2.1. Khái quát tình hình chung về công ty TNHHHanesbrands Việt Nam: Hanesbrands Việt Nam:
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty:
2.1.1.1. Thông tin khái quát:
-Tên công ty: “Công ty Trách nhiệm hữu hạn HANESbrands Việt Nam” -Ngày thành lập: 14/12/2007
-Vốn điều lệ: 20.000.000.000 VND( 20 tỷ đồng)
-Địa chỉ: Xã Dân Tiến, Huyện Khoái Châu, Tỉnh Hưng Yên. -Ngành nghề sản xuất kinh doanh: Sản xuất hàng may mặc.
Lịch sử hình thành và phát triển của HANESbrands INC:
Hanesbrands INC là tập đoàn chuyên sản xuất hàng may mặc được thành lập vào năm 1901 tại Winston Salem, Bắc Carolina, Mỹ. Là một trong những tập đoàn may mặc hàng đầu của Mỹ với những sản phẩm chính là: Áo lót và quần lót của nam và nữ, đồ lót trẻ em , bít tất, T-shirt, …
- Các nhãn hiệu lớn của Hanes: Hanes, Champion, Playtex, Bali, L’eggs, Just My Size, Barely There, Wonderbra.
- HbI có hơn 130 nhà máy và văn phòng được xây dựng trên hơn 25 quốc gia và vũng lãnh thổ: : Argentina, Brazil, Canada, Colombia, Guatemala, India, Indonesia, Japan, Philippines, Thailand, Vietnam…
- HbI có số lượng nhân viên là hơn 51,500 người.
- Thị trường tiêu thụ sản phẩm của HbI: Argentina, Brazil, Canada, China, the European Union, India, Japan, Mexico, Philippines, and U.S.
Hanesbrands Việt Nam được thành lập tại Việt Nam năm 2007 với nhà máy Bắc Hưng Yên đầu tiên được xây dựng tại xã Dân Tiến, huyện Khoái Châu, tỉnh Hưng Yên.
Tiếp đó vào tháng 03 năm 2008 nhà máy thứ hai được xây dựng và thành lập tại KCN Phú Bài, Huế.
Nhà máy thứ ba là nhà máy Nam Hưng Yên tại Kim Động, Hưng Yên được xây dựng và thành lập vào năm 2014.
2.1.1.2. Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty:
* Chức năng của Hanesbrands Việt Nam đối với HbI
- Là một công ty chuyên kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất hàng may
sẵn, Hanesbrands Việt Nam trực tiếp cung cấp nhiều loại sản phẩm về may mặc đa dạng về kiểu cách và hướng tới nhiều cấp khách hàng tiêu thụ khác nhau trên thị trường ngồi Việt Nam (hàng hóa sản xuất thành phẩm được xuất khẩu, khơng bán trực tiếp tại thị trường Việt Nam).
- Hanesbrands Việt Nam có nhiệm vụ sản xuất hàng hóa theo đơn đặt
hàng của HbI và thực hiện việc xuất khẩu thành phẩm sang những thị trường tiêu thụ theo yêu cầu của HbI.
- Cơng ty có trách nhiệm nhập khẩu tồn bộ nguồn nguyên liệu và phụ liệu của HbI cung cấp để phục vụ cho việc thực hiện sản xuất hàng hóa thành phẩm.
*Ngành nghề kinh doanh - Sản xuất hàng may sẵn. *Sản phẩm chủ yếu
2.1.2. Tổ chức hoạt động kinh doanh:
Công ty TNHH Hanesbrands Việt Nam được tổ chức và hoạt động tuân thủ theo luật Doanh nghiệp Việt Nam. Điều lệ công ty là cơ sở chi phối cho mọi hoạt động của cơng ty.
Hình 2.1: Sơ đồ bộ máy quản lí và hoạt động của cơng ty TNHH Hanesbrands Việt Nam
2.1.3 Khái qt tình hình tài chính cơng ty TNHH Hanesbrands Việt Nam:
Bảng 2.1: Tình hình biến động tài sản của cơng ty
Chỉ tiêu
31/3/2015 31/3/2014 Chênh lệch
Số tiền (đồng) (%)TT Số tiền (đồng) (%)TT Số tiền (đồng) Tỉ lệ (%)TT A.TÀI SẢN NGẮN
HẠN 60,777,591,636 54.2 63,794,180,730 56.98 -3,016,589,094 -4.73 -2.78 I.Tiền và các khoản
tương đương tiền 7,275,445,016 6.49 6,271,657,549 5.6 1,003,787,467 16.01 0.89 II. Đầu tư tài chính
ngắn hạn 89,654,485 0.08 1,071,527,388 0.96 -981,872,903 -91.63 -0.88 III. Các khoản phải
thu ngắn hạn 38,121,146,284 34 40,943,002,553 36.57 -2,821,856,269 -6.89 -2.57 IV. Hàng tồn kho 8,344,184,444 7.44 7,426,937,533 6.63 917,246,911 12.35 0.81 V. Tài sản ngắn hạn khác 6,947,161,407 6.2 8,081,055,707 7.22 -1,133,894,300 -14.03 -1.02 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 51,357,272,403 45.8 48,157,061,816 43.02 3,200,210,587 6.65 2.78 I. Tài sản cố định 41,901,314,872 37.37 39,770,590,235 35.52 2,130,724,637 5.36 1.85 II.Các khoản phải
thu dài hạn 10,000,000 0 10,000,000 0 - 0 0 III.Đầu tư tài chính
dài hạn 1,097,778,374 0.98 922,179,578 0.82 175,598,796 19.04 0.16 V. Tài sản dài hạn
Bảng 2.2: Tình hình biến động nguồn vốn của công ty Chỉ tiêu 31/3/2015 31/3/2014 Chênh lệch Số tiền(đồng) TT (%) Số tiền(đồng) TT (%) Số tiền(đồng) Tỉ lệ TT (%) C. NỢ PHẢI TRẢ 65,017,611,003 58 74,985,788,015 66.98 -9,968,177,012 -13.3 -9 I. Nợ ngắn hạn 51,134,656,986 45.6 61,482,039,080 54.92 -10,347,382,094 -16.8 -9.32 II. Nợ dài hạn 13,882,954,017 12.4 13,503,748,935 12.06 379,205,082 2.81 0.32 D. VỐN CHỦ SỞ HỮU 47,117,253,036 42 36,965,454,531 33.02 10,151,798,505 27.46 9 I. Vốn chủ sở hữu 47,117,253,036 42 36,965,454,531 33.02 10,151,798,505 27.46 9 TỔNG NGUỒN VỐN 112,134,864,039 100 111,951,242,546 100 183,621,493 0.16 0
Dựa vào 2 bảng báo cáo trên ta thấy:
Tổng tài sản của cơng ty tăng nhẹ so với đầu kì, cụ thể tăng 183,621,493 đồng, tương ứng 0,16%. Có sự tăng nhẹ đó là do sự tăng tài sản dài hạn và giảm tài sản ngắn hạn. Tài sản dài hạn của công ty vào thời điểm 31/3/2015 tăng hơn 3 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 6,65%. Ngược lại, tài sản ngắn hạn giảm hơn 3 tỷ đồng, tức giảm 4,73%. Sự thay đổi trên dẫn đến thay đổi về cơ cấu các loại tài sản. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn từ 56,98%, sau một năm giảm xuống còn 54,2%. Như vậy tỷ lệ giữa tài sản dài hạn và ngắn hạn gần như tương đương, điều này cũng là phù hợp đối với đặc thù của một công ty sản xuất kinh doanh hàng may mặc như Hanesbrands Việt Nam.
Về quy mô nguồn vốn: Tổng nguồn vốn tăng 183,261,493 đồng, trong đó nợ phải trả giảm 9,968,177,012 đồng, tương ứng giảm 13,3%, vốn chủ sở hữu tăng 10,151,798,505 đồng tương ứng tăng 27,46%. Tỷ lệ tăng vốn chủ như trên là khá lớn, chứng tỏ công ty đang ngày càng nâng cao khả năng tự chủ tài chính.
Tỷ trọng nguồn vốn: tỷ trọng nợ phải trả tuy vẫn lớn hơn tỷ trọng vốn chủ sở hữu, tuy nhiên khoảng cách này đang dần được rút ngắn. Mặc dù tăng khả năng tự chủ nhưng doanh nghiệp cũng cần xem xét đến chi phí sử dụng vốn, từ đó ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh.
Bảng 2.3:Tình hình biến động doanh thu, chi phí và lợi nhuận
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Chênh lệch %
Doanh thu về bán hàng 205,628,303,183 186,375,796,745 19,252,506,438 10.33 Các khoản giảm trừ doanh thu 1,584,109,244 2,712,374,036 -1,128,264,792 -41.6 Doanh thu thuần về bán hàng 204,044,193,939 183,663,422,709 20,380,771,230 11.1 Giá vốn hàng bán 169,322,322,274 152,873,312,225 16,449,010,049 10.76 Lợi nhuận gộp về bán hàng 34,721,871,665 30,790,110,484 3,931,761,181 12.77 Doanh thu từ hoạt động tài chính 330,083,978 418,622,680 -88,538,702 -21.15 Chi phí tài chính 2,804,733,243 4,218,838,396 -1,414,105,153 -33.52 Chi phí bán hàng 15,243,426,433 12,288,741,222 2,954,685,211 24.04 Chi phí quản lý DN 9,409,543,654 8,688,255,677 721,287,977 8.3 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 7,594,252,313 6,012,897,869 1,581,354,444 26.3 Thu nhập khác 450,208,779 413,598,029 36,610,750 8.85 Chi phí khác 419,757,720 341,263,012 78,494,708 23 Lợi nhuận khác 30,451,059 72,335,017 -41,883,958 -57.9 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 7,624,703,372 6,085,232,886 1,539,470,486 25.3 Chi phí thuế thu nhập DN 668,211,823 495,588,396 172,623,427 34.83 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 65,463,185 71,345,516 -5,882,331 -8.24 Lợi nhuận sau thuế 6,891,028,364 5,518,298,974 1,372,729,390 24.88
Qua bảng trên ta thấy:
- Lợi nhuận sau thuế năm tài chính 2015 tăng đáng kể so với năm 2014, cụ thể tăng hơn 1 tỷ đồng tương ứng 24,88%.
- Mặc dù giá vốn hàng bán của Hanesbrands Việt Nam tăng 16,449,010,049 đồng, tương ứng 10,76%, nhưng doanh thu thuần bán hàng tăng 20,380,771,230, tương ứng tăng 11,1% so với kì trước. Tốc độ tăng doanh thu lớn hơn giá vốn khiến lợi nhuận gộp tăng gần 4 tỷ đồng.
- Về các loại chi phí, trong khi chi phí tài chính giảm gần 1,5 tỷ đồng (33,52%) thì chi phí bán hàng lại tăng gần 3 tỷ đồng (24%), chi phí quản lý doanh nghiệp tăng hơn 700 triệu đồng (8,3%).
-Trong thời gian tới, bên cạnh cố gắng tăng doanh thu bán hàng, Hanesbrands Việt Nam cần nỗ lực hơn trong việc tiết kiệm chi phí, cắt giảm nhân sự, xây dựng được các định mức chi phí, để cùng với sự gia tăng về doanh thu, hiệu quả sản xuất kinh doanh mới thể hiện rõ rệt, đảm bảo cho sự phát triển bền vững của cơng ty.
Bảng 2.4:Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu
Chỉ tiêu 31/3/2015 31/3/2014 Chênh lệch
Tuyệt đối Tỉ lệ (%) I. Hệ số khả năng thanh toán
(KNTT) 1. Hệ số KNTT tổng quát 1.72 1.49 0.23 15.44 -Tài sản 112,134,864,039 111,951,242,546 183621493 0.16 -Nợ phải trả 65,017,611,003 74,985,788,015 -9968177012 -13.29 2. Hệ số KNTT ngắn hạn 1.19 1.04 0.15 14.42 -Tài sản ngắn hạn 60,777,591,636 63,794,180,730 -3016589094 -4.73 -Nợ phải trả ngắn hạn 51,134,656,986 61,482,039,080 -10347382094 -16.83 3. Hệ số KNTT nhanh 1.03 0.92 0.11 11.96 -Hàng tồn kho 8,344,184,444 7,426,937,533 917246911 12.35 4. Hệ số KNTT tức thời 0.14 0.1 0.04 40 -Tiền và tương đương tiền 7,275,445,016 6,271,657,549 1003787467 16.01 5. Hệ số KNTT lãi vay 4.45 2.65 1.8 67.92 -EBIT 9,835,625,181 9,783,605,814 52019367 0.53 -Lãi vay phải trả trong kỳ 2,210,921,809 3,698,372,928 -1487451119 -40.22
Chỉ tiêu 31/3/2015 31/3/2014 So sánh
II. Hệ số cơ cấu nguồn vốn
1. Hệ số nợ 0.58 0.67 -0.09
2. Hệ số vốn chủ sở hữu 0.42 0.33 0.09
III. Hệ số cơ cấu tài sản
1. Tỷ lệ đầu tư vào TSNH 0.54 0.57 -0.03
2.Tỷ lệ đầu tư vào TSDH 0.46 0.43 0.03
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 So sánh IV. Hệ số hiệu suất hoạt động
1. Số vòng quay HTK 21.47 13.61 7.86
2. Số vòng quay nợ phải thu 5.77 5 0.77
5. Vòng quay tài sản 1.89 1.7 0.19
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 So sánh V. Hệ số hiệu quả hoạt động
1. Tỷ suất LNST trên doanh thu (ROS) (%) 3.38 3 0.38 2. Tỷ suất LNST trên VKD (ROA) (%) 6.37 5.11 1.26 3. Tỷ suất lợi nhuận VCSH ( ROE) (%). 16.1 15.11 0.99
2.2. Thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty TNHH Hanesbrands Việt Nam:
2.2.1. Nội dung quản trị vốn lưu động:
Là một doanh nghiệp chuyên sản xuất hàng may mặc, Hanesbrands Việt Nam trực tiếp cung cấp nhiều loại sản phẩm về may mặc đa dạng về kiểu cách và hướng tới nhiều cấp khách hàng tiêu thụ khác nhau trên thị trường ngồi Việt Nam (hàng hóa sản xuất thành phẩm được xuất khẩu, không bán trực tiếp tại thị trường Việt Nam). Chính đặc điểm này đã tác động tới cơ cấu nguồn vốn lưu động. Thực tiễn tại công ty có lượng hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỉ trọng cao trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty. Theo báo cáo đã chứng minh: Năm 2015, nợ phải thu chiếm 62,72 %, hàng tồn kho chiếm 13,72%, vốn bằng tiền, loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất chiếm tỷ trọng 11,97 %.
Nguồn hình thành vốn lưu động được huy động chủ yếu thơng qua tín dụng ngân hàng dưới dạng các khoản vay nợ có tính chất ngắn hạn cùng sự tài trợ một phần từ nguồn lực tài chính bên trong doanh nghiệp.
2.2.1.1. Tổ chức nguồn vốn lưu động:
Cùng với sự tăng lên của quy mơ vốn lưu động thì nguồn vốn lưu động cũng tăng lên tương ứng để đáp ứng nhu cầu vốn lưu động của công ty.
Qua bảng 2.8 ta nhận thấy tại thời điểm đầu năm hay cuối năm 2015, nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty đều dương hay tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn làm cho NWC > 0. Toàn bộ tài sản lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động động tạm thời và một phần nguồn vốn lưu động thường xuyên. Khi đó sẽ có một sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vì có một bộ phận nguồn vốn lưu động thường xuyên tài trợ cho tài sản lưu động để sử dụng cho hoạt động kinh doanh, nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp luôn được đảm bảo.
Bảng 2.5: Bảng xác định nguồn vốn lưu động thường xuyên ĐVT: đồng Chỉ tiêu 31/3/2015 31/3/2014 Chênh lệch Số tiền (đồng) Tài sản ngắn hạn 60,777,591,636 63,794,180,730 (3,016,589,094) Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn 51,357,272,403 48,157,061,816 3,200,210,587 Tài sản dài hạn Nợ ngắn hạn 51,134,656,986 61,482,039,080 (10,347,382,094) Nợ ngắn hạn
Nợ dài hạn 13,882,954,017 13,503,748,935 379,205,082 Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu 47,117,253,036 36,965,454,531 10,151,798,505 Vốn chủ sở hữu
Nguồn vốn thường xuyên 61,000,207,053 50,469,203,466 10,531,003,587 Nguồn vốn thường xuyên Nguồn VLĐ thường xuyên
(NWC) 9,642,934,650 2,312,141,650 7,330,793,000
Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC)
Việc sử dụng mơ hình tài trợ này khiến cho DN phải sử dụng nhiều khoản vay ngắn hạn, một mặt giúp doanh nghiệp giảm được chi phí sử dụng vốn để kinh doanh, mặt khác thì việc sử dụng vốn vay ngắn hạn nhiều sẽ mang lại rủi ro thanh tốn cho cơng ty, gia tăng áp lực trả nợ ngắn hạn khi đến hạn. Về mặt chi phí sử dụng vốn, tài trợ ngắn hạn thường có chi phí sử dụng thấp hơn tài trợ dài và trung hạn, lãi suất cũng thường thấp hơn. Điều này là hồn tồn phù hợp với tình trạng thực tế của cơng ty TNHH Hanesbrands
Việt Nam hiện nay khi đặt trong môi trường kinh doanh của công ty, là một trong lĩnh vực cũ nhưng luôn đổi mới của thị trường, công ty cần nắm bắt được cơ hội xuất hiện trên thị trường, việc sử dụng vay ngắn hạn nhiều đảm bảo cho nguồn vốn dồi dào giúp công ty nắm bắt cơ hội kịp thời; hơn nữa với chi phí sử dụng vốn thấp của vốn vay ngắn hạn, thì chi phí tài chính, đặc biệt là chi phí lãi vay sẽ thấp hơn so với vay dài hạn, sẽ làm tăng thêm lợi nhuận kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy, cơng ty cần phải xác định chính xác nguồn vốn lưu động thường xun để lựa chọn mơ hình tài trợ cho phù hợp với mục tiêu phát triển chung mà doanh nghiệp đã đề ra.
2.2.1.2. Thực trạng về xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty:
Vào cuối năm báo cáo, công ty thường tiến hành xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch. Tại thời điểm năm 2014, công ty sử dụng phương pháp dự báo dựa vào vòng quay vốn lưu động để xác định nhu cầu vốn lưu động năm 2015. Công ty dựa vào kế hoạch doanh thu và tốc độ luân chuyển vốn lưu động cho năm 2015 để tính tốn như sau:
- Xác định vịng quay vốn lưu động năm 2014 + Doanh thu thuần = 183,663,422,709 (đồng) + Số VLĐ bình qn = 53,226,555,028 (đồng)
+ Vịng quay vốn lưu động năm 2014 là: 183,663,422,709
= 3.45 ( vòng) 53,226,555,028
- Vòng quay VLĐ và doanh thu dự kiến cho năm 2015 :
Cuối năm tài chính 2014, nhận thấy chênh lệch giữa vốn lưu động bình quần và nhu cầu vốn lưu động trong năm là tương đối lớn( nhu cầu vốn lưu động là 20,529,059,770 đồng trong khi vốn lưu động bình quân là 53,226,555,028 đồng), ban giám đốc công ty đã kỳ vọng tăng hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa vào năm 2015 nên đã dự kiến tăng số vòng quay vốn.
+ Vòng quay VLĐ dự kiến = 4.05 (vịng)
Nhận thấy có sự gia tăng về doanh thu thuần của công ty trong năm 2014 so với doanh thu thuần năm 2013, cụ thể doanh thu thuần tăng 23,450,469,660 đồng từ 160,212,953,049 vào năm 2013 lên đến 183,663,422,709 vào năm 2014, tương ứng với tỷ lệ tăng 14,64%. Do đó, cơng ty cũng kỳ vọng doanh thu thuần trong năm 2015 sẽ tiếp tục tăng và tăng với tốc độ 15% so với năm 2014.
+ DTT dự kiến = 183,663,422,709 x (1+15%) = 211,212,936,115 (đồng) - Xác định nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2015:
211,212,936,11
5 = 52,151,342,251 (đồng) 4.05
- Xác định nhu cầu vốn lưu động thực tế :
Bảng 2.6: Xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty năm 2015, 2014
ĐVT: đồng STT Chỉ tiêu 31/3/2015 31/3/2014 Chênh lệch Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) 1 Hàng tồn kho 8,609,166,532 7,847,982,123 761,184,409 9.70 2 Phải thu khách hàng 34,264,887,752 27,869,211,293 6,395,676,459 22.95 3 Phải trả người bán 16,731,312,690 15,188,133,646 1,543,179,044 10.16 4 Nhu cầu vốn lưu động {(1)+(2)-(3)} 26,142,741,594 20,529,059,770 5,613,681,824 27.35
(Nguồn: tính tốn từ báo cáo tài chính của cơng ty)
- Chênh lệch nhu cầu VLĐ kỳ thực hiện với kế hoạch của công ty : 26,142,741,594 - 52,151,342,251 = - 26,008,600,657 (đồng)
Như vậy, công ty đã thực hiện xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp dự báo dựa vào vòng quay vốn lưu động. Nhận thấy nhu cầu