Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Năm 2020 so với 2019 Năm 2021 so với 2020
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Doanh thu thuần
(đồng) 49,564,623,312.00 47,965,811,220.00 53,968,778,039.00 (1,598,812,092.00 ) (3.23) 6,002,966,819.0 0 12.52 2. TSNH bình quân (đồng) 10,826,850,067.00 9,938,634,613.00 11,222,000,606.00 (888,215,454.00) (8.20) 1,283,365,993.0 0 12.91 3. Lợi nhuận sau thuế
(đồng) 749,823,190.00 478,077,877.00 726,910,189.00 (271,745,313.00) (36.24) 248,832,312.00 52.05 4. Số vòng quay của
TSNH (4=1/2) 4.58 4.83 4.81 0.25 5.42 (0.02) (0.35)
5. Tỷ suất sinh lời của
TSNH (7=3/2) 0.07 0.05 0.06 (0.02) (30.54) 0.02 34.66 6. Suất hao phí TSNH
so với doanh thu
(6=2/1) 0.22 0.21 0.21 (0.01) (5.14) 0.001 0.35
7. Suất hao phí TSNH
so với LNST (6=2/3) 14.44 20.79 15.44 6.35 43.97 (5.35) (25.74)
Nguồn: Tác giả tính tốn dựa trên BCTC của Cơng ty qua các năm 2019- 2021
Bảng 3.18: So sánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn năm 2021 của CTCP May 5 – Dệt May Nam Định với một số công ty khác trong ngành Chỉ tiêu Cơng ty TNHH Dệt may Hồng Dũng Cơng ty Cổ phần Thủy Bình CTCP May 5 – Dệt May Nam Định So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Cơng ty TNHH Dệt may Hồng Dũng So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Công ty Cổ phần Thủy Bình
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Số vịng quay của
TSNH (4=1/2) 1.27 2.72 4.81 3.54 278.74 2.09 76.84
2. Tỷ suất sinh lời của
TSNH (7=3/2) 20.06 10.27 6.48 (13.58) (67.71) (3.79) (36.93)
3.2.3.3. Phân tích hiệu quả sử dụng hàng tồn kho
Từ bảng 3.19 ta thấy:
Số vòng luân chuyển của hàng tồn kho có dấu hiệu giảm. Năm 2020 số vịng tăng 0.3 vòng, tương đương tăng 4.53% so với năm 2019 nhưng lại giảm 0.62 vịng vào năm 2021, có giá trị 6.26 vịng, tương đương giảm 8.96%. Việc biến động có dấu hiệu giảm cho thấy hàng tồn kho của Công ty vận đông nhanh hơn vào giai đoạn 2019 – 2020 nhưng lại có dấu hiệu chậm lại vào giai đoạn 2020 -2021. Mặc dù có dấu hiệu giảm nhưng hệ số này của Cơng ty vẫn có thể nói là tương đối cao nên vẫn tốt cho Cơng ty.
Thời gian 1 vịng quay của hàng tồn kho biến động ngược so với số vòng luân chuyển của HTK. Thời gian 1 vòng quay năm 2019, 2020, 2021 là 55.47 ngày, 53.07 ngày, 58.29 ngày. Đây cũng là một dấu hiệu của sự vận động HTK. Công ty cần có biện pháp làm giảm thời gian quay vịng HTK đế tăng doanh thu và lợi nhuận cho Công ty.
Hệ số đảm nhiệm HTK trong 3 năm khơng có sự thay đổi quá lớn, hệ số này cho biết 1 đồng doanh thu thuần cần 0.13 đồng vốn đầu tư của HTK vào năm 2019, 0.14 vào năm 2020, 2021. Chỉ số này trong 3 năm ít thay đổi nhưng vẫn rất thấp so cho thấy chi phí để sản xuất ra sản phẩm của Cơng ty trong 3 năm được quản lý tốt, khơng phát sinh thêm chi phí gây tốn kém, đây được coi là một dấu hiệu tốt.
So sánh hiệu quả sử dụng HTK năm 2021 của Công ty với 2 cơng ty cùng ngành ở bảng 3.20 có thể thấy hiệu quả sử dụng HTK của Công ty tốt hơn nhiều so với 2 Công ty cùng ngành. Số vịng ln chuyển HTK của Cơng ty nhiều hơn Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng 3.03 vịng và nhiều hơn Cơng ty Cổ phần Thủy Bình 3.22 vịng. Và thời gian 1 vịng quay của HTK của Cơng ty ngắn hơn rất nhiều so với 2 công ty cùng ngành. Thời gian 1 vịng quay của Cơng ty là 58.29 ngày, trong khi 2 cơng ty cịn lại mất trên 110 ngày, Cơng ty TNHH Dệt may Hồng Dũng nhiều hơn 54.7 vịng, Cơng ty Cổ phần Thủy Bình nhiều hơn 61.71 vịng. Điều này cho thấy Cơng ty quản lý hàng tồn kho rất tốt. Hàng tồn kho vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu, lợi nhuận. Hệ số đảm nhiệm của HTK của Công ty lại ở mức thấp hơn so với 2 công ty cùng ngành và cũng ở ngưỡng khá thấp. Chứng tỏ Cơng ty kiểm sốt ổn định chi phí để sản xuất ra sản phẩm.
Bảng 3.19: Phân tích hiệu quả sử dụng hàng tồn kho của Công ty
Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Năm 2020 so với 2019 Năm 2021 so với 2020
(+/-) (%) (+/-) (%) 1. HTK bình quân (đồng) 6,582,935,212.00 6,084,555,479.50 7,589,168,324.00 (498,379,732.50) (7.57) 1,504,612,844.50 24.73 2. Giá vốn bán hàng (đồng) 43,316,756,426.00 41,849,620,327.00 47,520,016,988.00 (1,467,136,099.00 ) (3.39) 5,670,396,661.0 0 13.55 3. Doanh thu thuần
(đồng) 49,564,623,312.00 47,965,811,220.00 53,968,778,039.00 (1,598,812,092.00 ) (3.23) 6,002,966,819.0 0 12.52 4. Số vòng luân chuyển HTK (4=2/1) 6.58 6.88 6.26 0.30 4.53 (0.62) (8.96) 5. Thời gian 1 vòng quay của HTK (5=365/4) (ngày) 55.47 53.07 58.29 (2.40) (4.33) 5.22 9.84 6. Hệ số đảm nhiệm HTK (6=1/3) 0.13 0.13 0.14 (0.01) (4.49) 0.01 10.85
Bảng 3.20: So sánh hiệu quả sử dụng hàng tồn kho năm 2021 của CTCP May 5 – Dệt May Nam Định với một số cơng ty khác trong ngành
Chỉ tiêu TNHH DệtCơng ty may Hồng
Dũng
Cơng ty B CTCP May 5 – DệtMay Nam Định
So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Cơng ty B (+/-) (%) (+/-) (%) 1. Số vòng luân chuyển HTK (4=2/1) 3.23 3.04 6.26 3.03 93.86 3.22 105.97
2. Thời gian 1 vòng quay
của HTK (5=365/4) (ngày) 112.99 120.00 58.29 (54.70) (48.41) (61.71) (51.42)
3. Hệ số đảm nhiệm HTK
(6=1/3) 0.19 0.25 0.14 (0.05) (25.99) (0.11) (43.75)
3.2.3.4. Phân tích hiệu quả sử dụng TSDH
Từ các số liệu tính tốn ở bảng 3.21, ta có đánh giá như sau:
Tài sản dài hạn:
+ Tỷ suất sinh lời TSDH cho biết cứ 1 đồng giá trị TSDH bình quân sử dụng trong kỳ thi tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này của Công ty không ổn định trong 3 năm phân tích. Một đồng TSDH sử dụng trong năm 2019 tạo ra 4.65 đồng lợi nhuận sau thuế; giảm 1.48 vào năm 2020 còn 3.17 đồng, tương đương giảm 31.88% so với năm 2019. Một đồng sử dụng TSDH trong năm 2021 tạo ra 5.3 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 2.13 tương đương tăng 67.33% so với năm 2020.
+ Sức sản xuất của TSDH giai đoạn 2019 – 2021 đang tăng dần, từ năm 2019 đến năm 2020 tăng 0.1 tương đương tăng 3.4% và tăng tiếp 0.76 vào năm 2021, có giá trị là 3.94. Chỉ tiêu này tăng cho thấy TSDH hoạt động tốt, tạo ra nhiều doanh thu hơn dẫn đến lợi nhuận cũng tăng.
+ Suất hao phí của TSDH so với doanh thu có xu hướng giảm trong 3 năm phân tích. Năm 2020 chỉ tiêu này tgiarm 0.02 so với năm 2019 và năm 2021 giảm 0.06 so với năm 2020.
Tài sản cố định:
+ Tỷ suất sinh lời của TSCĐ giảm vào năm 2020 nhưng lại tăng trở lại vào năm 2021, cụ thể giá trị này lần lượt các năm 2019, 2020, 2021 là 4.99; 3.34; 5.56. Tương đương năm 2020 giảm 1.65 tức 33.06% so với năm 2019 và năm 2021 tăng 2.22 so với năm 2020, tương đương 66.45%.
+ Sức sản xuất của TSCĐ tăng dần qua các năm. Năm 2019 chỉ tiêu này là 3.3, tăng 0.05 tương đương 1.6% vào năm 2019 và tiếp tục tăng 0.78 tương đương 23.17% vào năm 2021. Chỉ tiêu này tăng cho thấy TSCĐ của Công ty hoạt động tốt. So sánh số liệu với 2 cơng ty cùng ngành Cơng ty TNHH Dệt may Hồng Dũng và Cơng ty Cổ phần Thủy Bình năm 2020 có thể thấy như sau: Tỷ suất sinh lời TSDH của Công ty vẫn cịn thấp so với 2 cơng ty cùng ngành, thấp hơn Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng 3.03 và thấp hơn Cơng ty Cổ phần Thủy Bình 11.4. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của Công ty chưa tốt bằng 2 công ty cùng ngành. Nhưng hiệu quả sử dụng TSCĐ của Cơng ty lại có phần tốt hơn 2 Cơng ty kia. Tỷ suất sinh lời TSCĐ của Công ty cao hơn Công ty TNHH Dệt
Bảng 3.21: Phân tích hiệu quả sử dụng TSDH và TSCĐ của Công ty
Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Năm 2020 so với 2019 Năm 2021 so với 2020
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. TSDH bình quân
(đồng) 16,112,760,690.00 15,080,310,295.50 13,703,127,505.50 (1,032,450,394.50) (6.41) (1,377,182,790.00) (9.13) 2. Doanh thu thuần
(đồng) 49,564,623,312.00 47,965,811,220.00 53,968,778,039.00
(1,598,812,092.00
) (3.23) 6,002,966,819.00 12.52 3. Lợi nhuận sau
thuế (đồng) 749,823,190.00 478,077,877.00 726,910,189.00 (271,745,313.00) (36.24) 248,832,312.00 52.05 4. Tỷ suất sinh lời
TSDH (=3/1) (%) 4.65 3.17 5.30 (1.48) (31.88) 2.13 67.33 5. Sức sản xuất của
tài sản dài hạn (=2/1) 3.08 3.18 3.94 0.10 3.40 0.76 23.82 6. Suất hao phí của
TSDH so với doanh thu (=1/2)
0.33 0.31 0.25 (0.01) (3.29) (0.06) (19.24) 7. TSCĐ bình quân 15,020,883,245.00 14,307,954,762.00 13,070,395,418.50 (712,928,483.00) (4.75) (1,237,559,343.50) (8.65) 8. Tỷ suất sinh lời
TSCĐ (=3/7) (%) 4.99 3.34 5.56 (1.65) (33.06) 2.22 66.45 9. Sức sản xuất của
TSCĐ (=2/7) 3.30 3.35 4.13 5.27 1.60 (331.11) (98.77)
Bảng 3.22: So sánh hiệu quả sử dụng TSDH và TSCĐ năm 2021 của CTCP May 5 – Dệt May Nam Định với một số cơng ty khác trong ngành
Chỉ tiêu Dệt may HồngCơng ty TNHH Dũng Cơng ty Cổ phần Thủy Bình CTCP May 5 – Dệt May Nam Định So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Cơng ty TNHH Dệt may Hồng Dũng So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Cơng ty Cổ phần Thủy Bình (+/-) (%) (+/-) (%) 1. TSDH bình quân (đồng) 25,783,765,668.00 24,023,114,862.00 13,703,127,505.50 (12,080,638,162.50) (46.85) (10,319,987,356.50) (42.96) 2. Doanh thu thuần
(đồng) 13,644,336,573.00
105,877,666,345.0
0 53,968,778,039.00 40,324,441,466.00 295.54
(51,908,888,306.00
) (49.03) 3. Lợi nhuận sau
thuế (đồng) 2,150,050,537.00 4,010,976,658.00 726,910,189.00 (1,423,140,348.00) (66.19) (3,284,066,469.00) (81.88) 4. Tỷ suất sinh lời
TSDH (=3/1) (%) 8.33 16.70 5.30 (3.03) (36.32) (11.40) (68.24) 5. Sức sản xuất của tài sản dài hạn (=2/1) 0.52 4.42 3.94 3.42 657.39 (0.48) (10.90) 6. TSCĐ bình quân 2,650,595,332.00 9,883,957,608.00 13,070,395,418.50 10,419,800,086.50 393.11 3,186,437,810.50 32.24 7. Tỷ suất sinh lời
TSCĐ (=3/6) (%) 4.46 2.14 5.56 1.10 24.70 3.42 159.88 8. Sức sản xuất của
TSCĐ (=2/6) 5.14 10.70 4.13 (1.01) (19.67) (6.57) (61.41)
3.2.3.5. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn:
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Căn cứ vào bảng phân tích 3.23, ta thấy tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) giảm vào giai đoạn 2019 -2020 và tăng vào giai đoạn 2020 – 2021. Năm 2019, chỉ tiêu này là 13.23 giảm còn 8.4 vào năm 2020, tức giảm 4.83 tương đương giảm 36.54%. Năm 2021 chỉ tiêu này là 11.97, tăng 3.57 tương đương tăng 42.47% so với năm 2020. Con số này cho biết năm 2021 chủ sở hữu bỏ ra 100 đồng vốn thì thu được 11.97 đồng lợi nhuận sau thuế. Ta xem xét từng chỉ tiêu tác động đến ROE như sau:
+ Tỷ suất sinh lời của doanh thu giảm từ 1.51% năm 2019 xuống 1% năm 2020 và tăng lên 2.16% năm 2021. Với 100 đồng doanh thu thuần thu được thì năm 2019 đạt được lợi nhuận sau thuế nhiều hơn năm 2020 là 0.51 đồng, năm 2021 đạt được lợi nhuận sau thuế cao hơn 2020 là 0.35 đồng tương đương tăng 35.14%.
+ Số vòng quay của tài sản giảm từ 1.84 lần vào năm 2019 giảm xuống 1.81 lần vào năm 2020, tương ứng giảm 1.64%; năm 2021 tăng 0.35 lần tương đương tăng 19.19% so với năm 2020.
+ Hệ số tài sản so với VCSH giảm dần từ năm 2019 – 2021, cụ thể giảm dần từ 4.75 năm 2019 xuống 4.66 năm 2020, tương đương giảm 2.07% và giảm tiếp xuống còn 4.12 năm 2021, tương đương giảm 11.55%.
Dựa vào bảng 3.24, ROE của Công ty thấp hơn hẳn so với Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng và Cơng ty Cổ phần Thủy Bình. Năm 2021 cùng với 100 đồng đầu tư cho vốn chủ sở hữu thì Cơng ty thu được 11.97 đồng, nhưng Cơng ty TNHH Dệt may Hoàng Dũng thu được 14.78 đồng và Cơng ty Cổ phần Thủy Bình thu được 23.11 đồng. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng VCSH của Công ty chưa tốt, việc kiểm sốt chi phí chưa tốt cũng mang lại cho Cơng ty kết quả kém hơn, Cơng ty cần có biện pháp khắc phục để có kết quả tốt hơn
Bảng 3.23: Phân tích hiệu quả sử dụng VCSH của Cơng ty
Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Năm 2020 so với 2019 Năm 2021 so với 2020
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. TS bình quân 26,939,610,757.00 26,504,011,330.00 25,018,944,908.50 (435,599,427.00) (1.62) (1,485,066,421.50
) (5.60) 2. VCSH bình quân 5,665,679,804.00 5,692,139,178.50 6,074,633,211.50 26,459,374.50 0.47 382,494,033.00 6.72 3. Lợi nhuận sau thuế 749,823,190.00 478,077,877.00 726,910,189.00 (271,745,313.00) (36.24) 248,832,312.00 52.05 4. Doanh thu thuần 49,564,623,312.00 47,965,811,220.00 53,968,778,039.00 (1,598,812,092.00
) (3.23) 6,002,966,819.00 12.52 5. Tỷ suất sinh lợi
của doanh thu (ROS)
(5=3/4) (%) 1.51 1.00 1.35 (0.52) (34.12) 0.35 35.14 6. Số vòng quay của tài sản (SOA) (6=4/1) 1.84 1.81 2.16 (0.03) (1.64) 0.35 19.19 7. Hệ số tài sản so với VCSH (AOE) (7/12) 4.75 4.66 4.12 (0.10) (2.07) (0.54) (11.55) 11.97 13.23 8.40 (4.84) (36.54) 3.57 42.47
Nguồn: Tác giả tính tốn dựa trên BCTC của Cơng ty qua các năm 2019- 2021
Bảng 3.24: So sánh hiệu quả sử dụng VCSH năm 2021 của CTCP May 5 – Dệt May Nam Định với một số công ty khác trong ngành
Chỉ tiêu Dệt may HồngCơng ty TNHH Dũng Cơng ty Cổ phần Thủy Bình CTCP May 5 – Dệt May Nam Định So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Cơng ty Cổ phần Thủy Bình (+/-) (%) (+/-) (%) 1. VCSH bình quân 14,567,080,699.00 17,373,617,984.00 6,074,633,211.50 (8,492,447,487.50) (58.30) (11,298,984,772.50) (65.04) 2. Lợi nhuận sau
thuế 2,150,050,595.00 4,010,976,586.00 726,910,189.00
(1,423,140,406.00
) (66.19) (3,284,066,397.00) (81.88) 3. Tỷ suất sinh lời
VCHS (ROE) 14.78 23.11 11.97 (2.81) (19.04) (11.14) (48.22)
Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí
Để phân tích hiệu quả sử dụng chi phí của Cơng ty, tác giả đã lập bảng phân tích 3.25 và 3.26, dựa vào đó đưa ra nhận xét như sau:
+ Tỷ suất giá vốn bán hàng trên doanh thu thuần của Công ty ổn định trong 3 năm, có sự tăng giảm nhẹ nhưng trung bình ở mức 87. Cụ thể năm 2019, 2020, 2021 có giá trị lần lượt là: 87.39; 87.25; 88.05. Chỉ tiêu này cho biết để thu được 100 đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 87.39 đồng giá vốn bán hàng vào năm 2019, 87.25 đồng giá vốn bán hàng vào năm 2020 và 88.05 đồng giá vốn bán hàng vào năm 2021.
+ Tỷ suất chi phí bán hàng trên doanh thu thuần của Cơng ty có dấu hiệu giảm trong 3 năm. Năm 2020 chỉ tiêu này là 2.25 tăng 0.04 so với năm 2019, tương đương tăng 1.93% và giảm xuống còn 1.73 vào năm 2021, tức giảm 0.51, tương đương giảm 22.87% so với năm 2020. Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí bán hàng càng tốt, đem lại mức lợi nhuận trên chi phí bán hàng cao, đơn vị tiết kiệm được chi phí bán hàng. Chỉ tiêu này của công ty tương đối thấp và đang có dấu hiệu giảm, cho thấy Cơng ty đang cố gắng cải thiện việc sử dụng chi phí bán hàng tốt hơn.
+ Tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần của Công ty biến động không ổn định trong 3 năm. Năm 2019 để thu được 100 đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 6.49 đồng chi phí QLDN, năm 2020 phải bỏ ra 7.57 đồng chi phí QLDN và năm 2021 bỏ ra 7.47 đồng chi phí QLDN. Việc chỉ tiêu này khơng ổn định, năm 2020 tăng 16.58% so với năm 2019, năm 2021 giảm 1.32% so với năm 2020 cho thấy công ty quản lý sử dụng chi phí QLDN chưa hiệu quả.
So sánh với Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng và Cơng ty Cổ phần Thủy Bình dựa vào bảng 3.26 ta thấy tỷ suất sinh lời giá vốn bán hàng trên doanh thu của Công ty cao hơn so với các công ty cùng ngành, cao hơn Công ty TNHH Dệt may Hồng Dũng 28.46 và cao hơn Cơng ty Cổ phần Thủy Bình 15.19. Tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần cũng cao hơn so với 2 công ty cùng ngành. Điều này cho thấy việc quản lý các khoản chi phí giá vốn bán hàng và việc sử dụng chi phí QLDN của Cơng ty chưa tốt bằng 2 cơng ty cùng ngành. Cơng
Bảng 3.25: Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí của Cơng ty
Chỉ tiêu 2019 2020 2021 Năm 2020 so với 2019 Năm 2021 so với 2020
(+/-) (%) (+/-) (%)
1. Doanh thu thuần
(đồng) 49,564,623,312.00 47,965,811,220.00 53,968,778,039.0 0 (1,598,812,092.00 ) (3.23) 6,002,966,819.0 0 12.52 2. Giá vốn bán hàng (đồng) 43,316,756,426.00 41,849,620,327.00 47,520,016,988.00 (1,467,136,099.00) (3.39) 5,670,396,661.00 13.55 3. Chi phí bán hàng (đồng) 1,093,470,843.00 1,078,627,564.00 936,004,996.00 (14,843,279.00) (1.36) (142,622,568.00) (13.22) 4. Chi phí quản lý doanh nghiệp (đồng) 3,217,472,774.00 3,629,785,373.00 4,030,275,035.00 412,312,599.00 12.81 400,489,662.00 11.03 5. Tỷ suất GVBH trên DTT 87.39 87.25 88.05 (0.15) (0.17) 0.80 0.92 6. Tỷ suất chi phí bán hàng trên DTT 2.21 2.25 1.73 0.04 1.93 (0.51) (22.87) 7. Tỷ suất chi phí QLDN trên DTT 6.49 7.57 7.47 1.08 16.58 (0.10) (1.32)
Nguồn: Tác giả tính tốn dựa trên BCTC của Cơng ty qua các năm 2019- 2021
Bảng 3.26: So sánh hiệu quả sử dụng chi phí năm 2021 của CTCP May 5 – Dệt May Nam Định với một số công ty khác trong ngành Chỉ tiêu Cơng ty TNHH Dệt may Hồng Dũng Cơng ty Cổ phần Thủy Bình CTCP May 5 – Dệt May Nam Định So sánh CTCP May 5 – Dệt May NĐ và Công ty