* Phương phỏp tớnh cỏc chi tiờu:
Để nghiờn cứu và phõn tớch chi tiết về tỡnh hỡnh nguồn vốn của cụng ty, ta phải tiến hành lập bảng phõn tớch cỏc chỉ tiờu về nguồn vốn của cụng ty trong năm 2012-2013 với số liệu cột Số đầu năm và Số cuối năm lấy theo số liệu của Bảng cõn đối kế toỏn trong Bỏo cỏo tài chớnh của Cụng ty TNHH Hồng Hải (cột Số đầu kỳ và Số cuối kỳ). Sau đú tiến hành tớnh cỏc cột So sỏnh tuyệt đối, So sỏnh tương đối theo cỏc cụng thức sau:
Cột tuyệt đối : số cuối kỳ – số đầu kỳ Cột tương đối: số cuối kỳ / số đầu kỳ *100
BẢNG 5: CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA CễNG TY TNHH HỒNG HẢI NĂM 2012-2013 Chỉ tiờu 31/12/2012 31/12/2013 So sỏnh Giỏ trị (đ) Tỷ trọng (%) Giỏ trị (đ) Tỷ trọng (%) Tuyệt đối ( đ) Tương đối (%) A. Nợ phải trả 417.945.995 11,23 573.656.863 14,70 155.710.868 137,26 I. Nợ ngắn hạn 330.446.000 8,88 535.925.976 13,74 205.479.976 162.18 1. Vay ngắn hạn - - -
2. Phải trả cho người bỏn 150.446.000 4,04 251.426.000 6,44 100.980.000 167.12 3. Người mua trả tiền trước 30,000,000 0,81 134,499,976 3.45 104.499.976 448.33 4. Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước 2.000.000 0,05 2.000.000 0,05 - 100 5. Cỏc khoản phải trả ngắn hạn khỏc 148.000.000 3,98 148.000.000 3,79 100
II. Nợ dài hạn 87.499.995 2,35 37.730.887 0,97 (49.769.108) 43,12
1. Vay và nợ dài hạn 87.499.995 2,35 37.730.887 0,97 (49.769.108) 43,12
B. Vốn chủ sở hữu 3.304.261.417 88,77 3.328.134.517 85,30 23.873.100 100,72
I. Vốn chủ sở hữu 3.304.261.417 88,77 3.328.134.517 85,30 23.873.100 100,72 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 3.300.000.000 88,66 3.400.000.000 87,14 100.000.000 103,03 2. Lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối 4.261.417 0,11 -71.865.483 (1,84) (76.126.900) (1.686,42)
a) Đỏnh giỏ chung.
Dựa vào bảng phõn tớch ta thấy Tổng nguồn vốn của Cụng ty năm 2013 so với năm 2012 tăng gần 179.583.968 đồng tương ứng với tốc độ tăng 104,82%. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn qua 2 năm đều chiếm gần 100%. Nguyờn nhõn của sự biến dộng này là do sự biến dộng của cỏc chỉ tiờu trong bảng trong đú vừa cú biến động tăng vừa cú biến động giảm. Nhúm chỉ tiờu cú xu hướng tăng bao gồm chỉ tiờu phải trả cho người bỏn, người mua trả tiền trước, Nhúm cỏc chỉ tiờu giảm bao vay và nợ dài hạn, vốn chủ sở hữu, lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối trong đú chỉ tiờu lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối là chỉ tiờu giảm nhiều nhất cụ thể giảm 1686,42%. Để nắm được rừ nguyờn nhõn của sự biến động này ta tiến hành đi sõu phõn tớch từng chỉ tiờu.
b) Nguyờn nhõn tăng giảm của cỏc chỉ tiờu.
• Nợ phải trả:
Nợ phải trả chiếm tỷ trọng vừa phải và cú xu hướng tăng ở năm 2012. Năm 2012 là 573.656.863 đồng tăng 155.710.868 đồng so với năm 2013, tương ứng tỷ lệ tăng là 137,26%. Qua bảng phõn tớch trờn ta thấy sự tăng lờn của nợ phải trả là do sự tăng lờn của nợ ngắn hạn. Cựng với sự tăng lờn của nợ ngắn hạn là sự giảm xuống của nợ dài hạn trong năm 2013.
Nợ ngắn hạn:
Chỉ tiờu nợ ngắn ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong nợ phải trả. Trong điều kiện cụ thể của Cụng ty TNHH Hồng Hải với tỷ trọng gần tuyệt đối của Vốn chủ sở hữu trong cả 2 năm 2012 và 2013 thỡ số vốn tự cú của Cụng ty cú đủ khả năng trang trải cho cỏc hoạt động kinh doanh của Cụng ty vỡ vậy Nợ ngắn hạn trong 2 năm chiếm tỷ trọng cao cú phần hợp lý.
Năm 2013 nợ ngắn hạn tăng 205.479.976 đồng so với năm 2012, trong đú phải trả cho người bỏn tăng 100.980.000 đồng, người mua trả tiền trước tăng 104.499.976 đồng, Sự tăng lờn của nợ ngắn hạn chủ yếu do sự tăng lờn của nợ phải trả nhà cung cấp. Điều này là do cụng ty lỳc đảm nhiệm nhiều hợp đồng lớn, chớnh
khỏc, cũn cho thấy cụng ty đang gia tăng cỏc khoản chiếm dụng, điều này là cần thiết trong việc vận dụng tối đa cỏc nguồn lực cho phỏt triển, giảm chi phớ huy động vốn, tuy nhiờn đõ là cỏc khoản ngắn hạn nờn việc sử dụng phải hợp lý trỏnh tỡnh trạng kộo dài gõy giảm uy tớn với nhà cung cấp.
Nợ dài hạn:
Việc giảm cỏc khoản nợ dài hạn chủ yếu là do việc giảm cỏc khoản vay dài hạn. Năm 2011 nợ dài hạn của cụng ty là 87.499.995 đồng, đến năm 2012 thỡ nợ dài hạn của cụng ty là 37.730.887 đồng giảm 49.769.108 đồng tương ứng giảm 43,12% so với năm 2011. Nguyờn nhõn cú thể là do việc hoàn thành cỏc cụng trỡnh xõy dựng cơ bản dưa vào sử dụng làm giảm nhu cầu tài trợ dài hạn, điều này thực sự tốt với cụng ty khi giảm được chi phớ vay vốn cũng như chi phớ quản lý vốn vay. Trước tỡnh hỡnh trờn Cụng ty nờn tận dụng hết những nguồn lực nhàn rỗi của mỡnh, đồng thời điều chỉnh chớnh sỏch với khỏch hàng so cho hợp lý cú lợi cho Cụng ty và lũng tin của khỏch hàng. Như vậy, vay và nợ dài hạn cảu cụng ty đang cú xu hướng giảm xuống. Điều này cho thấy cụng ty đang trang trải tài sản này của mỡnh bằng việc sử dụng nợ ngắn hạn và nguồn vốn chủ sở hữu của mỡnh.
• Vốn chủ sở hữu:
Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn cho thấy tầm quan trọng của vốn chủ sở hữu, trong đú việc nguồn vốn chủ sở hữu giảm là do lợi nhuận sau thuế giảm và đó cú sự rỳt vốn từ phớa cỏc chủ sở hữu. Cụ thể, năm 2013 vốn chủ sở hữu giảm 76.126.900 đồng, tương ứng giảm 100,72% so với năm 2012. Lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối giảm : kết quả kinh doanh khụng tốt, cú khả năng cú sự rỳt vốn.
c) Kết luận.
Túm lại, qua bảng phõn tớch cơ cấu vốn của Cụng ty chỳng ta cú thể nhận thấy đõy là Cụng ty cú khả năng tự chủ tài chớnh cao, cơ cấu và sự biến động về nguồn vốn so với tỡnh hỡnh thực tế là hợp lý. Tuy nhiờn, chưa thể đỏnh giỏ liệu kết cấu và biến động như vậy cú thực sự hiệu quả hay khụng. Giải phỏp được đưa ra
phỏt triển thị trường về chất lượng hơn số lượng, tận dụng triệt để cỏc khoản chiếm dụng, trỏnh để cỏc khoản nợ quỏ hạn hay tớn dụng xấu, nõng cao uy tớn cụng ty.
Đi sõu vào phõn tớch từng chỉ tiờu của tổng nguồn vốn khụng chỉ cho ta thấy cơ cấu nguồn vốn của Cụng ty mà cũn giỳp ta nhận xột, đỏnh giỏ về tớnh hợp lý của việc sử dụng những nguồn vốn đú của Cụng ty, đồng thời phản ỏnh tỡnh hỡnh hoạt động SXKD của Cụng ty trong năm 2 năm trờn, đặc biệt là năm 2012. Ta thấy rằng Cụng ty mặc dự gặp nhiều khú khăn nhưng đó sử dụng nguồn vốn của mỡnh trong sản xuất kinh doanh một cỏch hiệu quả và hợp lý.