- Kết cấu và sự biến động nguồn vốn kinh doanh
BẢNG 2.4.CƠ CẤU NGUỒN VỐN THEO THỜI GIAN HUY ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN
VÀ SỬ DỤNG VỐN Chỉ tiêu 31/12/2014 31/12/2013 Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Đồng) Tỷ trọng (%) A.Tài sản 74,713,105,612 100.00 52,374,974,527 100.00 I.Tài sản ngắn hạn 61,544,466,693 82.37 40,104,183,300 76.57 II.Tài sản dài hạn 13,168,638,919 17.63 12,270,791,227 23.43 B.Nguồn vốn 74,713,105,612 100.00 52,374,974,527 100.00 I.Vốn ngắn hạn 30,847,210,212 41.29 27,282,260,957 52.09 II.Vốn dài hạn 43,865,895,400 58.71 25,092,713,570 47.91 a.Nợ dài hạn 32,200,000,000 73.41 13,700,000,000 54.60 b.Vốn chủ sở hữu 11,665,895,400 26.59 11,392,713,570 45.40
(Nguồn: BCTC qua các năm của công ty)
Xét về cơ cấu nguồn vốn trong giai đoạn 2013 – 2014, vốn dài hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu, có xu hướng tăng. Từ bảng cơ cấu nguồn vốn theo thời gian huy động và sử dụng vốn ta có thể xem xét cách thức tài trợ vốn của DN.
Để hình thành TSNH và TSDH phải có các nguồn vốn tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và (nguồn vốn tạm thời) và nguồn vốn dài hạn (nguồn vốn thường xuyên).
Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty tại hai thời điểm:
(31/12/2013) = 40.104.183.300 – 27.282.260.957 = 12.821.922.343 đồng. (31/12/2014) = 61.544.466.693 – 30.847.210.212 = 30.697.256.481 đồng. Qua bảng trên, có thể thấy, ở cả 2 thời điểm đầu năm và cuối năm cơng ty có nguồn vốn lưu động thường xuyên rất dồi dào. Ở thời điểm đầu năm, nguồn vốn lưu động thường xuyên là 12.821 triệu đồng. Từ đó có thể thấy, 1 phần tài sản ngắn hạn của công ty được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn, hay nguồn vốn thường xuyên đủ để tài trợ cho toàn bộ tài sản dài hạn và 1 phần tài sản ngắn hạn. Như vậy, chính sách tài trợ của công ty đã đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính, hoạt động tài trợ đem lại sự an tồn trong thanh tốn, ổn định trong sản xuất kinh doanh. Với mơ hình tài trợ này sẽ đem lại cho cơng ty sự an tồn, ổn định về mặt tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh, rủi ro thanh tốn ở mức thấp song chi phí sử dụng vốn ở mức cao. Thơng thường chỉ có 1 phần tài sản ngắn hạn có nhu cầu sử dụng thường xuyên mang tính dài hạn (tài sản lưu động thường xuyên); do vậy đôi khi việc sử dụng nguồn tài trợ dài hạn quá nhiều sẽ gây lãng phí, đẩy cao hơn chi phí sử dụng vốn. Cuối năm 2014, nguồn vốn dài hạn của DN có xu hướng tăng, trong đó chủ yếu là do sự gia tăng của nợ phải trả.
Tóm lại: Cơ cấu và sự biến động nguồn vốn của doanh nghiệp trong năm 2014 khá hợp lý và phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh. Nguồn vốn lưu động thường xuyên ở mức dương cho thấy doanh nghiệp duy trì chính sách tài chính an tồn khi mà nguồn vốn dài hạn đầu tư cho TSDH và 1 phần đầu tư cho TSNH. Tuy nhiên, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và gia tăng lợi ích của VCSH, DN nên có chính sách tài chính phù hợp hơn khi cân bằng hợp lý giữa nguồn vốn tự tài trợ và nguồn vốn đi huy động bên ngồi.
2.2.2.2.Tình hình phân bổ vốn kinh doanh tại Công ty TNHH SXTM Long Phú.