5 .KẾT CẤU KHÓA LUẬN
2.2 Thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đông
2.2.1 Quy trình thẩm định dự án tại Ngân hàng thương mại cổ phầnĐơng Nam Á chi nhánh Thanh Hóa Đơng Nam Á chi nhánh Thanh Hóa
Sơ đồ 2 : Quy trình thẩm định tại ngân hàng TMCP Đơng Nam Á Chi nhánh Thanh Hóa
* B ướ c 1: Tiếp xúc với khách hàng, hướng dẫn lập hồ sơ vay:
Cán bộ tín dụng được phân cơng giao dịch với khách hàng có nhu cầu vay vốn có trách nhiệm hướng dẫn khách hàng lập hồ sơ vay vốn và cung cấp các thông tin cần thiết
* Bư ớ c 2 : Tiếp nhận hồ sơ vay, kiểm tra tính đầy đủ, hợp lệ của hồ sơ:
Cán bộ thẩm định tiến hành thẩm định các điều kiện vay vốn theo quy định sau đó trình cho trưởng phịng tín dụng. Cán bộ kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ của các giấy tờ văn bản trong danh mục hồ sơ pháp lý, tính xác thực của hồ sơ vay
vốn và đảm bảo tiền vay qua cơ quan phát hành ra chúng hoặc các kênh thông tin khác.
* Bước 3 : Thẩm định khách hàng vay vốn, cho điểm tín dụng và phân loại khách
hàng.
Kiểm tra tính chính xác của các báo cáo tài chính, phân tích tình hình hoạt động và khả năng tài chính, tình hình quan hệ tín dụng.
* Bước 4: Thẩm định dự án đầu tư và lập báo cáo thẩm định.
Cán bộ tín dụng sẽ tiến hành thẩm định dự án đầu tư về mọi phương diện: tài chính, kinh tế - xã hội, kỹ thuật, tổ chức quản lý, rủi ro, khả năng trả nợ của dự án, thẩm định biện pháp bảo đảm tiền vay của chủ đầu tư,… từ đó tập hợp tài liệu lập thành tờ trình thẩm định. Tồn bộ hồ sơ và tờ trình thẩm định sau đó được chuyển lên trưởng phịng tín dụng. Trưởng phịng tín dụng xem xét, kiểm sốt về nghiệp vụ, thơng qua hoặc yêu cầu cán bộ tín dụng chỉnh sửa, bổ sung.
* B ướ c 4 : Quyết định của người có thẩm quyền:
- Giám đốc NH căn cứ báo cáo thẩm định, tái thẩm định (nếu có) do phịng tín dụng trình, quyết định cho vay hoặc khơng cho vay:
+ Nếu cho vay thì NH cùng khách hàng lập hợp đồng tín dụng, hợp đồng bảo đảm tiền vay (trường hợp cho vay có bảo đảm bằng tài sản);
+ Khoản vay vượt quyền phán quyết thì thực hiện theo quy định của NHNN Việt Nam;
+ Nếu khơng cho vay thì thơng báo cho khách hàng biết.
- Hồ sơ khoản vay được giám đốc ký duyệt cho vay đựơc chuyển cho kế toán thực hiện nghiệp vụ hạch toán kế toán, thanh toán, chuyển thủ quỹ để giải ngân cho khách hàng (nếu cho vay bằng tiền mặt).
- Thời gian thẩm định cho vay:
+ Các dự án trong quyền phán quyết: Trong thời gian không quá 15 ngày làm việc đối với cho vay trung, dài hạn kể từ khi NH nhận được đầy đủ hồ sơ vay vốn hợp lệ và thông tin cần thiết của khách hàng theo yêu cầu của NHNN Việt
Nam, NH phải quyết định và thông báo việc cho vay hoặc không cho vay đối với khách hàng.
+ Các dự án, phương án vượt quyền phán quyết: Trong thời gian không quá 15 ngày làm việc đối với cho vay trung, dài hạn kể từ khi NH nhận được đầy đủ hồ sơ vay vốn hợp lệ và thông tin cần thiết của khách hàng theo yêu cầu của NHNN Việt Nam, NH phải làm đầy đủ thủ tục trình lên NHNN cấp trên. Trong thời gian không quá 15 ngày làm việc đối với cho vay trung, dài hạn kể từ ngày nhận đủ hồ sơ trình, NHNN cấp trên phải thơng báo chấp thuận hoặc không chấp thuận.
2.2.2 Nội dung cơng tác thẩm định tài chính dự án tại ngân hàng thương mại cổ phần Đơng Nam Á chi nhánh Thanh Hóa
2.2.2.1 Thu thập và xử lý thông tin về khách hàng
A. THẨM ĐỊNH TƯ CÁCH, NĂNG LỰC PHÁP LÝ, NĂNG LỰC ĐIỀU HÀNH QUẢN LÝ
Thẩm định tư cách và năng lực pháp lý
Phương pháp sử dụng: so sánh đối chiếu với các văn bản qui định của Pháp luật, của NHTMCP Đông Nam Á, của cơ quan phát hành ra chúng hoặc qua các kênh thơng tin khác để thẩm định tính pháp lý của dự án. Cán bộ tín dụng sẽ kiểm tra tính hợp pháp, hợp lệ của các giấy tờ văn bản trong danh mục hồ sơ pháp lý.
Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp, nếu thiết lập quan tín dụng lần đầu phải gửi đến Chi nhánh các giấy tờ (bản sao có cơng chứng) sau:
Quyết định thành lập doanh nghiệp: Nêu ra được là đơn vị hạch toán độc lập hay phụ thuộc – thời hạn quyết định
Điều lệ doanh nghiệp (trừ doanh nghiệp tư nhân).
Quyết định bổ nhiệm Chủ tịch Hội đồng quản trị (nếu có), Tổng Giám đốc (Giám đốc); Quyết định bổ nhiệm Kế toán trưởng
Mã số thuế (Đối với trường hợp Doanh nghiệp thành lập trước ngày thơng tư liên tịch số 05/2008/TTLT/BKH-BTC-BCA có hiệu lực và chưa thay đổi đăng ký kinh doanh tính đến thời điểm cho vay)
Giấy phép đầu tư (đối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi) Biên bản góp vốn, danh sách thành viên sáng lập (CTCP, công ty TNHH, công ty hợp danh).
Giấy chứng nhận đăng ký mẫu dấu
Giấy phép kinh doanh xuất nhập khẩu (nếu có). Mơ hình tổ chức, bố trí lao động của doanh nghiệp : Quy mô hoạt động của doanh nghiệp lớn hay nhỏ Cơ cấu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh
Số lượng, cơ cấu và trình độ lao động, trình độ kỹ thuật của thợ làm. Hiệu quả sản xuất : doanh số trên đầu người, hiệu quả của giá trị gia tăng Tìm hiểu và đánh giá khả năng quản trị điều hành của ban lãnh đạo Danh sách ban lãnh đạo công ty
Trình độ chun mơn của ban lãnh đạo cơng ty
Khả năng, kinh nghiệm, cách thức quản lý, đạo đức của người lãnh đạo Uy tín của lãnh đạo trong và ngoài doanh nghiệp
Khả năng nắm bắt thị trường của ban lãnh đạo
Sau khi thẩm định xong CBTD có nhận xét: Nêu lên được DN này là Cơng ty hạch toán độc lập hay phụ thuộc, là DN nhà nước hay loại hình khác… có đủ tư cách pháp nhân để thiết lập quan hệ tín dụng với Ngân hàng hay khơng...
B. THẨM ĐỊNH TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH, TÀI CHÍNH CỦA DN
(*) Bước 1: Kiểm tra tính chính xác của báo cáo tài chính của khách hàng vay vốn. Báo cáo đã được kiểm toán bởi một đơn vị kiểm tốn độc lập chưa? Nhiều khi,báo cáo tài chính, kể cả những báo cáo đã được kiểm tốn, khơng chỉ được
mơ tả theo hướng tích cực có dụng ý mà cịn có thể vơ tình bị sai lệch.
Tuy nhiên, vẫn có trường hợp doanh nghiệp gửi đến Chi nhánh báo cáo tài chính chưa qua kiểm tốn (hay chưa được cơ quan Thuế xác nhận) ; khơng có báo cáo tài chính đầy đủ nhưng vẫn được ngân hàng cho qua để tiến hành các khâu thẩm định tiếp theo, kèm theo yêu cầu khách hàng bổ sung báo cáo vào hồ sơ. Điều này có thể bắt gặp ở một vài trường hợp có quan hệ giao dịch trước đó với ngân hàng hoặc đã giải trình lý do trước đó với ngân hàng.
Hồ sơ tài chính của doanh nghiệp để làm căn cứ thẩm định gồm có + Bảng cân đối kế tốn 2 năm liền kề với thời gian xin vay cụ thể + Báo Cáo Kết quả kinh doanh và Thuyết minh báo cáo tài chính
+ Báo cáo kiểm tốn tình hình tài chính tới thời điểm xin vay (nếu đã được kiểm toán).
+ Kết hợp với thông tin CIC
Ngồi những thơng tin trên, CBTD sẽ đi thực tế tại nơi sản xuất kinh doanh của khách hàng để tìm hiểu thêm thơng tin về tình trạng nhà xưởng, máy móc thiết bị, kỹ thuật, quy trình cơng nghệ hiện có của khách hàng; liên hệ với Công ty để lấy được số liệu chi tiết như chi tiết phải thu, phải trả, chi tiết hàng tồn kho, chi tiết TSCĐ….chi tiết các khoản nợ vay..
(*) Bước 2: Phân tích, đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính
Sau khi đã có đầy đủ các tài liệu cần thiết CBTD tiến hành thẩm định: - Trước tiên xem xét Tổng tài sản và tổng nguồn so với năm trước? (tăng thì có nghĩa là cơng ty mở rộng quy mơ hoạt động KD, giảm có nghĩa là thu hẹp quy mô KD).
- Về nguồn vốn :
+ Nguồn vốn chủ sở hữu: so sánh với đầu năm: So sánh tỷ lệ % trên tổng nguồn số đầu năm và cuối năm đây là tỷ suất tự tài trợ => tỷ suất này càng cao thì tính tự chủ về tài chính của cơng ty càng lớn
+ Tự bổ sung bằng nguồn nào?
- Nợ phải trả : tăng giảm như thế nào? ( tỷ lệ so với tổng nguồn….)
+ Nợ vay ngắn hạn : tăng giảm so đầu năm, tỷ lệ trên tổng nguồn, vay ở đâu phải có chi tiết, có nợ quá hạn hay không?
+ Phải trả người bán, người mua trả trước, phải trả khác: so sánh so với đầu năm
+ Nợ vay dài hạn: Vay ở đây? vay để đầu tư vào mục đích gì?… - Về tài sản:
+ Tiền
+ Các khoản phải thu: phải có chi tiết và so sánh so với đầu năm (Phải thu của khách hàng, Trả trước cho người bán, Các khoản phải thu khác)
+ Hàng tồn kho: phải có chi tiết và so sánh so với đầu năm
+ Tài sản cố định và đầu tư dài hạn:
+ Chi phí XDCB dở dang: Phân tích là phải so sánh và tìm ngun nhân tăng giảm
- Các hệ số tài chính: Hệ thống các chỉ tiêu được tính tốn đúng và đầy đủ 4 nhóm chỉ tiêu theo hướng dẫn của NHTMCP Đông Nam Á. Hệ thống chỉ tiêu đầy đủ như vậy nhưng đơi khi việc tính tốn chỉ mang tính hình thức, nội dung phân tích chưa sâu, chỉ tập trung vào 1 vài hệ số chính như hệ số tự tài trợ, hệ số khả năng sinh lời, khả năng thanh toán..
C. THẨM ĐỊNH MỐI QUAN HỆ TÍN DỤNG VÀ CHẤM ĐIỂM TÍN DỤNG
Thơng qua CIC trung tâm thơng tin tín dụng của Ngân Hàng Nhà Nước, NHTMCP Đơng Nam Á Chi nhánh Thanh Hóa nắm bắt được một cách chính xác thơng tin về mối quan hệ tín dụng của DN đang đề nghị vay vốn có lịch sử tín dụng với các tổ chức tài chính khác hay chưa. Nếu có thì đã thanh tốn nợ hết chưa. Cơng tác này nhằm mục đích kiểm tra để tránh trường hợp doanh nghiệp đó vay vốn để trả nợ cho nợ tín dụng thời gian trước đó.
Sau khi hồn tất q trình thẩm định khách hàng, Ngân hàng sẽ tiến hành xếp hạng doanh nghiệp theo tiêu chuẩn của NHTMCP Đông Nam Á. NH TMCP Đơng Nam Á có đưa ra hướng dẫn xếp hạng tín dụng đối với khách hàng là doanh nghiệp có mức độ rủi ro từ thấp lên cao: AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D. Từ đó, có thể phân loại được một cách nhanh chóng đối tượng mà ngân hàng quyết định sẽ cho vay hay không cho vay.
=> Nhận xét: Cán bộ tín dụng đưa ra được nhận xét tổng quát nhất về khách hàng vay vốn. Đánh giá khả năng tài chính của Cơng ty tốt hay xấu cho việc đầu tư của Ngân hàng trong trường hợp dự án xảy ra rủi ro không đủ trả nợ khoản vay đầu tư thì tài chính của Cơng ty có bổ sung để trả nợ được haykhơng ?.... và căn cứ vào các tiêu chí phân loại DN của NHNN CBTD tự xếp đánh giá và loại DN thuộc đối tượng nào để đưa đến quyết định có thiết lập quan hệ tín dụng hay khơng.
2.2.2.2 Thẩm định vốn đầu tư
Trong phần này, cán bộ thẩm định sẽ xem xét, đánh giá tổng vốn đầu tư đã được tính tốn hợp lý chưa, đã tính đủ các khoản cần thiết chưa, xem xét các yếu tố làm tăng chi phí … Thơng thường trên cơ sở các dự án đã thẩm định trước đó, ngân hàng sẽ xem xét và đúc rút kinh nghiệm cho các dự án sau. Tuy nhiên nếu cán bộ thẩm định nhận thấy có sự khác biệt lớn ở bất kỳ một nội dung nào thì sẽ tập trung phân tích, tìm hiểu ngun nhân và đưa ra nhận xét. Từ đó đưa ra cơ cấu đầu tư hợp lý, đảm bảo được mục tiêu dự kiến ban đầu.
Xác định nhu cầu vốn đầu tư theo tiến độ thực hiện dự án: xem xét đánh giá về tiến độ thực hiện dự án và nhu cầu vốn cho từng giai đoạn như thế nào, có hợp lý khơng. Ngồi ra cán bộ thẩm định cũng xem xét sự hợp lý về cơ cấu giữa vốn cố định và vốn lưu động. Tỷ lệ này tùy thuộc vào từng ngành nghề.
2.2.2.3 Thẩm định doanh thu, chi phí, dịng tiền của dự án.
Sau khi xác định được nguồn thu và nguồn chi trong kỳ, kết hợp với bảng tính khấu hao và tính tốn chi phí trả lãi vay ngắn hạn và dài hạn cán bộ NH lập được bảng kết quả kinh doanh. Việc thẩm định doanh thu của dự án thường chủ
yếu dựa trên những dự toán của chủ dự án. Sau đó, dự trù bảng tổng kết tài sản và dự trù cân đối thu chi: thơng qua bảng này NH có thể nắm bắt được tính khả thi về tài chính của dự án trong những năm hoạt động.
Công việc quan trọng của cán bộ thẩm định là phải thẩm định cách thức xác định dòng tiền vào và xử lý các chi phí khi xác định dịng tiền ra của dự án . Trên cơ sở tổng hợp các bảng trên, cán bộ thẩm định tiến hành lập bảng tính tốn dịng tiền.
2.2.2.4 Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự ánvà khả năng trả nợ của dự án và khả năng trả nợ của dự án
Dựa vào bảng dịng tiền đã lập, cán bộ thẩm định tính tốn các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án theo quan điểm NH(Chủ yếu dùng chỉ tiêu NPV, IRR) trên cơng cụ Excel, để đánh giá tính khả thi về mặt tài chính, cho thấy khả năng sinh lợi và khả năng trả nợ của dự án . Lãi suất chiết khấu để tính NPV được áp dụng là chi phí sử dụng vốn bình qn WACC.
Phân tích độ nhạy: nghiên cứu mối quan hệ giữa các đại lượng đầu vào khơng an tồn và đại lượng đầu ra của dự án.
Các đại lượng đầu vào mà cán bộ thẩm định đánh giá là khơng an tồn gồm có:
+ Mức giá và sản lượng : hai chỉ tiêu này càng cao thì doanh thu càng lớn.Vì vậy, cán bộ thẩm định đưa ra nhiều phương án khác nhau để khẳng định hiệu quả của dự án.
+ Các yếu tố chi phí sản xuất: Để tăng tính hấp dẫn nhiều DN đã giảm chi phí xuống hoặc tính tốn chi phí khơng đầy đủ. Do đó, việc xem xét xem trong trường hợp xấu hơn, dự án có trụ được khơng,có giữ được mức hiệu quả u cầu khơng là rất cần thiết.
+ Chi phí vốn đầu tư: chi phí vốn đầu tư thấp làm cho dự án hấp dẫn hơn và ngược lại. Các dự án thường dự tốn chi phí đầu tư thấp hơn nhiều so với chi
phí đầu tư thực tế.
Các đại lượng đầu ra của dự án đầu tư thường được sử dụng là: + Giá trị hiện tại thuần NPV
+ Tỉ suất hoàn vốn nội bộ IRR
Trên cơ sở đó có thể thiết lập các bảng tính độ nhậy theo các trường hợp một biến hay cả hai biến thay đổi đồng thời theo mẫu dưới đây:
Bảng phân tính độ nhậy 1 chiều
Trường hợp cơ sở Giá trị 1 Giá trị 2 Giá trị… NPV Kết quả IRR Kết quả Lãi suất CK Kết quả
Bảng phân tính độ nhậy 2 chiều
Biến 1 Biến 2
NPV (IRR) cơ sở
Giá trị 1 Giá trị 2 Giá trị 3 Giá trị 1
Giá trị 2 Giá trị 3
Căn cứ theo bảng kế hoạch trả nợ và bảng khấu hao cán bộ NH đưa ra bảng tính khả năng hồn trả nợ vay ,cân đối nguồn trả nợ của dự án.
2.2.2.5 Xác định bảng cân đối khả năng trả nợ của doanh nghiệp vayvốn đâu tư vốn đâu tư