Nguồn: Tác giả tổng hợp từ các Báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên, Bản cáo bạch của các NHTM trong những năm 2011 – 2012
2.2.2.6.Sở hữu NHTM Cổ phần bởi các cá nhân và nhóm cổ đơng
Mối quan hệ giữa NHTMCP với các cá nhân hay nhóm cổ đơng lớn ngày càng trở nên phức tạp. Nhiều NH có thể được sở hữu bởi rất nhiều cơng ty gia đình hoặc các thành viên gia đình đồng thời sở hữu hoặc lãnh đạo nhiều NH và DN có liên quan với nhau. Trên thị trường tài chính nổi lên các nhóm cổ đơng được xem là có ảnh hưởng quyết định, chi phối đến hoạt động của NH, thâu tóm thị trường làm khuynh đảo một hoặc nhiều lĩnh vực trong nền kinh tế - xã hội vì lợi ích nhóm.
Điển hình như gia đình ơng B nắm 20,14% cổ phần NHTMCP Phương Nam (Southern Bank). Trong đó, ơng B sở hữu 8,36% cổ phần và là cổ đông cá nhân lớn nhất của NH này. Hai con của ông cũng nắm giữ lần lượt là 4,24% và 7,36% cổ phần của NH này. Đầu năm 2012, ông B đã rút khỏi HĐQT Southern Bank để chuyển sang HĐQT của Sacombank, nơi ông và các con đang nắm giữ 72 triệu cổ phần tại Sacombank, chiếm tỷ lệ 6,71% (Xem hình 2.5). Như vậy, với tỷ lệ sở hữu cao trong Sacombank và hai vị trí trong HĐQT, gia đình ơng B đã có ảnh hưởng mạnh mẽ và mang tính quyết định đến hoạt động của Sacombank.
Như vậy, SHC đã hình thành và phát triển mạnh mẽ trong hệ thống NHTM nước ta, tạo nên mạng lưới sở hữu chằng chịt giữa NH với NH, các tổng công ty, DNNN với NH và giữa NH với các cổ đơng hay nhóm cổ đơng lớn có khả năng chi phối hoạt động của NH đó. Cấu trúc sở hữu chéo làm NHNN ngày càng khó nắm bắt ai là chủ thực sự của các NH.
2.2.3.Một số trường hợp điển hình
2.2.3.1.SHC giữa ACB, Eximbank và Sacombank
Cấu trúc sở hữu giữa ba ngân hàng Eximbank – Sacombank và Á Châu (ACB) được xem như là cấu trúc sở hữu chéo phức tạp nhất. Đây là các NHTMCP có quy mơ lớn hàng đầu trong hệ thống NH. Cổ phiếu của các NH này đều được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khốn.
Nhìn vào Hình 2.5 có thể thấy đến 31/12/2012, Eximbank là cổ đơng pháp nhân lớn nhất và nắm 9,73% cổ phần của Sacombank. Bên cạnh đó, Cơng ty Cổ phần Đầu tư Sài Gịn Exim là cơng ty được Eximbank góp vốn đầu tư, cũng nắm 4,41% cổ phần của Sacombank. Như vậy, thực chất nhóm cổ đơng của Eximbank nắm đến 14,14% cổ phần của Sacombank.
Đến cuối năm 2012, gia đình ơng T cịn nắm giữ 7,435% cổ phần Sacombank (gồm ông T nắm 3,98%, tương đương 42,7 triệu cổ phiếu và con trai ông T nắm 3,46% tương đương 37,1 triệu cổ phiếu). Tuy nhiên, theo thỏa thuận, sổ cổ phiếu này đã được
Sacombank sử dụng để cấn trừ vào các khoản cho vay, đầu tư trái phiếu và phải thu khác với tổng giá trị thỏa thuận là 1.597 tỷ đồng (Báo cáo tài chính, 2012).
Sacombank cịn bị chi phối bởi nhóm cổ đơng của gia đình ơng B với tỷ lệ sở hữu lên đến 11,54% nếu tính cả cổ phần của NH Phương Nam. Tuy nhiên, Sacombank cũng đầu tư vào 2,08% cổ phần của Eximbank. Theo báo cáo của cơ quan giám sát không được cơng bố chính thức, đến ngày 30/6/2013, nhóm cổ đơng của ơng P – Chủ tịch Hội đồng Quản trị của Sacombank lại nắm đến 6,8% cổ phần của Eximbank.
Ngoài các cổ đông chiến lược là Vietcombank, NH Sumitomo Mitsui và Quỹ đầu tư VOF Investment Limited; Eximbank cịn có các nhóm cổ đơng lớn liên quan đến ơng K và nhóm cổ đơng liên quan ACB. Nhóm cổ đơng liên quan đến ơng K góp vốn đầu tư vào Eximbank thông qua CTCP Đầu tư Á Châu (ACI) và Công ty TNHH Đầu tư Tài chính Á Châu Hà Nội (ACI-HN), là hai cơng ty trong nhóm sáu cơng ty của ơng K. Đến cuối năm 2012, nhóm cổ đơng của ơng K nắm đến 11,85% cổ phần của Eximbank và giới tài chính đều biết ơng là cổ đơng lớn của NH này. Tuy nhiên, các thông tin không được công bố do tỷ lệ nắm giữ của mỗi công ty đều dưới 5%.
Công ty TNHH chứng khốn ACB (ACBS) – cơng ty 100% vốn góp của ACB, cũng là cổ đông khá lớn của Eximbank song tỷ lệ chưa đến 5% nên không thuộc diện phải công bố thông tin. Theo những thông tin thu thập được, ACBS vừa đầu tư trực tiếp vào Eximbank vừa đầu tư gián tiếp thông qua hợp đồng ủy thác đầu tư với ACI và ACI-HN. Vào khoảng cuối năm 2012, ACBS đã bán ròng 53 triệu cổ phiếu Eximbank và đến 31/12/2012, ACBS chỉ còn nắm giữ 5 triệu cổ phiếu của NH này. Ngồi ra, ACB cũng có 12,8 triệu cổ phần Eximbank nên tổng lượng cổ phiếu Eximbank do ACB và ACBS nắm giữ là hơn 17,8 triệu với tỷ lệ sở hữu 3,05% .
44