Kết quả giao dịch ngày 30/09/2009:
HNX INDEX: 184.29 VNINDEX: 580.9 UPCOM INDEX: 66.67
Thay đổi : - 0.79 Thay đổi: - 1.69 Thay đổi: + 0.77
% : - 0.43% % : - 0.29% % : + 1.17%
TC Giá Trị: ($tr) 90.00 TC Giá Trị: ($tr) 200.00 TC Giá Trị: :
(USD) 584,169
HOSE: 09/30/09 09/29/09
INDEX: 580.9 582.59
Thay đổi: - 1.69 + 0.57
% : - 0.29% + 0.09%
Giá trị giao dịch (TrUSD)
TC Giá Trị: 200.00 238.00 Giá trị cổ phiếu: 200.00 238.00 Giá trị trái phiếu:
Giá trị giao dịch của nhà đầu tư nước ngồi 09/2009
(Tr USD)
Giá trị giao dịch của nhà đầu tư nước ngồi 08/2009
(Tr USD) Cổ phiếu Trái phiếu Cổ
phiếu Trái phiếu
Mua: 220.73 Mua: 190.62 Bán: 339.18 Bán: 156.94 HASTC: 09/30/09 09/29/09 INDEX: 184.29 185.08 Thay đổi: - 0.79 + 0.65 % : - 0.43% + 0.35%
Giá trị giao dịch (TrUSD)
TC Giá Trị: 90.00 82.00 Giá trị cổ phiếu: 90.00 82.00 Giá trị trái phiếu:
Giá trị giao dịch của nhà đầu tư nước ngồi 09/2009
(Tr USD)
Giá trị giao dịch của nhà đầu tư nước ngồi 08/2009
(Tr USD) Cổ
phiếu Trái phiếu
Cổ phiếu Trái phiếu Mua: 33.11 28.29 Mua: 35.94 49.26 Bán: 28.27 7.55 Bán: 19.14 9.80
Biểu đồ :Kết quả giao dịch của thị trường chứng khốn Việt Nam ngày 30/09/2009. Commercial & Professional Services, 0.5% Automobiles & Components, 1.1% Real Estate, 21.0% Others, 0.0% Utilities, 4.1% Funds, 0.5% Diversified Financials, 9.3% Transportation, 3.5%
Food, Beverage & Tobacco, 11.0% 0.8% Energy, 5.2% Retailing, 0.1% Banks, 12.9% Capital Goods, 5.0% Pharmaceuticals, Biotechnology & life
Sciences, 1.4% Materials, 14.2%
Software & Services, 2.3% Insurance, 5.6%
Consumer Durables & Apparel, 1.5%
2.2 Những khác biệt thực tế giữa VAS và IFRS cĩ thể ảnh hưởng lớn đến đối tượng sử dụng BCTC
2.2.1Các khoản mục trên bảng cân đối kế tốn Tài sản sinh vật và các sản phẩm nơng nghiệp
Thu hoạch từ các tài sản sinh vật của các DN hoạt động trong lĩnh vực nơng (lâm,ngư) nghiệp, theo VAS chỉ được tính theo giá phí, nhưng IAS 41 quy định tính theo giá trị hợp lý (giá thị trường) trừ đi chi phí tại thời điểm bán.
Tài sản cố định hữu hình
IAS cho phép sử dụng mơ hình giá trị hợp lý của tài sản cố định nếu nĩ cĩ thể đo lường một cách đáng tin cậy hoặc sử dụng mơ hình giá vốn như VAS. Nếu sử dụng mơ hình giá trị hợp lý, giá trị thay đổi của tài sản cố định được ghi tăng, giảm
vốn chủ sở hữu, khơng ghi vào lãi lỗ. Tuy nhiên, nếu dùng mơ hình giá trị hợp lý, DN vẫn phải báo cáo cả giá vốn để nhà đầu tư cĩ thêm thơng tin tham chiếu.
Bất động sản đầu tư
IAS quy định DN cĩ thể dùng mơ hình giá trị hợp lý để đo lường giá trị bất động sản đầu tư, trừ khi nĩ khơng thể đo lường một cách đáng tin cậy, do vậy phải dùng giá phí như VAS. Theo mơ hình giá trị hợp lý, sự thay đổi của giá trị hợp lý của bất động sản đầu tư được ghi nhận vào lãi lỗ trong báo cáo kết quả. Tuy nhiên, khi dùng mơ hình giá trị hợp lý, trong phần thuyết minh DN phải thuyết minh giá gốc của nĩ để nhà đầu tư cĩ thể tự đánh giá và so sánh.
Các khoản lỗ giảm giá trị tài sản(Impairment loss)
IAS quy định đối với tài sản cố định hữu hình, vơ hình hay tài sản tài chính khi cĩ khoản giảm giá trị tài sản phát sinh (do tài sản bị hư hỏng, do tiến bộ kỹ thuật…), nĩ phải được ghi nhận ngay vào BCTC kỳ đĩ.VAS khơng yêu cầu ghi nhận các sự kiện này. Điều này làm cho BCTC theo VAS giảm đi tính đáng tin cậy, do nĩ khơng phản ánh đúng giá trị của DN.
2.2.2Các khoản mục trên báo cáo kết quả kinh doanh Đo lường và trình bày lãi trên mỗi cổ phiếu(EPS)
EPS là một trong những chỉ tiêu rất quan trọng và phổ biến mà nĩ ảnh hưởng rất lớn đến giá cổ phiếu của cơng ty. Theo VAS, lãi được dùng để tính EPS bao gồm cả khoản lãi khơng dành cho các cổ đơng phổ thơng như lãi để trích quỹ khen thưởng, phúc lợi cho nhân viên và các quỹ khen thưởng khơng phải cho các cổ đơng. Quy định này của VAS phản ánh khơng trung thực và hợp lý kết quả và tình hình tài chính của DN. Theo IAS, những khoản thưởng này sẽ được tính vào chi phí để trừ ra khỏi lãi cho việc tính EPS.
EPS pha lỗng(Diluted EPS)
Là một chỉ tiêu rất quan trọng cho các nhà đầu tư để dự đốn EPS của DN trong những năm tới. Mặc dù trong VAS 30 cĩ yêu cầu chỉ tiêu EPS suy giảm (pha lỗng) nhưng trong thơng tư hướng dẫn khơng quy định rõ ràng và trong biểu mẫu thống nhất của báo cáo kết quả kinh doanh khơng cĩ chỉ tiêu này, nên các DN
khơng trình bày EPS pha lỗng. IAS quy định EPS cơ bản và EPS pha lỗng phải được trình bày trên báo cáo kết quả kinh doanh với mức độ nổi bật như nhau.
Chia cổ tức bằng cổ phiếu
Khác với IAS, VAS và thực tế các cơng ty khơng điều chỉnh hồi tố EPS cho những năm trước đĩ. Trong những trường hợp này, việc phân tích xu hướng EPS qua các năm theo số liệu EPS gốc (khơng điều chỉnh) sẽ bị sai lệnh rất nghiêm trọng ảnh hưởng lớn đến các quyết định đầu tư
Khái niệm lãi hoạt động kinh doanh(Operating income)
Để việc so sánh và quản trị được tốt hơn, IAS định nghĩa lãi hoạt động kinh doanh là các khoản lãi lỗ từ các hoạt động kinh doanh thơng thường của DN, khoản này khơng bao gồm các khoản thu nhập và chi phí tài chính như của VAS.
2.3 Thực trạng cơng tác lập, trình bày, kiểm tra và phân tích báo cáo tài chính ở các cơng ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam hiện nay
2.3.1 Thực trạng cơng tác lập và trình bày báo cáo tài chính ở các cơng ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam hiện nay
2.3.1.1 Danh mục hệ thống báo cáo tài chính, chế độ kế tốn và thời hạn nộp báo cáo tài chính cho các cơng ty cổ phần niêm yết đang áp dụng hiên nay
Danh mục hệ thống báo cáo tài chính
Theo Quyết định 15/2006/QĐ-BTC ngày 20/03/2006. Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm:
- Bảng cân đối kế tốn Mẫu số B01-DN
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B02-DN
- Báo cáo lưu chuyển tiên tệ Mẫu số B03-DN
- Thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B09-DN
Đối với cơng ty niêm yết phải nộp báo cáo tài chính năm với những báo cáo trên và phải lập báo cáo tài chính giữa niên độ dạng đầy đủ. Nội dung báo cáo tài chính giữa niên độ dạng đầy đủ cũng giống như báo cáo tài chính năm, chỉ khác là thuyết minh báo cáo tài chính ở dạng nêu các thơng tin một cách chọn lọc. Hệ thống báo cáo bao gồm:
- Bảng cân đối kế tốn giữa niên độ, dạng đầy đủ (Mẫu số B01a-DN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh giữa niên độ, dạng đầy đủ (Mẫu số B02a-DN)
- Báo cáo lưu chuyển tiên tệ giữa niên độ, dạng đầy đủ (Mẫu số B03a-DN)
- Thuyết minh báo cáo tài chính giữa niên độ, dạng đầy đủ(Mẫu số B09a- DN).
Theo thơng tư số 38/2007/TT-BTC của Bộ tài chính thì cơng ty niêm yết phải cơng bố báo cáo tài chính năm tĩm tắt theo Mẫu CBTT-03 trên ba (03) số báo liên tiếp của một (01) tờ báo Trung ương và một (01) tờ báo địa phương nơi cơng ty niêm yết đang đĩng trụ sở chính hoặc thơng qua phương tiện cơng bố thơng tin của UBCKNN.Đối với báo cáo tài chính quý, cơng ty niêm yết cơng bố báo cáo tài chính quý tĩm tắt theo mẫu CBTT-03 thơng qua phương tiện cơng bố thơng tin của UBCKNN, SGDCK, TTGDCK.
Báo cáo tài chính quý, năm của cơng ty niêm yết phải cơng bố trên các ấn phẩm,trang thơng tin điện tử của cơng ty niêm yết và lưu trữ ít nhất trong vịng mười ngày (12) tháng tiếp theo (đối với báo cáo tài chính quý) và ít nhất trong vịng mười (10) năm (đối với báo cáo tài chính năm) tại trụ sở chính của tổ chức nhà đầu tư tham khảo.
Đối với các cơng ty niêm yết là cơng ty mẹ của một tổ chức khác phải lập báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ và báo cáo tài chính hợp nhất vào cuối kỳ kế tốn năm theo quy định tại Nghị định số 129/2004/NĐ-CP ngày 31/05/2004 của Chính phủ. Việc lập báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ được thực hiện từ năm 2008.Hệ thống báo cáo tài chính hợp nhất bao gồm:
- Bảng cân đối kế tốn hợp nhất (Mẫu số B01-DN/HN)
- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất (Mẫu số B02-DN/HN)
- Báo cáo lưu chuyển tiên tệ hợp nhất (Mẫu số B03-DN/HN)
- Thuyết minh báo cáo tài chính hợp nhất (Mẫu số B09-DN/HN)
Nội dung, phương pháp tính tốn,hình thức trình bày, thời hạn lập, nộp và cơng khai báo cáo tài chính hợp nhất thực hiện theo quy định tại thơng tư
23/2005/TT-BTC hướng dẫn Chuẩn mực kế tốn số 25”Báo cáo tài chính hợp nhất và kế tốn khoản đầu tư vào cơng ty con” và Thơng tư 21/2006/TT-BTC hướng dẫn Chuẩn mực kế tốn số 11”Hợp nhất kinh doanh”.
Đối với cơng ty niêm yết là ngân hàng thì báo cáo tài chính được lập theo quy định bổ sung ở Chuẩn mực kế tốn số 22”Trình bày bổ sung báo cáo tài chính của ngân hàng và tổ chức tài chính tương tự” và Thơng tư 20/2006/TT-BTC hướng dẫn thực hiện chuẩn mực này.
Ch ế độ k ế tốn
Chế độ kế tốn doanh nghiệp hiện nay được biên soạn lại trên cơ sở các Quyết định, Thơng tư hướng dẫn bổ sung và các hướng dẫn kế tốn theo yêu cầu của 26 chuẩn mực kế tốn đã được ban hành.
Hiện nay, các cơng ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khốn thực hiện chế độ kế tốn nĩi chung, chế độ kế tốn theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC do Bộ tài chính ban hành ngày 20/03/2006 và theo 26 chuẩn mực kế tốn đã được ban hành
ờTh i h ạ n n ộ p báo cáo tài chính
Đối với các cơng ty niêm yết: do đặc thù là phải cơng bố thơng tin về tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính, trong đĩ cĩ thơng tin về báo cáo tài chính. Các cơng ty niêm yết phải cơng bố thơng tin về tình hình tài chính năm đã được kiểm tốn bởi tổ chức kiểm tốn độc lập đủ điều kiện hành nghề theo qui định của Bộ tài chinh.. Thời hạn hồn thành báo cáo tài chính năm chậm nhất là chín mươi (90) ngày, kể từ ngày kết thúc kỳ kế tốn năm theo qui định của Luật kế tốn.
Đối với báo cáo tài chính quý, cơng ty niêm yết phải cơng bố thơng tin định kỳ về báo cáo tài chính quý trong thời hạn năm (05) ngày, kể từ ngày hồn thành báo cáo tài chính quý. Thời hạn hồn thành báo cáo tài chính quý là hai lăm (25) ngày kể từ ngày kết thúc quý. Trong trường hợp cơng ty niêm yết là cơng ty mẹ phải lập báo cáo tài chính hợp nhất thì thời hạn cơng bố thơng tin là năm mươi (50) ngày, kết thúc quý. Báo cáo tài chính quý khơng phải yêu cầu kiểm tốn.
Cơng ty niêm yết phải lập và cơng bố thơng tin về BCTC giữa niên độ (sáu tháng đầu năm) đã được sốt xét bởi tổ chức kiểm tốn được chấp nhận theo qui định của Chuẩn mực kiểm tốn số 910 trong thời hạn bốn lăm (45) ngày, kể từ ngày kết thúc Quý 2 hàng năm. Trường hợp cơng ty niêm yết là cơng ty mẹ phải lập BCTC hợp nhất thì thời hạn cơng bố thơng tin là sáu mươi (60) ngày, kể từ ngày kết thúc Quý 2 hàng năm.
Trường hợp kết quả kinh doanh giữa hai kỳ báo cáo quý cĩ biến động từ năm (5) phần trăm trở lên cơng ty niêm yết phải cĩ văn bản giải trình rõ nguyên nhân dẫn đến những biến động bất thường đĩ trong báo cáo tài chính quý.
2.3.1.2 Thực trạng lập và trình bày báo cáo tài chính ở các cơng ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam
Luận văn tập trung tìm hiểu sự tuân thủ của các cơng ty niêm yết đối với các quy định về hệ thống các biểu mẫu báo cáo tài chính, thời hạn nộp báo cáo tài chính,tuân thủ chế độ kế tốn và phương pháp lập báo cáo tài chính (thời điểm từ năm 2002 đến 30/09/2009).
ệ c tuân Vi th ủ h ệ th ố ng các bi ể u m ẫ u báo cáo tài chính
Những cơng ty lớn, cĩ thương hiệu, uy tín trên thị trường chấp hành tốt theo đúng quy định tại QĐ15/2006/QĐ-BTC. Tuy nhiên cịn một số cơng ty vẫn cịn sử dụng báo cáo theo mẫu cũ khơng phù hợp theo qui định. Báo cáo tài chính q vì khơng phải kiểm tốn nên các cơng ty niêm yết thường khơng tuân thủ theo biểu mẫu quy định.
Các cơng ty niêm yết hiện nay đang gặp khĩ khăn trong việc thực hiện các biểu mẫu báo cáo tài chính theo quy định vì việc khơng thống nhất biểu mẫu theo Thơng tư 38/2007/TT-BTC và Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC (ngày 20/03/2006 của Bộ Tài chính). Các cơng ty phải lập một báo cáo theo yêu cầu của UBCKNN và một báo cáo tài chính theo yêu cầu của cơ quan thuế, cơ quan thống kê. Sự khác nhau thể hiện ở mẫu Bảng cân đối kế tốn (Thơng tư 38/2007/TT-BTC quy định chung cho cả quý và năm, trong đĩ thể hiện số dư đầu kỳ và số dư cuối kỳ; Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC, mẫu Bảng cân đối kế tốn quý lại thể hiện số dư cuối
quý và số dư đầu năm). Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Thơng tư 38/2007/TT-BTC chỉ bao gồm số liệu”kỳ báo cáo” và “luỹ kế” nhưng trong Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC lãi quy định bao gồm số liệu “kỳ báo cáo của năm nay và năm trước” và số liệu”luỹ kế đến cuối năm/cuối quý của năm nay và năm trước”
BCTC tĩm tắt theo mẫu CBTT-03 quy định khác nhau ở một số ngành nghề (như cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, ) được trình bày cụ thể ở Phụ Lục số: 2.1;2.2 và 2.3-Nguồn www.vinafund.com.vn; www.ssi.com.vn;
4 6 www.vse.org.vn
Th ờ i h ạ n n ộ p báo cáo tài chính và tính minh b ạ ch c ủ a BCTC đượ c cơng b ố trên TTCK Vi ệ t Nam hi ệ n nay
Nhìn chung các cơng ty chấp hành nộp báo cáo và cơng bố đầy đủ thơng tin về báo cáo tài chính quý, báo cáo tài chính năm. Tuy nhiên, xét về tính kịp thời, cĩ một số cơng ty cịn cơng bố báo cáo tài chính định kỳ chậm hơn so với quy định. Theo thống kê của uỷ ban chứng khốn, tính đến ngày 31/03/2009 chỉ cĩ 105 cơng ty tại HASTC và 91 cơng ty tại HOSE gửi báo cáo tài chính đã kiểm tốn năm 2008.
Những cơng ty chậm nộp và cơng bố báo cáo tài chính đều đã cĩ cơng văn xin gia hạn nộp báo cáo và giải trình lý do nộp chậm trể. Những lý do chủ quan và khách quan chủ yếu thường gặp là: phần mềm kế tốn bị lỗi, hệ thống máy tính bị nhiễm virus, chuyển đổi phần mềm, chưa quen cách lập báo cáo tài chính hợp nhất…Một số cơng ty cĩ nhiều chi nhánh và các cơng ty con nên việc lập báo cáo tương đối phức tạp, mất nhiều thời gian (Gemadept, Bảo Minh..). Một số cơng ty cĩ đặc thù riêng của ngành nên khơng thể quyết tốn doanh thu, chi phí vào thời điểm hàng năm (Than Núi Béo NBC-HASTC). Mơt lý do khách quan khơng xuất phát từ cơng ty niêm yết đĩ là số lượng cơng ty kiểm tốn đủ tiêu chuẩn hành nghề rất ít (chỉ khoảng 26 cơng ty đáp ứng các tiêu chí của UBCK) khơng đáp ứng đủ số lượng để kiểm tốn cho các cơng ty niêm yết (Cơng ty chứng khốn sài gịn (SSI) xin hỗn nộp và cơng bố báo cáo tài chính là chờ “đĩng dấu” của cơng ty kiểm tốn).
Theo báo cáo của các DN, cho đến tháng 11/2008, khi đưa số liệu thơng tin tài chính ra thì khơng đến nỗi nào nhưng đến khi báo cáo quý IV thì số lỗ rất lớn. Điều này là thực tế đang tồn tại trên TTCKVN. Vậy cĩ phải báo cáo quý đang tìm cách giấu lỗ để che mắt NĐT chăng. Năm 2008, số liệu trong nhiều BCTC cĩ sự chênh