2 .Tổng quan các cơng trình nghiên cứu có liên quan
6. Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
2.1.2. Tổng quan về tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Cơng ty cổ phần Dây và Cáp điện Thượng Đình (CADI-SUN) được thành lập vào ngày 20/04/1999 theo giấy phép kinh doanh số 071253 của sở kế hoạch và đầu tư Thành phố Hà Nội. Công ty sản xuất đa ngành nghề trong lĩnh vực Xây dựng và Phát triển năng lượng Việt Nam với các mặt hàng chủ yếu như: Dây và cáp điện hạ thế,
trung thế, cao thế, bọc cách điện PVC, XLPE; các nguyên liệu phụ kiện phục vụ cho các ngành kinh tế quốc dân, tiêu dùng xã hội và xuất khẩu.
Cơng ty có 2 nhà máy lớn, 4 cơng ty thành viên ở Hà Nội, Hải Dương và Bình Dương với tổng số vốn đầu tư trên 40 triệu USD. Sản phẩm của CADI-SUN “ Dây điện tốt. Cáp điện bền” có chất lượng tương đương với sản phẩm ngoại bởi nguồn vật tư, nguyên liệu sạch được nhập về từ nước ngồi với hàm lượng tinh chất đồng đạt 99.9%, nhơm đạt 99.7%. Hệ thống thiết bị máy móc được đầu tư theo phương thức chuyển giao công nghệ từ các nước: Anh, Mỹ, Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc,… được vận hành bởi đội ngũ cán bộ, nhân viên kỹ thuật giàu kinh nghiệm và được đào tạo bài bản.
Sản phẩm của CADI-SUN đã có mặt ở hầu hết các cơng trình, dự án, khu cơng nghiệp và các cơng trình Thủy điện, Nhiệt điện cả nước: dự án thủy điện Sơn La; dự án chiếu sáng cầu Bãi Cháy (Quảng Ninh); dự án chiếu sáng khu T20 Đà Nẵng; dự án khu công nghiệp Dung Quất; dự án xây dựng trung tâm Hội nghị Quốc gia, ... CADI- SUN đang từng bước thể hiện được thương hiệu của mình trên thị trường trong nước.
Trong q trình xây dựng và phát triển, CADI-SUN ln tự hào mang thương hiệu Việt. Sản phẩm của CADI-SUN có uy tín và chiếm được cảm tình của người tiêu dùng và khách hàng. Nhiều tập đoàn kinh tế lớn trên thế giới đã chọn CADI-SUN làm đối tác chiến lược để hợp tác, đầu tư như Tập đoàn Dongyang; Tập đoàn Cosmolink, Tập đoàn Chagin,… Sự hợp tác này nằm trong chiến lược phát triển doanh nghiệp theo mơ hình Tập đồn Đa Quốc Gia, Đa ngành nghề.
Với sự năng động và những nỗ lực năm 2014 Công ty CADI-SUN vượt 22 bậc trong bảng xếp hạng 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam. Và nhân kỷ niệm 60 năm ngày giải phóng Thủ đơ, Chủ tịch/ TGĐ Phạm Lương Hịa được Chủ tịch UBND TP Hà Nội tặng danh hiệu: “ Vì sự nghiệp xây dựng Thủ đơ”, Cơng ty CADI- SUN vinh dự đón nhận Huân chương lao động Hạng Nhì.
Trong thời gian tới, Cơng ty sẽ tiếp tục hợp tác, đầu tư với các tập đoàn kinh tế lớn trong nước và quốc tế, mở rộng loại hình sản xuất kinh doanh, đồng hành cũng Điện lực, góp phần hiện đại hóa đất nước, đồng thời từng bước xây dựng CADI-SUN trở thành tập đồn kinh tế cơng nghiệp hùng mạnh.
2.1.3. Các nhân tố mội trường tác động tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
2.1.3.1. Các nhân tố vĩ mô tác động tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Tăng trưởng kinh tế nước ta ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình biến động kinh tế của thế giới. Giai đoạn 2008-2012 được coi là giai đoạn xảy ra suy thối kinh tế tồn cầu, tăng trưởng kinh tế rất thấp. Đến năm 2013 có thể coi nền kinh tế có những dấu
những diến biến phức tạp của nền kinh tế đã làm cho các nhân tố vĩ mô trong nước cũng biến động và chúng tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp nói chung và CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình cũng khơng thể tránh khỏi sự tác động này. Các nhân tố vĩ mô tác động đến hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm:
Lạm phát
Bảng 2.1: Tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam giai đoạn 2011-2014.
Năm 2011 2012 2013 2014
Tỷ lệ lạm phát 21.30% 6.81% 6.04% 4.09%
Nguồn: Tổng cục thống kê.
Qua bảng số liệu ta thấy lạm phát ở nước ta trong giai đoạn 2011-2014 đã được kiểm sốt và kiềm chế. Ở năm 2011 có tỷ lệ lạm phát cao, nguyên nhân là nền kinh tế chịu ảnh hưởng của suy thoái kinh tế thế giới, bên cạnh đó chính sách tiền tệ của Việt Nam chưa hợp lý, đầu tư cơng q mức. Sức nóng lên q mức của thị trường bất động sản, thị trường chứng khoán,.. làm gia tăng lạm phát chi phí đẩy.
2011 2012 2013 2014 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% Tỷ lệ lạm phát Tỷ lệ lạm phát Nguồn: Tổng cục thống kê.
Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ lạm phát giai đoạn 2011- 2014.
Trong năm 2013, Tổng cục Thống kê cho biết: “ Đây là năm có chỉ số giá tiêu dùng tăng thấp nhất trong 10 năm trở lại đây”. Tiếp tục phát triển những tín hiệu tích cực đó lạm phát được kiểm sốt tốt và ở mức 4,09%%, đây có thể nói là một thành cơng đáng nói của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước trong công cuộc kiềm chế lạm phát kinh tế, ổn định nền kinh tế vĩ mơ.
Có thể thấy lạm phát đang có diễn biến theo chiều hướng tích cực, kéo theo chi phí sản xuất kinh doanh của cơng ty được giảm nhẹ gánh nặng trong quá trình hoạt động kinh doanh của cơng ty.
Chính sách thuế
Việc điều chỉnh chính sách tài khóa năm 2013 theo hướng thực hiện các biện pháp miễn, giảm, giãn thuế đối với một số sắc thuế, khoản thu ngân sách nhà nước đã hỗ trợ và trực tiếp giúp các doanh nghiệp giảm bớt khó khăn trước mắt trong hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là về vốn sản xuất kinh doanh cũng như thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước.
Những chính sách đưa ra sẽ tập trung vào việc tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp hướng vào việc giảm chi phí sản xuất kinh doanh, tạo điều kiện cho doanh nghiệp hạ giá thành và tiêu thụ sản phẩm. Các loại thuế có tác động trực tiếp vào sự phát triển của CADI-SUN chính là:
Thuế thu nhập doanh nghiệp: Đây là loại thuế đánh trực tiếp trên kết quả hợp
đồng kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp. Hầu hết các tổ chức, cá nhân tham gia sản xuất kinh doanh đều chịu tác động bởi loại thuế này.
Thuế đất đai: Với 2 nhà máy sản xuất và các chi nhánh, các cơng ty thành viên
có thể nói quy mơ của CADI-SUN tương đối lớn. Vậy nên sự biến đổi của chính sách thuế này cũng tác động khơng nhỏ đến chi phí, giá thành sản phẩm.
Lãi suất
Bảng 2.2: Lãi suất cho vay và huy động bình quân giai đoạn 2011-2014.
Đơn vị: %/Năm.
Năm 2011 2012 2013 2014
Lãi suất huy động bình quân 13.72 10.42 7.225 5.725
Lãi suất cho vay bình quân 18.01 17.75 14.28 11.76
Nguồn: Ngân hàng nhà nước.
Giai đoạn 2011- 2014 lãi suất bình qn đều có xu hướng giảm. Đến năm 2014 lãi suất cho vay giảm còn 11,76% đã làm giảm bớt chi phí vay vốn của cơng ty, song lãi suất huy động cịn 5,725% lại có tác động trở ngại trong q trình huy động vốn của cơng ty. CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình là một cơng ty có quy mô lớn việc biến động của lãi suất sẽ tác động rất lớn trong việc tiếp cận nguồn vốn, nhất là trong hoạt động kinh doanh của công ty.
2.1.3.2. Các nhân tố vi mô tác động tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Hiện nay CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình đã có hơn 506 cán bộ, cơng nhân viên. Cơng ty luôn coi trọng trong việc tuyển dụng nhân viên, và hệ thống quản lý chất lượng nhân viên. Có thể thấy thơng qua cơ cấu trình độ cán bộ cơng nhân viên.
Nguồn: Phịng hành chính nhân sự.
Khơng những thế, CADI-SUN đã luôn quan tâm đến đời sống nhân viên với mức lương, thưởng hấp dẫn, với các cuộc thi sơi động củng cố tinh thần đồn kết; Các phịng ban, phân xưởng ln ln có mối quan hệ gần gũi, thân thuộc; tạo bầu khơng khí cởi mở, hịa đồng tại nơi làm việc vừa là đồng chí, vừa là anh em. Để CBNV hiểu rõ về doanh nghiệp, u doanh nghiệp của mình từ đó làm việc chăm chỉ hơn, năng xuất hơn và gắn bó lâu dài.
Cơ sở vật chất kỹ thuật ( quy mơ sản xuất kinh doanh)
CADI-SUN có hai nhà máy lớn, sáu công ty thành viên, 2 cụm cơng nghiệp ở Hà Nội, Hải Dương và Bình Dương với tổng số đầu tư trên 60 triệu đồng USD. Sản phẩm “ Dây điện tốt”.
Do tích cực đầu tư cho thiết bị máy móc mà giai đoạn vừa qua cơng nghệ sản xuất của cơng ty đã có bước tiến quan trọng, góp phần tăng sản lượng và doanh thu của cơng ty, áp lực chi phí sản xuất của cơng ty được giảm xuống. Mặt khác, với mạng lưới kinh doanh mở rộng ở các chi nhánh, công ty thành viên mà sản phẩm của CADI- SUN được có mặt khắp các cơng trình, dự án của các tỉnh thành trên Việt Nam.
Nguồn lực tài chính.
Đây là nhân tố quyết định, tác động nhiều tới hoạt động của doanh nghiệp. Với vốn điều lệ 217 tỷ đồng và năng lực sản xuất 450 triệu USD/ năm, liên tục mở rộng mạng lưới kinh doanh nên hiện nay tổng tài sản của công ty cũng tăng lên đáng kể.
Trình độ Số người Tỷ lệ % Đại học 208 41 Cao đẳng, trung cấp. 106 21 Công nhân kỹ thuật. 149 29.4
Phổ thông 43 8.60 41% 21% 29% 9% Tỷ lệ % Đại học Cao đẳng, trung cấp. Công nhân kỹ thuật. Phổ thơng
2.2. Phân tích thực trạng ảnh hưởng của chính sách lãi suất đến hoạt động kinh doanh của CTCP Dây và Cáp điện ThượngĐình (CADI-SUN). Đình (CADI-SUN).
Bảng 2.3: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 2011- 2014.
Đơn vị: tỷ đồng Thời gian Chỉ tiêu 2011 2012 2013 2014 Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Doanh thu 1200 1378 114,83 1500 1600,5 106,7 2000 2114 105,7 2500 2896,18 115,85 Chi phí 990 1098,32 110,94 1150 1217 105,83 1600 1591 99,44 1900 2289,5 120,5 LN trước thuế 210 279,68 133,18 350 383.5 109,57 400 523 130.75 600 606,68 130,75 LN sau thuế 157,5 209,76 133,18 262,5 287,625 109,57 300 392,25 130,75 348 455,01 130,75
2.2.1. Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty.
Sau một thời gian dài chịu ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế thế giới, CADI- SUN là một trong những doanh nghiệp đã chèo lái con thuyền doanh nghiệp phát triển bền vững, đạt được nhiều thành tựu to lớn.
Nhìn vào bảng trên ta thấy doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty trong 4 năm vừa qua có xu hướng tăng lên và vượt quá kế hoạch. Điều đó chứng tỏ tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong mấy năm qua phát triển rất tốt và ổn định. Để thấy được rõ nét hơn ta có thể theo dõi ở biểu đồ 1
2011 2012 2013 2014 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Doanh thu Chi phí LN trước thuế
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.
Biểu đồ 2.6: Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2011-2014.
Dựa vào bảng 2.3 và biểu đồ 2.4, ta nhận thấy:
Năm 2012, Doanh thu đã vượt quá so với kế hoạch 6,7% và tăng so với năm 2011 là 222,5 tỷ đồng ( tăng 16,15%), kèm theo đó là chi phí đầu vào của năm cũng tăng 118,68 tỷ đồng ( tăng 10,8%) so với 2011. Nhận thấy, trong năm 2012 mức độ tăng của doanh thu lớn hơn mức độ tăng của chi phí so với 2011, đã làm cho lợi nhuận sau thuế cũng như trước thuế tăng so với 2011 là 37,12%.
Đến năm 2013, Doanh thu cũng đã vượt quá so với kế hoạch 5,7% và tăng so với năm 2012 là 513,5 tỷ đồng ( tăng 32,08%), kèm theo đó là chi phí đầu vào của năm tăng 374 tỷ đồng( tăng 30,73%) so với 2011. Dẫn đến, lợi nhuận sau thuế tăng 104,625 tỷ đồng ( tăng 36,38%) so với năm 2011.
Trong năm 2014, gia đình CADI-SUN khơng ngừng phát huy các mặt tích cực, phát huy tính sáng tạo, năng động. Doanh số của công ty tăng 37% so với năm 2013 và vượt 15,85% so với kế hoạch, sản lượng kinh doanh dây cáp điện tăng , thu nhập bình qn tăng 16%, 50% diện tích cụm CN Lương Điền
đã được cho th. Ngồi ra trong năm 2014, cơng ty đầu tư xây dựng 2 nhà máy lớn là nhà máy Hoàng Dương chuyên sản xuất dây điện tử, hạt nhựa và nhà máy sản xuất cáp Trung thế để đảm bảo sức cạnh tranh của doanh nghiệp trong nước với sản phẩm ngoại nhập.
Đây có thể nói là một trong những dấu hiệu đáng mừng cho sự phát triển tốt, bền vững, ổn định của CADI-SUN trong nền kinh tế vẫn còn nợ xấu.
2.2.2. Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty.
2.2.2.1. Ảnh hưởng của lãi suất tới chi phí kinh doanh.
Bảng 2.4: Phân tích chi phí kinh doanh của công ty năm 2011-2014.
Năm 2011 2012 2013 2014
Doanh thu (Tỷ đồng) 1378 1600.5 2114 2896.18
Chi phí kinh doanh (Tỷ đồng) 1098.3 1217 1591 2289.5 Tỷ suất chi phí trên doanh thu 79.704 76.039 75.26 79.05 Mức tỷ suất năm sau so với năm trước - -3.665 -0.779 3.79
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.
Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy chi phí kinh doanh của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình tăng dần qua các năm, năm sau cao hơn so với năm trước. Chi phí kinh doanh chịu tác động của nhiều nhân tố nhưng chi phí kinh doanh của công ty tăng chủ yếu do doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư ngày càng tăng lên theo cả chiều ngang lẫn chiều sâu. Vì thế để làm làm rõ hơn mối quan hệ giữa chi phí và lãi suất tác giả đã dùng chỉ tiêu tỷ suất chi phí trên doanh thu.
Tỷ suất chi phí trên doanh thu phản ánh mức chi phí bỏ ra bao nhiêu tiền để kiếm được 1 đơn vị doanh thu. Vì thế, việc dùng chỉ tiêu tỷ suất chi phí trên doanh thu sẽ phù hợp hơn để tìm hiểu ảnh hưởng của biến động lãi suất đến chi phí kinh doanh như thế nào.
2011 2012 2013 2014 0 100 200 300 400 500 600 700 0 4 8 12 16 20 24 28
Lợi nhuận kinh doanh Lãi suất cho vay bình qn
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.
Biểu đồ 2.7: Tương quan giữa lãi suất và tỷ suất chi phí trên doanh thu của cơng ty giai đoạn 2011-2014.
Ta có thể thấy, trong giai đoạn 2011-2014 lãi suất cho vay bình qn trên năm có xu hướng giảm, đã kéo theo tỷ suất của chi phí vay vốn để đầu tư sản xuất, mua các trang thiết bị, máy móc trên doanh thu cũng giảm xuống. Tốc độ giảm của tỷ suất chi phí trên doanh thu của năm 2012 ( 3,665%) nhiều hơn so với tốc độ giảm của năm 2013 (0,779%). Song bước sang năm 2014, tỷ suất chi phí trên doanh thu lại tăng lên 3.79% so với năm 2013. Nguyên nhân cho sự tăng lên này chính là trong năm 2014 công ty đầu tư xây dựng thêm 2 nhà máy sản xuất, chi phí quá lớn, song nhà máy chưa được đưa vào hoạt động.
Tóm lại, hiệu quả sản xuất kinh doanh được tăng lên, có thể nói yếu tố lãi suất biến động trong giai đoạn này có tác động mức sử dụng chi phí so với doanh thu của cơng ty theo hướng tích cực cùng chiều.
2.2.2.2. Ảnh hưởng của lãi suất tới doanh thu và quy mô hoạt động.
Bảng 2.5: Doanh thu của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình 2011-2014.
Năm 2011 2012 2013 2014
Doanh thu (tỷ đồng) 1378 1600.5 2114 2896,18 Mức tăng doanh thu (tỷ đồng) - 222.5 513.5 782.18 Tốc độ tăng doanh thu (%) - 16.147 32.08 37
Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.
Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy, doanh thu của cơng ty tăng đều trong năm 2012 so với 2011, 2013 so với 2012 và 2014 so với 2013.. Và biểu đồ dưới
đây sẽ thể hiện rõ lãi suất biến động thì doanh thu thay đổi như thế nào, hay nói