2.2.2 Thực trạng về tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của công
2.2.2.2 Tình hình quản lý các khoản phải thu của công ty EDH
Cơng ty đã sử dụng chính sách tín dụng để quản lý các khoản phải thu nhằm đẩy mạnh việc tiêu thụ hàng hố.Vì thế để đánh giá thực trạng quản lý các khoản phải thu em phân tích hiệu quả từ việc áp dụng chính sách tín dụng của cơng ty trong công tác quản lý khoản phải thu trong năm 2008.
Sau đây em sẽ phân tích ảnh hưởng của cách thức quản lý đến hiệu quả khoản phải thu
Qua bảng 08 : Cơ cấu các khoản phải thu của Công ty năm 2008
Ta thấy tại thời điểm đầu năm 2008 tổng số các khoản phải thu của công ty chiếm 41.04% trong tổng tài sản lưu động với 30,414,940,267 đồng. Đến cuối năm các khoản phải thu tăng lên là 135,908,847,008 đồng với tỷ trọng chiếm trong tổng tài sản lưu động là 84.59%. Việc tăng các khoản phải thu là do doanh thu của Công ty tăng lên qua các năm (doanh thu năm 2008 là 241,683,679,477 đồng và tăng 137,565,053,740 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 132.12% đồng nghĩa với khoản tín dụng thương mại cho khách hàng tăng) vì vậy mà các khoản phải thu trong năm cũng tăng lên.
Đi sâu vào các khoản mục chi tiết ta thấy rằng: - Phải thu của khách hàng:
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
Phải thu của khách hàng chiếm một tỷ trọng lớn trong các khoản phải thu. Đầu năm các khoản phải thu khách hàng là 25,867,617,850 đồng (trong đó nợ quá hạn là 2,069,409,428 đồng) chiếm tỷ trọng 85.05% đến cuối năm là 117,741,565,733 đồng (nợ quá hạn 5,887,078,285 đồng) với tỷ trọng 86.63%. Như vậy cuối năm các khoản phải thu khách hàng tăng 91,873,947,883 đồng với tỷ lệ tăng tương ứng là 355.15%.
Qua tìm hiểu thực tế tại cơng ty EDH cho thấy sở dĩ khoản phải thu năm 2008 tăng đột biến như vậy là do các nguyên nhân sau:
+ Thứ nhất là do trong kỳ công ty đã tăng được doanh thu từ các hợp đơng thương mại gia tăng được khối lượng hàng hố bán ra, vì thế tăng khoản phải thu của khách hàng là tất yếu vì thơng thường khoản phải thu của khách hàng có quan hệ mật thiết với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Đặc biệt trong năm 2008 công ty đã chuyển giao cho công ty cổ phần giải pháp năng lượng EDHP - một công ty liên doanh giữa EDH và tổ chức BAP của Mĩ, hàng hố thiết bị điện dưới hình thức hợp đồng mua bán và cung cấp tín dụng cho EDHP.
+ Thứ hai, do cơng tác quản lý khoản phải thu còn nhiều bất cập đặc biệt qua chính sách bán chịu của cơng ty:
Tiêu chuẩn tín dụng
Việc đánh giá tiêu chuẩn tín dụng thơng thường được tiến hành đối với các khách hàng được cấp hạn mức tín dụng và nó ít áp dụng để đánh giá khách hàng mới. Mặc dù vậy việc đánh giá này chỉ căn cứ trên vốn cố định của khách hàng do nhân viên bán hàng phỏng đoán, do vậy việc đưa ra tiêu chuẩn tín dụng của cơng ty khơng mấy khắt khe nên doanh thu khơng ngừng tăng và do đó khoản phải thu tăng.
Thời hạn bán chịu
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
Thời hạn bán chịu của cơng ty là độ dài từ ngày xuất hoá đơn giao hàng đến ngày nhận tiền bán hàng. Cơng ty chưa có quy định cụ thể về thời gian thanh toán tiền hàng diễn ra bao nhiêu ngày và cũng khơng tính lãi trên khoản chậm trả do vậy dẫn đến khoản phải thu tăng, khoản phải thu quá hạn tăng lên nhiều.
Chính sách chiết khấu: Cơng ty khơng sử dụng đến chính sách chiết khấu đối với khách hàng thanh toán tiền hàng ngay hoặc trước thời hạn thanh tốn nên khơng khuyến khích được khách hàng thanh tốn sớm, họ thường kéo dài thời hạn thanh tốn có khi cịn q hạn vì cũng khơng bị phạt vì thế khoản nợ quá hạn cũng tăng .
- Trả trước cho người bán:
Trả trước cho người bán là một chỉ tiêu chiếm tỷ trọng không nhỏ trong các khoản phải thu. Đầu năm 2008 trả trước cho người bán là 4,547,322,417 đồng chiếm tỷ trọng 14.95% trong các khoản phải thu. Đến cuối năm 2008 là 3,601,011,275 đồng chiếm tỷ trọng là 2.65%. Như vậy đến cuối năm 2008 các khoản trả trước cho người bán giảm xuống là 946,311,142 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 20.81%.
Trả trước cho người bán là một điều tất yếu do đặc trưng của công ty nhập khẩu hàng hố từ các nhà cung cấp nước ngồi. Chính vì vậy mà các nhà cung cấp thường u cầu có biện pháp bảo đảm thanh tốn như trả trước một phần tiền lơ hàng, kí quỹ L/C…Đây cũng chính là các khoản mà cơng ty trả trước cho nhà cung cấp. Khi tăng doanh thu thường kéo tăng khối lượng hàng hố dịch vụ mua vào, thì khoản phải trả người bán cũng thường tăng lên. Nhưng đối với trường hợp của cơng ty EDH thì ngược lại khoản phải trả người bán lại giảm vào cuối năm khi mà doanh thu tăng rất nhiều đó là do trong năm qua một mặt cơng ty đã tìm thêm được những nhà cung cấp mới
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
khác do nhiều nhà cung cấp lại chính là khách hàng của cơng ty nên có mối quan hệ mật thiết với cơng ty làm tăng sự tín nhiệm của nhà cung cấp đối với cơng ty, tin tưởng vào khả năng thanh tốn của công ty nên đã giảm được khoản trả trước người bán, tránh ứ đọng vốn và nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
- Các khoản phải thu ngắn hạn khác: Chủ yếu là vốn cổ phần các cổ đơng chưa đóng góp hết. Trong năm 2008 mới có khoản này trị giá 14,566,270,000 đồng chiếm tỷ trọng khá lớn 10.72% trong tổng các khoản phải thu. Vì vậy trong thời gian tới cơng ty cần có biện pháp đốc thúc các cổ đơng đóng góp đủ số vốn này để đưa vào hoạt động kinh doanh.
Nhìn chung trong năm vừa qua cơng ty quản lí các khoản phải thu cịn nhiều bất cập đặc biệt là khoản phải thu của khách hàng, tuy nhiên để có nhận xét chính xác hơn về tình hình quản lí các khoản phải thu của cơng ty chúng ta sẽ đi sâu xem xét tình hình thu hồi nợ của cơng ty trong thời gian qua được thể hiện qua bảng 09: Hiệu quả quản lý nợ phải thu của công ty EDH năm 2007, 2008
Trong năm 2007 các khoản phải thu quay được 4.84 vòng và đến năm 2008 số vịng quay các khoản phải thu chỉ có 3.05 vịng giảm 1.79 vịng từ đó kéo theo kỳ thu tiền bình quân tăng từ 74.39 ngày (năm 2007) lên 117.98 ngày (năm 2008). Nghĩa là trong năm 2008 trung bình mỗi lần thu nợ cơng ty phải mất 117.98 ngày mới thu được nợ, tăng 43.58 ngày so với 2007.( kỳ thu tiền bình quân như vậy cũng khá là phù hợp với công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu). Nếu chỉ nhìn đơn thuần vào những con số có thể sẽ kết luận ngay tình hình quản lý nợ phải thu trong năm 2008 là rất kém, nhưng trên thực tế thì khơng hồn tồn như vậy, như đã trình bày ở các phần trước, doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty tăng mạnh vào những tháng cuối năm kéo theo khoản phải thu ca khỏch hng cng Đặng thị DÞu 53
Luận văn tèt nghiÖp Häc viƯn tµi chÝnh
tăng, nhưng thời hạn thanh toán các khoản phải thu này lại thường sang đầu năm 2009 dẫn đến tình trạng kỳ thu tiền trung bình tăng lên nhiều trong năm 2008. Do tỷ trọng khoản phải thu là rất cao ở cuối năm 2008 nên cơng ty cần phải xây dựng chính sách tín dụng hợp lý, để phát huy hiệu quả thực sự, khuyến khích khách hàng mua hàng và thanh tốn nhanh tiền hàng. Nếu để vốn lưu động của công ty bị chiếm dụng nhiều trong khi phải tăng vay nợ để tiếp tục kinh doanh sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
Để phân tích đánh giá sâu hơn về tình hình cơng nợ của cơng ty, ta tiến hành so sánh giữa các khoản phải thu và phải trả của doanh nghiệp. Thực chất đây là sự so sánh giữa số vốn công ty bị chiếm dụng và số vốn Công ty đi chiếm dụng. Nếu cơng ty quản lý tốt thì cơng ty sẽ tận dụng được các khoản vốn chiếm dụng để bù đắp cho số vốn bị chiếm dụng.
Qua bảng 10 : So sánh các khoản phải thu và các khoản phải trả của công ty năm 2008
Ta thấy rằng đầu năm 2008 các khoản phải thu nhỏ hơn các khoản phải trả là 19,868,255,514 đồng, nhưng đến cuối năm 2008 thì các khoản phải thu lớn hơn các khoản phải trả là 40,297,760,765 đồng. Đó là do trong năm 2008 tỷ lệ tăng các khoản phải thu (346.85%) lớn hơn rất nhiều so với tỷ lệ tăng các khoản phải trả (90.15%). Điều đó cho thấy số vốn cơng ty đi chiếm dụng trong kỳ không đủ bù đắp cho số vốn mà công ty bị chiếm dụng. Việc công ty để chiếm dụng vốn quá nhiều như vậy là khơng tốt (vì chủ yếu ở khoản phải thu từ khách hàng) cịn việc cơng ty chiếm dụng được một lượng vốn không đủ bù đắp cho số vốn bị chiếm dụng thì chưa thể vội kết luận là khơng tốt vì qua bảng số liệu trên ta thấy chủ yếu nguồn vốn đi chiếm dụng của công ty là khoản vay ngắn hạn và khoản phải trả người bán, thông thường đây là những nguồn vốn công ty phải trả lãi suất mà đôi khi
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
ngân hàng. Mặt khác khi sử dụng nguồn vốn này cơng ty ln bị áp lực thời hạn thanh tốn ngắn dưới một năm và nếu khơng thanh tốn đúng hạn sẽ ảnh hưởng đến uy tín của cơng ty.Vì vậy khi sử dụng nguồn vốn chiếm dụng ln phải cân nhắc giữa chi phí bỏ ra và hiệu quả thực sự đem lại, tránh trường hợp lạm dụng nguồn vốn này trong khi hiệu quả hoạt động kinh doanh thấp (như trường hợp của công ty năm vừa qua)
Nợ phải trả so với nợ phải thu = CK phải trả x 100% CK phải thu Tỷ lệ đầu năm 2008 = 50,283,195,781 X 100% = 165.53% 30,414,940,267 Tỷ lệ cuối năm 2008 = 95,611,086,243 x 100% = 70.35% 135,908,847,008
Qua đó ta có thể thấy cơng tác quản lý và cân đối giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả của cơng ty là cịn chưa hợp lý. Điều này sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cơng ty.
Như vậy, cơng tác quản lí các khoản phải thu của cơng ty là cịn nhiều bất cập, chỉ tiêu phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng quá cao, nợ quá hạn tăng dẫn đến tình trạng phải tăng khoản đi vay ngân hàng để cung cấp khoản tín dụn gkhách hàng làm cho số vòng quay các khoản phải thu giảm ,kỳ thu tiền bình qn tăng. Cơng ty cần rà soát lại các khoản phải thu kĩ lưỡng hơn nữa, tích cực thu hồi nợ, tìm nguồn cung cấp nguyên vật liệu, trang thiết bị với giá cả phải chăng, tích cực thương lượng tạo mối quan hệ tốt với người bán nhằm giảm tối đa các khoản vốn bị chiếm dụng và đưa số vốn này vào sản xuất kinh doanh để đẩy nhanh vịng quay vốn, mở rộng qui mơ sản xuất kinh doanh, tăng doanh thu và lợi nhuận cho công ty. Đồng thời
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
chú ý đến vấn đề trả các khoản nợ đi chiếm dụng để đảm bảo uy tín cũng như tránh áp lực về các khoản phải trả ngắn hạn của mình.
2.2.2.3 Tình hình quản lý hàng tồn kho của cơng ty EDH
Hàng tồn kho có vai trị như một tấm đệm an toàn giữa các giai đoạn khác nhau trong quá trình sản xuất kinh doanh như dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp, khi mà giữa các giai đoạn này các hoạt động không phải bao giờ cũng diễn ra đồng bộ. Hàng tồn kho mang lại cho bộ phận sản xuất của doanh nghiệp một sự linh hoạt trong hoạt động sản xuất kinh doanh như lựa chọn thời điểm mua nguyên vật liệu, lập kế hoạch sản xuất và tiêu thụ.
Qua bảng 11 : Tình hình HTK của cơng ty EDH năm 2008
Tại thời điểm đầu năm 2008 giá trị khoản hàng tồn kho là 30,351,268,461 đồng chiếm 40.96% trong tổng tài sản lưu động của cơng ty thì đến thời điểm cuối năm 2008 giá trị của các khoản hàng tồn kho giảm xuống đáng kể chỉ còn 12,686,365,398 đồng với tỷ trọng 7.90%. Trong đó giảm nhiều nhất là nguyên vật liệu tồn kho giảm 2,692,480,016 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 94.80% sau đó là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm 1,099.116,891 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 79.13% do vậy cuối năm 2008 tỷ trọng nguyên vật liệu tồn kho và chi phí sản xuất kinh doanh rất nhỏ. Hàng hoá trong kỳ chiếm tỷ trọng cao nhất là 63.61% trong hàng tồn kho (giảm nhiều nhất về số tuyệt đối 18,051,847,806 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 69.11%. Hàng hố tồn kho của cơng ty tại thời điểm cuối năm 2008 bao gồm những hàng hoá mua vào dự trữ để bán ra trong năm sau và những hàng hố cịn ứ đọng chưa tiêu thụ được. Để đánh giá chính xác hàng tồn kho giảm là thành tích hay khuyết điểm của công ty ta nghiên cứu các nguyên nhân dẫn đến sự giảm đi đó:
Luận văn tốt nghiệp Häc viƯn tµi chÝnh
- Do cách thức quản lý hàng tồn kho của cơng ty :
Nhập khẩu hàng hố theo đơn đặt hàng của khách hàng do đó lượng hàng hố về sẽ được bán ln trong kỳ,giảm lượng hàng hóa trong tồn trong kho. Cịn đối với vật tư thì có phịng xuất nhập khẩu vật tư tổng hợp nhu cầu vật tư theo chu kỳ sản xuất sau đó mới đặt hàng với nhà cung cấp nên lượng vật tư được nhập về hầu hết được đưa ngay vào quá trình sản xuất , do vậy vật tư tồn kho cũng ít.
- Do nhu cầu tiêu thụ hàng hố của cơng ty tăng mạnh về cuối năm nên đẩy nhanh số lượng hàng hố tiêu thụ,giải phóng một lượng đáng kể hàng hố tồn kho (mặc dù trong kỳ công ty đã nhập thêm một lượng lớn hàng hoá trị giá trên 20 tỷ đồng) tăng doanh thu tiêu thụ kéo theo khoản phải thu tăng lên.
- Do năm 2008 có sự chuyển giao một lượng hàng hố thiết bị điện đáng kể của cơng ty EDH cho cơng ty EDHP dưới hình thức bán chịu, mở đầu cho sự thay đổi trong chiến lược kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
Còn thành phẩm nhập kho lại tăng lên (đầu năm 2008 thì khơng có, cuối năm 2008 là 1,478,568,650 đồng chiếm tỷ trọng đáng kể 11.65%) là do nguyên vật liệu,chi phí sản xuất kinh doanh dở dang được đưa vào quá trình sản xuất nên làm giảm nguyên vật liệu và chi phí sản xuất kinh doanh tăng thành phẩm nhập kho. Mặt khác, công ty muốn dự trữ một lượng thành phẩm nhất định trong kho để chủ động đáp ứng những nhu cầu mới phát sinh của khách hàng,điều này công ty đã rút kinh nghiệm từ những năm trước: Do đặc điểm sản xuất kinh doanh theo đơn đặt hàng nên công ty thường sản xuất một lượng thành phẩm vừa đủ yêu cầu, có những trường hợp khách hàng muốn mua thêm sản phẩm như trong năm 2007, cơng ty Đức Hồng muốn lấy thêm 1000 công tơ điện, công ty truyền tải điện 2 muốn đặt thêm 30 trm bin ỏp
Luận văn tốt nghiÖp Häc viƯn tµi chÝnh
ngồi hợp đồng đã ký mà cơng ty lại khơng có sẵn trong kho nên đã để mất nhiều đơn đặt hàng.
Để đánh giá một cách cụ thể hiệu quả công tác quản lý hàng tồn kho của công ty, ta đi xem xét một số chỉ tiêu được tính tốn trong bảng như sau :
Bảng 12: Hiệu quả sử dụng hàng tồn kho của công ty EDH năm 2008
Năm 2007 hàng tồn kho quay được 3.29 vòng nhưng đến năm 2008 tăng lên là 9.50 vòng. Như vậy đã tăng 6.21 vịng với tỷ lệ tăng 188.85%. Từ đó số ngày thực hiện một vòng quay hàng tồn kho giảm từ 109.45 ngày (năm