4.4 PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CƠ BẢN ĐỂ ĐÁNH GIÁ
4.4.2 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời
Mục tiêu quan trọng nhất của một doanh nghiệp là tạo ra tiền và nắm giữ tiền. Điều này phụ thuộc rất nhiều vào khả năng thanh khoản và hiệu quả kinh doanh bởi các đặc tính này sẽ quyết định khả năng chi trả của doanh nghiệp. Chính vì vậy doanh nghiệp cần phân tích khả năng sinh lời dưới nhiều góc độ, bao gồm hiệu quả sử dụng các nguồn lực và lượng thu nhập tạo ra từ hoạt động của doanh nghiệp. Doanh nghiệp nào có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn chứng tỏ doanh nghiệp đó có lãi cao hơn và kiểm sốt chi phí hiệu quả hơn so với đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, cần phải thận trọng trong việc xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận gộp, do ngồi các yếu tố thơng thường về cơ cấu mặt hàng kinh doanh và việc kiểm sốt chi phí, những đột biến trong các chỉ tiêu này có thể là do các nguyên nhân khách quan hoặc do sự biến động về hàng tồn kho của doanh nghiệp.
4.4.2.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu sẽ cho ta biết được mức lợi nhuận thu được trong mức doanh thu có được thơng qua q trình cung cấp dịch vụ cũng như quá trình tiêu thụ thành phẩm trong kỳ kinh doanh. Tỷ số này càng cao thì càng tốt đối với mỗi doanh nghiệp.
Bảng 4.11 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 31.790 61.391 51.706 DT thuần từ BH và CCDV Nghìn đồng 5.417.771 15.982.955 35.747.354
ROS % 0,59 0,38 0,14
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019)
Qua bảng 4.11 ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm dẫn qua các năm cao nhất là năm 2017 và thấp nhất là năm 2019. Cụ thể tỷ số này năm 2017 là 0,59%, điều này có nghĩa là trong 100 đồng doanh thu có được từ việc cung cấp các dịch vụ và sau khi đã trang trãi cho các khoản chi phí thì cịn lại 0,59 đồng lợi nhuận. Năm 2018 tỷ số này giảm xuống còn 0,38%, giảm so với năm 2017 là 0,21% tức trong 100 đồng doanh thu của năm 2018 tạo ra có lợi nhuận giảm 0,21 đồng so với năm 2017. Tuy tỷ số này giảm nhưng khơng hẳn là xấu vì lợi nhuận và doanh thu của công ty đều tăng nhưng tốc độ tăng của chi phí cao hơn tốc độ tăng của doanh thu do đó dẫn đến tốc độ tăng lợi nhuận của công ty khơng cao bằng doanh thu. Bên cạnh đó năm 2018 nương theo thị trường bất động sản tăng mạnh công ty đã đầu tư lớn vào lĩnh vực này trong khi năm 2018
48
các cơng trình mà cơng ty nhận cũng tăng cao do đó lượng tiền mặt khơng đủ để bù lại chi phí giá vốn, bên cạnh đó trong q trình hồn thiện các cơng trình mà cơng ty nhận thầu cần một số lượng lớn công nhân, nhân viên, máy móc thiết bị đủ để sử dụng nên các khoản chi phí trả lương nhân viên, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng do tiền lương nhân viên quản lý tăng, số lượng cơng trình trúng thầu nhiều đồng nghĩa chí phí tiếp đãi khách hàng lớn, chi phí khấu hao máy móc thiết bị tăng do cơng ty đầu tư một số lượng máy móc thiết bị để phục vụ q trình thi cơng xây dựng làm chi phí khấu hao tăng cao từ đó dẫn đến tổng chi phí tăng với tốc độ nhanh hơn tổng doanh thu dẫn đến lợi nhuận của năm 2018 tăng nhưng với tốc độ thấp hơn.
Xét đến năm 2019 ta thấy đây là năm hoạt động không mấy khả quan của công ty, tỷ số lợi nhuận trên doanh thu giảm xuống còn 0,19%, cũng đồng nghĩa là trong 100 đồng doanh mang về cho cơng ty chỉ cịn 0,19 đồng lợi nhuận, giảm so với năm 2018 đến 0,19%. So với năm 2018 tỷ số này giảm trong năm nay lại phản ánh lại q trình kinh doanh của cơng ty khơng được khả quan do lợi nhuận giảm nhưng doanh thu lại tăng quá cao cho thấy công ty đang đầu tư vào một số mảng kinh doanh khơng đạt hiệu quả điển hình là số bất động sản mà cơng ty đầu tư vào năm 2018 chưa bán được, cộng thêm vào đó thị trường bất động sản và nhà ở vào nửa cuối năm 2019 có dấu hiệu chững lại.
4.4.2.2 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản đo lường khả năng sinh lời của tài sản, thể hiện tính hiệu quả của quá trình tổ chức, quản lý hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Kết quả của chỉ tiêu này cho biết trong kỳ kinh doanh một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng.
Bảng 4.12 Tỷ suất lợi nhuận rịng trên tổng tài sản của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 31.790 61.391 51.706 Tổng tài sản bình quân Nghìn đồng 12.066.839 22.509.794 40.843.855
ROA % 0,26 0,27 0,13
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019)
Qua bảng 4.12 ta thấy chỉ số ROA của công ty năm 2017 là 0,26% nghĩa là cứ 100 đồng tài sản khi đi vào hoạt động sẽ tạo ra được 0,26 đồng lợi nhuận. Tỷ số này biến động nhẹ qua các năm, cụ thể năm 2018 tỷ số này tăng lên 0,27% tăng so với năm 2017 là 0,01% tức trong 100 đồng tài sản khi đi vào hoạt động sẽ tạo ra lợi nhuận ròng tăng 0,01 đồng so với năm 2017. Nguyên nhân do lợi
49
nhuận sau thuế của công ty tăng gần 95% trong khi đó tài sản của cơng ty chỉ tăng lên khoảng 86% . Sang năm 2019 tỷ số này giảm còn 0,13% đồng nghĩa với việc trong 100 đồng tài sản khi đi vào hoạt động sẽ tạo ra được 0,13 đồng lợi nhuận. Nguyên nhân do lợi nhuận sau thuế của công ty giảm nhưng tài sản vẫn tăng lên nên dẫn đến ROA năm 2019 có phần suy giảm. Tuy chỉ số này giảm nhưng đối với công ty cũng không phải điều xấu do công ty tăng vốn chủ sở hữu dẫn đến tổng nguồn vốn tăng tương đương tổng tài sản tăng, nhưng lợi nhuận lại giảm do giá vốn hàng bán tăng quá cao. Mặc dù tỷ số này của công ty khá thấp, nhưng vẫn cho thấy được quá trình hoạt động và quản lý kinh doanh của công ty đã được cải thiện phần nào.
4.4.2.3 Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số này là thước đo tốt nhất về năng lực của một công ty trong việc tối đa hóa lợi nhuận từ mỗi đồng vốn đầu tư. Có thể nói, bên cạnh ROA thì tỷ số này là thước đo chính xác nhất để đánh giá 1 đồng vốn chủ sở hữu thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Tỷ số này càng cao thì mức độ sử dụng vốn vào việc sản xuất kinh doanh càng hiệu quả. Đây cũng là tỷ số đáng tin cậy về khả năng sinh lời của công ty trong tương lai.
Bảng 4.13 Tỷ suất lợi nhuận rịng trên vốn chủ sở hữu của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 31.790 61.391 51.706 Vốn chủ sở hữu bình quân Nghìn đồng 10.030.688 15.077.279 20.140.291
ROE % 0,32 0,41 0,26
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019)
Qua bảng 4.13 ta thấy ROE qua các năm rất thấp và có sự biến động tăng giảm khơng đồng đều trong giai đoạn từ năm 2017 đến năm 2019. Cụ thể năm 2017 tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là 0,32% nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra đầu tư thì sẽ thu về 0,32 đồng lợi nhuận. Tỷ số này thấp chứng tỏ công ty sử dụng chưa hiệu quả nguồn vốn. Năm 2018 tỷ số tăng lên 0,41%, năm 2019 giảm còn 0,26%. Nguyên nhân tỷ số này tăng giảm là vì lợi nhuận rịng tăng từ 31,7 triệu đồng lên 61,3 triệu đồng nhưng lại giảm còn 51,7 triệu đồng trong giai đoạn năm 2017 – 2019 trong khi vốn chủ sở hữu vẫn tăng liên tiếp, tỷ số này thấp cho thấy khả năng tích lũy của cơng ty thấp nhưng quy mô đầu tư lại mở rộng thì doanh nghiệp sẽ dùng nguồn vốn vay bên ngoài nhiều hơn dẫn đến tỷ trọng vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn giảm dần qua các năm, cụ thể năm 2017 là 74,98% sang đến năm 2018 và 2019 giảm còn 63,59%
50
và 40,29%. Từ đó cho thấy cơng ty kinh doanh khơng bền vững làm tăng rủi ro khi cho vay.
4.4.2.4 Tỷ suất lợi nhuận gộp
Tỷ suất lợi nhuận gộp cho biết khi 1 đồng doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ. chỉ tiêu này sẽ phụ thuộc lớn vào đặc điểm của từng ngành.
Bảng 4.14 Tỷ suất LN gộp về BH và CCDV của cơng ty Trung Tính giai đoạn 2017 – 2019
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
LN gộp về BH và
CCDV Nghìn đồng 265.547 1.223.096 2.064.660 DT thuần về BH và
CCDV Nghìn đồng 5.417.771 15.982.955 35.747.354
Tỷ suất LN gộp % 4,90 7,65 5,78
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019)
Qua bảng 4.14 cho biết tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2017 là 4,9% tức là cứ 100 đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ thì tạo ra 4,9 đồng lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ. Năm 2018 tỷ suất này tăng lên 7,65% chứng tỏ năm 2018 công ty là ăn rất hiệu quả. Nguyên nhân tỷ suất lợi nhuận gộp trong năm này tăng là vì lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng mạnh từ 265,5 triệu đồng tăng lên đến 1,2 tỷ đồng đồng thời doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng gần 200%. Đến năm 2019 tỷ số này giảm còn 5,78% nguyên nhân là do năm 2019 tốc độ tăng của lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng chậm hơn doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ trên doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2019 giảm so với năm 2018.
4.4.2.5 Tỷ suất lợi nhuận rịng trên tổng chi phí
Tỷ số lợi nhuận rịng trên chi phí phản ánh khả năng sinh lời của một đồng chi phí đầu vào bỏ ra, phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí của cơng ty. Tỷ số này cho biết với 100 đồng chi phí bỏ ra đem sử dụng trong sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho cơng ty. Tỷ số này càng cao thì càng tốt đối với mỗi doanh nghiệp, đồng thời chứng tỏ cơng ty sử dụng chi phí có hiệu quả.
51
Dựa vào bảng 4.15 dưới đây, ta nhận thấy rằng lợi nhuận sau thuế trên chi phí của năm 2017 là 0,59% cao nhất trong 3 năm, cao hơn so với năm 2018 và năm 2019. Tuy nhiên, nhìn chung tỷ số này của cơng ty rất thấp và có dâu hiệu càng giảm qua từng năm. Cụ thể là năm 2018 giảm xuống còn 0,39% và năm 2019 giảm cịn 0,14%. Điều này cho thấy cơng ty chưa sử dụng hiệu quả chi phí, mỗi đồng chi phí bỏ ra đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh đều tạo ra lợi nhuận cho cơng ty rất ít, theo sự phân tích trên thì cứ 100 đồng chi phí bỏ ra trong 3 năm 2017 – 2019 chỉ đem về cho công ty 0,59; 0,39; 0,14 đồng lợi nhuận.
Bảng 4.15 Tỷ suất lợi nhuận rịng trên tổng chi phí của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Lợi nhuận sau thuế Nghìn đồng 31.790 61.391 51.706 Tổng chi phí Nghìn đồng 5.377.949 15.911.768 35.684.133 Tỷ suất LN ròng
trên tổng CP % 0,59 0,39 0,14
(Nguồn: Báo cáo tài chính của cơng ty Trung Tính, năm 2017 – 2019)
Nguyên nhân của việc sử dụng chi phí kém hiệu quả trong 3 năm là do cơng ty chưa có biện pháp kiềm chế những chi phí phát sinh khơng cần thiết, và vì đây là giai đoạn cơng ty dang phát triển thương hiệu của mình trên thị trường bằng những cơng trình có quy mô lớn nên không tránh khỏi những thiếu xót trong việc quản lý chặt chẽ cho phí phát sinh, dẫn đến chi phí quá cao và làm cho lợi nhuận giảm, kéo theo đó làm cho tỷ số lợi nhuận trên chi phí nhỏ. Vì vậy, trong thời gian tới cơng ty cần có giải pháp quản lý chi phí chặt chẽ, để tránh phát sinh những khoản chi phí khơng cần thiết.
52
CHƯƠNG 5
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY TNHH ĐẦU TƯ
XÂY DỰNG TRUNG TÍNH
Từ việc phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của cơng ty TNHH Đầu tư – Xây dựng Trung Tính, đồng thời thơng qua việc phân tích các chỉ số tài chính ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cho thấy được một số điểm mạnh cũng như yếu điểm trong hệ thống hoạt động của Công ty. Đứng trước sức ép cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực kinh doanh như hiện nay, để thực hiện thành công những mục tiêu phát triển mà công ty đề ra, tác giả luận văn xin đưa ra những giải pháp duy trì và phát huy điểm mạnh đồng thời khắc phục điểm yếu để đưa Công ty ngày càng phát triển và đứng vững trước những đối thủ cạnh tranh cùng ngành.