2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của cơng ty
2.1.3.3 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của cơng ty năm 2008
Bảng 02: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty năm 2008
Qua bảng số liệu và căn cứ vào tình hình thực tế của cơng ty em có thể đưa ra một số nhận xét cơ bản :
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
doanh nghiệp tăng cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Việc tăng cả hai loại tài sản đặc biệt là tài sản ngắn hạn và các khoản đầu tư tài chính cho thấy cơng ty đang chú trọng đầu tư cho cả tài sản lưu động và muốn chuyển hướng đầu tư: chuyên mơn hố lĩnh vực kinh doanh thiết bị điện nên đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn và chuyển giao phần sản xuất cho công ty cổ phần giải pháp năng lượng EDHP- một công ty được thành lập dưới sự góp vốn phần lớn của cơng ty EDH.
+ Cơ cấu tài sản: Cuối năm 2008, giá trị tài sản ngắn hạn là 160,664,203,030 đồng chiếm tỷ trọng 70.12%, giá trị tài sản dài hạn là 68,163,668,118 đồng chiếm tỷ trọng 29.79% trong khi đó đầu năm 2008 thì giá trị tài sản ngắn hạn chỉ chiếm 55.23% tổng giá trị tài sản, còn tài sản dài hạn chiếm 44.77% tổng giá trị tài sản. Công ty đã đang dần điều chỉnh về cơ cấu hợp lý vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao hơn nhiều so với vốn cố định, vì đặc thù chủ yếu công ty là hoạt động trong lĩnh vực thương mại kinh doanh.
- Về nguồn vốn: Tổng nguồn vốn kinh doanh tăng 94,647,182,671đồng tương ứng với tỷ lệ là 70.54%. Trong đó nợ phải trả tăng 45,327,890,462 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 90.15% còn nguồn vốn chủ sở hữu tăng 49,319,292,209 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 58.79%.
+ Xét tới cơ cấu nguồn vốn của công ty EDH Theo quan hệ sở hữu về vốn:
Bảng 03: Mức độ tự chủ tài chính của cơng ty năm 2008
Chỉ tiêu Cuối năm Đầu năm Chênh lệch CN/ĐN
Hệ số nợ 0.42 0.37 + 0.05
Hệ số VCSH 0.58 0.63 - 0.05
Hệ số đảm bảo nợ 1.67 1.39 0.28
Luận văn tèt nghiÖp Häc viƯn tµi chÝnh
Cơng ty EDH có hệ số nợ cuối năm 2008 là 0.42 còn hệ số vốn chủ sở hữu là 0.58 so với đầu năm công ty đã tăng hệ số nợ lên đáng kể, giảm hệ số vốn chủ sở hữu. Điều này cho thấy công ty đã tăng mức độ sử dụng nợ. Hệ số đảm bảo nợ của công ty vào cuối năm 2008 là 1.67, phản ánh cứ một đồng vốn vay nợ có 1.67 đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo. Điều này thể hiện sự an toàn cao về mặt tài chính của cơng ty.Tuy nhiên việc giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu, tăng khoản vay nợ là khơng hợp lý vì hiệu quả sử dụng vốn năm 2008 thấp hơn rất nhiều so với năm 2007, có thể thấy qua tỷ suất lợi nhuận sau thuế năm 2008 là 2.27% giảm 4.78% so với năm 2007.
Theo tính ổn định của nguồn tài trợ: Ta có sơ đồ 1 và 2
Sơ đồ 1 : Sơ đồ tài trợ vốn kinh doanh của công ty đầu năm 2008 Tài sản ngắn hạn : 74,102,309,309 đồng Tỷ trọng : 55.23% Nguồn vốn ngắn hạn : 50,283,195,781 đồng Tỷ trọng: 37.47% Tài sản dài hạn: 60,078,379,168 đồng Tỷ trọng: 44.77% Nguồn vốn dài hạn: 83,897,492,695 đồng Tỷ trọng:62.53%
Sơ đồ 2 : Sơ đồ tài trợ vốn kinh doanh của công ty cuối năm 2008 Tài sản ngắn hạn : 160,664,203,030 đồng Tỷ trọng : 70.21% Nguồn vốn ngắn hạn : 95,611,086,243 đồng Tỷ trọng: 41.78% Tài sản dài hạn: 68,163,668,118 đồng Tỷ trọng: 29.79% Nguồn vốn dài hạn: 133,216,784,904 đồng Tỷ trọng:58.22%
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
Qua hai sơ đồ ta thấy rằng cả đầu năm và cuối năm 2008, tài sản dài hạn của Cơng ty đều được tài trợ hồn tồn bởi nguồn vốn dài hạn, tài sản lưu động được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn và một phần nguồn vốn dài hạn - vốn chủ sở hữu do cơng ty khơng có nợ dài hạn. Đầu năm 2008 số vốn lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn là 23,819,113,527đồng đến cuối năm là 65,053,116,786 đồng. Như vậy xét đến tính ổn định của nguồn tài trợ đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính, khả năng thanh tốn và độ an tồn ở mức cao nhưng việc sử dụng một phần nguồn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn sẽ làm cho chi phí sử dụng vốn cao hơn.
- Kết quả hoạt động kinh doanh:
+ Theo số liệu Bảng01: Doanh thu thuần năm 2008 tăng lên 137,565,053,740 đồng so với năm 2007 tương ứng với tỷ lệ tăng 132.12% điều này phần lớn do cơng ty EDH đã chuyển giao hàng hố là các thiết bị điện dưới hình thức bán cho cơng ty cổ phần giải pháp năng lượng EDHP, còn doanh thu thuần thực tế khoảng 199 tỷ, tăng khoảng 95 tỷ tương ứng tỷ lệ tăng 91,34% so với năm 2007 đây cũng là một con số khả quan trong tình hình nền kinh tế khủng hoảng toàn cầu thể hiện những cố gắng trong việc tiêu thụ sản phẩm. Doanh thu thuần thực tế năm 2008 tăng nhưng do giá vốn hàng bán tăng với tỷ lệ rất lớn 153.18% nghĩa là tốc độ tăng của giá vốn hàng bán gấp 1.68 lần tốc độ tăng của doanh thu nên làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty giảm mạnh 3,340,466,899 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 44.72%, giá vốn hàng bán tăng đột biến như vậy do đầu vào của công ty là hàng nhập khẩu bị ảnh hưởng bởi giá USD tăng mạnh, biến đổi thất thường năm 2008 .
Qua đánh giá sơ bộ ta thấy tổng tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tăng lên khá cao. Cơ cấu tài sản và nguồn vốn khá an toàn và dần hợp lý. Tuy nhiên một số khoản mục cịn chưa có sự hợp lý như các khoản phải thu còn chiếm tỷ trọng cao. Doanh nghiệp cần thắt chặt công tác quản lý chi
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
phí nhằm tiết kiệm chi phí đặc biệt có biện pháp hợp lý để giảm bớt sự ảnh hưởng do biến động của tỷ giá hối đoái trên thị trường, chú trọng đến việc mở rộng thị trường, đa dạng hoá sản phẩm đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm nâng cao lợi nhuận. Ngoài ra doanh nghiệp cịn cần phải chú ý tới các chính sách quản lý vốn trong thanh toán để tránh bị ứ đọng, chiếm dụng vốn quá nhiều.
2.2. Tình hình tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần phát triển kỹ thuật cơng nghệ EDH