Tình hình quản lý vốn bằng tiền của công ty

2.2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lu động tại côngty Xe đạp Xe máy

2.2.2.1.Tình hình quản lý vốn bằng tiền của công ty

Trong q trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp ln có nhu cầu dự trữ một lợng tiền nhất định để đáp ứng nhu cầu chỉ tiêu cần thiết. Vốn bằng tiền là một yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Tơng ứng với một quy mơ kinh doanh nhất định, địi hỏi phải có một lợng vốn bằng tiền để đảm bảo cho q trình tài chính ở trạng thái bình thờng.

2.2.2.1.1.. Khái qt tình hình sử dụng vốn bằng tiền của công ty.

Xem bảng 6 trang 39A ta thấy:

Vốn bằng tiền tại thời điểm cuối năm 2003 là 156.502.429 đồng, giảm so với đầu năm là 955.699.541 đồng với tỷ lệ giảm là 86% làm cho tỷ trọng các loại vốn này trong tổng VLĐ cuối năm 2003 là 3%. Vốn bằng tiền giảm là do các nguyên nhân sau:

Tiền mặt tại quỹ giảm 28.766.701 đồng với tốc độ giảm là 34%. Cụ thể: đầu năm tiền mặt tại quỹ là 84.006.649, chiếm 8% tổng số vốn bằng tiền. Đến cuối năm, tiền mặt tại quỹ còn 55.236.948 đồng (35% tổng số vốn bằng tiền).

Việc dự trữ một lợng tiền mặt thấp sẽ giúp cho công ty tăng cờng đợc các tài sản lu động sinh lãi, giảm chi phí cơ hội của việc giữ tiền.

Về tiền gửi ngân hàng của công ty vào thời điểm cuối năm 2003 là 101.265.481 đồng, giảm so với đầu năm là 926.929.840 đồng với tỷ lệ 90%. Điều này có thể đợc giải thích bởi ở thời điểm cuối năm là thời gian sản phẩm của công ty đợc tiêu thụ mạnh, công ty phải tăng cờng sản xuất nên các khoản chi tăng. Chính vì vậy cả khoản tiền mặt tại quỹ lẫn khoản tiền gửi ngân hàng đều giảm so với đầu năm.

Qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn bằng tiền của cơng ty, ta thấy tỷ trọng vốn bằng tiền trong tổng VLĐ là tơng đối nhỏ, nhất là ở giai đoạn cuối năm. Trong thời gian tới công ty cần phải xem xét và điều chỉnh sao cho số đầu kỳ và số cuối kỳ cân đối nhau để ln dảm bảo có đủ một khối lợng tiền nhất định để thanh toán các khoản nợ đến hạn và khoản chi tiêu hàng ngày của công ty.

2.2.2.1.2. Phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty.

Việc dự trữ một lợng vốn bằng tiền nói riêng và tình hình VLĐ nói chung có ảnh hởng rất lớn đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị tròng, các đối tác kinh doanh, nhất là các bạn hàng thờng xuyên, hay quan tâm đến khả năng thanh tốn để xem xét, đa ra các quyết định tài chính khi quan hệ vơi doanh nghiệp. Với công ty Xe đạp, xe máy Đống Đa Hà Nội thì việc xem xét khả năng thanh tốn cịn có ý nghĩa điều chỉnh lại tình hình tài chính của mình, đảm bảo khả năng thanh tốn đợc tốt hơn.

Sau đây ta xem xét, đánh giá một số chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của cơng ty:

* Hệ số thanh tốn tổng qt = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả Hệ số thanh toán tổng quát đầu năm =

234 . 258 . 227 . 8 764 . 255 . 137 . 16 = 1,96

Hệ số thanh toán tổng quát cuối năm =

332 . 580 . 845 . 11 070 . 282 . 588 . 20 = 1,73

Hệ số thanh toán tổng quát đầu năm và cuối năm đều lớn hơn 1, chứng tỏ các khoản huy động bên ngồi đều đợc đảm bảo. Cơng ty có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn bằng tài sản của mình.

* Hệ số thanh tốn tạm thời = TSLĐ và đầu t ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn Hệ số thanh toán tạm thời đầu năm =

363 . 106 . 531 . 2 259 . 967 . 999 . 3 = 1,58

Hệ số thanh toán tạm thời cuối năm =

432 . 186 . 455 . 5 010 . 901 . 782 . 4 = 0,87

Hệ số thanh tốn tạm thời của cơng ty đầu năm lớn hơn 1, có nghĩa là cơng ty hồn tồn có khả năng thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn trong vịng 1 năm hoặc một kỳ kinh doanh. Nhng đến thời điểm cuối năm thì hệ số này lại nhỏ hơn 1(0,87), điều đó có nghĩa là mức độ đảm bảo của TSLĐ với nợ ngắn hạn là hầu nh khơng có (hay cơng ty khó có thể thanh tốn các khoản nợ trong kỳ). Điều này là khá nguy hiểm và khơng an tồn đối với hoạt động của cơng ty. Để tìm hiểu thêm về vấn đề thanh tốn nợ của công ty, ta đi xem xét thêm 2 chỉ tiêu là hệ số thanh toán nhanh và hệ số thanh toán tức thời.

* Hệ số thanh toán nhanh =

hạn ngắn nợ Tổng hoá hàng t vật Vốn - TSLĐ

Hệ số thanh toán nhanh đầu năm =

363 . 106 . 531 . 2 448 . 704 . 302 . 1 259 . 967 . 999 . 3 − = 1,06

Hệ số thanh toán nhanh cuối năm =

432 . 186 . 455 . 5 152 . 815 . 706 . 1 010 . 901 . 782 . 4 − = 0,56

Hệ số thanh toán nhanh đầu năm lớn hơn 1 nên vẫn có thể coi là an toàn. Nhng hệ số này cuối năm giảm xuống cịn 0,56, chứng tỏ cơng ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh tốn cơng nợ vì vào lúc cần, cơng ty có thể buộc phải sử dụng các biện pháp bất lợi nh bán các tài sản với giá thấp để trả nợ.

* Hệ số thanh toán tức thời = Tiền t ơng đ ơng tiền+ Tổng nợ đến hạn Hệ số thanh toán tức thời đầu năm =

363 . 106 . 531 . 2 970 . 201 . 112 . 1 = 0,43

Hệ số thanh toán tức thời cuối năm =

432 . 186 . 455 . 5 429 . 502 . 156 = 0,02

(Do khơng có số liệu về nợ đến hạn của công ty, nên số liệu dùng là tổng nợ ngắn hạn)

Hệ số thanh toán tức thời là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp mà không cần dùng các khoản phải thu từ bán hàng tồn kho. Hệ số này của công ty trong năm 2003 đã giảm từ

0,43 ở đầu năm xuống còn 0,02 cuối năm. Điều đó chứng tỏ tình hình thanh tốn của cơng ty khơng mấy khả quan. Lợng tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng khơng đủ để thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn đã cho thấy vốn bằng tiền của cơng ty đóng vai trị mờ nhạt trong thanh tốn. Để xem xét một cách tồn diện, ta có thể xem xét bảng chỉ tiêu tổng hợp: Bảng 7 trang 42A

Từ những phân tích trên ta thấy: Khả năng thanh tốn của cơng ty là khơng đợc tốt, công ty đang và sẽ gặp phải những khó khăn trong việc trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn. Ta nhận thấy rằng cả 4 chỉ tiêu thanh toán trên đều giảm dần vào thời điểm cuối năm khi mà lợng tiền dự trữ cịn q ít. Điều này có thể sẽ khiến doanh nghiệp buộc phải sử dụng các biện pháp bất lợi nh bán các tài sản với giá thấp để trả nợ lúc cần thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn. Cơng ty cần phải xác định lại việc dự trữ tiền mặt sao cho phù hợp. Mặt khác, ta cũng nhận thấy rằng khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty phần lớn đợc đảm bảo bằng các khoản phải thu. Do đó, nếu các khoản phải thu gặp rủi ro (trở thành nợ khó địi) thì cơng ty sẽ mất khả năng thanh toán. Thực tế này đã đặt cơng ty trớc một vấn đề hết sức khó khăn là phải có biện pháp quản lý các khoản phải thu sao cho có thể nhanh chóng thu hồi nợ khi nhu cầu thanh tốn phát sinh.

2.2.2.2. Tình hình quản lý các khoản phải thu của công ty.

Thực tế cho thấy, các doanh nghiệp thờng chiếm dụng vốn lẫn nhau nhằm tăng thêm vốn kinh doanh, hay nói cách khác, các khoản phải thu, phải trả thờng xuyên phát sinh. Tuy nhiên, nếu các khoản công nợ này chiếm tỷ trọng lớn và ngày càng gia tăng sẽ gây khó khăn cho tình hình tài chính của doanh nghiệp. Chính vì vậy, giảm cơng nợ phải thu, nhanh chóng thu hồi tiền hàng, chiếm dụng vốn hợp lý… là vần đề có ý nghĩa quan trọng trong cơng tác quản lý VLĐ tại công ty Xe đạp - Xe máy Đống Đa Hà Nội.

Để xem xét tình hình quản lý các khoản phải thu của cơng ty, ta xem xét bảng sau: Bảng 8 trang 43A

Qua bảng, ta thấy tổng các khoản phải thu đến cuối năm 2003 là 2.901.740.429 đồng, tăng so với đầu năm là 1.321.398.088 đồng, với tỷ lệ tăng là 84%. Khoản mục quan trọng nhất, chiếm tỷ trọng khá cao là khoản mục phải thu của khách hàng, chiếm đến 99,96% tổng các khoản phải thu.

Khoản phải thu của khách hàng đến cuối năm 2003 là 2.900.441.177 đồng, tăng so với đầu năm là 1.320.106.032 đồng, với tỷ lệ tăng là 84%. Khoản mục này tăng chứng tỏ việc cấp tín dụng của cơng ty là khơng hiệu

quả, các khoản tín dụng thơng mại mới không giúp công ty bán thêm đợc hàng. Theo số liệu của cơng ty, khơng có khoản nợ nào của cơng ty là nợ khó địi. Thực tế, khách hàng của cơng ty đều là bạn hàng quen, đã có quan hệ với cơng ty trong thời gian dài; khơng có cơng ty nào chậm trả tiền do lâm vào tình trạng sản xuất quá khó khăn. Kết luận duy nhất có thể đa ra là khách hàng của công ty đã lợi dụng chính sách tín dụng của cơng ty để kéo dài thời hạn trả tiền nhằm chiếm dụng vốn tạm thời của cơng ty. Ngun nhân của sự chây ì này là tuy cơng ty có định ra thời hạn trả tiền và mức lãi suất phạt khi khách hàng trả tiền sau thời hạn, song trên thực tế, các chính sách này khơng đợc áp dụng. Tình hình này địi hỏi cơng ty cần phải kiên quyết hơn nữa trong việc đẩy nhanh tốc độ thu tiền. Đây là cách tốt nhất để một đồng vốn lu động của cơng ty có thể tạo ra nhiều đồng doanh thu hơn nữa.

Khoản thuế giá trị gia tăng (GTGT) đợc khấu trừ cuối năm 2003 đã tăng so với đầu năm là 1.292.056 đồng, với tỷ lệ tăng là 17955%. Để hiểu rõ hơn về công tác quản lý các khoản phải thu, ta xem xét tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp qua một số các chỉ tiêu sau: Xem bảng 9 trang 44A

Vòng quay các khoản phải thu trong năm 2003 là 3,23 vòng giảm so với năm 2002 chứng tỏ doanh nghiệp đã quản lý không tốt các khoản phải thu, cấp tín dụng cho khách hàng khơng hiệu quả. Tình trạng này vẫn dễ xảy ra sự thiếu hụt về vốn đầu t vào hoạt động sản xuất kinh doanh.

Kỳ thu tiền trung bình là 111 ngày, tăng 9 ngày so với so với năm 2002. Đây là một biểu hiện không tốt, công ty đã để khách hàng chiếm dụng một l- ợng vốn lớn hơn năm ngoái và để thu hồi đợc một phải thu, công ty phải mất gần 3 tháng. So với định mức thu tiền mà cơng ty đặt ra là 55 ngày thì con số trên là quá cao. Nh vậy, sẽ làm tốc độ luân chuyển VLĐ chậm lại, đồng thời làm phát sinh các khoản nợ vay từ ngân hàng cho phần vốn đã cấp tín dụng cho khách hàng.

Tỷ trọng nợ phải thu bình quân trên 100 đồng doanh thu của năm 2003 là 31%, tăng 3% so với năm 2002. Điều này gây cho cơng ty nhiều khó khăn khi cần sử dụng vốn để tái đầu t bởi vì khi đó, số tiền này đã bị các đơn vị khác chiếm dụng. Đấy là cha kể rủi ro khi các khoản phải thu này trở thành nợ khó địi. Lúc đó, số doanh thu mà doanh nghiệp thực đạt đợc sẽ giảm đi. Vì vậy, ngồi việc phấn đấu để tăng doanh thu thì doanh nghiệp cũng phải song song phấn đấu để giảm các khoản phải thu. Khi đó, những kết quả mà doanh

nghiệp cố gắng phấn đấu trong suốt năm sẽ thực sự đem lại hiệu quả cho doanh nghiệp.

Để đánh giá kỹ hơn về tình hình cơng nợ của cơng ty, ta đi sâu xem xét và so sánh giữa khoản mà công ty phải thu hồi với khoản mà công ty phải trả. Ta chỉ so sánh các khoản phải thu với các khoản phải trả mang tính chất chu kỳ - đó là những khoản khơng phải trả lãi: Xem bảng 10 trang 45A

Cuối năm 2003, số tiền phải trả lớn hơn số tiền phải thu, chứng tỏ công ty đi chiếm dụng nhiều hơn là bị chiếm dụng. Công ty đã bị chiếm dụng một khoản là 2.901.740.429 đồng, trong khi đó số tiền chiếm dụng đợc là 5.455.186.432 đồng. Việc chiếm dụng này sẽ giúp cơng ty đỡ gặp khó khăn hơn đối với những khoản đã bị khách hàng chiếm dụng, đồng thời tạo cho công ty nắm bắt những cơ hội kinh doanh mới.

Tóm lại, qua những phân tích trên cho thấy rằng: trong thời gian tới cơng ty nên có những biện pháp để giảm tới mức tối thiểu những khoản tín dụng bị khách hàng chiếm dụng, đồng thời cũng nên tận dụng tới mức tối đa những khoản tín dụng có thể chiếm dụng đợc và phải sử dụng có hiệu quả khoản đi chiếm dụng này.

2.2.2.3. Tình hình quản lý hàng tồn kho của cơng ty.

2.2.2.3.1. Tình hình tổ chức tiêu thụ sản phẩm.

Doanh thu là một trong những chỉ tiêu chủ yếu nhằm đánh giá kết quả hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đồng thời cũng là thớc đo để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ. Trong doanh thu, số lợng sản phẩm tiêu thụ lại là nhân tố tác động chủ yếu. Vì vậy, để có thể tìm hiểu kỹ hơn về vấn đề này, ta nghiên cứu Bảng 11 trang 45B

Ta nhận thấy rằng những sản phẩm tiêu thụ truyền thống của công ty nh phanh, bàn đạp, chân chống trong năm 2003 đều giảm so với năm 2002. Sự giảm sút này là do trong năm, công ty đã sản xuất và tiêu thụ thêm nhiều sản phẩm mới nên việc tập trụng này khiến cho các sản phẩm truyền thống đã không đạt bằng kết quả của năm trớc. Nhng sự tập trung này thực sự có hiệu quả vì trong năm 2003, doanh thu của doanh nghiệp đã tăng 72% so với năm 2002, và chính điều này đã giúp cho hiệu quả sử dụng VLĐ của năm 2003 tốt hơn so với năm 2002. Đây có thể coi là một thành cơng của doanh nghiệp, và doanh nghiệp cần phải phát huy trong những năm tiếp theo.

Việc dự trữ hàng tồn kho là nhu cầu thông thờng đối với mỗi doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải xem xét để cân đối mức dự trữ. Nếu dự trữ quá lớn sẽ làm cho hàng hoá d thừa, gây ứ đọng làm giảm hiệu quả kinh doanh. Nếu dự trữ quá thấp có thể gây thiếu hụt, làm giảm sự nhịp nhàng trong sản xuất… gây khó khăn cho việc đảm bảo nhu cầu hàng hố của thị trờng, làm gián đoạn q trình kinh doanh và gây ảnh hởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của đơn vị.

Qua Bảng 12 trang 46A ta thấy:

Hàng tồn kho cuối năm 2003 đã tăng 408.010.704 đồng so với đầu năm, với tỷ lệ tăng 31%. Hàng tồn kho tăng lên chủ yếu là do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang (CPSXKD dở dang) và nguyên vật liệu tồn kho tăng. Cụ thể:

Nguyên vật liệu tồn kho cuối năm chiếm một tỷ trọng 31% trong tổng hàng tồn kho, và khoản mục này đã tăng so với đầu năm là 93.890.426 đồng, tỷ lệ tăng 22%. Nguyên vật liệu tăng lên một phần là do nhiều nguyên vật liệu công ty sử dụng là nhập từ nớc ngoài (đặc biệt là 2 hợp doanh DMC-DAIWA và DMC-FER), vì vậy mà cơng ty luôn bị phụ thuộc vào thị trờng nguyên vật liệu nớc ngoài, cha tận dụng hết đợc nguồn nguyên vật liệu trong nớc. Hơn nữa, năm 2003, cơng ty có thêm một dây chuyền sản xuất mới nên phải dự trữ thêm nguyên vật liệu.

CPSXKD dở dang chiếm 39% trong tổng số hàng tồn kho. Đầu năm CPSXKD dở dang là 135.164.535 đồng, chiếm 10% tổng hàng tồn kho. Cuối năm, CPSXKD dở dang đã tăng lên tới 664.613.595 đồng, chiếm 39% tổng hàng tồn kho. Nh vậy, CPSXKD dở dang cuối năm so với đầu năm đã tăng