1.2 XẾP HẠNG TÍN NHIỆ M MỘT CƠNG CỤ ĐỂ HẠN CHẾ RỦI RO TÍN
1.2.6 Quy trình xếp hạng tín nhiệm doanhnghiệp
Qui trình XHTN doanh nghiệp của ngân hàng là những qui định về trình tự phân cấp xếp hạng, đề xuất, chấp thuận, phê chuẩn kết quả xếp hạng cuối cùng, liên quan đến mối quan hệ giữa nhân viên tín dụng, bộ phận kiểm tra và các cấp quản lý. Những giai đoạn chủ yếu của một qui trình XHTN doanh nghiệp bao gồm:
(1)Tiếp nhận, phân loại doanh nghiệp
Bước tiếp nhận, phân loại khách hàng sẽ giúp hệ thống xác định, định vị được các cơng việc tiếp theo. Phân loại khách hàng chính xác giúp bộ phận đánh giá vận dụng chính xác các nhĩm chỉ tiêu, hệ thống thang điểm cần áp dụng theo đặc thù doanh nghiệp, loại khách hàng. Việc phân loại khách hàng thực hiện theo các tiêu chí nhất định, dễ thực hiện.
(2) Thu thập thơng tin về doanh nghiệp
Các thơng tin dùng để phân tích, đánh giá xếp hạng chủ yếu từ hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp vay vốn bao gồm:
_Bảng cân đối kế tốn: là báo cáo tổng quát về tình hình tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, thường là cuối năm tài chính.
_Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là báo cáo tài chính tổng hợp về tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ.
_Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh luồng tiền đi vào và ra khỏi doanh nghiệp, phát sinh theo các hoạt động khác nhau trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.
_Bảng thuyết minh báo cáo tài chính: Bảng báo cáo đưa ra chi tiết và mở rộng các thơng tin tĩm tắt trong Báo cáo tài chính, giúp hiểu rõ hơn về tình hình thực tế của doanh nghiệp trong khoảng thời gian báo cáo. Chia làm 2 phần: phần một, đưa ra thơng tin về phương pháp kế tốn mà doanh nghiệp áp dụng; phần hai, giải thích cụ thể về các kết quả tài chính và hoạt động quan trọng của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính là nguồn thơng tin quan trọng để phân tích rủi ro tín dụng và xếp hạng doanh nghiệp. Ngồi ra, cần thu thập thêm thơng tin từ các nguồn khác
như: khảo sát thực tế, từ báo cáo kiểm tốn, từ các cơ quan quản lý, dịch vụ thơng tin…Số lượng thơng tin cần thu thập phụ thuộc vào mục tiêu và kinh nghiệm của người phân tích. Sự chính xác và tồn diện của thơng tin là những yếu tố quyết định đến kết quả phân tích. Hơn nữa, ngồi những nguồn thơng tin chính thức từ hệ thống báo cáo tài chính, cần phải thu thập thêm những nguồn thơng tin phi chính thức như: thơng tin từ các đối thủ cạnh tranh, các nhà cung cấp các yếu tố đầu vào, khách hàng, các đại lý tiêu thụ của doanh nghiệp…Thơng tin thu thập qua hình thức này, địi hỏi cán bộ tín dụng phải biết gạn lọc, xác định độ tin cậy bằng các phương pháp khác nhau, để bảo đảm tính khách quan trong đánh giá và xếp hạng.
(3)Phân tích và xử lý thơng tin
Sau khi đã thu thập thơng tin, bộ phận đánh giá tiến hành sàn lọc, phân tích thơng tin. Bộ phận đánh giá kiểm tra tính xác thực của thơng tin thơng qua việc áp dụng nhiều phương pháp (đối chiếu chéo, phỏng vấn, nhận định…) xác định nguồn gốc thơng tin và mức độ ảnh hưởng chi phối của thơng tin, cuối cùng là xem xét mức độ đáp ứng đầy đủ lượng thơng tin cần thiết để thực hiện việc xếp hạng. Tồn bộ thơng tin thu thập phải được xử lý theo các thang đo đã xây dựng. Nếu thơng tin thu thập được khơng cĩ sự mâu thuẫn và đầy đủ theo yêu cầu, bộ phận đánh giá tiến hành chuyển sang thực hiện bước tiếp theo, ngược lại, thơng tin cĩ sự mâu thuẫn, chưa đầy đủ thì bộ phận đánh giá tiếp tục thu thập và xác minh lại thơng tin.
(4) Chấm điểm các chỉ tiêu
Căn cứ vào hệ thống thang điểm xếp hạng, bộ phận đánh giá so sánh các chỉ tiêu, thơng tin thu thập được đã qua xử lý để xác định điểm cho từng chỉ tiêu bao gồm chỉ tiêu tài chính và chỉ tiêu phi tài chính.
(5) Tổng hợp điểm và xếp hạng doanh nghiệp
Trên cơ sở điểm ấn định cho các chỉ tiêu, mỗi chỉ tiêu được phân phối một số điểm nhất định, tiếp theo số điểm mỗi chỉ tiêu lại được phân phối theo các mức điểm khác nhau tùy theo mức độ. Dựa vào số điểm mà doanh nghiệp cĩ được theo từng chỉ tiêu, cán bộ đánh giá sẽ nhân số điểm của mỗi chỉ tiêu với trọng số đã xác định cho từng chỉ tiêu, để cĩ số điểm cuối cùng và sau đĩ cộng tổng số điểm các chỉ tiêu làm căn cứ xếp hạng.
Kết quả xếp hạng tín dụng là căn cứ để bộ phận ra quyết định cho vay từ chối khoản vay hoặc xác định các nhĩm nợ của doanh nghiệp phục vụ cho việc trích lập dự phịng.
Q trình xếp hạng được tiếp diễn với bộ phận đánh giá kết hợp với bộ phận tín dụng tiếp tục theo dõi các thơng tin từ khách hàng, từ các nguồn thơng tin thu thập được để điều chỉnh kết quả xếp hạng.
(7) Kiểm định mơ hình
Sau khi xếp hạng doanh nghiệp, các ngân hàng cần tiến hành thống kê các kết quả này và theo dõi các kết quả hoạt động thực tế so sánh với kết quả xếp hạng. Từ kết quả so sánh này, nếu cĩ sự khác biệt đáng kể, ngân hàng thương mại phân tích, điều chỉnh việc xử lý thơng tin, phân hạng kết quả xếp hạng dần hồn thiện quy trình đánh giá này.
1.2.7 Nội dung đánh giá xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp
Xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp thực chất là việc xác định năng lực của doanh nghiệp trong việc cam kết và khả năng thực hiện các cam kết về tín dụng đối với ngân hàng. Khả năng và năng lực của doanh nghiệp được thể hiện thơng qua các chỉ tiêu bao gồm các chỉ tiêu tài chính và các chỉ tiêu phi tài chính.
1.2.7.1 Các chỉ tiêu tài chính
Các chỉ tiêu tài chính được phản ánh trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Thơng qua việc phân tích các tỷ số tài chính, cán bộ đánh giá cĩ thể xác định tình hình tài chính của doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại. Đồng thời các tỷ số tài chính cũng tạo điều kiện cho việc so sánh “sức khỏe” của các doanh nghiệp giữa các thời kỳ và so sánh với các doanh nghiệp khác hay các giá trị trung bình của ngành. Các chỉ số tài chính doanh nghiệp bao gồm các chỉ số như sau:
_Nhĩm chỉ tiêu thanh khoản bao gồm 3 chỉ tiêu:
Khả năng thanh tốn hiện hành
Khả năng thanh tốn
hiện hành = Tài sản lưu động
Hệ số này cho biết doanh nghiệp cĩ bao nhiêu tài sản cĩ thể chuyển đổi nhanh chĩng thành tiền mặt để đáp ứng việc thanh tốn nợ ngắn hạn, do đĩ đánh giá hệ số này cĩ thể đo lường được khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Hệ số này giảm
chứng tỏ khả năng trả nợ của doanh nghiệp giảm, là dấu hiệu báo trước những khĩ khăn tài chính tiềm tàng và ngược lại. Tuy nhiên nếu hệ số này tăng quá cao cĩ nghĩa là doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản lưu động, sử dụng khơng hiệu quả tài sản lưu động do cĩ quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi hay cĩ quá nhiều nợ phải địi…Mặt khác, trong nhiều trường hợp hệ số này phản ánh khơng chính xác khả năng thanh khoản bởi nếu hàng hĩa tồn kho là những hàng khĩ bán thì doanh nghiệp rất khĩ biến chúng thành tiền để trả nợ.
Khả năng thanh tốn nhanh
Khả năng thanh tốn nhanh
=
(Tài s ả n l ư u độ ng – hàng hĩa t ồ n kho) Nợ ngắn hạn
Hệ số này cho biết khả năng thanh tốn thật sự của doanh nghiệp và tính tốn dựa trên tất cả tài sản lưu động cĩ thể chuyển đổi nhanh thành tiền mặt nhằm đáp ứng những nhu cầu thanh tốn ngắn hạn. Hệ số này lớn hơn 1 thì khả năng thanh tốn của doanh nghiệp được đánh giá là tốt. Tuy nhiên để đánh giá chính xác chỉ tiêu này thì cịn phải xem xét thêm về vịng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp.
Khả năng thanh tốn tức thời
Tiền và các khoản tương đương tiền Khả năng thanh
= tốn tức thời
Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh tốn tức thời của doanh nghiệp cao thì biểu hiện khả năng thanh tốn thời điểm hiện tại tốt. Tuy nhiên việc để lượng vốn của doanh nghiệp dưới hình thái tiền tệ lớn sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
_Nhĩm chỉ tiêu hoạt động
Hiệu quả hoạt động là một trong những yếu tố then chốt quyết định sự tồn tại của một doanh nghiệp. Mức độ hiệu quả hoạt động sẽ ảnh hưởng tới khả năng tạo vốn của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ hồn trả nợ. Người chủ doanh nghiệp phải đầu tư và sử dụng vốn theo cách kết hợp tối ưu các tài sản cĩ để thu được tối đa doanh thu và lợi nhuận. Tình trạng hoạt động kém hiệu quả kéo dài sẽ là nguyên nhân dẫn tới thất bại của một doanh nghiệp. Các chỉ tiêu thích hợp để đo lường về hiệu quả hoạt động bao gồm 04 chỉ tiêu sau:
Vịng quay hàng tồn kho Giá v ố n hàng bán = Hàng tồn kho bình quân
Đây là hệ số đánh giá doanh nghiệp sử dụng hàng tồn kho hiệu quả như thế nào. Hệ số này cao hay thấp cịn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, thời điểm đánh giá, mùa vụ…Tuy nhiên, nĩ cũng phản ánh những quyết định quản lý cĩ chủ ý của người lãnh đạo doanh ngiệp.
Vịng quay vốn lưu động
Vịng quay vốn lưu
= động
Doanh thu thuần Tài sản ngắn hạn bình quân
Hệ số cho biết cứ bình quân sử dụng một đồng vốn lưu động trong kỳ sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Hệ số này càng lớn hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao.
Vịng quay các khoản phải thu
Vịng quay các khoản phải thu
Doanh thu thuần
=
Các khoản phải thu bình quân
Hệ số cho biết tốc độ chuyển các khoản phải thu ra tiền mặt. Vịng quay càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu càng nhanh, vốn của doanh nghiệp khơng bị chiếm dụng và khơng phải đầu tư nhiều vào các khoản phải thu.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định
Doanh thu thuần =
Giá trị cịn lại của TSCĐ bình quân
Đây là hệ số phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả tài sản cố định. Hệ số này cao phản ánh tình hình hoạt động tốt của tổ chức đã tạo ra mức doanh thu thuần cao hơn so với tài sản cố định. Cịn nếu như hệ số này quá thấp cho thấy năng lực sản xuất của doanh nghiệp bị hạn chế.
_Nhĩm chỉ tiêu cân nợ bao gồm 02 chỉ tiêu:
Tổng nợ phải trả
trên tổng tài sản T ổ ng n ợ ph ải tr ả Tổng tài sản
=
Đây là chỉ tiêu đánh giá mức sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp. Doanh nghiệp cĩ tỷ lệ nợ càng cao thì rủi ro tài chính càng lớn vì tỷ lệ nợ cao sẽ ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh khoản của doanh nghiệp và DN sẽ phá sản ngay nếu các chủ nợ địi cùng một lúc.
Nợ dài hạn/Vốn chủ sở hữu
Nợ dài hạn trên Vốn = chủ sỡ hữu
Nợ dài hạn Vốn chủ sỡ hữu
Tỷ số này phản ánh mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp và qua đĩ đo lường được khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Tỷ số này càng cao cho thấy doanh nghiệp khơng cĩ khả năng trả nổi vốn và lãi trong tương lai là rất lớn.
_Nhĩm chỉ tiêu thu nhập
Nhĩm chỉ tiêu thu nhập dùng để đánh giá khả năng tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp. Những doanh nghiệp cĩ mức lãi hàng năm ổn định chắc chắn sẽ ít rủi ro hơn một doanh nghiệp cĩ doanh thu và lợi nhuận thường hay biến động. Các hệ số về thu nhập đo lường trực tiếp hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp trong việc chuyển hĩa doanh thu bán hàng thành lợi nhuận. Doanh nghiệp cĩ khả năng thanh tốn nợ vay đúng hạn hay khơng tuỳ thuộc rất lớn vào khả năng thu nhập. Nhĩm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu:
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản
Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản
Lợi nhuận sau thuế
=
Tổng tài sản bình quân
Chỉ số này đo lường khả năng sinh lời của doanh nghiệp và hiệu quả kinh doanh này là độc lập với cấu trúc tài chính của doanh nghiệp. Do đĩ chỉ số này cĩ mối liên hệ đến xác suất vỡ nợ của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp cĩ tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản càng cao và lợi nhuận cĩ tính bền vững theo thời gian thì rủi ro vỡ nợ của doanh nghiệp sẽ thấp và ngược lại.
Tỷ suất lợi nhuận
=
trên vốn chủ sỡ hữu Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sỡ hữu bình quân
Đây là chỉ tiêu đo lường hiệu quả của doanh nghiệp trong việc sử dụng địn bẩy tài chính để nâng cao lợi nhuận của các cổ đơng. Tỷ số này càng cao và ở mức hợp lý sẽ khuyến khích các cổ đơng tăng cường đầu tư nhiều hơn để đổi mới cơng nghệ và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, do đĩ khả năng vỡ nợ sẽ thấp.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận
=trên doanh thu
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Doanh thu
Chỉ số này đo lường mức sinh lời của doanh thu sau khi thanh tốn mọi chi phí sản xuất kinh doanh. Tỷ suất này càng cao là điều kiện cần cho việc kinh doanh thành cơng của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, để đánh giá hiệu quả các nhĩm chỉ tiêu tài chính trên phụ thuộc rất nhiều vào tính chính xác của các số liệu kế tốn trên báo cáo tài chính. Do vậy, để khắc phục được nhược điểm của việc phân tích các số liệu kế tốn, các nhà nghiên cứu đã đề xuất một phương pháp mới, đĩ là xác định giá trị thị trường của
doanh nghiệp.
_Nhĩm chỉ tiêu về giá trị thị trường của doanh nghiệp gồm các chỉ tiêu:
+Chỉ số P/E +Thu nhập cổ tức
+Giá trị thị trường/ghi sổ
1.2.7.2 Các chỉ tiêu phi tài chính
Do dữ liệu tài chính định lượng khơng đủ để đo lường chính xác tín nhiệm của doanh nghiệp, phân tích các chỉ tiêu phi tài chính phải được sử dụng để thực hiện điều chỉnh cần thiết. Đây là nhân tố khơng biểu hiện bằng con số, nhưng cĩ ảnh hưởng rất lớn đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp vay vốn ngân hàng. Phân tích các chỉ tiêu phi tài chính bao gồm các chỉ tiêu:
_Năng lực quản trị của doanh nghiệp, các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp:
Năng lực quản trị của Ban lãnh đạo doanh nghiệp cĩ thể được đánh giá thơng qua trình độ, kinh nghiệm của đội ngũ quản lý cao cấp, chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, kỹ năng marketing, kỹ năng quản trị chuỗi cung ứng, mơi trường kiểm sốt nội bộ, nề nếp tổ chức của doanh nghiệp…Những DN cĩ năng lực quản trị giỏi sẽ cĩ khả năng chịu đựng tốt hơn trước những rủi ro biến động của mơi trường kinh doanh như rủi ro trong chính sách kinh doanh và tài chính của DN.
_Vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp
Các yếu tố quyết định khả năng đứng vững của DN trước các áp lực cạnh tranh là vị trí của DN trên các thị trường chính, mức độ vượt trội của sản phẩm và mức độ ảnh hưởng của DN đối với giá sản phẩm trên thị trường. Các doanh nghiệp hoạt động hiệu quả thường đa dạng hĩa sản phẩm, đa dạng hố doanh thu theo cơ cấu dân số, đa dạng hĩa khách hàng và các nhà cung cấp, chi phí sản xuất cĩ tính cạnh tranh cao.
_Mức độ rủi ro ngành
Theo các nhà nghiên cứu thì các ngành kinh doanh cĩ tính cạnh tranh cao, thâm dụng vốn và cĩ tính chu kỳ sẽ rủi ro hơn các ngành kinh doanh ít bị cạnh tranh, cĩ nhiều rào cản gia nhập thị trường và cĩ nhu cầu sản phẩm ổn định, dễ ước tính. Mức độ rủi ro ngành cũng cĩ mối tương quan với sự phát triển của các điều