PHẦN 4 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.2 Phương pháp thực nghiệm
4.2.3 Kiểm định đồng liên kết (Cointegration Tests)
Khi hồi quy các chuỗi thời gian không dừng thường dẫn đến “kết quả hồi quy giả mạo”. Tuy nhiên, nếu kết hợp tuyến tính của các chuỗi thời gian khơng dừng có thể là một chuỗi dừng và các chuỗi thời gian khơng dừng đó được cho là “đồng liên kết”. Kết hợp tuyến tính dừng được gọi là phương trình đồng liên kết và có thể được giải thích như “mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến”.
Bảng 4.5: Bảng Kiểm định đồng liên kết (Cointegration Tests).
Date: 11/23/13 Time: 17:37 Sample (adjusted): 2001Q4 2012Q4
Included observations: 45 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: LCPI LBD LER LGDP LTO
Lags interval (in first differences): 1 to 6 Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)
Hypothesized
No. of CE(s) Eigenvalue
Trace Statistic
0.05
Critical Value Prob.**
None * 0.812544 201.5622 69.81889 0.0000
At most 1 * 0.764259 126.2227 47.85613 0.0000
At most 2 * 0.594311 61.19665 29.79707 0.0000
37
At most 4 0.000164 0.007369 3.841466 0.9312
Trace test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized
No. of CE(s) Eigenvalue
Max-Eigen Statistic
0.05
Critical Value Prob.**
None * 0.812544 75.33952 33.87687 0.0000
At most 1 * 0.764259 65.02602 27.58434 0.0000
At most 2 * 0.594311 40.59757 21.13162 0.0000
At most 3 * 0.367195 20.59171 14.26460 0.0044
At most 4 0.000164 0.007369 3.841466 0.9312
Max-eigenvalue test indicates 4 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Kết quả kiểm định đồng liên kết Johansen dựa trên 2 tiêu chuẩn “kiểm định riêng cực đại” (Maximum Eigenvalue) và “kiểm định vết” (Rank Test) cho thấy với mức ý nghĩa 5% có 4 mối quan hệ đồng liên kết giữa các biến.