2.2.1. Tình hình vốn kinh doanh và nguồn vốn kinhdoanh của công ty doanh của công ty
Xác định cơ cấu nguồn vốn phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và đặc điểm tình hình hoạt động của Cơng ty trong từng thời kỳ là một vấn đề quan trọng, giúp định hướng cho quá trình huy động vốn doanh nghiệp nhằm đảm bảo đáp ứng được nhu cầu vốn với chi phí và rủi ro là nhỏ nhất.Vốn của Công ty được huy động từ nhiều nguồn, trong đó chủ yếu từ vay ngân hàng, vốn chủ sở hữu( nguồn dài hạn), vốn chiếm dụng của khách hàng( nguồn vốn ngắn hạn)
Để đánh giá thực trạng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần vận tải ô tô số 2, ta sử dụng hai tài liệu quan trọng là Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty qua 2 năm 2012 – 2013.
2.2.1.1. Cơ cấu vốn kinh doanh của công ty
Bảng 2.3. Cơ cấu vốn kinh doanh của Cơng ty năm 2013
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu 31/12/2013 31/12/2012
Chênh lệch
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 53,431,058,410 27.82% 50,449,121,143 32.59% 2,981,937,267 5.91% -4.77% I. Tiền và các khoản tương đương tiền 7,073,912,190 13.24% 8,123,930,610 16.10% -1,050,018,420 -12.93% -2.86% 1. Tiền 7,073,912,190 100.00% 8,123,930,610 100.00% -1,050,018,420 -12.93% 0.00%
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0.00% 0.00% 0 0.00%
III. Các khoản phải thu 25,369,557,159 47.48% 31,331,721,533 62.11% -5,962,164,374 -19.03% -14.62% 1. Phải thu khách hàng 15,335,985,304 60.45% 21,610,292,425 68.97% -6,274,307,121 -29.03% -8.52% 2. Trả trước cho người bán 4,758,648,309 18.76% 3,726,512,068 11.89% 1,032,136,241 27.70% 6.86% 3. Các khoản phải thu ngắn hạn khác 5,662,158,637 22.32% 6,388,550,026 20.39% -726,391,389 -11.37% 1.93% 4. Dự phịng các khoản phải thu khó địi
(*) -387,235,091 -1.53% -393,632,986 -1.26% 6,397,895 -1.63% -0.27%
VI. Hàng tồn kho 9,780,654,716 18.31% 6,394,154,486 12.67% 3,386,500,230 52.96% 5.63% 1. Hàng tồn kho 9,780,654,716 100.00% 6,394,154,486 100.00% 3,386,500,230 52.96% 0.00% V. Tài sản ngắn hạn khác 11,206,934,345 20.97% 4,599,314,514 9.12% 6,607,619,831 143.67% 11.86% 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 697,481,644 6.22% 465,609,024 10.12% 231,872,620 49.80% -3.90% 2. Thuế GTGT còn được khấu trừ 1,380,100,176 12.31% 225,237,992 4.90% 1,154,862,184 512.73% 7.42%
3. Các khoản thuế phải thu Nhà nước 156,131,475 1.39% 0.00% 156,131,475 1.39%
4. Tài sản ngắn hạn khác 8,973,221,050 80.07% 3,908,467,498 84.98% 5,064,753,552 129.58% -4.91% B. TÀI SẢN DÀI HẠN 138,630,501,242 72.18% 104,345,832,856 67.41% 34,284,668,386 32.86% 4.77%
I. Các khoản phải thu dài hạn 0.00% 0.00% 0 0.00%
II. Tài sản cố định 133,101,274,500 96.01% 98,773,410,649 94.66% 34,327,863,851 34.75% 1.35% 1. Tài sản cố định hữu hình 112,864,944,999 84.80% 75,913,803,510 76.86% 36,951,141,489 48.68% 7.94%
- Nguyên giá 154,514,387,417 101,227,234,663 53,287,152,754 52.64% 0.00%
- Giá trị hao mòn luỹ kế (*) -41,649,442,418 -25,313,431,153 -16,336,011,265 64.53% 0.00% 2. Tài sản cố định thuê tài chính 2,507,650,658 1.88% 3,176,357,618 3.22% -668,706,960 -21.05% -1.33%
- Nguyên giá 12,191,164,708 4,025,602,015 8,165,562,693 202.84% 0.00% - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) -2,731,535,573 -1,250,416,119 -1,481,119,454 118.45% 0.00% 4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 8,269,049,708 6.21% 16,908,063,625 17.12% -8,639,013,917 -51.09% -10.91%
III. Bất động sản đầu tư 0 0.00%
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 1,458,000,000 1.05% 3,500,000,000 3.35% -2,042,000,000 -58.34% -2.30%
1. Đầu tư vào công ty con 0 0.00%
2. Đầu tư vào cty liên kết, liên doanh 3,500,000,000 100.00% -3,500,000,000 -100.00% -100.00%
3. Đầu tư dài hạn khác 1,566,000,000 107.41% 1,566,000,000 107.41%
4. Dự phịng giảm giá chứng khốn đầu tư
dài hạn -108,000,000 -7.41% -108,000,000 -7.41%
V. Tài sản dài hạn khác 4,071,226,742 2.94% 2,072,422,207 1.99% 1,998,804,535 96.45% 0.95% 1. Chi phí trả trước dài hạn 3,202,314,610 78.66% 2,072,422,207 100.00% 1,129,892,403 54.52% -21.34%
3. Tài sản dài hạn khác 868,912,132 21.34% 868,912,132 21.34%
Tổng cộng tài sản 192,061,559,652 100.00% 154,794,953,999 100.00% 37,266,605,653 24.07% 0.00%
Căn cứ vào bảng trên ta thấy tổng vốn kinh doanh cuối năm 2013 là gần 192.1 tỷ đồng tăng gần 37.27 tỷ đồng so với năm 2012 tương ứng tăng 24.07%. Sự gia tăng này về vốn kinh doanh là do vốn cố định và vốn lưu động đều tăng lên. Nhưng yếu tố tác động chủ yếu đến sự tăng lên của vốn kinh doanh là vốn cố định( tăng 32.86%). Cụ thể:
Vốn lưu động tại thời điểm cuối năm 2013 đạt 53.43 tỷ đồng chiếm 27.82% trong tổng vốn kinh doanh. Tăng gần 3 tỷ so với thời điểm cuối năm 2012 tương ứng tăng 5.91%. Tỷ trọng vốn lưu động trong tổng vốn kinh doanh giảm 4.77% điều này cho thấy trong năm 2013 doanh nghiệp đã đầu tư thêm cả về vốn lưu động và vốn cố định để mở rộng sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô. Doanh nghiệp tập trung chủ yếu nguồn tài chính để đầu tư vào tài sản cố định, điều này là khá phù hợp với đặc thù của một doanh nghiệp vận tải.
Vốn cố định tại thời điểm cuối năm 2013 đạt 138.63 tỷ đồng chiếm 72.18% trong tổng vốn kinh doanh. Chỉ tiêu này đã tăng gần 34.3 tỷ đồng so với tại thời điểm cuối năm 2012 tương ứng tỷ lệ tăng là 32.86%. Tỷ trọng vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh tăng 4.77%. Doanh nghiệp chủ yếu đầu tư thêm về tài sản cố định đó là ngun nhân chính dẫn đến sự tăng lên của vốn kinh doanh và tỷ trọng vốn cố định trong tổng vốn kinh doanh do vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn kinh doanh.
Nhận xét:
Sự tăng lên khá mạnh của vốn cố định là do sự tăng lên chủ yếu của tài sản cố định hữu hình. Cụ thể vốn cố định hữu hình cuối năm 2013 tăng gần 37 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm tương ứng tăng 48.68%. Đồng thời tỷ trọng của tài sản cố định hữu hình trong tổng vốn cố định tăng 7.94%. Chính sự gia tăng khá mạnh này của tài sản cố định hữu hình đã làm cho vốn cố định
tăng mạnh từ đó dẫn đến sự tăng lên cua vốn kinh doanh. Các khoản mục khác trong vốn cố định có sự biến đổi không đáng kể, hay tác động không nhiều đến sự biến động của tổng vốn kinh doanh. Nguyên nhân của sự tăng lên về vốn kinh doanh này là do trong năm 2013 để đáp ứng nhu cầu vận chuyển hàng hóa ngày một tăng của thị trường, doanh nghiệp đã huy động vốn đầu tư mua thêm dòng xe tải HYUNDAI 8,5 tấn thùng bạt HD170. Do dòng xe HYUNDAI 8,5 tấn mới này có nhiều ưu việt hơn so với các dịng xe vận tải hàng hóa cũ của doanh nghiệp nên doanh nghiệp đã đầu tư đổi mới để có thể nâng cao được thị phần của doanh nghiệp trên thị trường vận tải.
Về vốn lưu động ta thấy vốn lưu động có tăng nhưng với tỷ lệ tăng khơng đáng kể hay tác động không nhiều đến sự tăng lên của vốn kinh doanh. Do vốn lưu động tăng lên không đáng kể đồng thời chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng vốn kinh doanh. Cụ thể trong vốn lưu động thì chỉ tiêu tăng mạnh nhất là chỉ tiêu hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác nhưng do chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng vốn lưu động nên hai chỉ tiêu này có ảnh hưởng khơng lớn đến sự tăng lên của vốn lưu động. Hai chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn lưu động là tiền và tương đương tiền với các khoản phải thu ngắn hạn nhưng hai chỉ tiêu này lại giảm so với đầu năm nên nó ảnh hưởng đến sự tăng lên của vốn lưu động.
2.2.1.2. Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của công ty
Ta cùng đi phân tích bảng dưới đây để có thể hiểu rõ hơn về cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp:
Bảng 2.4. Cơ cấu nguồn vốn kinh doanh của Công ty năm 2013.
Đơn vị tính: Đồng
Nguồn vốn 31/12/2013 31/12/2012 Chênh lệch
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ Trọng A. NỢ PHẢI TRẢ 97,146,443,924 50.58% 69,090,392,549 44.63% 28,056,051,375 40.61% 5.95% I. Nợ ngắn hạn 59,693,253,176 61.45% 49,782,113,205 72.05% 9,911,139,971 19.91% -10.61% 1. Vay và nợ ngắn hạn 41,154,432,188 68.94% 29,200,771,337 58.66% 11,953,660,851 40.94% 10.29% 2. Phải trả người bán 7,031,566,369 11.78% 11,240,014,251 22.58% -4,208,447,882 -37.44% -10.80% 3. Người mua trả tiền trước 950,609,277 1.59% 138,068,598 0.28% 812,540,679 588.51% 1.32% 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 2,029,165,878 3.40% 2,873,382,337 5.77% -844,216,459 -29.38% -2.37% 5. Phải trả người lao động 1,835,225,530 3.07% 2,099,544,651 4.22% -264,319,121 -12.59% -1.14% 6. Chi phí phải trả 85,511,884 0.14% 105,290,224 0.21% -19,778,340 -18.78% -0.07% 7. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 6,218,939,435 10.42% 3,438,877,512 6.91% 2,780,061,923 80.84% 3.51% 8. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 387,802,615 0.65% 686,164,295 1.38% -298,361,680 -43.48% -0.73% II. Nợ dài hạn 37,453,190,748 38.55% 19,308,279,344 27.95% 18,144,911,404 93.97% 10.61% 1. Phải trả dài hạn khác 415,363,636 1.11% 479,000,000 2.48% -63,636,364 -13.29% -1.37% 2. Vay và nợ dài hạn 37,037,827,112 98.89% 18,829,279,344 97.52% 18,208,547,768 96.70% 1.37% B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 94,915,115,728 49.42% 85,704,561,450 55.37% 9,210,554,278 10.75% -5.95% I. Vốn chủ sở hữu 94,915,115,728 100.00% 85,704,561,450 100.00% 9,210,554,278 10.75% 0.00% 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 74,623,224,876 78.62% 68,006,477,984 79.35% 6,616,746,892 9.73% -0.73% 2. Thặng dư vốn cổ phần 5,615,359,500 5.92% 2,727,192,000 3.18% 2,888,167,500 105.90% 2.73%
3. Vốn khác của chủ sở hữu - 0.00% - 0.00% - - 0.00%
4. Cổ phiếu quỹ - 0.00% - 0.00% - - 0.00%
5. Chênh lệch đánh giá lại tài sản - 0.00% - 0.00% - - 0.00%
6. Chênh lệch tỷ giá hối đoái - 0.00% - 0.00% - - 0.00%
7. Quỹ dự phịng tài chính 2,742,386,157 2.89% 1,627,114,619 1.90% 1,115,271,538 68.54% 0.99% 8. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11,934,145,195 12.57% 13,343,776,847 15.57% -1,409,631,652 -10.56% -3.00%
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác - - - - - - 0.00%
Căn cứ vào hình và bảng có thể tóm gọn tình hình biến động nguồn vốn:
- Quy mô nguồn vốn cũng tăng lên tương ứng với quy mô tài sản của Công ty chủ yếu là do nợ phải trả tăng 28 tỷ đồng tương ứng với 40.61%; vốn chủ sở hữu trong năm cũng tăng 9.21 tỷ đồng, 10.75% nhưng do nợ phải trả tăng mạnh làm cho tổng nguồn vốn tăng gần 37.3 tỷ đồng.
- Về cơ cấu, đầu năm 2013 VCSH chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng nguồn vốn và đang có xu hướng giảm về tỷ trọng. Đầu năm, VCSH chiếm 55.37%, nợ phải trả chiếm 44.63%; tới cuối năm, VCSH chiếm 49.42%, nợ phải trả chiếm 50.58%. Có thể thấy cơng ty đang có một chính sách tài trợ an tồn và được duy trì tốt trong q trình hoạt động. Việc giảm vốn đầu tư của chủ sở hữu cho thấy cơng ty đang có chính sách huy động vốn thiên về huy động từ nguồn lực bên ngoài doanh nghiệp, chủ yếu là vay và nợ dài hạn do để đầu tư cho dòng xe mới bắt buộc doanh nghiệp phải huy động nguồn vốn dài hạn để tránh rủi ro trong thanh tốn. Doanh nghiệp đã có chính sách tài trợ vốn khá là hợp lý vì vừa đảm bảo khả năng thanh toán cho doanh nghiệp vừa nâng cao mức độ sử dụng địn bẩy tài chính của cơng ty.
2.2.2. Thực trạng quản trị vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần vậntải ô tô số 2 tải ô tô số 2
2.2.2.1. Tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động
Ngành nghề sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chủ yếu là kinh doanh vận tải hàng hóa và hành khách, vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh tuy không lớn nhưng cũng phải đáp ứng được nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp. Hiệu quả sử dụng VLĐ là một trong những chỉ tiêu quan trọng làm căn cứ đánh giá, tác động trực tiếp và mạnh mẽ đến hiệu quả sử dụng tổng vốn của doanh nghiệp.
Để đánh giá về hiệu quả sử dung VLĐ của công ty thời gian qua đã hợp lý hay chưa, ta cần căn cứ vào các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ được thể hiện thông qua số dưới đây:
Bảng 2.5. Cơ cấu vốn lưu động của Công ty năm 2013.
Đơn vị tính: Đồng
Chỉ tiêu 12/31/2013 12/31/2012 Chênh lệch
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ Trọng
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 53,431,058,410 27.82% 50,449,121,143 32.59% 2,981,937,267 5.91% -4.77% I. Tiền và các khoản tương đương tiền 7,073,912,190 13.24% 8,123,930,610 16.10% -1,050,018,420 -12.93% -2.86%
1. Tiền 7,073,912,190 100.00% 8,123,930,610 100.00% -1,050,018,420 -12.93% 0.00%
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - - - - - -
III. Các khoản phải thu 25,369,557,159 47.48% 31,331,721,533 62.11% -5,962,164,374 -19.03% -14.62% 1. Phải thu khách hàng 15,335,985,304 60.45% 21,610,292,425 68.97% -6,274,307,121 -29.03% -8.52% 2. Trả trước cho người bán 4,758,648,309 18.76% 3,726,512,068 11.89% 1,032,136,241 27.70% 6.86% 3. Các khoản phải thu ngắn hạn khác 5,662,158,637 22.32% 6,388,550,026 20.39% -726,391,389 -11.37% 1.93% 4. Dự phịng các khoản phải thu khó địi (*) -387,235,091 -1.53% -393,632,986 -1.26% 6,397,895 -1.63% -0.27% VI. Hàng tồn kho 9,780,654,716 18.31% 6,394,154,486 12.67% 3,386,500,230 52.96% 5.63% 1. Hàng tồn kho 9,780,654,716 100.00% 6,394,154,486 100.00% 3,386,500,230 52.96% 0.00% V. Tài sản ngắn hạn khác 11,206,934,345 20.97% 4,599,314,514 9.12% 6,607,619,831 143.67% 11.86% 1. Chi phí trả trước ngắn hạn 697,481,644 6.22% 465,609,024 10.12% 231,872,620 49.80% -3.90% 2. Thuế GTGT còn được khấu trừ 1,380,100,176 12.31% 225,237,992 4.90% 1,154,862,184 512.73% 7.42%
3. Các khoản thuế phải thu Nhà nước 156,131,475 1.39% - 0.00% 156,131,475 - 1.39%
4. Tài sản ngắn hạn khác 8,973,221,050 80.07% 3,908,467,498 84.98% 5,064,753,552 129.58% -4.91%
Từ bảng số liệu cơ cấu vốn lưu động của công ty năm 2013 ta thấy: Vốn lưu động của công ty đến thời điểm 31/12/2013 là 53,431,058,410 đồng. So với đầu năm tăng 2,981,937,267 đồng với tỷ lệ tăng là 5.91%. Để thấy cụ thể hơn sự thay đổi của từng loại tài sản lưu động ta xem xét các khoản mục sau:
- Vốn bằng tiền đầu năm là 8,123,930,610 đồng chiếm tỷ trọng 16.10% nhưng vào thời điểm cuối năm nó đã giảm xuống chỉ còn 7,073,912,190 đồng chiếm tỷ trọng 13.24% trong tổng vốn lưu động với tỷ lệ giảm là 12.93%. Như vậy sự giảm xuống của vốn bằng tiền làm ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn của cơng ty mà trực tiếp là làm giảm khả năng thanh toán tức thời.
- Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động với số đầu năm là 31,331,721,533 đồng chiếm tỷ trọng là 62.11% tổng vốn lưu động. Đến cuối năm là 25,369,557,159 đồng. chiếm tỷ trọng 47.48% trong tổng vốn lưu động. Trong năm 2013 các khoản phải thu ngắn hạn đã giảm gần 6 tỷ đồng so với năm 2012 tương ứng giảm 19.03%. Chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong các khoản phải thu ngắn hạn là phải thu khách hàng, chỉ tiêu này năm 2013 đã giảm gần 6.3 tỷ đồng tương ứng giảm 29.03%. Nguyên nhân dẫn đến sự chiếm tỷ trọng lớn của các khoản phải thu trong tổng tài sản lưu động do đặc thù hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là một doanh nghiệp vận tải mà chủ yếu là vận tải hàng hóa. Nên khi thực hiện các hợp đồng kinh tế vận tải thì để thu hút khách hàng và nâng cao thị phần buộc doanh nghiệp phải cho khách hàng nợ tiền thanh toán dịch vụ vận tải. Nhưng doanh nghiệp cần có chính sách quản trị nợ phải thu cho phù hợp tránh bị khách hàng chiếm dụng vốn. Trong năm 2013 thì doanh nghiệp đã có chính sách quản trị nợ phải thu khá tốt thể hiện doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên nhưng các khoản phải thu ngắn hạn lại
giảm xuống, doanh nghiệp cần phát huy hiệu quả hơn nữa trong việc quản trị nợ phải thu.
- Hàng tồn kho cũng chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng vốn lưu động. Đầu năm 2013 là 6,394,154,486 đồng chiếm tỷ trọng là 12.67%, cuối năm là 9,780,654,716 đồng chiếm tỷ trọng 18.31%. Như vậy hàng tồn kho cuối năm tăng gần 3.39 tỷ đồng với tỷ lệ tăng tương ứng là 52.96% làm cho tỷ tọng của nó trong tổng vốn lưu động tăng 5.93%. Trong năm 2013 có sự biến động