốt và ngược lại
Cơng thức:
HSTTTQ = Tổng nợ phải trảTổng TS
Từ các thơng tin cĩ được ta lập bảng:
Bảng 2.7: Bảng phân tích khả năng thanh tốn tổng quát
CHỈ TIÊU 2010 2011 2012 2013 Chênh lệch 11/10 12/11 13/12 Tổng tài sản 69.188.851.243 85.854.494.954 104.089.466.730139.067.337.800 24,09% 21,24% 33,60% Tổng nợ phải trả 53.868.839.900 70.089.716.721 86.870.537.552 120.484.518.400 30,11% 23,94% 38,69% HSTTTQ 1,28 1,22 1,20 1,15 -0,06 -0,02 -0,05
(Nguồn: Bảng báo cáo tài chính) Nhận xét:
Thơng qua bảng phân tích trên ta thấy Hệ số thanh tốn tổng
quát cĩ xu hướng giảm. Cụ thể là với năm 2010 là 1,28 lần tức là cứ mỗi đồng nợ thì được đảm bảo bởi 1,28 đồng tài sản và hệ số này giảm 0,06 so với năm 2011 và tiếp tục giảm 0,04 khi tới năm 2013 và cịn là 1,15 điều này cĩ nghĩa là cho tới năm 2013 một đồng nợ chỉ được đảm bảo bởi 1,15 đồng tài sản, con số này là tương đối thấp. Dấu hiệu của việc ngày càng giảm của hệ số này cho thấy doanh nghiệp sử dụng nợ quá nhiều trong việc tạo ra tài sản.
b.Phân tích khả năng thanh tốn dài hạn
• Khả năng thanh tốn lãi vay.
Vốn phục vụ cho các hoạt động của cơng ty chủ yếu từ các khoản vay. Chính vì vậy mà cơng ty thường xuyên phải đối mặt với việc thanh tốn lãi vay, muốn biết cơng ty sẵn sàng trả lãi tiền vay đến mức độ nào ta xem xét khả năng thanh tốn lãi vay của cơng ty.
Chỉ tiêu này là cơ sở để đánh giá khả năng đảm bảo của cơng ty đối với nợ vay dài hạn. Nĩ cho biết khả năng thanh tốn lãi của cơng ty và mức độ an tồn cĩ thể đối với người cấp tín dụng.
Ta cĩ thể tính đuợc hệ số thanh tốn lãi vay như sau:
Cơng thức:
Hệ số thanh tốn lãi vay = Thu nhập trước thuế và lãi vay Chi phí trả lãi
Căn cứ vào số liệu ta cĩ tình hình cụ thể của cơng ty như sau:
Bảng2.8: Bảng phân tích khả năng thanh tốn lãi vay
Đvt: Đồng CHỈ TIÊU 2010 2011 2012 2013 Chênh lệch (%) 11/10 12/11 13/12 Thu nhập trước thuế và lãi vay
109,361,75 6,793 182,791,798,115 233,585, 271,733 238,028,5 92,318 67,1% 27,8 % 1,9% Chi phí trả lãi 2,895,308,855 3,947, 579,057 4,254,706,357 5,142,383,468 36,3% 7,8% 20,9 % HS thanh tốn lãi vay 37,8 46,3 54,9 46,3 8,5 8,6 -8,6
(Nguồn: Bảng báo cáo tài chính)
Trong năm 2011 hệ số khả năng thanh tốn lãi vay là 46,3lần, nếu so với năm 2010 thì đã tăng 8,5 lần. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của thu nhập trước thuế và trả lãi so với chi phí trả lãi là khơng cân bằng nhau, thu nhập trước thuế và trả lãi tăng 67,1% cịn chi phí trả lãi tăng 36,3%. Vào năm 2012 hệ số khả năng thanh tốn lãi vay là 54,9 lần tăng 8,6 lần so với năm 2011 do thu nhập trước thuế và trả lãi tăng 27,8% cịn chi phí trả lãi lại tăng 7,8%. Vào năm 2013 hệ số khả năng thanh tốn lãi vay là 46,3 lần giảm 8,6 lần so với năm 2012 do thu nhập trước thuế và trả lãi giảm 1,9 % cịn chi phí trả lãi lại giảm 20,9%.
⇒ Như vậy qua 4 năm ta nhận thấy khả năng thanh tốn lãi vay của cơng ty giảm, tuy nhiên ta thấy hoạt động kinh doanh của cơng ty vẫn cĩ hiệu quả vì nĩ vẫn đảm bảo lợi nhuận tạo ra đảm bảo trả lãi vay. Mặc dù vậy nhưng do
việc vay quá nhiều đã làm cho hệ số này vẫn chưa cao vì vậy việc trả lãi vay nhiều là tất yếu, nĩ trực tiếp làm giảm lợi nhuận của cơng ty. Do đĩ cơng ty cần chú trọmg hơn nữa trong việc tăng vốn chủ sở hữu để tăng tính tự chủ và giảm áp lực về lãi vay mà cơng ty phải gánh chịu.