II. Thực trạng công tác thẩm định tại Ngân hàng Ngoại thơng Việt Nam:
c. Tình hình SXKD của doanh nghiệp:
1.3.4. Thẩm định dự án về mặt tài chính:
1.1.3.4.1. Khả năng trả nợ:
Tổng doanh thu- Tổng chi phí = Lãi gộp Lãi gộp- Thuế lợi tức = Lợi nhuận ròng
Tỷ lệ lợi nhuận ròng dùng để trả nợ ngân hàng: tuỳ theo tính chất của từng doanh nghiệp, lợi nhuận ròng dùng để trả nợ là phần lợi nhuận cịn lại sau khi doanh nghiệp đã trích quỹ khen thởng và phúc lợi theo quy định của Nhà nớc, hoặc quyết định của Hội đồng Quản trị.
Nguồn trả nợ vay = Số khấu hao cơ bản + Phần lợi nhuận ròng dùng để trả nợ + các nguồn khác (nh thuế lợi tức đợc để lại, lợi nhuận kinh doanh phụ khác) + ...
Tính thời gian hồn vốn đầu t (T):
Thời gian hoàn trả vốn vay (Tv):
Từ các thông tin thu thập đợc, lập bảng phân tích tổng hợp hiệu quả khả năng trả nợ của dự án, qua đó ta biết đợc thời gian hồn vốn, dự án có tự
Tổng vốn đt
KHCB + 50%Lợi nhuận bình quân + nguồn khác T =
Tv =
Tổng vốn vay trung, dài hạn
trả đợc nợ đúng hạn hay khơng, bao lâu thì thu hồi đợc vốn vay, kỳ nợ nào trả đợc, kỳ nào thiếu, biện pháp bù đắp thiếu hụt nh thế nào...
1.3.4.2. Phân tích điểm hồ vốn: - Xác định sản lợng hoà vốn:
- Xác định doanh số (doanh thu ) hoà vốn: - Điểm hoà vốn tiền tệ
- Điểm hồ vốn trả nợ
1.3.4.3. Tính hiện giá thuần (cịn gọi là giá trị hiện tại ròng, NPV( net present value):
1.3.4.4. Hệ số thu hồi vốn nội tại (Internal Rate of Return- IRR) 1.3.4.5. Phân tích các trờng hợp rủi ro có thể xảy ra đối với dự án :
- Rủi ro có nguyên nhân từ hoạt động sản xuất kinh doanh của bản thân doanh nghiệp.
- Rủi ro từ nội bộ ngành sản xuất
- Rủi ro kinh doanh từ môi truờng kinh tế vĩ mơ - Các dự tính hạn chế rủi ro có thể có.
- Lu ý: Việc chỉ ra các rủi ro này một cách định tính song cũng nên tiến hành phân tích định lợng, thể hiện qua phân tích độ nhạy (sensitive analysis) qua phân tích và dự báo với những thay đổi trong đầu vào và đầu ra.
- Những trờng hợp chuẩn: Tăng giảm 5%, 10%, 15% của sản lợng, biến phí, đơn giá bán...