- Tất cả chứng khoán của từng thị trờng: ví dụ nh chỉ số KOSPI ; Hangseng Từng ngành, nhóm ngành : nh chỉ số ngành công nghiệp của Mỹ (DJIA).
9Cụng ty TNHH Chứng khoỏn Ngõn hàng Ngoại thương Việt Nam
thương Việt Nam
www.vcbs.com. vn 60.000.000.000 10 Cụng ty Cổ phần Chứng khoỏn Mờ Kụng www.mekongse curities.com.vn 22.000.000.000 11 Cụng ty Cổ phần Chứng khoỏn Thành phố Hồ Chớ Minh www.hsc.com.v n 50.000.000.000 12 Cụng ty TNHH Chứng khoỏn Ngõn hàng Đụng Á www.DongASe curities.com.vn 50.000.000.000 13 Cụng ty cổ phần chứng khoỏn Hải Phũng http:/// 21.750.000.000 14 Cụng ty TNHH Chứng khoỏn Ngõn hàng
Thương mại Cổ phần Nhà Hà Nội http:/// 20.000.000.000 - Về nghiệp vụ môi giới: Các công ty đã đã tổ chức huấn luyện cán bộ, đầu t khá tốt cơ sở vật chất cho hoạt động môi giới nh xây dựng hệ thống sàn giao dịch rộng rãi với đầy đủ các thiết bị công bố thông tin nh bảng giao dịch điện tử, bảng công bố thông tin, xây dựng website để giúp ngời đầu t tiếp cận thông tin mọi lúc mọi nơi, xây dựng và phát triển hệ thống các phần mềm, tổ chức tốt mạng lới nhận và chuyển lệnh mua bán của các nhà đầu t cũng nh tổ chức tiếp nhận, lu ký chứng khoán, phục vụ kịp thời nhu cầu của các nhà đầu t.
Ngồi ra, các CtyCK cịn cung cấp dịch vụ t vấn đầu t miễn phí cho ngời đầu t, đa dạng các hình thức nhận lệnh giao dịch (qua điện thoại, fax) áp dụng chính sách thu phí linh hoạt theo hớng khuyến khích giao dịch, kết hợp với các NHTM cung cấp thêm một số dịch vụ tại các công ty chứng khốn và gía trị giao dịch chứng khốn trong thời gian qua đã khơng ngừng tăng.
Biểu 3: số lợng tài khoản giao dịch chứng khoán qua các năm:
Năm 2000 2001 2002 2003 2004 5/2005
Số lợng tài khoản 3.000 8.780 13.600 16.490 21.600 23.000
Nguồn: UBCKNN
- Về nghiệp vụ tự doanh: hiện có 12/13 CtyCK đã đợc cấp phép nghiệp vụ này. Giá trị tự doanh của các công ty khá lớn, đặc biệt là các công ty trực thuộc
các NHTM. Giai đoạn đầu, các CtyCK tập trung và hoạt động kinh doanh các cổ phiếu chuẩn bị niêm yết, 2 năm gần đây tập trung vào kinh doanh trái phiếu và một phần cổ phiếu cha niêm yết. Hoạt động này góp phần làm tăng sức cầu cho thị trờng và làm cho thị trờng chứng khốn sơi động hơn.
- Về nghiệp vụ quản lý danh mục đầu t: hiện có 11/13 cơng ty đợc cấp phép thực hiện nghiệp vụ này, nhng mới chỉ một số công ty triển khai trên thực tế. Một số công ty đã tập trung đầu t khá nhiều vào nghiệp vụ này qua việc đầu t vào việc đào tạo, tuyển dụng con ngời, xây dựng quy trình đầu t, quy trình nghiệp vụ, thiết kế nhiều sản phẩm đa dạng cho ngời đầu t lựa chọn, đăng ký bảo hộ sản phẩm dịch vụ của mình. Do đó thể hiện các CtyCK đã có những bớc đi ban đầu nâng cao tính chuyên nghiệp trong việc cung cấp dịch vụ cho ngời đầu t.
- Về nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành: hiện có 9/14 cơng ty đợc cấp phép nghiệp vụ này và đã đợc 8/9 công ty triển khai trên thực tế. Loại chứng khoán đợc các CtyCK bảo lãnh đến nay chủ yếu là trái phiếu Chính phủ, trái phiếu đợc Chính phủ bảo lãnh.
- Về nghiệp vụ t vấn tài chính: Tất cả cơng ty niêm yết (CtyNY) hiện nay đều đợc các CtyCK t vấn niêm yết. Các CtyCK đã thực hiện t vấn tái cấu trúc công ty, chuẩn bị hồ sơ xin niêm yết và trợ giúp cho công ty trong các giao dịch cổ phiếu quỹ, bớc đầu các CtyCK đã làm cho các CtyNY hiểu đợc lợi ích của việc niêm yết cổ phiếu trên TTGDCK, hiểu đợc nghĩa vụ về công bố thông tin sau niêm yết.
- Về nghiệp vụ t vấn đầu t chứng khốn và các dịch vụ tài chính khác: các CtyCK phát huy vai trò trung gian, là chiếc cầu nối các nhà đầu t với thị trờng chứng khốn, giúp cho cơng chúng đầu t cũng nh các doanh nghiệp quan tâm tới thị trờng và đến với các CtyCK. Hiện nay tất cả các CtyCK đều thực hiện t vấn miến phí cho các nhà đầu t quan tâm, dới các hình thức tổ chức các buổi phân tích tình hình thị trờng, phân tích cho từng khách hàng khi khách hàng có nhu cầu tham vấn ý kiến của nhân viên mơi giới, phát hành các bảng tin phân tích
t vấn cổ phần hố (CPH). Và các dịch vụ phụ trợ khác nh quản lý số cổ đơng, lu ký chứng khốn, kết hợp cùng với ngân hàng hỗ trợ tiền cho ngời đầu t mua chứng khoán.
1.4. Trung tâm giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh
Sau hơn 5 năm hoạt động, có thể nói, thị trờng chứng khốn Việt Nam duy trì hoạt động đợc liên tục, an tồn và hiệu quả. Từ phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/7/2000 đến ngày 30/6/2005, TTGDCK Tp.HCM đã thực hiện đợc 1071 phiên giao dịch thành công, và cho đến thời điểm này, thực hiện đợc hơn 1200 phiên giao dịch diễn ra sn sẻ.
Năm 2000, thị trờng chỉ có 2 loại cổ phiếu, 4 loại CtyCK thành viên, 1 tổ chức lu ký chứng khốn nớc ngồi. Trên TTGDCK Tp.HCM, cho đến cuối tháng 1/2006, có 34 loại cổ phiếu và hơn 100 trái phiếu Chính phủ niêm yết với tổng gía trị thị trờng trên 2,4 tỷ USD. Riêng trong năm 2005, tổng gía trị giao dịch trên TTGDCK Tp.HCM đạt 40.000 tỷ (khoảng 2,5 tỷ USD). Số lợng nhà đầu t tăng mạnh với 10.000 tài khoản giao dịch mới đợc mở, tăng 44,9% so với 2004. Kết thúc phiên giao dịch cuối năm, chỉ số VN Index dừng ở mức 307,5 điểm, tăng 86,21 điểm.
TTGDCK Tp.HCM cũng là nơi tổ chức đấu thầu trái phiếu Chính phủ và trái phiếu cho chính quyền địa phơng trong suốt 5 năm qua. Ngồi các thành viên đấu thầu trái phiếu là các CtyCK, các thành viên lu ký, cịn có 1 số tổ chức tài chính và phi tài chính đã tham gia mạnh mẽ, nhất là các Ngân hàng lớn, các định chế tìa chính lớn, các Cty bảo hiểm lớn trong nớc và nớc ngoài. Ngoài ra, TTGDCK Tp.HCM còn là nơi tổ chức các phiên đấu giá bán cổ phần cho các doanh nghiệp nhà nớc CPH, cho các CtyCP muốn bán bớt cổ phần mà Nhà nớc nắm giữ ra công chúng.
Trong những năm qua, Cty quản lý thị trờng (Cty QLTT) tiếp tục đợc trung tâm cải thiện,đảm bảo khả năng vận hành và quản lý thị trờng một cách
hiệu quả. Các hoạt động nghiệp vụ lu ký chứng khốn ln đợc thơng suốt và an toàn, đảm bảo việc thực hiện quyền của cổ đông, đảm bảo việc trả lãi trái phiếu khi đến hạn, bảo đảm thanh toán giao dịch cổ phiếu, trái phiếu đúng tiến độ, đúng thời gian. Đối với hoạt động giám sát giao dịch, ngoài việc nâng cao vai trò các hoạt động theo dõi và giám sát thị trờng, trung tâm đã phối hopự với một số công ty tin học phát triển phần mềm hỗ trợ việc theo dõi và giám sát triển khai xây dựng các cơ sở dữ liệu phục vụ công tác chuyên môn.
1.5. Trung tâm giao dịch chứng khoán thứ cấp Hà Nội
Sàn giao dịch thứ cấp của TTGDCK Hà Nội đợc khai trơng ngày 14/7/2005, trong ngày khai trơng, 6 cổ phiếu đầu tiên đăng ký giao dịch là cổ phiếu của CtyCP Hacinco, cổ phiếu CtyCP thuỷ điện Vỹnh Sơn- Sông Hinh, cổ phiếu CtyCP Xây dựng và Phát triển cơ sở hạ tầng, cổ phiếu CtyCP giấy Hải Âu, cổ phiếu CtyCP Thăng Long và cổ phiếu cơng ty Điện lực Khách Hồ. Tổng gía trị cổ phiếu đợc chấp nhận giao dịch đạt gần 1.420 tỷ đồng tính theo gía trị mệnh giá. Ngồi ra cịn có 4 loại trái phiếu Chính phủ co Quỹ hỗ trợ phát triển phát hành có gía trị 55 tỷ đồng.
Tính đến cuối năm 2005, sàn giao dịch thứ cấp tại TTGDCK Hà Nội đã có 9 loại cổ phiếu và 6 loại trái phiếu với 72 phiên giao dịch an toàn. Tổng khối l- ợng giao dịch toàn thị trờng đạt 21.532.213 chứng khốn với tổng gía trị giao dịch đạt 346,66 tỷ đồng. Chỉ số HASTC-Index dao động xung quanh mức 100 điểm. Năm 2005 cũng đã có 27 tổ chức đăng ký và đợc chấp thuận làm thành viên đấu thầu của TTGDCK Hà Nội. Thông qua các đợt đấu thầu, TTGDCK Hà Nội đã phát hành đợc 205 tỷ đồng trái phiếu và chủ trì thành cơng 28 phiên đấu giá cổ phần.
Sàn giao dịch thứ cấp phi tập trung với cơ chế giao dịch mang tính thoả thuận cao. Các cổ đơng của tổ chức phát hành chứng khoán phải đăng ký lu ký tại các CtyCK thành viên và giao dịch thông qua hệ thống này, các CtyCK đợc thoả thuận mua bán với các khách hàng, hoặc giữa các khách hàng với nhau. Mơ
trong giao dịch cho các nhà đầu t, mọi giao dịch đợc thực hiện thông qua tài khoản lu ký. Ngời sở hữu chứng khoán đăng ký giao dịch đã lu ký tại các CtyCK đợc thực hiện các quyền nh quyền giao dịch thông qua hệ thống, quyền chuyển nhợng sở hữu, cầm cố, rút chứng khoán,... Hoạt động của thị trờng chứng khoán Hà Nội mở đờng cho một thị trờng OTC hiện đại trong tơng lai- một bộ phận không thể thiếu trong cơ cấu thị trờng chứng khốn hồn chỉnh.
Khi tham gia đăng ký giao dịch trên thị trờng, gía trị doanh nghiệp đợc phản ánh chính xác và đầy đủ hơn qua cung cầu chứng khoán, điều này giúp doanh nghiệp tự đánh giá đợc tiềm lực thực tế của mình, từ đó đề ra đợc các chính sách kinh doanh chính xác hơn. Ngồi ra, việc lu ký chứng khoán tập trung sẽ giảm gánh nặng quản lý cổ đông cho các doanh nghiệp, nhà đầu t cũng dễ dàng hơn trong việc chuyển giao quyền sở hữu qua các phiên giao dịch.