2.5 .Những nhân tố ảnh hưởng đến sự phát triển và quản lý tiền mã hóa
3.1 Thực trạng phát triển tiền mã hóa trên thế giới
3.1.2 Giai đoạn hình thành 2009 – 2016
Từ khi ra đời năm 2008 đến nay, tiền mã hóa đã trải qua rất nhiều giai đoạn biến động trong q trình phát triển. Có rất nhiều quan điểm khác nhau đối với tiền mã hóa , trải qua nhiều thăng trầm nhưng đến nay tiền mã hóa vẫn tồn tại điều đó cho thấy tiền mã hóa được hình thành và phát triển là có tính tất yếu khách quan. Căn cứ vào quy mơ, giá trị vốn hóa và những biến động lớn của tiền mã hóa từ khi ra đời (thời điểm Bitcoin xuất hiện) đến nay tháng 5.2022 chúng ta chia thành hai giai đoạn khác nhau. Mỗi một giai đoạn lại thể hiện những đặc điểm khác nhau về quy mơ, cơng nghệ, trình độ phát triển, sự quan tâm, ứng dụng và vai trị của tiền mã hóa đối với hoạt động thanh tốn nói riêng thị trường tiền tệ nói chung và các chính sách khác của từng quốc gia.
Sự xuất hiện của Bitcoin năm 2008 đã đánh dấu sự ra đời của tiền mã hóa đầu tiên trên thế giới sử dụng công nghệ Blockchain. Đến cuối năm 2016 8 Các thành viên sáng lập ra Ethereum
đã có khoảng gần 700 loại tiền mã hóa khác nhau được ra đời. (theo số liệu từ trang https://coinmarketcap.com/, trang thống kê thông tin hàng đầu của tất cả các loại tiền mã hóa).
Về cơng nghệ
Tiền mã hóa được xây dựng dựa trên những thuật tốn phức tạp, hoạt động dựa trên nền tảng cơng nghệ dữ liệu chuỗi khối (blockchain) - một sổ cái công cộng khổng lồ liệt kê tất cả các giao dịch được xác thực bởi một hệ thống máy tính kết nối tồn cầu. Do đó, nó cho phép các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa người gửi và người nhận mà khơng cần có sự kiểm sốt của Chính phủ, ngân hàng hay các tổ chức tài chính mà vẫn đảm bảo tính an tồn và chính xác của giao dịch. Từ khi Bitcoin được ra đời đánh giá sự xuất hiện của công nghệ Blockchain, tuy nhiên giai đoạn này những ứng dụng của Blockchain chưa được biết đến một cách rộng rãi do đó sự phát triển của tiền mã hóa giai đoạn này cũng chỉ ở mức sơ khai, hơn nữa những tiền mã hóa phổ biến trong giai đoạn này như Bitcoin hay Litecoin có cách thức hoạt động giống nhau .…về cơ bản công nghệ của Bitcoin và Litecoin hoạt động khá giống nhau từ hoạt động xác định giao dịch, thuật toán cũng tương tự nhau cho đến khi xuất hiện Ethereum.
Về thị trường
Lần đầu tiên giá trị của Bitcoin được ấn định trên sàn giao dịch, khởi điểm ở mức 1 đô la Mỹ tương đương 1.309,03 Bitcoin (hoặc 1 Bitcoin = 0,00076 USD) vào năm 2009. Giá trị này được tính bởi chi phí tiền điện của một máy tính hao tốn khi đào ra Bitcoin. Cộng đồng phát triển Bitcoin dần dần mất hoàn toàn liên lạc với Satoshi từ giữa năm 2010, sau khi ông đưa cho Gavin Andresen khóa báo động khi mạng lưới Bitcoin bị tấn cơng. Khóa này có thể dùng để báo động tới tồn mạng lưới ngừng lưu lại giao dịch. Khóa báo động này sau đó được hủy bỏ để tăng tính phân tán của hệ thống Bitcoin. Cho tới nay, danh tính chính xác của Satoshi Nakamoto vẫn cịn là một ẩn số.
Ra đời từ những năm 2008 với khoảng thời gian hình thành và phát triển là 14 năm nhưng sự quan tâm của thế giới cũng như giới công nghệ đối với Bitcoin và các loại tiền mã hóa chỉ thật sự từ năm 2013 vì giai đoạn trước đó có rất ít người quan tâm đến tiền mã hóa trừ số ít hoạt động trên lĩnh vực cơng nghệ, đây cũng là thời điểm xuất hiện cây ATM đầu tiên của Bitcoin trên thế giới tại Canada. Đến cuối năm 2016 đã có hàng trăm loại tiền mã hóa ra đời (gần 700 loại) kể từ khi xuất hiện Bitcoin, những tiền mã hóa này được gọi tên chung là Altcoin (viết tắt của các đồng tiền thay thế), có các chức năng hoặc thơng số kỹ thuật khác nhau. Có thể nói, sự ra đời của tiền mã hóa đã đánh dấu bước ngoặt lịch sử về hình thái phát triển của tiền tệ với hình thức thanh tốn lần đầu tiên được xuất hiện thông qua việc ứng dụng công nghệ Blockchain.
Bảng 3.1: Số liệu về lượng tiền mã hóa (Coin) phát hành và tổng giá trị vốn hóa thị trường
31/12 (năm) Số lượng Coin phát hành Vốn hóa thị trường
( tỷ USD) 2013 70 10,3 2014 517 5,4 2015 577 7,1 2016 663 17 2017 885 571 2018 2073 129 2019 2388 191 2020 6253 728 2021 12358 2380 4/2022 19080 1876
Nguồn: https://coinmarketcap.com, tác giả tổng hợp
Bảng số liệu trên cho thấy được số lượng tiền mã hóa mới ra đời tăng dần qua các năm, tuy nhiên giá trị vốn hóa của thị trường tiền mã hóa thì khơng phải lúc nào cũng tăng đều qua các năm và nó cũng khơng theo một quy luật cụ thể nào. Điều đó cho thấy rằng biến động về giá trị của các loại tiền mã hóa là rất lớn và nó phục thuộc vào rất nhiều yếu tố như về đơn vị phát hành, quy mô phát hành, quy luật cung cầu, khung khổ pháp lý…Chính vì các yếu tố đó cho
nên dù được kỳ vọng nhiều, được nhiều tổ chức, cá nhân đánh giá tiền mã hóa là tương lai của nền kinh tế kỹ thuật số, nhưng đến nay vẫn còn rất nhiều rào cản, nhiều lý do khác nhau (cả chủ quan và khách quan) để tiền mã hóa có thể dần thay thế được tiền tệ truyền thống.
Bảng 3.2: 10 loại tiền mã hóa phổ biến trong giai đoạn 2009 -2016
TT Tên Biểu tượng Số lượng lưu hành (đơn vị: Coin) Giá trị vốn hóa Đơn vị: USD Tỷ lệ % 1 Bitcoin BTC 16.063.900 14,396,198,729 91,4 2 Ethereum ETH 87.272.843 626,189,615 3.97 3 XRP XRP 36.003.596.482 232,006,578 1,47 4 Litecoin LTC 49.035.554 213,168,549 1.353 5 Monero XMR 13.621.451 132,525,971 0.841 6 Ethereum Classic ETC 87.215.749 93,536,872 0.594 7 Dash DASH 6.977.968 69,834,088 0.443 8 MaidSafeCoin MAID 452.552.412 44,717,207 0.283 9 Nem XEM 8.999.999.999 32,455,741 0.206 10 Steem STEEM 230.698.649 31,444,070 0.199
Nguồn: https://coinmarketcap.com, tác giả tổng hợp
Những loại tiền mã hóa phổ biến nhất có thể kể đến trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2016 là Bitcoin. Ethereum, LiteCoin, Ripple…Trong giai đoạn này nếu, xem Bitcoin là vàng kỹ thuật số thì Litecoin chính là bạc kỹ thuật số. Giống với Bitcoin thì Litecoin (LTC), một loại tiền mã hóa được xây dựng trên công nghệ mạng ngang hàng P2P tiền mã hóa này có thể được xem là một nhánh được chia tách ―fork‖ ra từ Bitcoin và sở hữu khả năng thanh tốn tức thời. Đặc biệt mức phí giao dịch LTC gần như bằng khơng. Mạng lưới Litecoin có đặc tính giúp người dùng tự kiểm sốt tài chính của mình đồng thời có độ bảo mật mạng lưới cực kỳ cao. Litecoin được phát hành thơng qua một ứng dụng có mã nguồn mở trên GitHub bởi Charlie Lee9 vào ngày 7 tháng 10 năm 2011. Charlie Lee là một nhân viên của Google, người sau này trở thành Giám đốc Kỹ thuật tại Coinbase. Mạng lưới của Litecoin
bắt đầu hoạt động vào ngày 13 tháng 10 năm 2011. Có thể nói Litecoin là một nhánh khác của Bitcoin (BTC) nhờ sự giống nhau hoàn toàn về mặt kỹ thuật như LTC được tạo trên giao thức mã nguồn mở và không do một máy chủ trung tâm bất kỳ nào kiểm sốt.
Tiền mã hóa đứng thứ ba về giá trị vốn hóa thị trường giai đoạn này chính là Ripple, tiền mã hóa Ripple là một giao thức mã nguồn mở được sử dụng như một hệ thống thanh toán ngang hàng phân tán, đặc biệt là trong lĩnh vực cơng nghệ và tài chính. Ripple được chính thức phát hành lần đầu vào năm 2012 nhưng phiên bản đầu tiên đã được hình thành từ năm 2014 bởi Ryan Fugger10 với tên gọi là Ripplepay. Tương tự như các loại tiền mã hóa khác, Ripple được xây dựng dựa trên ý tưởng về một mạng lưới phân tán có thể đếm được, nơi các bên tham gia có thể xác minh các giao dịch thay thế một cơ quan tập trung duy nhất. Đây là cách thức giúp cho các giao dịch trên thế giới có thể trở nên thuận tiện hơn với mức phí giao dịch thấp hơn Bitcoin. Ngồi ra, ưu điểm của Ripple là các giao dịch nhanh chóng và khơng mất thời gian phải xác thực. Đồng thời, nền tảng Ripple cho phép người dùng có cơ hội giao dịch bất cứ thứ gì, từ tiền tệ, vàng đến tiền mã hóa. Ripple thuộc sở hữu của cơng ty Ripple Laps. Khác với Bitcoin, được hỗ trợ bởi một mạng lưới các nhà phát triển với số lượng các tiền mã hóa khơng ngừng tăng lên cho đến khi đạt đến giới hạn, thì ngay từ đầu, Ripple coin chỉ có giới hạn là 100 tỷ Coin và con số này sẽ được duy trì mà khơng có bất cứ sự thay đổi nào. Nói cách khác, bạn khơng thể đào Ripple như đào Bitcoin. Tất cả các token đều đã được đơn vị phát hành tại thời điểm Ripple thành lập với số lượng 100 tỷ Coin.
Một trong những sự kiện nổi bật trong giai đoạn này là ngày 28 tháng 2 năm 2014, sàn giao dịch Bitcoin Mt.Gox đã nộp đơn phá sản tại Nhật Bản do để mất 750.000 Bitcoin của khách hàng và 100.000 Bitcoin của chính Mt.Gox tương đương 473 triệu đơ la Mỹ. Mt. Gox, sàn xử lý khoảng 70% tổng giao
10 Ryan Fugger người phát minh ra Ripple
dịch Bitcoin, tuyên bố phá sản sau khi tin tặc đánh cắp gần nửa tỉ USD giá trị Bitcoin. Vụ hack khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại và thể hiện rằng mảng này chưa được quy định, quản lý cụ thể. Đến cuối năm 2014, giá Bitcoin chỉ cịn 300 USD, và nó duy trì ngưỡng này cho đến ba năm kế tiếp. Vụ việc đã làm giảm uy tín của loại đồng tiền kỹ thuật số này, khiến giá Bitcoin giảm từ đỉnh điểm 1.242 đơ la Mỹ xuống cịn mức thấp nhất là 152 đô la Mỹ. Tháng 6 năm 2014, Cục Điều Tra Liên Bang (FBI) thông báo về việc thu hồi 29.000 Bitcoin sau chiến dịch truy quét thị trường web chìm Silk Road. Việc này đã xoa dịu hình ảnh một đồng tiền chuyên dùng bởi các tổ chức tội phạm trước kia của Bitcoin. Ngay sau đó 1 tháng, Sở Tài chính New York dự định đưa Bitcoin vào diện những đồng tiền được pháp luật bảo hộ.
Từ tháng 01 năm 2015, Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) trở thành nhà đầu tư chính cho khoản đầu tư 75 triệu đơ la Mỹ cho Coinbase. NYSE nhắm tới việc khai thác một loại tài sản mới mang tính minh bạch, an tồn và tin tưởng cho Bitcoin.
Tháng 8 năm 2015, Barclays trở thành ngân hàng lớn đầu tiên tại Anh Quốc chấp nhận Bitcoin, khởi đầu bằng cách cho phép người dùng đóng góp từ thiện bằng cách sử dụng đồng tiền này.
Ngày 2 tháng 8 năm 2016, sàn Bitcoin Bitfinex tại Hong Kong bị hacker tấn công và đã để mất 119.756 Bitcoin, tương đương khoảng 72 triệu đô la Mỹ và chiếm 0.75% tổng lượng Bitcoin đang lưu hành. Giá Bitcoin ngay lập tức sụt giảm 20% từ 607 đô la Mỹ xuống cịn 480 đơ la Mỹ, và hồi phục dần dần lại mức 600 đô la Mỹ cho tới thời điểm ngày 8 tháng 8 năm 2016. Tất cả khách hàng của Bitfinex đều bị mất 36% số tài sản của mình trên sàn này.
Về Pháp luật quản lý ở các quốc gia
Năm 2012 thì Ngân hàng trung ương châu âu (ECB) đã nêu nên khái niệm về tiền mã hóa đó loại tiền phi tập trung, không qua một tổ chức trung gian nào và cũng khơng phụ thuộc vào chính phủ như các loại tiền tệ truyền thống trước kia. Đồng thời nêu nên những ảnh hưởng, tác động của nó đối với hệ thống các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên trong giai đoạn này chưa nhiều
quốc gia trên thế giới quan tâm nhiều đến tiền mã hóa, cũng như chưa nghiên cứu sâu về những ảnh hưởng của nó đối với hệ thống tài chính tiền tệ nói chung và các mặt khác của xã hội. Trong giai đoạn 2009 -2016 phần lớn các quốc gia quan tâm đến tiền mã hóa đều là các quốc gia phát triển như các nước EU, Mỹ và Nhật Bản…Tuy nhiên bản thân trong nội bộ các quốc gia nói trên vẫn cịn nhiều quan điểm khác nhau về tiền mã hóa. Tại châu á ngoải các quốc gia như Hàn Quốc, Nhật Bản và Singapore thì hầu hết các quốc gia cịn lại đều cấm hoặc là ngấm ngầm ngăn cản các hoạt động liên quan đền tiền điện tử do e ngại cho hệ thống tài chính quốc gia và cũng do là chưa có các biện pháp hữu hiệu đểu quản lý tiền mã hóa nhằm đảm bảo sự ổn định cho an ninh tiền tệ và hệ thống tài chính quốc gia.