12. Phân tích rủi ro dự án
12.5. Phân tích mơ phỏng
Dựa trên phân tích giá trị hốn chuyển ta có thể thấy 3 thông số quan trọng tác động đến NPV của dự án là: Giá bán, Chi phí nguyên vật liệu và nhân cơng trực tiếp, Chi phí quản lý bán hàng.
Sau khi xác định 3 thông số quan trọng của dự án, doanh nghiệp đã tiến hành nghiên cứu và khảo sát để có thể thu được số liệu cũng như dạng phân phối xác xuất của từng thông số. Sử dụng phần mềm Crystal Ball để mô phỏng rủi ro tổng thể của dự án, với các giả định về biến rủi ro và phân phối xác suất của các biến rủi ro như đã cho:
Giá bán sản phẩm
Bảng 12 - 7. Giả định về biến rủi ro giá bán
Phân phối xác suất Phân phối chuẩn
Độ lệch chuẩn 7% giá trị kỳ vọng trong mơ hình
Hình 12 - 1. Giả định về biến rủi ro giá bán
Bảng 12 - 8. Giả định về biến rủi ro chi phí ngun vật liệu và nhân cơng trực tiếp
310 305 325 315 322 316
320 320 310 320 332 325
Hình 12 - 2. Giả định về biến rủi ro chi phí ngun vật liệu và nhân cơng trực tiếp
Chi phí quản lý và bán hàng
Bảng 12 - 9. Giả định về biến rủi ro chi phí quả lý và bán hàng
Phân phối xác suất Phân phối đều
Max 15%
Hình 12 - 3. Giả định về biến rủi ro chi phí quả lý và bán hàng
Sau khi đưa các số liệu và chạy mơ phỏng 1000 tình huống thì dự có có mơ hình xác suất sau đây:
Trong đó giá trị nhỏ nhất mà dự án có thể đạt được là -27,200.84 triệu đồng và giá trị cao nhất là 37,501.83 triệu đồng. Khả năng thành công của dự án khi NPV >= 0 là 68.48%, độ rủi ro của dự án khi NPV < 0 là 31.52%. Tương tự như vậy IRR > 14.28% độ chắc chắn là 68.48%. Rủi ro của dự án ở mức trung bình.