2.2. Phân tích tình hình tài chính của Cơng ty năm 2015
2.2.5 Phân tích tình hình và khả năng thanh tốn
2.2.5.1 Phân tích tình hình thanh tốn
Phân tích tình hình thanh tốn của doanh nghiệp là việc xem xét tình hình thanh tốn các khoản phải thu các khoản phải trả của doanh nghiệp. Mặt khác, việc chiếm dụng vốn lẫn nhau trong SXKD của các doanh nghiệp được coi như một nét đặc trưng thương mại. Nó có thể coi là một “chiến lược” kinh doanh hiệu quả của doanh nghiệp khi nó hoạt động trên thị trường. Do đó cần phải phân tich tình hình thanh tốn để đánh giá được mức độ hợp lý của các khoản phải thu, phải trả, tìm ra nguyên nhân của sự ngừng trệ các khoản thanh toán, nhằm tiến tới làm chủ vè tài chính. Cũng chính vì vậy phân tich tình hình thanh tốn có một ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Nếu khả năng thanh tốn của doanh nghiệp vừa phải có nghĩa là doanh nghiệp có thể đáp ứng nhu cầu thanh tốn cho các khoản cơng nợ và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí. Khả năng thanh tốn của doanh nghiệp q cao là việc lượng tiền mặt và hàng dự trữ quá nhiều khi đó hiệu quả sử dụng vốn thấp. Và khả năng thanh tốn của doanh nghiệp thấp có thể khiến doanh nghiệp bị giải thể hoặc phá sản.
a. Phân tích chung tình hình thanh tốn của cơng ty
Phân tích tình hình thanh tốn là việc xem xét tình hình các khoản phải thu, các khoản phải trả. Qua phân tích tình hình thanh tốn, các nhà phân tích có thể đánh giá được chất lượng hoạt động tài chính cũng như việc chấp hành kỷ luật thanh toán. Do các khoản nợ phải thu và nợ phải trả trong doanh nghiệp chủ yếu là các khoản nợ đối với người mua và đối với người bán nên khi phân tích các nhà phân tích chủ yếu đi sâu vào các khoản nợ phải thu của người mua và các khoản phải trả của người bán.
- Tỷ lệ giữa tống phải thu và tài sản ngắn hạn cho biết các khoản phải thu chiếm bao nhiêu trong tài sản ngắn hạn.
Tỷ lệ giữa tổng phải thu và TS ngắn hạn =
Tổng các khoản phải thu
x 100, % (2-10)
Tài sản ngắn hạn
- Tỷ lệ giữa tổng phải thu và nợ phải trả: Nếu tỷ lệ giữa tổng phải thu và nợ phải trả >100% chứng tỏ vốn của công ty bị chiếm dụng và ngược lại
Tỷ lệ giữa tổng phải thu và Nợ phải trả =
Tổng các khoản phải thu
x 100, % (2-11)
BẢNG PHÂN TÍCH CÁC KHOẢN PHẢI THU VÀ CÁC KHOẢN PHẢI TRẢ CỦA CÔNG TY NĂM 2015 Bảng 2 -7
STT Chỉ tiêu Đơn vị tính
Cuối năm Đầu năm SS cuối năm/ đầu năm
Số tiền, đồng Tỉ trọng, % Số tiền, đồng Tỉ trọng, % Chênh lệch Tỉ trọng CL tuyệt đối CL tương
đối (%)
A Các khoản phải thu Đồng 7.499.684.013 100,00 13.208.421.526 100,00 -5.708.737.513 -43,22 0,00 I Các khoản phải thu ngắn hạn Đồng 7.499.684.013 100,00 13.208.421.526 100,00 -5.708.737.513 -43,22 0,00 1 Phải thu của khách hàng Đồng 7.280.684.013 97,08 10.143.941.169 76,80 -2.863.257.156 -28,23 20,28 2 Trả trước cho người bán Đồng 219.000.000 2,92 3.064.480.357 23,20 -2.845.480.357 -92,85 -20,28 3 Các khoản phải thu khác Đồng
II Các khoản phải thu dài hạn Đồng
B Các khoản phải trả Đồng 64.206.303.092 100,00 58.572.444.438 100,00 5.633.858.654 9,62 0,00 I Nợ ngắn hạn Đồng 21.296.235.071 33,17 58.122.444.438 99,23 -36.826.209.367 -63,36 -66,06 1 Vay ngắn hạn Đồng 10.689.999.999 16,65 50.004.068.020 85,37 -39.314.068.021 -78,62 -68,72 2 Phải trả cho người bán Đồng 9.527.049.241 14,84 7.187.566.203 12,27 2.339.483.038 32,55 2,57 3 Người mua trả tiền trước Đồng 1.076.997.357 1,68 926.149.249 1,58 150.848.108 16,29 0,10 4 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước Đồng 2.188.474 0,00 4.660.966 0,01 -2.472.492 -53,05 0,00 5 Phải trả người lao động Đồng
8 Các khoản phải trả ngắn hạn khác Đồng 9 Dự phòng phải trả ngắn hạn Đồng 10 Quỹ khen thưởng phúc lợi Đồng
II Nợ dài hạn Đồng 42.910.068.021 66,83 450.000.000 0,77 42.460.068.021 9.435,57 66,06 C Tổng tài sản ngắn hạn Đồng 65.421.902.163 100,00 59.823.755.973 100,00 5.598.146.190 9,36 0,00 D Một số chỉ tiêu
1 Tỷ lệ giữa tổng phải thu và tài sản ngắn hạn % % 11,46 100,00 22,08 100,00 -10,62 -48,08 0,00 2 Tỷ lệ giữa tổng phải thu và nợ phải trả,% % 11,68 100,00 22,55 100,00 -10,87 -48,20 0,00
Qua bảng 2 -7 cho thấy năm 2015 các khoản phải thu là 7.499.684.013 đồng.giảm 5.708.737.513 đồng tương ứng giảm 43,22% so với đầu năm 2015. Trong đó nguyên nhân là do các khoản phải thu ngắn hạn và chủ yếu là các khoản phải thu khách hàng giảm sâu tỷ trọng khoản phải thu khách hàng ở cả 2 năm đều cao, ở đầu năm nó chiếm 76,8 % và tăng lên 97,8% ở cuối năm. Mặc dù giảm đi về mặt lượng nhưng về mặt tỷ trọng thì phải thu của khách hàng lại tăng lên 20,28 %. Điều này chứng tỏ công tác quản lý công nợ của Cơng ty cịn chưa hợp lý. Để biết được mức độ biến động của nó ảnh hưởng như thế nào đến tình hình tài chính của Cơng ty thì cần xét trong mối liên hệ với tài sản ngắn hạn.
Xét trong các khoản phải thu ngắn hạn thì có đến hơn 97% là các khoản phải thu của khách hàng, còn lại là các khoản phải thu khác.
Xét về tỷ trọng thì cuối năm 2015 tỷ trọng của khoản phải thu khách hàng đã tăng lên 20,28 % nhưng về con số tuyệt đối thì nó lại giảm. Như vậy cần đi sâu phân tích các khoản phải thu khách hàng. Các khoản phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn trong nguồn vốn của Công ty. Cuối năm 2015, nợ ngắn hạn của Công ty là 21.296.235.071 đồng giảm 36.826.209.367 đồng tương ứng tăng giảm 63,36 % so với đầu năm 2015. Nguyên nhân là do khoản vay và nợ ngắn hạn giảm so với đầu năm. Các khoản mục khác đều tăng trong đó tăng mạnh nhất là khoản phải trả cho người bán. Cụ thể là cuối năm 2015 là 9.527.049.241 đồng tăng 2.339.483.038 đồng tương ứng tăng 32,55 %. Nợ dài hạn có sự tăng đột biến trong khi đầu năm 2015 là 450.000.000 đồng thì tại thời điểm cuối năm đã tăng thêm 42.460.068.021 đồng tương ứng tăng 9.435,57%. Nguyên nhân dẫn đến sự tăng đột biến này là công ty đã vay thêm khoản vay dài hạn mới để duy trì các hoạt đồng sản xuất kinh doanh. Cụ thể tình hình thanh tốn của Cơng ty như sau: Tỷ lệ giữa tổng phải thu và tài sản ngắn hạn giảm tương tự như tỷ lệ giữa tổng phải thu và nợ phải trả đầu năm và cuối năm thấp, cuối năm tỷ lệ này là 11,46 % giảm 10,62 % so với đầu năm. Tức là Công ty đang đi chiếm dụng nhiều hơn là bị chiếm dụng, nó cho thấy khả năng huy động vốn của Công ty là cao và đang tăng, cho thấy việc sử dụng vốn của công ty là tốt. Trong thời gian tới công ty cần quản lý và có các biện pháp hợp lý hơn nữa trong các chính sách tài chính cũng như cơng tác quản lý cơng nợ của mình.
2.2.5.2 Phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty năm 2015
Tình hình hay tình trạng tài chính của doanh nghiệp thể hiện rõ nét nhất ở khả năng thanh tốn. Một doanh nghiệp có tình hình tài chính tốt, lành mạnh, chứng tỏ hoạt động của doanh nghiệp có hiệu quả, doanh nghiệp khơng những đủ mà cịn thừa khả năng thanh toán và ngược lại.
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp thể hiện trên nhiều mặt khác nhau như: Khả năng thanh toán chung (khả năng thanh toán tổng quát), khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời. Một doanh nghiệp được xem là đảm bảo khả năng thanh toán khi và chỉ khi doanh nghiệp đáp ứng đủ các mặt khác nhau của khả năng thanh toán.
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: là khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo:
Hệ số khả năng thanh
toán tổng quát =
Tổng tài sản
(2-12) Tổng nợ phải trả
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: Cho biết khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn =
Tổng tài sản ngắn hạn
(2-13) Tổng nợ ngắn hạn
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Chỉ số này cho biết với lượng tiền và tương đương tiền hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
Tiền và tương đương tiền
(2-14) Tổng nợ ngắn hạn
- Hệ số quay vòng các khoản phải thu: Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp
KPT = Doanh thu thuần (2-15)
Số dư bình qn các khoản phải thu Trong đó:
Số dư bình quân các
khoản phải thu =
Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ
;đ (2-16) 2
- Số vòng quay của hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, hàng tồn kho quay được bao nhiêu vịng:
Số vòng quay
của hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán
; vịng (2-17) Hàng tồn kho bình qn
- Hàng tồn kho bình qn được tính theo cơng thức: Hàng tồn kho bình
quân =
Hàng tồn kho đầu kỳ + Hàng tồn kho cuối kỳ
; đ (2-18) 2
- Thời gian một vòng quay của hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết 1 vòng quay của hàng tồn kho mất bao nhiêu ngày.
Thời gian một vòng quay của hàng tồn kho =
Thời gian của kỳ phân tích
; ngày/vịng (2-19) Số vịng quay của HTK
Tính tốn thu được kết quả bảng 2-8, qua đó có một số nhận xét như sau: Chỉ tiêu thời điểm:
- Vốn luân chuyển của Công ty cuối năm 2015 là 44.125.667.092 đồng tăng 42.424.355.557 đồng tương ứng tăng 2.493,63% so với đầu năm 2015. Điều này cho thấy khả năng tài trợ tài sản của các nguồn vay dài hạn của Công ty là ổn định hơn giảm nguồn vay ngắn hạn sẽ làm tình hình tài chính an tồn hơn.
- Hệ số thanh toán tổng quát cuối năm là 1,07 giảm không đáng kể so với số đầu năm và giảm 0,12%. Nghĩa là tỷ lệ giữa tài sản hiện có với tổng số nợ phải trả giảm, chứng tỏ tình hình thanh tốn của Cơng ty cuối năm không tốt bằng thời điểm đầu năm. Tuy nhiên, cả đầu và cuối năm hệ số thanh tốn tổng qt của Cơng ty đều lớn hơn 1 chứng tỏ tình hình thanh tốn của Cơng ty là bình thuờng.
- Hệ số thanh tốn ngắn hạn cuối năm là 3,07 tăng so với đầu năm là 1,03 thì nó đã tăng 2,04 tương ứng tăng 198,46%. Hệ số thanh toán tức thời cuối năm 2015 là 0,37 tăng 0,14 tương ứng tăng 59,47% so với thời điểm đầu năm. Điều này chứng tỏ khả năng thanh tốn trong ngắn hạn của Cơng ty tốt hơn so với đầu năm tuy nhiên vẫn ở mức bình thường. Nguyên nhân là do với đặc thù hàng hóa kinh doanh của cơng ty là những mặt hàng công nghiệp với giá trị lớn nên công ty không sử dụng nhiều tiền mặt. Công ty cần giữ vững và tăng khả năng thanh toán ngắn hạn trong những năm tiếp theo.
Chỉ tiêu thời kỳ:
Hệ số quay vòng các khoản phải thu cuối năm 2015 là 13,01 tăng 3,42 tương ứng tăng 35,72% so với đầu năm 2015. Hệ số này cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh. Cơng ty khơng gặp khó khăn trong việc thanh tốn cơng nợ hay việc trả nợ đúng hạn
Hệ số quay vòng hàng tồn kho cuối năm 2015 là 1,49 vòng chậm hơn so với thời điểm đầu năm 0,42 vòng tương ứng giảm 21,91%. Do hệ số vòng quay hàng tồn kho giảm đi kéo theo sự tăng lên của số ngày luân chuyển hàng tồn kho. Điều này chứng tỏ sự ln chuyển vốn vào hàng tồn kho khơng có hiệu quả. Xét trên khả năng thanh tốn thì điều đó có nghĩa là việc thu hồi vốn chậm hơn giảm khả năng thanh toán cả về lượng tiền và thời gian.
BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY NĂM 2015
. Bảng 2-8
Chỉ tiêu ĐVT Cuối năm 2015 Đầu năm 2015 CL tuyệt đối, đồngSo sánh CL tương
đối (%) Chỉ tiêu thời điểm
1. Tài sản ngắn hạn đồng 65.421.902.163 59.823.755.973 5.598.146.190 9,36 2. Tổng nợ ngắn hạn đồng 21.296.235.071 58.122.444.438 -36.826.209.367 -63,36 3. Tổng nợ phải trả đồng 64.206.303.092 58.572.444.439 5.633.858.653 9,62 4. Tiền và CKTĐT+ Các khoản
ĐTTCNH + Các khoản phải thu đồng 7.890.048.100 13.502.968.589 -5.612.920.489 -41,57 5. Tổng số tài sản đồng 68.435.293.074 62.507.377.599 5.927.915.475 9,48 6. Tổng số nợ phải thu đồng 7.280.684.013 10.143.941.169 -2.863.257.156 -28,23 7. Vốn luân chuyển đồng 44.125.667.092 1.701.311.535 42.424.355.557 2.493,63
8. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1,07 1,07 0,00 -0,12
9. Hệ số thanh toán ngắn hạn 3,07 1,03 2,04 198,46
10. Hệ số thanh toán tức thời 0,37 0,23 0,14 59,47
Chỉ tiêu thời kỳ
11. Doanh thu thuần đồng 94.698.958.738 97.216.075.994 -2.517.117.256 -2,59 12. Số dư bình quân các khoản phải thu đồng 7.280.684.013 10.143.941.169 -2.863.257.156 -28,23 13. Hàng tồn kho bình quân đồng 57.211.988.497 46.071.861.783 11.140.126.714 24,18 14.Giá vốn hàng bán đồng 85.328.696.266 87.723.040.856 -2.659.897.980 -3,03 15. Hệ số quay vòng các khoản phải
thu 13,01 9,58 3,42 35,72
16. Hệ số quay vòng hàng tồn kho vòng 1,49 1,90 -0,42 -21,91
17. Số ngày của một kỳ luân chuyển