2.1.3 .Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Logistic Cảng Đà Nẵng
2.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN
2.2.2. Phân tích cấu trúc tài sản tại Logistic Cảng Đà Nẵng – Công ty cổ phần
Logisctic Cảng Đà Nẵng
2.2.2.1. Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế tốn
Việc đánh giá tình hình của cơng ty qua bảng cân đối kế tốn có vai trị hết sức quan trọng trong bất kỳ doanh nghiệp nào, nó cung cấp thơng tin tổng qt về tình hình tài chính của cơng ty, cụ thể nguồn hình thành tài sản, tình hinh biến động của tài sản và nguồn vốn của cơng ty. Từ đó đánh giá chính xác về triển vọng hay rủi ro của công ty trong tương lai.
Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 2014/2013 2015/2014
Giá trị Tỷ lệ(%) Giá trị Tỷ lệ(%)
I. TÀI SẢN NGẮN HẠN 365.726.626 420.666.945 483.391.202 54.940.320 15.02 62.724.257 14.91
1.Tiền và các khoản tương đương tiền 388.989.665 38.191.677 42.670.865 -706.968 -1.82 4.479.168 11.73
2.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0 3.000.000 0 0 3.000.000 0
3.Các khoản phải thu ngắn hạn 190.477.573 301.142.217 344.033.109 110.730.644 58.15 42.890.892 14.24
4.Hàng tồn kho 117.581.895 75.913.721 86.661.695 -41.6682 -35.44 10.747.974 14.16
5.Ttài khoản ngắn hạn khác 18.834.492 5419.31 7.025.533 -13.4152 -71.23 1.606.223 29.64
II. TÀI SẢN DÀI HẠN 75.084.496 87.242.411 86.056.264 12.157.915 16.19 -1.18615 -1.36
1.Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0 0 0 0
2.Tài sản cố định 52.135.258 52.860.312 45.589 725.054 1.39 -7.27077 -13.75
3.Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0 0 0
4.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 5.250.000 4.965.600 2.433.866 -284.4 -5.42 -2.53173 -50.99
5.Lợi thế thương mại 0 0 0 0 0 0 0
6.Tài khoản dài hạn khác 17.699.238 29.416.500 38.032.853 11.717.261 66.2 8.616.354 29.29
TỔNG TÀI SẢN 440.811.122 507.909.357 569.447.466 67.098.235 15.22 61.538.109 12.12
2.2.2.2. Các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài sản của Logistic Cảng Đà Nẵng
BẢNG 1: BẢNG ĐÁNH GIÁ CƠ CẤU TÀI SẢN
Qua bảng phân tích ta nhân thấy qua 3 năm doanh nghiệp có sự gia tăng về tổng tài sản cụ thể qua các năm 2014 tăng 66.146.651 nghìn đồng tương ứng với mức độ tăng 14.97%, sang năm 2015 thì tổng tài sản vẫn tăng nhưng so với năm 2014 thì mức độ tăng có phần giảm. Tổng tài sản của năm 2015 tăng 61.538.109 nghìn đồng so với năm 2014, tương ứng với 12.12%, sự biến động của tổng tài sản qua các năm là do anh thưởng của nhiều nhân tố. Do đó, ta cần đi sâu phân tích các nhân tố cấu thành nên tổng giá trị tài sản, đề xác định được nhân tố nào ảnh hưởng đến sự biến động và tìm ra hướng giải quyết cho tốt nhất.
Phân tích biến động tài sản ngắn hạn:
Qua bảng ta thấy, tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng qua các năm và chênh lệch mức độ tăng qua các năm không lớn cho thấy xu hướng tăng đều qua 3 năm. Năm 2014 tăng so với năm 2013 là 15.02% tương ứng với 54.940.320 nghìn đồng, năm 2015 tăng 14.91% so với năm 2014 ứng với 62.724.257 nghìn đồng. Biến động của từng khoản mục trong tài khoản ngắn hạn cụ thể nhưu sau:
+ Vốn bằng tiền: có xu hướng biến động mạnh qua 3 năm. Năm 2014 giảm so với 2013 là 706.968 nghìn đồng tương ứng với 1.82%. nhưng ngược lại năm 2015 lại tăng 4.479.168 nghìn đồng so với 2012 tương ứng với 11.73% giá vốn bằng tiền năm 2014 giảm chủ yếu do lượng tiền mặt trong công ty đã giảm đi một lượng đáng kể. Năm 2015 giá trị này lại tăng lên vì trong năm lượng tiền mặt của công ty đã tăng lên so với 2014 và bên cạnh đó cịn một ngun nhân nữa là năm 2015 cơng ty đã có một khoản tiền là 10.000.000 nghìn đồng có kỳ hạn dưới 3 tháng tại ngân hàng. Nguyên ngân làm cho vốn bằng tiền biến động qua 3 năm ảnh hưởng do suy thối khó khan chung của nền kinh tế nói chung và nhóm ngành xây dựng nói riêng. + Các khoản phải thu: bên cạnh sự biến động của các khoản mục vốn bằng tiền thì các khoản phải thu cũng có sự biến động đáng kể, cụ thể là: giá trị chênh lệch năm 2014 so với năm 2013 là 111.016.642 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 58.39% và chênh lệch năm 2015 với 2014 là 42.890.892 nghìn đồng tương ứng với 24%. Nguyên nhân làm cho các khoản phải thu biến động qua các năm là do khoản phải thu khách hàng năm 2014 tăng đáng kể vào năm 2015 vẫn tiếp tục tăng.
Như vậy, sự biến động của các khoản phải thu chịu tác động của nhiều yếu tố, năm 2014 có sự biến động mạnh cũng do chịu tác động của yếu tố nền kinh tế làm
giảm trì trệ khả năng thanh tốn của các chủ đầu tư nên cơng tác thu nợ dẫn đến khó khăn và làm cho khoản mục phải thu của công ty tăng lên.
+ Hàng tồn kho: năm 2014 hàng tồn kho của cong ty đã giảm 42.905.756 nghìn đồng tương ứng với mức giảm 36.11%. Nguyên ngân là do năm 2013 chi phí sản xuất kinh doanh dở dang với giá trị là 111.907.999 nghìn đồng. Nên đã làm hàng tồn kho năng 2014 giảm.
Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2014/2013 Năm 2015/2014 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ $706,816,369 $743,979,475 $784,019,406 $37,163,106 $5.26 $40,039,931 $5.38
2. Các khoản giảm trừ doanh thu $0 $0 $0 $0 $0.00 $0 $0.00
3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ $706,816,369 $743,979,475 $784,019,406 $37,163,106 $5.26 $40,039,931 $5.30 4. Giá vốn hàng bán $643,563,456 $660,469,968 $686,232,696 $16,906,512 $2.63 $25,762,728 $3.90
5. Lợi nhuân gộp về bán hàng và cung cấp dịch
vụ $63,252,913 $83,509,506 $97,786,709
$20,256,95
4 $32.02 $14,277,203 $17.10
6. Doanh thu hoạt động tài chính $742,182 $2,468,623 $1,947,440 $1,726,438 $232.62 -$521,183 -$21.11 7. Chi phí bán hàng $17,159,639 $22,026,830 $17,240,590 $4,867,191 $28.36 -$4,786,240 -$31.73
trong đó: chi phí lãi vay $16,302,189 $21,707,006 $14,680,211 $5,404,817 $33.11 -$7,026,795 -$32.37
8. Chi phí bán hàng $3,973,298 $13,041,116 $17,502,509 $6,067,818 $87.02 $4,461,393 $34.21 9.Chi phí quản lý danh nghiệp $22,200,965 $28,663,352 $32,494,957 $6,462,387 $29.11 $381,604 $13.37 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh $17,661,196 $22,246,832 $32,496,094 $4,585,635 $25.96 $10,249,262 $46.07 11. Thu nhập khác $2,750,524 $1,656,557 $1,361,519 $1,184,967 -$43.08 -$204,037 -$1,303.00 12. Chi phí khác $2,723,261 $2,147,637 $681,827 $575,623 -$21.14 -$1,465,810 -$6,825.00 13. Lợi nhuận khác $27,264 -$582,080 $679,692 $609,344 - $2,235.0 1 $12,773 - $21,677.00
14. Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết /liên
doanh $0 $0 $0 $0 $0.00 $0 $0.00
15. Tổng lợi nhuân kế toán trước thuế $17,688,460 $21,664,751 $33,175,787 $3,976,291 $22.48 $11,511,035 53,13 16. Chi phí thuế TNDN hiện hành $4,942,723 $5,368,792 $15,358,280 $426,069 $8.62 $9,989,488 $18,607.00
17. Chi phí thuế TNDN hỗn lãi -$199,453 -$35,952 $106,248 $163,501 -$81.97 $142,200
- $39,553.00
18. Lợi nhuân sau thuế TNDN $12,945,190 $16,331,912 $17,711,258 $3,386,721
$2,616.0
0 $1,379,347 8,45
Lãi cơ bản trên cổ phiếu (VND) 2176 $2,697 $2,659 $1 23,94 $0 -$1.41
2.2.3. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh
Qua phân tích cho thấy doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ của cơng ty có sự biến động cùng chiều dương với giá vốn hàng bán. Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2014 tăng 36.883.199 nghìn đồng so với năm 2013 tương ứng với nó thì giá vốn cũng tăng lên một lượng 18.857.829 nghìn đồng. Năm 2015 doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ liên tục tăng lên 40.039.931 nghìn đồng so với năm 2012, giá vốn tăng lên một lượng tương ứng là 25.762.728 nghìn đồng. Tuy nhiên tăng trưởng cùng chiều nhưng tốc độ tăng của giá vốn thấp hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ làm cho hiệu quả kinh doanh tăng lên.
+ Chi phí tài chính được biểu hiện rõ nhất qua lãi vay năm 2014 chi phí tài chính tăng 4.8673.191 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ 28.36 % nhưng năm 2015 lại giảm 4.786.240 nghìn đồng tương ứng với tỷ lệ 21.73% trong khi đó lãi vay giảm 7.026.795 nghìn đồng tương ứng với 32.37%. Năm 2014 là năm có nhiều biến động, nền kinh tế gặp nhiều khó khăn đặc biệt các cơng ty xây dựng đều lâm và tình trạng khủng hoảng.
+ Chi phí bán hàng của cơng ty năm 2014 tăng lên 87.02% so với 2013 tương tứng với 6.067.818 nghìn đồng, chi phí tăng đẫn đến cơng tác bán hàng hiệu quả.
+ Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2014 tăng 5.339.636 nghìn đồng so với năm 2013. Mức tăng của chi phí thấy được cơng tác quản lý năm 2014 chưa tốt.
+ Lãi cơ bản: cơ sở cung cấp số liệu đánh giá lợi ích từ kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong kì báo cáo mà mỗi cổ phiếu phổ thông của công ty mang lại. Tuy năm 2014 nền kinh tế gặp nhiều khó khăn nhưng lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu của công ty vẫn tăng, năm 2013 có sự giảm nhẹ nhưng vẫn là một cổ phiếu hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
2.2.4. Phân tích cấu trúc tài sản của cơng ty
Phân tích cấu trúc tài sản tức là phân tích và đánh giá sự biến động các bộ phân cấu thành tổng số vốn của doanh nghiệp. Qua đó ta thấy được trình độ sử dụng vốn cũng như tính hợp lý của việc phân bổ các loại vốn. Từ đó đề ra các biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty.
Giá Trị Trọng(%)Tỷ Giá Trị Tỷ Trọng (%) Giá Trị Trọng(%)Tỷ I. TÀI SẢN NGĂN HẠN $365,726,626 $82.97 $420,666,945 $82.82 $483,391,202 $84.89 1.Tiền và các khoản
tương đương tiền $38,898,665 $8.82 $38,191,697 $7.52 $42,670,865 $7.49 2. Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn $0 $0.00 $0 $0.00 $3,000,000 $0.53
3. Các khoản phải thu ngắn hạn $190,411,57 3 $43.20 $301,142,21 7 $59.29 $344,033,10 9 $60.42 4. Hàng tồn kho $117,581,89 5 $26.67 $75,913,721 $14.95 $86,661,695 $15.22 5. Tài khoản ngắn hạn khác $18,834,492 $4.27 $5,419,310 $1.07 $7,025,533 $1.23
II. TÀI SẢN DÀI HẠN $75,084,496 $17.03 $97,242,411 $17.18 $86,056,264 $15.11 1. Các khoản phải thu dài
hạn $0 $0.00 $0 $0.00 $0 $0.00
2. Tài sản cố định $52,135,258 $11.83 $52,860,312 $10.41 $45,589,544 $8.01
3. Bất động sản $0 $0.00 $0 $0.00 $0 $0.00
4. Các khoản đầu tư tài
chính dài hạn $5,250,000 $1.19 $4,965,600 $0.98 $2,433,866 $0.43
5. Lợi thế thương mai $0 $0.00 $0 $0.00 $0 $0.00
6. Tài sản dài hạn khác $17,699 $4.02 $29,416,500 $5.79 $38,032,853 $6.68 TỔNG TÀI SẢN $440,811,12 2 $100.00 507909357 $100.0 0 569447466 $100.00
Biểu đồ 1: Biểu đồ đánh giá cơ cấu Tài Sản
Nhìn vào các tỷ số về cấu trúc của công ty ta thấy được giá trị tài sản có xu hướng tăng và tăng dần qua các năm từ 2013-2015. Dựa vào bảng phân tích ta thấy tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm trên 80%. Cụ thể là năm 2013 tỷ trọng là 83 %
trong đó của các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 43.04% hàng tồn kho 26.92 % vốn bằng tiền chỉ chiếm 8.81% trong tổng tài sản.
+ Tỷ trọng khoản mục nợ phải thu lại có xu hướng tăng dần trong ba năm, chiếm tỷ trọng cao nhất trong các khoản mục và nó cũng chiếm một tỷ trọng rất lớn trong tổng tài sản. Cụ thể năm 2013 với mức giá trị là 190.125.575 nghìn đồng, đến năm 2014 thì gái trị này đã tăng 301.142.217 nghìn đồng và về sau tức vào năm 2015 giá trị lại tăng đến 344.033.109 nghìn đồng. Cụ thể tỷ trọng nợ phải thu năm 2013 là 43.04% đã tăng lên 59.29% vào năm 2014 và tiếp tục tăng đến 60.42 % vào năm 2015. Điều nay thể hiện số vốn của công ty bị các tổ chức và các nhân chiếm dụng càng ngày càng tăng.
+ Trong năm 2013 tỷ trọng hàng tồn kho là 26.92 %, cuối năm 2014 tỷ trọng hàng tồn kho chiếm 14.95 % trong tổng tài sản so với năm 2013 (11.97 %). Nếu như cuối năm 2012 tỷ trọng hàng tồn kho là 14.95 % thì cuối năm 2015 tăng lên 15.22 %. Do đó ta thấy dược cơng tác dự trữ hàng tồn kho tương đối hợp lý, nguyên nhân chủ yếu là việc tăng giảm lượng hàng tồn kho, và việc tăng giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.
Trong cơ cấu tài sản, tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm trên 80%, còn lại là tài sản dài hạn, trong cơ cấu của hai khoản mục này chủ yếu chiếm đa số hàng tồn kho và các khoản mục phải thu. Như vậy, tình hình cấu trúc tài sản của cơng ty có biến động nhưng chưa nhiều tài sản tập trung vào nợ phải thu.
Phân tích cấu trúc nguồn vốn tại cơng ty cổ phần logistic cảng Đà Nẵng
Phân tích cấu trúc nguồn vốn có ý nghĩa rất quan trọng đối với cơng ty, phân tích được tình hình biến động và quy mơ cơ cấu nguồn vốn để thấy chính sách tài trợ, cơng tác quản lý của cơng ty. Từ đó có những đánh giá đầy đủ và chính xác nhất về tình hình tài chính của cơng ty.
2.2.5. Phân tích về mặt tự chủ về tài chính
Cấu trúc nguồn vốn thể hiện tính tự chủ của doanh nghiệp, liên quan đến nhiều khía cạnh khác nhau trong cơng tác quản trị tài chính. Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn đánh giá sự biến động các loại nguồn nhằm thấy được tình hình huy động, tình hình sử dụng các loại vốn đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh, khả năng kinh doanh của doanh nghiệp, mặt khác thấy được doanh nghiệp có khả năng mở rộng hay khủng hoảng, rủi ro trong tương lai.
Nguồn vốn chủ sở hữu về cơ bản có hai bộ phận lớn: nguồn vay vốn và nguồn chủ sở hữu. Mỗi cơ sở kinh doanh, đơn vị sản xuất khác nhau có một cơ cấu nguồn khác nhau. Đối với công ty cổ phần logistic Cảng Đà Nẵng cơ cấu tỷ trọng hai bộ phận này được thể hiện ở bảng phân tích sau:
BẢNG 3: BẢNG ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ ĐẬP LẬP TÀI CHÍNH
Chỉ Tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015
1.Tổng nguồn vốn $441,762,70 6 $507,909,357 $569,447,466 2.Nợ phải trả $351,338,63 0 $412,952,223 $461,070,648 3.Nguồn vốn chủ sở hữu $89,995,858 $94,066,547 $96,731,288 4. Tỷ suất nợ(4)=(2)/(1)(%) $80 $81 $81 5. Tỷ suất tự tài trợ(5)=(3)/(1) (%) $20 $19 $17 6. Tỷ suất nợ trên VCSH (lần) $4 $4 $5
Biểu đồ 2: Biểu đồ đánh giá mức độ đập lập tài chính
Số liệu trên bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn của cơng ty cho thấy tổng nguồn vốn có chiều hướng gia tăng liên tục, cụ thể năm 2013 đạt 441.762.706 nghìn đồng đến năm 2014 đạt 507.909.357 nghìn đồng và đến năm 2015 tăng lên đến 569.447.466. Ta thấy tổng số vốn của công ty tập trung ở 2 nguồn là nợ phải trả và vốn chủ sỏ hữu. Nợ phải trả của công ty chiếm tỷ trọng ở khoảng 80% tổng số vốn của công ty. Năm 2013 tỷ xuất sinh lời chiếm 79.53%. Năm 2014 tỷ suất nợ tăng lên chiếm 81.3% và đến năm 2015 giảm cịn 80.97%. Như vậy tình hình nợ phải trả đang có xu hướng giảm năm 2015, cùng với tỷ suất nợ thì tỷ suất tài trợ giảm dần
trong 3 năm cụ thể năm 2013 tỷ suất tự tài trợ của công ty đạt 20.37% năm 2014 đặt 18.52% và năm 2015 giảm còn 16.99 % với tỷ lệ như vậy ta thấy tính tự chủ của cơng ty đang thấp.Tỷ suất sinh nợ năm 2014 đạt mức cao nhất 81.3%. Điều nay cho thấy tính tự chủ của doanh nghiệp chưa cao, vốn sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh chủ yếu là đi vay.
Qua phân tích cho thấy cơng ty đang nằm trong tình trạng thiếu vốn và khả năng tự chủ về tài chính thấp bên cạnh đó tỷ suất tự tài trợ thì tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu gấp 4 lần. Cụ thể: năm 2013 là 3.9 lần, năm 2012 tăng lên 4.39 lần và tăng lên đến 4.77 lần vào cuối năm 2015. Nhưng qua đây thể hiện khả năng đảm bảo nợ của nguồn vốn chủ sở hữu của cơng ty cịn thấp.
2.2.6. Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ
Phân tích tính tự chủ về tài chính đã thể hiện qua mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay nợ. Tuy nhiên, trong công tác quản trị tài chính, mỗi nguồn vốn đều liên quan đến thời gian sử dụng và chi phí sử dụng vốn. Vì thế sự ổn định về nguồn tài trợ cần được quan tâm khi đánh gái cấu trúc nguồn của doanh nghiệp.
Chỉ Tiêu Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Chênh Lệch 2014/2013 2015/2014 GIÁ TRỊ TỶ LỆ GIÁ TRỊ TỶ LỆ 1. Nợ phải trả 351,261,903 412,952,223 461,070,648 61,690,321 17.56 48,118,425 11.65