c. Chỉ tiêu lợi nhuận
1.2.2.5.2. Đánh giá tình hình khả năng thanh tốn
Các con số trên báo cáo tài chính nếu đứng riêng rẽ thì sẽ có rất ít ý nghĩa. Do đó, cần có sự so sánh các con số trên các báo cáo này với nhau nhằm tạo nên các hệ số tài chính, khi đó, các hệ số này giúp chúng ta giải thích sâu hơn về tình hình tài chính của DN.
Sau đó các hệ số tài chính nên được so sánh với các cơng ty khác, hay trung bình của ngành để đánh giá điểm mạnh điểm yếu của DN, mặt khác so sánh với các kỳ trước để đánh giá xu hướng hoạt động của DN qua thời gian.
Tóm lại, có thể nói việc tính tốn các hệ số tài chính hiện hành của DN sẽ phản ánh bức tranh tồn cảnh về tình hình tài chính của một DN, đồng thời đây cũng là một cơng cụ dự báo tài chính hết sứcquan trọng của DN.
Tình hình tài chính của một DN trước hết thể hiện ở khả năng thanh toán. Đánh giá khả năng thanh toán cua DN người ta sử dụng các hệ số tài chính sau:
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:
Hệ số khả năng
thanh toán hiện thời =
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế, hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của DN.
Thông thường, khi hệ số này thấp (đặc biệt là khi nhỏ hơn 1) thể hiện khả năng trả nợ của DN là yếu và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà DN có thể gặp phải trong việc trả nợ. Hệ số này cao cho thấy DN có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Tuy nhiên để đánh giá một cách chính xác cần xem xét thêm tình hình DN.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số khả năng
thanh toán nhanh =
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
Hệ số này cho biết khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của DN mà khơng cần phải thực hiện thanh lý khẩn cấp HTK. Hệ số này là một chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán của DN, ở đây, hàng tồn kho bị loại trừ ra, bởi lẽ, trong TSLĐ, HTK được coi là loại tài sản có tính thanh khoản thấp hơn.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Hệ số khả năng
thanh toán tức thời =
Tiền + Các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn
Hệ số này cho biết khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN bằng tiền và các khoản tương đương tiền. Hệ số này đặc biệt hữu ích để đánh giá khả năng thanh toán của một DN trong giai đoạn nền kinh tế gặp khủng hoảng khi HTK không tiêu thụ được và nghiều khoản nợ phải thu gặp khó khăn khó thu hồi.
- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay:
Hệ số khả năng
thanh toán lãi vay =
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Số tiền lãi vay phải trả trong kỳ
Hệ số này cho biết khả năng thanh toán lãi tiền vay của DN và cũng phản ánh mức độ rủi ro có thể gặp phải đối với các chủ nợ. Hệ số này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán lãi vay của DN càng tốt và ngược lại. Điều
này buộc DN phải xem xét thật thận trọng đến chi phí sử dụng vốn vay cũng như hiệu quả sử dụng vốn của mình. Việc phân tích, đánh giá hệ số này cũng khơng đơn giản vì nó liên quan trực tiếp đến khả năng độc lập về mặt tài chính của DN.
1.2.2.6. Tình hình hiệu suất và hiệu quả hoạt động kinh doanh của DN