Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 2011 2014

2 .Tổng quan các cơng trình nghiên cứu có liên quan

Bảng 2.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 2011 2014

Đơn vị: tỷ đồng Thời gian Chỉ tiêu 2011 2012 2013 2014 Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Kế hoạch Thực tế So sánh (%) Doanh thu 1200 1378 114,83 1500 1600,5 106,7 2000 2114 105,7 2500 2896,18 115,85 Chi phí 990 1098,32 110,94 1150 1217 105,83 1600 1591 99,44 1900 2289,5 120,5 LN trước thuế 210 279,68 133,18 350 383.5 109,57 400 523 130.75 600 606,68 130,75 LN sau thuế 157,5 209,76 133,18 262,5 287,625 109,57 300 392,25 130,75 348 455,01 130,75

2.2.1. Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh của cơng ty.

Sau một thời gian dài chịu ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế thế giới, CADI- SUN là một trong những doanh nghiệp đã chèo lái con thuyền doanh nghiệp phát triển bền vững, đạt được nhiều thành tựu to lớn.

Nhìn vào bảng trên ta thấy doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty trong 4 năm vừa qua có xu hướng tăng lên và vượt quá kế hoạch. Điều đó chứng tỏ tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong mấy năm qua phát triển rất tốt và ổn định. Để thấy được rõ nét hơn ta có thể theo dõi ở biểu đồ 1

2011 2012 2013 2014 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Doanh thu Chi phí LN trước thuế

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Biểu đồ 2.6: Kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2011-2014.

Dựa vào bảng 2.3 và biểu đồ 2.4, ta nhận thấy:

Năm 2012, Doanh thu đã vượt quá so với kế hoạch 6,7% và tăng so với năm 2011 là 222,5 tỷ đồng ( tăng 16,15%), kèm theo đó là chi phí đầu vào của năm cũng tăng 118,68 tỷ đồng ( tăng 10,8%) so với 2011. Nhận thấy, trong năm 2012 mức độ tăng của doanh thu lớn hơn mức độ tăng của chi phí so với 2011, đã làm cho lợi nhuận sau thuế cũng như trước thuế tăng so với 2011 là 37,12%.

Đến năm 2013, Doanh thu cũng đã vượt quá so với kế hoạch 5,7% và tăng so với năm 2012 là 513,5 tỷ đồng ( tăng 32,08%), kèm theo đó là chi phí đầu vào của năm tăng 374 tỷ đồng( tăng 30,73%) so với 2011. Dẫn đến, lợi nhuận sau thuế tăng 104,625 tỷ đồng ( tăng 36,38%) so với năm 2011.

Trong năm 2014, gia đình CADI-SUN khơng ngừng phát huy các mặt tích cực, phát huy tính sáng tạo, năng động. Doanh số của công ty tăng 37% so với năm 2013 và vượt 15,85% so với kế hoạch, sản lượng kinh doanh dây cáp điện tăng , thu nhập bình qn tăng 16%, 50% diện tích cụm CN Lương Điền

đã được cho th. Ngồi ra trong năm 2014, cơng ty đầu tư xây dựng 2 nhà máy lớn là nhà máy Hoàng Dương chuyên sản xuất dây điện tử, hạt nhựa và nhà máy sản xuất cáp Trung thế để đảm bảo sức cạnh tranh của doanh nghiệp trong nước với sản phẩm ngoại nhập.

Đây có thể nói là một trong những dấu hiệu đáng mừng cho sự phát triển tốt, bền vững, ổn định của CADI-SUN trong nền kinh tế vẫn còn nợ xấu.

2.2.2. Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty.

2.2.2.1. Ảnh hưởng của lãi suất tới chi phí kinh doanh.

Bảng 2.4: Phân tích chi phí kinh doanh của công ty năm 2011-2014.

Năm 2011 2012 2013 2014

Doanh thu (Tỷ đồng) 1378 1600.5 2114 2896.18

Chi phí kinh doanh (Tỷ đồng) 1098.3 1217 1591 2289.5 Tỷ suất chi phí trên doanh thu 79.704 76.039 75.26 79.05 Mức tỷ suất năm sau so với năm trước - -3.665 -0.779 3.79

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy chi phí kinh doanh của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình tăng dần qua các năm, năm sau cao hơn so với năm trước. Chi phí kinh doanh chịu tác động của nhiều nhân tố nhưng chi phí kinh doanh của công ty tăng chủ yếu do doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư ngày càng tăng lên theo cả chiều ngang lẫn chiều sâu. Vì thế để làm làm rõ hơn mối quan hệ giữa chi phí và lãi suất tác giả đã dùng chỉ tiêu tỷ suất chi phí trên doanh thu.

Tỷ suất chi phí trên doanh thu phản ánh mức chi phí bỏ ra bao nhiêu tiền để kiếm được 1 đơn vị doanh thu. Vì thế, việc dùng chỉ tiêu tỷ suất chi phí trên doanh thu sẽ phù hợp hơn để tìm hiểu ảnh hưởng của biến động lãi suất đến chi phí kinh doanh như thế nào.

2011 2012 2013 2014 0 100 200 300 400 500 600 700 0 4 8 12 16 20 24 28

Lợi nhuận kinh doanh Lãi suất cho vay bình qn

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Biểu đồ 2.7: Tương quan giữa lãi suất và tỷ suất chi phí trên doanh thu của cơng ty giai đoạn 2011-2014.

Ta có thể thấy, trong giai đoạn 2011-2014 lãi suất cho vay bình qn trên năm có xu hướng giảm, đã kéo theo tỷ suất của chi phí vay vốn để đầu tư sản xuất, mua các trang thiết bị, máy móc trên doanh thu cũng giảm xuống. Tốc độ giảm của tỷ suất chi phí trên doanh thu của năm 2012 ( 3,665%) nhiều hơn so với tốc độ giảm của năm 2013 (0,779%). Song bước sang năm 2014, tỷ suất chi phí trên doanh thu lại tăng lên 3.79% so với năm 2013. Nguyên nhân cho sự tăng lên này chính là trong năm 2014 công ty đầu tư xây dựng thêm 2 nhà máy sản xuất, chi phí quá lớn, song nhà máy chưa được đưa vào hoạt động.

Tóm lại, hiệu quả sản xuất kinh doanh được tăng lên, có thể nói yếu tố lãi suất biến động trong giai đoạn này có tác động mức sử dụng chi phí so với doanh thu của cơng ty theo hướng tích cực cùng chiều.

2.2.2.2. Ảnh hưởng của lãi suất tới doanh thu và quy mô hoạt động.

Bảng 2.5: Doanh thu của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình 2011-2014.

Năm 2011 2012 2013 2014

Doanh thu (tỷ đồng) 1378 1600.5 2114 2896,18 Mức tăng doanh thu (tỷ đồng) - 222.5 513.5 782.18 Tốc độ tăng doanh thu (%) - 16.147 32.08 37

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Nhìn vào bảng trên ta có thể thấy, doanh thu của cơng ty tăng đều trong năm 2012 so với 2011, 2013 so với 2012 và 2014 so với 2013.. Và biểu đồ dưới

đây sẽ thể hiện rõ lãi suất biến động thì doanh thu thay đổi như thế nào, hay nói cách khác mối quan hệ giữa lãi suất và doanh thu kinh doanh như thế nào.

2011 2012 2013 2014 0 100 200 300 400 500 600 700 -2 2 6 10 14 18 22 26 30

Lợi nhuận kinh doanh Lãi suất cho vay bình quân

Lãi suất

%

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Biểu đồ 2.8: Tương quan giữa lãi suất và doanh thu của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình giai đoạn 2011 - 2014.

Nhìn vào biểu đồ trên ta có thể thấy, trong giai đoạn 2011-2014 lãi suất giảm dần theo các năm tạo điều kiện khuyến khích các doanh nghiệp vay vốn phát triển hoạt động kinh doanh của mình. Tận dụng được cơ hội này, CADI- SUN đã vay thêm vốn để đầu tư và mở rộng quy mơ hoạt động, tạo điều kiện đưa sản phẩm của mình có mặt khắp Việt Nam và tiến ra xa hơn ở các nước bạn. Do đó mà doanh thu 2012 tăng lên đến 16,15% so với năm 2011, năm 2013 tăng 32,08% so với năm 2012 và năm 2014 tăng 37% so với 2013.

2.2.2.3. Ảnh hưởng của lãi suất tới lợi nhuận kinh doanh.

Bảng 2.6: Phân tích LNKD của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình 2011-2014.

Năm 2011 2012 2013 2014

Lợi nhuận kinh doanh ( tỷ đồng) 279.68 383.5 523 606.68

Tốc độ tăng lợi nhuận(%) - 37.12 36.375 16

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Lợi nhuận là phần cịn lại của doanh thu sau khi đã trừ đi chi phí, vậy lãi suất tác động đến doanh thu, chi phí kinh doanh của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình, do đó nó cũng tác động trực tiếp đến lợi nhuận của công ty.

2011 2012 2013 2014 0 100 200 300 400 500 600 700 0 5 10 15 20 25 30

Lợi nhuận kinh doanh Lãi suất cho vay bình quân

Tỷ đồng %

Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty.

Biểu đồ 2.9: Tương quan giữa lãi suất và lợi nhuận kinh doanh của CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình giai đoạn 2011 - 2014.

Như đã phân tích ở trên, ta có thể nhận thấy trong giai đoạn 2011-2014 biến động của lãi suất có xu hướng giảm dần đã làm cho doanh thu của công ty tăng dần theo các năm, tỷ suất chi phí trên doanh thu giảm dần theo các năm. Doanh thu tăng, tỷ suất chi phí trên doanh thu giảm đã làm cho lợi nhuận của cơng ty tăng dần trong năm 2012, 2013. Cịn riêng năm 2014, doanh thu của công ty tăng, nhưng tỷ suất chi phí trên doanh thu tăng đã làm cho tốc độ tăng của lợi nhuận chậm hơn so với năm 2013 và 2012.

Lợi nhuận là động lực kinh doanh của công, giúp cơng ty quay vịng vốn để sản xuất, đầu tư, mở rông quy mô và nâng cao chất lượng lao động. Trong 4 năm qua lợi nhuận của công ty khơng ngừng tăng, đây có thể nói là một dấu hiệu đáng mừng cho con người CADI-SUN, là yếu tố khuyến khích thúc đẩy cơng ty vươn xa hơn nữa trong tương lai để hoàn thành mục tiêu “Trở thành tập đồn Kinh tế- Cơng nghiệp hùng mạnh vươn tới thị trường khu vực và thế giới” sớm hơn dự định.

2.3. Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu.

2.3.1. Đánh giá chung hoạt động kinh doanh của cơng ty.

Nhìn chung trong giai đoạn 2011-2014, nền kinh tế nước ta đã có dấu hiệu kiềm chế lạm phát, giảm nợ xấu , kinh tế có dấu hiệu ổn định hơn so với các năm trước đó. Là một người lãnh đạo có tầm nhìn xa, biết tận dụng thời cơ, các nhà quản lý CADI-SUN đã có những chiến lược đúng đắn trong quá trình

đầu tư sản xuất, mở rộng hoạt động kinh doanh của mình, nhưng cũng khơng thể vấp khỏi những hạn chế nhất định, và sẽ được thể hiện rõ sau đây:

2.3.1.1. Những thành công đã đạt được và rút ra bài học kinh nghiệm.

Những thành cơng mà CTCP Dây và Cáp điện Thượng Đình đã đạt được trong thời gian qua:

 Doanh thu và lợi nhuận tăng dần qua các năm, hoạt động kinh doanh của công ty được ổn định và phát triển. Quy mô hoạt động của công ty được mở rộng và rơng khắp, các dự án được hồn thành và đảm bảo về chất lượng. Đây là những nỗ lực đáng hoan nghênh để thực hiện thành công mục tiêu phát triển của công ty. Những động thái đầu tư mạnh dạn vào dây chuyền sản xuất cũng như vay vốn ngân hàng thương mại của công ty là rất đúng đắn, phù hợp với sự phát triển của hoạt động kinh doanh công ty.

 Mặc dù, công ty luôn chịu sức ép từ các nhân tố vi mô đến vĩ mô nhưng công ty vẫn luôn thực hiện tốt sứ mệnh: mang lại cho mỗi thành viên trong “ Ngôi nhà chung CADI-SUN” một cuộc sống đầy đủ về vật chất, phong phú về tinh thần. Mang lại cho đối tác và khách hàng sự thành cơng và đóng góp thật nhiều cho cơng đồng xã hội. Mang ánh sáng và nguồn điện đi khắp các ngõ ngách, vùng miền của tổ quốc. CADI-SUN ngày càng tiến gần hơn mục tiêu phát triển nền kinh tế bền vững, mang thương hiệu tầm quốc tế.

 Trong thời gian nghiên cứu vấn đề, lợi nhuận của cơng ty ln tăng lên, đó là động lực khuyến khích cơng ty phát triển hơn nữa. Mặc dù, công ty luôn chạy theo lợi nhuận nhưng công ty luôn coi trọng chất lượng, quảng bá để tạo thêm giá trị thương hiệu. Với nhiều giải thưởng lớn như: Giải cầu vàng, cúp vàng ISO, hàng Việt Nam chất lượng cao, Chứng nhận tốp 500 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam, và nhiều tiêu chuẩn chất lượng sản phẩm khác nữa.

Từ những thành cơng trên, ta có thể rút ra được một bài học kinh nghiệm lớn trong kinh doanh, nhất là những nhà quản lý doanh nghiệp tài ba: Luôn tận dụng cơ hội của mình, có tầm nhìn xa hơn và biết mạnh dạn trong đầu tư, kinh doanh để có được doanh thu, lợi nhuận cao nhất có thể nhưng bên cạnh đó ln phải đổi mới, đảm bảo chất lượng, chính chất lượng là cơng cụ quảng bá thương hiệu mạnh nhất, bền vững nhất. Chạy theo lợi nhuận mà chỉ biết trau chuốt bề ngoài, quảng bá sản phẩm, thương hiệu mà khơng coi trọng chất lượng chính là đưa cơng ty đi vào ngõ cụt. Chất lượng ở đây đươc hiểu là chất lượng sản phẩm và chất lượng đội ngũ lao động. CADI-SUN rất khôn khéo khi đã biết tập trung kinh doanh song hành với không ngừng nâng cao tay nghề cán bộ, cơng nhân,

tạo động lực khuyến khích làm việc có hiệu quả, tăng năng suất, cải tiến liên tục hệ thống quản lý chất lượng.

2.3.1.2. Những hạn chế còn tồn tại và nguyên nhân.

Mặc dù, công ty đạt rất nhiều thành công to lớn trong thời gian gian nghiên cứu, nhưng cũng ko thể tránh khỏi những hạn chế.

Thứ nhất, CADI-SUN là một cơng ty có quy mơ khá lớn, sự phụ thuộc

ngày càng lớn vào vốn vay của ngân hàng dùng để đầu tư trang thiết bị, máy móc, và các hoạt động khác, làm cho công ty không chủ động được hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, do đó làm giảm hiệu quả hoạt động kinh doanh. Điều này được thể hiện rõ ở tỷ trọng vốn vay trên tổng vốn lưu động của công ty.

Thứ hai, Công tác nghiên cứu thị trường: Sự thiếu kinh nghiệm trong công

tác nghiên cứu thị trường. Cơng tác này địi hỏi phải được tiến hành liên tục, thường xuyên và khoa học thì mới đảm bảo dược hiệu quả lâu dài và bền vững. Trong khi công ty lại thiếu rất nhiều nhân lực có kinh nghiệm trong lĩnh vực này dẫn đến kết quả là nhiều khu vực huyện ngoại thành mặc dù nhiều tiềm năng nhưng chưa được khai thác có hiệu quả. Nhiều thị trường chưa được khai thác triệt để, các cơng ty thành viên cịn mới chỉ tập trung vào Hải Dương. Trong khi đó các tỉnh duyên hải miền Trung cũng có nhu cầu lớn nhưng công ty chưa biết tận dụng mở rộng thị trường tại đó.

Thứ ba, Một trong những đối thủ mạnh nhất của CADI-SUN chính là

CADIVI. CADIVI như là đàn anh đi trước, có nhiều kinh nghiệm hơn trong việc phát triển thị trường, thỏa mãn được nhu cầu thiết yếu nhất của người dân. Và hơn thế nữa, các đại lý của nó đã phủ sóng trên các mọi miền của tổ quốc. Chính vì thế, CADI-SUN phải cố găng hơn nữa, đi tắt đón đầu để có thể cạnh tranh được người anh này.

 Nguyên nhân:

Từ năm 2010, Công ty phụ thuộc nhiều vào vốn vay ngân hàng bởi năm đó đầu tư q mạnh tay của cơng ty vào trang thiết bị máy móc. Mặt khác, năm 2010- 2011 lãi suất tăng cao, nhưng nhu cầu mở rông quy mô sản xuất buộc công ty phải tăng vốn lưu động phục vụ quá trình mua nguyên nhiêu liệu đầu vào. Giá vốn tăng, lượng vốn vay tăng làm cho lãi mẹ đẻ lãi con, chồng chéo lên nhau.

Công ty quá coi trọng chất lượng sản phẩm mà quên mất là nhu cầu người tiêu dùng họ cần gì. Sự tăng trưởng theo chiều sâu có thể nói là sự phát triển bền vững, nhưng sản xuất sản phẩm phải có thị trường tiêu thụ thì mới có thể quay vịng vốn được. Vậy nên muốn phát triển bền vững, địi hỏi cơng ty

2.3.2. Vấn đề đặt ra cần tiếp tục giải quyết của doanh nghiệp.

Qua quá trình thực tập và nghiên cứu về đề tài: “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của Cơng ty Cổ phần Dây và Cáp điện Thượng Đình ( CADI-SUN)”, tác giả nhận thấy có một số vấn đề cần tiếp tục giải quyết sau:

- Công ty cần giải quyết vấn đề huy động vốn: huy động vốn cần chú trọng nhiều hơn nữa nhằm giảm sự phụ thuộc vào vay vốn ngân hàng cũng như giảm sự biến