3.3. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Cơng ty Cổ phần kinh
3.3.3. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích hoạt động tài trợ của cơng
chú trọng huy động nguồn vốn từ bên trong để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh khi vốn chủ sở hữu luôn chiếm tỷ trọng cao. Do công ty chủ yếu huy động vốn, sử dụng vốn chủ để tiến hành cũng nhƣ mở rộng hoạt động kinh doanh của mình nên mức độ độc lập tài chính của cơng ty cao, giúp cơng ty giảm bớt áp lực trả nợ và rủi ro tài chính. Ở cuối năm 2021, cơ cấu nguồn vốn có sự thay đổi so với cuối năm 2020 khi tỷ trọng NPT tăng và tỷ trọng VCSH giảm. Điều này cho thấy cơng ty đang thay đổi chính sách huy động vốn, tăng mức huy động vốn từ bên ngoài giảm mức huy động vốn từ bên trong làm tăng mức độ phụ thuộc tài chính. Tuy nhiên mức tăng huy động từ nguồn vốn bên ngoài vẫn ở mức an toàn và chiếm tỷ trọng vẫn ít hơn mức huy động vốn từ bên trong.
3.3.3. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích hoạt động tài trợ của cơng ty công ty
Cơ sở giải pháp
Xuất phát từ khảo sát thực tế tại Công ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu, tác giả đề xuất giải pháp là cần bổ sung nội dung phân tích tình hình tài trợ tại cơng ty.
Nội dung giải pháp
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
chuyển, hệ số tự tài trợ, hệ số tài trợ thƣờng xuyên.
Tình hình tài trợ Công ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu đƣợc thể hiện nhƣ bảng phân tích sau:
Bảng 3.3 Bảng phân tích tình hình tài trợ tại Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu giai đoạn 2020 - 2021
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ (%) 1. Vốn lƣu chuyển Tr.đồng 5.654 4.133 1.521 36,80 - Nợ dài hạn Tr.đồng 0 0 0 0,00 - Vốn chủ sở hữu Tr.đồng 216.542 216.418 124 0,06 - Tài sản dài hạn Tr.đồng 210.888 212.285 -1.397 -0,66 2. Hệ số tự tài trợ Lần 0,9207 0,9247 -0,0040 -0,43 - Tổng tài sản Tr.đồng 235.187 234.035 1.152 0,49 3. Hệ số tài trợ thƣờng xuyên Lần 1,0268 1,0195 0,0073 0,72
(Nguồn: Tính từ Bảng cân đối kế tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nước sạch Lai Châu năm 2020, 2021)
Nhìn vào Bảng phân tích ta thấy hoạt động tài trợ cuối năm 2021 đã có một số thay đổi so với năm 2020. Cụ thể nhƣ sau:
Vốn lƣu chuyển của Công ty cuối năm 2021 là 5.654 triệu đồng, đầu năm 2021 là 4.133 triệu đồng. Nhƣ vậy cuối năm so với đầu năm, vốn lƣu chuyển của công ty tăng 1.521 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 36,8%.
Hệ số tự tài trợ cuối năm 2021 đạt 0,9207 lần, giảm 0,004 lần so với cuối năm 2020, tỷ lệ giảm 0,43% . Hệ số này giảm cho thấy khả năng tự tài trợ của cơng ty có xu hƣớng giảm. Cả 2 năm 2020 và 2021, hệ số tự tài trợ đều lớn hơn 0,5 và nhỏ hơn 1 cho thấy công ty tập trung huy động từ nguồn
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
vốn bên trong công ty là chủ yếu. Điều này chứng tỏ cơng ty có mức độ độc lập, tự chủ về tài chính cao.
Hệ số tài trợ thƣờng xuyên của công ty cuối năm 2021 là 1,0268 lần, cuối năm 2020 là 1,0195 lần. Nhƣ vậy năm 2021 so với năm 2020, hệ số tài trợ thƣờng xuyên tăng 0,0073 lần với tỷ lệ tăng là 0,72%. Hệ số tài trợ thƣờng xuyên ln lớn hơn 1 chứng tỏ chính sách tài trợ của công ty là an tồn và ổn định nhƣng chi phí sử dụng vốn cao.
Nhìn chung, chính sách tài trợ của Công ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu trong giai đoạn 2020 – 2021 là an toàn và ổn định.
3.3.4. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn của cơng ty
3.3.4.1. Hồn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích tình hình cơng nợ
Cơ sở giải pháp
Qua thực trạng phân tích tình hình cơng nợ của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu, công ty hiện chƣa sử dụng các chỉ tiêu này.
Nội dung giải pháp
Tác giả đề xuất giải pháp: Bổ sung các chỉ tiêu các khoản phải thu, các khoản phải trả, đồng thời bổ sung chỉ tiêu hệ số các khoản phải thu, hệ số các khoản phải trả, hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả, hệ số thu hồi nợ, kỳ thu hồi nợ, hệ số hoàn nợ và kỳ hoàn trả nợ khi phân tích tình hình cơng nợ.
Vận dụng các chỉ tiêu phân tích tình hình cơng nợ của Công ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu giai đoạn 2020 - 2021, ta có:
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
Bảng 3.4. Bảng phân tích tình hình cơng nợ tại Công ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu giai đoạn 2020 - 2021
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ (%) A. Các khoản phải thu Tr. Đồng 6.132 5.506 626 11,37 I. Các khoản phải thu ngắn hạn Tr. Đồng 6.132 5.506 626 11,37 1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng Tr. Đồng 2.288 2.458 -170 -6,92 2. Trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn Tr. Đồng 1.399 629 770 122,42 3. Phải thu ngắn han khác Tr. Đồng 2.445 2.419 26 1,07 B. Các khoản phải trả Tr. Đồng 18.646 17.617 1.029 5,84 I. Các khoản phải trả ngắn hạn Tr. Đồng 18.646 17.617 1.029 5,84 1. Phải trả ngƣời bán ngắn hạn Tr. Đồng 3.735 1.794 1.941 108,19 2. Ngƣời mua trả tiền trƣớc Tr. Đồng 152 46 106 230,43 3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nƣớc Tr. Đồng 327 359 -32 -8,91 4. Phải trả ngƣời lao động Tr. Đồng 1.115 247 868 351,42 5. Chi phí phải trả ngắn hạn Tr. Đồng 238 375 -137 -36,53 6. Phải trả ngắn hạn khác Tr. Đồng 13.065 14.785 -1.720 -11,63
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ (%) 7. Quỹ khen thƣởng phúc lợi Tr. Đồng 14 11 3 27,27 C. Các chỉ tiêu khác 1. Hệ số các khoản phải thu Lần 0,0261 0,0235 0,0025 10,82 2. Hệ số các khoản phải trả Lần 0,0793 0,0753 0,0040 5,32 3. Hệ số các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả
Lần 0,3289 0,3125 0,0163 5,22
Năm 2021 Năm 2020
- Doanh thu thuần Tr. Đồng 39.346 35.316 4.030 11,41
- Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân Tr. Đồng 5.819 5.322 497 9,34 - Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân Tr. Đồng 18.131,5 14.103,5 4.028 28,56 4. Hệ số thu hồi nợ Vòng 6,7616 6,6359 0,1258 1,90 5. Kỳ thu hồi nợ bình quân Ngày 53,24 54,25 -1 -1,86 6. Hệ số hoàn trả nợ Vòng 1,6911 2,0160 -0,3249 -16,11 7. Kỳ trả nợ bình quân Ngày 212,88 178,58 34 19,21
(Nguồn: Tính từ Bảng cân đối kế tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nước sạch Lai Châu năm 2020, 2021).
Dựa vào bảng phân tích tình hình cơng nợ tại Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu trên, ta thấy các khoản phải thu trong năm 2021
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
đã tăng 11,37% tƣơng ứng mức tăng 626 triệu đồng. Các khoản phải thu toàn bộ là phải thu ngắn hạn. Trong đó, trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn tăng nhiều nhất 770 triệu đồng tăng 122,42%), khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng giảm 170 triệu đồng (giảm 6,92%), khoản phải thu ngắn hạn khác tăng 26 triệu đồng tăng 1,07%).
Các khoản phải trả trong năm 2021 đã tăng 1.029 triệu đồng tăng 5,84%). Các khoản phải trả đều là các khoản phải trả ngắn hạn. Trong các khoản phải trả ngắn hạn thì các khoản phải trả ngƣời bán ngắn hạn, ngƣời mua tar tiền trƣớc và phải trả ngƣời lao động, quỹ khen thƣởng phúc lợi tăng đột biến, lần lƣợt là 108,19%; 230,43%; 351,42%; 27,27%.
Hệ số các khoản phải thu của Công ty cuối năm 2021 là 0,0261 lần, cuối năm 2020 là 0,0235 lần cho biết trong tổng tài sản của Cơng ty có 0,0261 phần vốn bị chiếm dụng ở thời điểm cuối năm 2021 và có 0,0235 phần vốn bị chiếm dụng ở thời điểm cuối năm 2020. Nhƣ vậy năm 2021 so với năm 2020, hệ số các khoản phải thu của Công ty tăng 0,0025 lần với tỷ lệ tăng là 10,82% cho thấy năm 2021 số vốn mà công ty bị chiếm dụng so với tổng tài sản tăng lên.
Hệ số các khoản phải trả của Công ty cuối năm 2021 là 0,0793 lần, cuối năm 2020 là 0,0753 lần cho biết trong tổng tài sản của Cơng ty có 0,0793 phần vốn đi chiếm dụng ở thời điểm cuối năm 2021 và có 0,0753 phần vốn đi chiếm dụng ở thời điểm cuối năm 2020. Nhƣ vậy năm 2021 so với năm 2020, hệ số các khoản phải trả của Công ty tăng 0,004 lần với tỷ lệ tăng là 5,32% cho thấy năm 2021 số vốn mà công ty đi chiếm dụng tăng lên.
Hệ số các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả cuối năm 2021 là 0,3289 lần, cuối năm 2020 là 0,3125 lần. Nhƣ vậy năm 2021 so với
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
năm 2020, hệ số các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả của Công ty tăng 0,0163 lần với tỷ lệ tăng là 5,22%. Hệ số này cả 2 năm 2020 và 2021 đều nhỏ hơn 1 cho thấy số vốn mà công ty đi chiếm dụng lớn hơn số vốn công ty bị chiếm dụng.
Hệ số thu hồi nợ của Cơng ty năm 2021 là 6,7616 vịng, năm 2020 là 6,6359 vòng. Nhƣ vậy năm 2021 so với năm 2020, hệ số thu hồi nợ của Cơng ty tăng 0,1258 vịng với tỷ lệ tăng là 1,9% làm cho kỳ thu hồi nợ bình quân năm 2021 giảm 1 ngày với tỷ lệ giảm là 1,86%.
Hệ số hồn trả nợ của Cơng ty năm 2021 là 1,6911vịng, năm 2020 là 2,0160 vòng. Nhƣ vậy năm 2021 so với năm 2020, hệ số hồn trả nợ của Cơng ty giảm 0,3249 vịng làm cho kỳ trả nợ bình quân năm 2021 tăng 34 ngày với tỷ lệ tăng là 19,21% so với năm 2020.
3.3.4.2. Hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty
Cơ sở giải pháp
Qua đánh giá thực trạng phân tích khả năng thanh tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu, công ty mới chỉ sử dụng 2 chỉ tiêu: hệ số khả năng thanh toán nhanh và hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
Nội dung giải pháp
Giải pháp hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh tốn tại Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu nhƣ sau:
Tiếp tục sử dụng chỉ tiêu hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn mà cơng ty đã sử dụng, đối với các chỉ tiêu hệ số khả năng thanh tốn nhanh xác định lại theo cơng thức:
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
Hệ số khả năng thanh toán nhanh Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền Nợ ngắn hạn
Bổ sung các chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán tổng quát, hệ số khả năng thanh toán tức thời, hệ số khả năng thanh toán lãi vay và hệ số khả năng chi trả bằng tiền để phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty.
Vận dụng các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu giai đoạn 2020 - 2021, ta có:
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
Bảng 3.5. Bảng phân tích khả năng thanh tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu giai đoạn 2020 - 2021
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2021 31/12/2020 Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ (%) 1. Hệ số khả năng
thanh toán tổng quát Lần 12,6139 13,2846 -0,6707 -5,05
- Tổng tài sản Tr.đồng 235.187 234.035 1.152 0,49 - Nợ phải trả Tr.đồng 18.645 17.617 1.028 5,84 2. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Lần 1,3032 1,2346 0,0686 5,56 - Tài sản ngắn hạn Tr.đồng 24.299 21.750 2.549 11,72 - Nợ ngắn hạn Tr.đồng 18.645 17.617 1.028 5,84 3. Hệ số khả năng
thanh toán nhanh Lần 0,0695 0,0178 0,0516 289,68
- Tiền và các khoản
tƣơng đƣơng tiền Tr.đồng 1.295 314 981 312,42
Năm 2021 Năm 2020
4. Hệ số khả năng
thanh toán lãi vay Lần 488 - - -
- EBIT Tr.đồng 488 407 81 19,90
- Chi phí lãi vay Tr.đồng 1 0 1 -
5. Hệ số khả năng chi
trả bằng tiền Lần 0,6911 0,7825 -0,0915 -11,69
- Lƣu chuyển tiền
thuần từ hoạt động KD Tr.đồng 12.885 13.786 -901 -6,54
- Nợ ngắn hạn cuối kỳ Tr.đồng 18.645 17.617 1.028 5,84
(Nguồn: Tính từ Bảng cân đối kế tốn của Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nước sạch Lai Châu năm 2020, 2021)
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
tổng quát của công ty cuối năm 2021 là 12,6139 lần, cuối năm 2020 là 13,2846 lần (giảm 0,6707 lần với tỷ lệ giảm 5,05%). Nhƣ vậy xu hƣớng khả năng thanh toán giảm dần về cuối năm 2021. Nguyên nhân là do cuối năm 2021 công ty huy động đƣợc nguồn nợ phải trả tăng thêm nhiều hơn vốn chủ sở hữu.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm 2021 là 1,3032 lần, cuối năm 2020 là 1,2346 lần tăng 0,0686 lần) do tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều tăng nhƣng tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn nhanh hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Nhƣ vậy cuối năm 2021 và cuối năm 2020 cơng ty có khả năng thanh tốn tồn bộ số nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Cách thức tài trợ này đảm bảo an tồn tài chính, tuy nhiên sẽ khơng tận dụng đƣợc ƣu thế lãi vay.
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty cuối năm 2021 là 0,0695 lần và cuối năm 2020 là 0,0178 lần tăng 0,0516 lần với tỷ lệ tăng 289,68%). Hệ số khả năng thanh toán lãi vay năm 2021 của công ty là 488 lần.
Hệ số khả năng chi trả bằng tiền của công ty năm 2021 là 0,6911 lần, giảm 0,0915 lần so với năm 2020. Tuy có cải thiện nhƣng cơng ty vẫn chƣa đủ khả năng thanh tốn tồn bộ nợ ngăn hạn trong năm bằng lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ.
3.3.5. Hoàn thiện hệ thống các chỉ tiêu phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của công ty
Cơ sở giải pháp
Qua khảo sát thực trạng phân tích tình hình và kết quả kinh doanh tại Cơng ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu cho thấy cơng ty chỉ phân tích tình hình và kết quả kinh doanh qua một số chỉ tiêu cơ bản trên
Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đó là Doanh thu thuần, Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, Lợi nhuận khác, Lợi nhuận trƣớc thuế, Lợi nhuận sau thuế, Tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức; Công ty cũng chƣa sử dụng các chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý chi phí để phân tích tình hình quản trị chi phí; Cơng ty đã phân tích hiệu quả hoạt động thông qua hai chỉ tiêu Hệ số lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần và Hệ số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu thuần.
Nội dung giải pháp
Giải pháp hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tình hình và kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần kinh doanh Nƣớc sạch Lai Châu nhƣ sau:
Tiếp tục sử dụng chỉ tiêu Doanh thu thuần, Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, Lợi nhuận khác, Lợi nhuận trƣớc thuế, Lợi nhuận sau thuế, Tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức, đồng thời bổ sung toàn bộ các chỉ tiêu còn lại trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và chỉ tiêu Lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay để phân tích.
Bổ sung các chỉ tiêu phản ánh tình hình quản lý chi phí.
Bổ sung các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động nhƣ chỉ tiêu hệ số sinh lời hoạt động trƣớc thuế, hệ số sinh lời hoạt động bán hàng. Tiếp tục