3.3. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Cơng ty Cổ phần kinh
3.3.10. Hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích rủi ro tài chính của
của công ty
Cơ sở giải pháp
Qua khảo sát thực trạng phân tích rủi ro tài chính tại Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu cho thấy công ty chỉ sử dụng chỉ tiêu hệ số nợ để phân tích rủi ro tài chính tại cơng ty. Việc sử dụng chỉ tiêu này không thể đánh giá đƣợc hết những rủi ro tài chính của cơng ty.
Nội dung giải pháp
Vì vậy, tác giả đề xuất giải pháp hồn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích rủi ro tài chính tại Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu nhƣ sau: sử dụng các chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, số vòng quay vốn lƣu động, hệ số thu hồi nợ, vòng quay HTK, BEP, ROA, ROE.
Vận dụng các chỉ tiêu phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu năm 2021.
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
Bảng 3.11. Bảng phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu giai đoạn 2020 - 2021
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ (%) 1. Hệ số nợ Lần 0,0793 0,0753 0,0040 5,32 2. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Lần 1,3032 1,2346 0,0686 5,56 Năm 2021 Năm 2020 3. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Lần 0,1714 0,1545 0,0169 10,94 4. Số vòng quay vốn lƣu động Vòng 1,7461 1,7998 -0,0537 -2,99 5. Hệ số thu hồi nợ Lần 6,7616 6,6359 0,1258 1,90 6. Vòng quay HTK Vòng 6,7101 6,2045 0,5057 8,15 7. BEP Lần 0,0021 0,0018 0,0003 18,85 8. ROA Lần 0,0016 0,0016 0,0000 2,59 9. ROE Lần 0,0018 0,0017 0,0001 4,44
(Nguồn: Tính từ Bảng cân đối kế tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nước sạch Lai Châu năm 2020, 2021)
Qua bảng phân tích ta thấy, cuối năm 2021 hệ số nợ của công ty tăng 0,004 lần, tỷ lệ tăng là 5,32%. Điều này cho thấy tại thời điểm cuối năm 2021, 1 đồng tài sản đƣợc tài trợ bởi 0,0793 đồng vốn vay và vốn đi chiếm dụng, nhiều hơn 0,004 đồng so với năm 2020. Ta có thể thấy khả năng tự chủ tài chính cao, rủi ro thấp hơn.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm 2021 là 1,3032 lần, tăng 0,0686 lần so với đầu năm. Trong năm 2021, mỗi đồng nợ ngắn hạn đƣợc tài trợ bởi 1,3032 đồng tài sản ngắn hạn. Cho thấy khả năng thanh
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
tốn ngắn hạn của công ty là cao.
Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh năm 2021 cao hơn 0,0169 lần so với năm 2020. Chứng tỏ tốc độ tăng luân chuyển thuần và tốc độ tăng tài sản bình qn ổn định.
Vịng quay vốn lƣu động năm 2021 là 1,7461 vòng, giảm 0,0537 vòng so với năm 2020. Điều này cho thấy trong năm 2021, mỗi đồng vốn lƣu động đem lại cho công ty 1,7461 đồng luân chuyển thuần, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lƣu động năm 2021 không tốt bằng năm 2020.
Vòng quay hàng tồn kho năm 2021 tăng 0,0557 vòng so với năm 2020 tƣơng ứng với tăng 8,15%, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2021 nhanh hơn so với năm 2020. Điều này chứng tỏ công ty đã bán nhanh sản phẩm, khơng bị ứ đọng.
Vịng quay các khoản phải thu năm 2021 tăng 0,1258 lần tƣơng ứng với tăng 1,9% so với năm 2020 cho thấy thời gian thu tiền bình quân giảm đi đáng kể.
Hệ số khả năng sinh lời cơ bản BEP): năm 2021 là 0,0021 lần, tăng 0,0003 lần so với năm 2020, nguyên nhân do tốc độ tăng lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay tăng hơn tốc độ tăng tài sản bình qn. Điều này chứng tỏ cơng tác quản trị doanh thu, chi phí của cơng ty có chiều hƣớng thuận lợi.
Hệ số sinh lời rịng ROA) năm 2021 là 0,0016 lần, tăng 2,59% so với năm 2020 do tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế nhanh hơn tốc độ tăng tài sản bình qn. Điều này cho thấy cơng ty đã có cơng tác quản trị doanh thu, chi phí hiệu quả hơn.
Hệ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu ROE) năm 2021 là 0,0018 lần, tăng 0,0001 lần với tỷ lệ tăng 4,44% so với năm 2020. Sở dĩ ROE tăng là
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
do tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế tăng nhanh hơn tỷ lệ tăng vốn chủ sở hữu. Điều này chứng tỏ công ty đã quản trị doanh thu, chi phí có hiệu quả.
Nhƣ vậy, xét một cách tổng thể thì rủi ro tài chính của cơng ty năm 2021 giảm so với năm 2020.