3.2.3 .Mở rộng quy mô vốn đầu tư
3.3. Một số kiến nghị nhằm phát triển nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
3.3.1. Kiến nghị với cơ quan quản lý
- Về phương diện pháp luật: Hồn thiện khn khổ pháp luật là một một trong những biện pháp quan trọng để thúc đẩy hoạt động đầu tư và kinh doanh cổ phiếu của CTCK. Trước tiên cần khẩn trương kiểm chứng tính khoa học và thực tiễn của luật chứng khốn, từ đó phát huy những mặt tốt và đề nghị sửa đổi những mặt cịn hạn chế. Ngồi ra cần đảm bảo tính thống nhất, khơng chồng chéo, khơng xung đột của các luật khác có liên quan như Luật doanh nghiệp, Luật đầu tư...
- Về mặt cấu trúc thị trường: cần hồn chỉnh cấu trúc thị trường khi đó nó sẽ giúp cho hoạt động tự doanh của CTCK có cơ hội phát triển đặc biệt là sự phát triển của thị trường phi tập trung và thị trường trái phiếu. Sự phát triển đồng bộ các mảng khác nhau của thị trường sẽ làm cho hàng hóa trên thị trường chứng khốn đa dạng. Khi đó các CTCK sẽ có nhiều cơ hội ứng dụng cách thức đầu tư chuyên nghiệp, những nghiên cứu thị trường mới thực sự có hiệu quả, phù hợp với chi phí mà các CTCK đã bỏ ra khi đầu tư
Ở các thị trường chứng khoán phát triển hiệp hội kinh doanh chứng khốn là nơi thể hiện tiếng nói của những chủ thể là cá nhân cũng như tổ chức làm nghề chứng khốn. Vì vậy hiệp hội đóng vai trị rất lớn đối với sự phát triển của TTCK nói chung và từng chủ thể nói riêng. Sự phát triển của hiệp hội này sẽ nâng cao vai trò tự quản trên thị trường, tách bạch hoạt động quản lý giám sát với hoạt động kinh doanh trên thị trường, do đó nó đảm bảo sự phát triển hoàn hảo, hiệu quả của TTCK.
3.3.2.Kiến nghị đối với Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội
Khi nhận được sự trợ giúp của Ngân hàng mẹ Habubank thì chắc chắn hoạt động của HBBS nói chung và hoạt động tự doanh nói riêng sẽ phát triển. Để làm được điều này thì Habubank cần:
- Habubank cần hỗ trợ nhiều hơn nữa về chiến lược phát triển của HBBS. Do ngân hàng có ban chiến lược do vậy nó có khả năng hỗ trợ, định hướng phát triển CTCK theo hướng bền vững.
- Habubank cần tạo điều kiện về nguồn vốn cho CTCK Habubank để HBBS nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Khi nguồn vốn được mở rộng thì hoạt động tự doanh diễn ra thuận lợi hơn như mở rộng danh mục đầu tư.
- HBB có thể hỗ trợ CTCK tìm kiếm đối tác đầu tư
Habubank có thể thực hiện đầu tư nắm giữ cổ phần chiến lược đồng thời kiểm sốt các tổ chức vay vốn của mình thơng qua CTCK bởi lẽ theo quy định của pháp luật hiện nay ngân hàng không được trực tiếp đầu tư vào cổ phiếu của các công ty cổ phần. Hiện nay các ngân hàng có lợi thế trong việc nắm bắt thơng tin của các công ty hiện đang cộng tác với ngân hàng. Nếu có sự cộng tác như vậy sẽ nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư chứng khoán của CTCK, và ngược lại HBBS sẽ giúp cho Habubank có thể mở rộng mạng lưới khách hàng của mình.
- Habubank đã có những bộ phận nghiên cứu phân tích thị trường chuyên nghiệp, nếu bộ phận này hỗ trợ TTCK trong việc thu thập thơng tin,
phân tích thị trường, phân tích ngành kinh tế sẽ làm giảm đáng kể chi phí nghiên cứu, phân tích tại CTCK.
KẾT LUẬN
Nghiệp vụ tự doanh của CTCK là hoạt động hết sức hết sức quan trọng và phức tạp. Để có những thành cơng trong tương lai, các CTCK cần phải khơng ngừng hồn thiện các hoạt động của chính mình và tạo được niềm tin cho khách hàng.
Khác với hoạt động môi giới, hoạt động tự doanh là hoạt động mà CTCK sẽ tham gia mua bán chứng khốn như một tổ chức độc lập, bằng chính nguồn vốn của cơng ty. Đây là một hoạt động khó khăn và phức tạp, hoạt động này có thể mang lại cho CTCK những khoản lợi nhuận lớn nhưng cũng có thể gây ra những tổn thất không nhỏ. Để thực hiện nghiệp vụ này thành cơng, ngồi đội ngũ nhân viên phân tích thị trường có nghiệp vụ giỏi và nhanh nhậy với những biến động của thị trường, CTCK cịn phải có một chế độ phân cấp quản lý và đưa ra những quyết định đầu tư hợp lý, trong đó việc xây dựng chế độ phân cấp quản lý và ra quyết định đầu tư là một trong những vấn đề then chốt, quyết định sự sống còn của CTCK.
Đối với CTCK Habubank chắc chắn rằng để giữ vững vị thế của mình trên thị trường và phát triển hơn nữa trong tương lai thì rất cần phải thực hiện các biện pháp để thúc đẩy hoạt động tự doanh cũng như các hoạt động khác phát triển hơn nữa.
Mặc dù đã rất cố gắng song đề tài nghiên cứu còn nhiều hạn chế, em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy cơ giáo.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Giáo trình và sách chuyên khảo
1) Thị trường chứng khốn: Phân tích cơ bản – TS. Trần Đăng Khâm – NXB. ĐH Kinh tế quốc dân
2) Giáo trình Những vấn đề cơ bản về Chứng khoán và Thị trường chứng khốn – TS. Đào Lê Minh – NXB. Chính trị quốc gia năm 2002
3) Nghề mơi giới chứng khốn – TS. Trần Thị Thái Hà – NXB. Chính trị quốc gia năm 2001
4) Cẩm nang Thị trường chứng khốnViệt Nam – Bộ tài chính Ủy ban chứng khoán Nhà nước – NXB. Thống kê
5) Thị trường chứng khoán – GS.TS. Lê Văn Tư – NXB.Thống kê
6) Thị trường chứng khoán trong nền kinh tế chuyển đổi – TS. Nguyễn Minh Đức – NXB. Tài chính
7) Giáo trình Thị trường chứng khốn – PGS.TS. Nguyễn Văn Nam; PGS.TS.Vương Trọng Nghĩa – NXB. Tài chính
Tạp chí, báo chuyên ngành
1) Tạp chí Đầu tư chứng khốn – Bộ kế hoạch và đầu tư 2) Tạp chí chứng khốn - Ủy ban chứng khốn Nhà nước
3) Luận văn tốt nghiệp khóa 42,43 Khoa Ngân hàng – Tài chính, ĐH Kinh tế quốc dân.
Các website có liên quan
MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU..................................................................................................1
1. Lý do chọn đề tài......................................................................................1
2. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu..........................................................2
3. Kết cấu đề tài............................................................................................2
Chương I : NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN..............................................................3
1.1. Những vấn đề chung về cơng ty chứng khoán....................................3
1.1.1. Khái niệm về Cơng ty chứng khốn...............................................3
1.1.2. Phân loại cơng ty chứng khốn......................................................5
1.1.3. Vai trò của cơng ty chứng khốn....................................................6
1.1.4. Những hoạt động của cơng ty chứng khốn..................................8
1.1.4.1. Hoạt động mơi giới chứng khốn...............................................8
1.1.4.2. Hoạt động tự doanh chứng khoán..............................................9
1.1.4.3. Hoạt động bảo lãnh và phát hành chứng khoán......................10
1.1.4.4. Hoạt động tư vấn đầu tư..........................................................11
1.1.4.5. Các hoạt động phụ trợ.............................................................12
1.2. Hoạt động tự doanh của Cơng ty chứng khốn...............................13
1.2.1. Khái niệm, đặc điểm về tự doanh chứng khoán..........................13
1.2.1.1. Khái niệm về tự doanh chứng khoán.......................................13
1.2.1.2. Đặc điểm của hoạt động tự doanh...........................................14
1.2.1.3. Vai trò của hoạt động tự doanh...............................................15
1.2.1.4. Nội dung của hoạt động tự doanh của CTCK..........................17
1.2.1.5. Mơ hình tổ chức hoạt động tự doanh chứng khốn.................20
1.3.1. Khái niệm.......................................................................................22
1.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh sự phát triển của hoạt động tự doanh.....22
1.4. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tự doanh của CTCK.........22
1.4.1. Nhân tố chủ quan..........................................................................22
1.4.2. Nhân tố khách quan......................................................................26
Chương II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỦA................29
2.1. Khái quát về Cơng ty chứng khốn Habubank................................29
2.1.1. Sơ lược quá trình phát triển..........................................................29
2.1.1.1. Quá trình hình thành và phát triển..........................................29
2.1.1.2. Các dịch vụ cung cấp...............................................................30
Về dịch vụ đầu tư...............................................................................30
Về dịch vụ nghiên cứu phân tích.......................................................33
2.1.1.3. Cơ cấu tổ chức - nhân sự.........................................................34
2.1.2. Kết quả kinh doanh của Cơng ty Chứng khốn Habubank........36
2.1.2.1. Với hoạt động mơi giới chứng khốn.......................................38
2.1.2.2. Hoạt động bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán............40
2.1.2.3. Hoạt động tự doanh chứng khoán............................................41
2.2. Thực trạng tự doanh chứng khoán tại CTCK Habubank..............41
2.2.1. Quyền hạn và trách nhiệm của cán bộ tự doanh.........................41
2.2.2. Quy trình tự doanh tại HBBS.......................................................43
2.3. Đánh giá thực trạng phát triển hoạt động tự doanh của HBBS.....44
2.3.1. Kết quả hoạt động tự doanh của HBBS......................................44
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân..............................................................46
2.3.2.1. Hạn chế....................................................................................46
2.3.2.2. Nguyên nhân............................................................................47
Chương III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN HABUBANK....51
3.1.Định hướng phát triển hoạt động tự doanh chứng khoán Habubank
.....................................................................................................................51
3.1.1. Định hướng phát triển chung.......................................................51
3.1.2. Định hướng phát triển của Cơng ty chứng khốn Habubank....51
3.2. Giải pháp phát triển hoạt động tự doanh tại cơng ty chứng khốn Habubank...................................................................................................52
3.2.1.Xây dựng một chiến lược đầu tư hợp lý........................................52
3.2.2. Đào tạo và bồi dưỡng cán bộ........................................................53
3.2.3.Mở rộng quy mơ vốn đầu tư...........................................................54
3.2.4. Tăng cường cơng tác phân tích....................................................54
3.2.5. Hồn thiện quy trình tự doanh.....................................................54
3.2.6. Tăng cường cơng tác kiểm tra, kiểm sốt.....................................56
3.3. Một số kiến nghị nhằm phát triển nghiệp vụ tự doanh chứng khoán của CTCK Habubank................................................................................56
3.3.1. Kiến nghị với cơ quan quản lý......................................................56
3.3.2.Kiến nghị đối với Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội..57
KẾT LUẬN....................................................................................................58
Danh mục chữ viết tắt
TTCK : Thị trường chứng khoán CTCK : Cơng ty chứng khốn HBBS : Cơng ty chứng khốn
NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần TTGDCK : Trung tâm giao dịch chứng khoán
CCQ : Chứng chỉ quỹ