Q trình tồn cầu hóa kinh tế với sự ln chuyển hàng hóa và các nguồn lực giữa các quốc gia đã làm phát sinh nhu cầu mua bán (chuyển đổi) các đồng tiền khác nhau trên thị trƣờng. Hoạt động mua bán các đồng tiền khác nhau đó đƣợc diễn ra trên thị trƣờng, và thị trƣờng này gọi là thị trƣờng ngoại hối. Hiểu một cách khái quát theo nghĩa rộng thì thị trƣờng ngoại hối là bất cứ đâu diễn ra việc mua, bán các đồng tiền khác nhau.
Trong thực tế, do các hoạt động mua bán tiền tệ xảy ra chủ yếu là giữa các ngân hàng nên theo nghĩa hẹp, thị trƣờng ngoại hối đƣợc định nghĩa là nơi mua bán các đồng tiền khác nhau giữa các ngân hàng, tức là thị trƣờng liên ngân hàng.
Nhƣ vậy, với cách hiểu phổ biến nêu trên, đối tƣợng mua bán trên thị trƣờng ngoại hối chỉ bao gồm các đồng tiền khác nhau hay là các ngoại tệ mà khơng bao gồm các giấy tờ có giá ghi bằng ngoại tệ hay vàng tiêu chuẩn quốc tế.
Ngân hàng thƣơng mại khi tham gia vào việc mua bán ngoại tệ hoặc cũng có thể huy động vốn ngoại tệ nhằm đáp ứng nhu cầu của đầu tƣ tìm kiếm thêm lợi nhuận. .
Các Ngân hàng thƣơng mại tham gia vào thị trƣờng này với vai trò:
- Thứ nhất là làm cho việc giao dịch giữa hai bên trở nên dễ dàng hơn. Trong trƣờng hợp này, các NHTM đóng vai trị là ngƣời cung cấp dịch vụ cho
76
khách hàng thông qua việc mua bán hộ cho nhóm khách hàng mua bán lẻ. Khi đó, các NHTM sẽ thu về một khoản phí từ cung cấp dịch vụ mà không chịu bất kỳ một rủi ro nào do hoạt động mua bán hộ gây ra.
- Thứ hai là ngân hàng tiến hành đầu cơ bằng cách mua bán tiền tệ, tức là kinh doanh cho chính mình. Trong trƣờng hợp này, các NHTM phải chịu rủi ro do các hoạt động mua bán đó gây ra.
Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối tại NHTM:
- Nghiệp vụ giao dịch ngoại hối giao ngay (Spot Transaction)
Giao dịch ngoại hối giao ngay trên thị trƣờng liên ngân hàng. Là cách thức mua bán ngoại tệ mà việc thanh toán hợp đồng giữa hai ngân hàng sẽ đƣợc thực thi. Thông thƣờng vào ngày thứ hai sau ngày giao dịch. Tuy nhiên, giao dịch giữa ngân hàng với khách hàng sẽ khơng cần phải chờ đợi 2 ngày mà có thể thực hiện vào ngày tiếp theo của giao dịch. Giao dịch ngoại hối giao ngay hiện nay chủ yếu thực hiện trên thị trƣờng liên ngân hàng.
Thông thƣờng, chi phí giao dịch ngoại hối giao ngay giữa ngân hàng và khách hàng do ngân hàng qui định.
Nghiệp vụ này đƣợc thực hiện trên cơ sở tỷ giá giao ngay, tức là tỷ giá đƣợc xác định và có giá trị tại thời điểm giao dịch.
Tỷ giá giao ngay là tỷ giá do tổ chức tín dụng yết giá tại thời điểm giao dịch do hai bên thỏa thuận nhƣng phải đảm bảo trong biên độ quy định hiện hàng của NHNN.
Tham gia thị trƣờng hối đoái giao ngay gồm các thành phần: NHTM, các nhà kinh doanh xuất nhập khẩu, các nhà đầu tƣ và các cá nhân. Nói chung những đối tƣợng có nhu cầu mua hoặc bán ngoại tệ giao ngay. Trên thị trƣờng, NHTM vừa đóng vai trị là nhà kinh doanh vừa đóng vai trị là nhà môi giới, NHTM mua ngoại tệ của các nhà xuất khẩu hay của những đối tƣợng có nhu cầu bán ngoại tệ để bán lại cho các nhà nhập khẩu hay cho những đối tƣợng có nhu cầu mua ngoại tệ.
Trên thị trƣờng hối đoái giao ngay các NHTM thƣờng khơng thu phí giao dịch hay hoa hồng mà sử dụng chênh lệch giữa tỷ giá bán và tỷ giá mua để trang trải chi phí giao dịch và thu lợi nhuận thỏa đáng. Chênh lệch giá mua và giá bán của một ngoại tệ cao hay thấp tùy thuộc vào phạm vi giao dịch hẹp hay rộng và mức độ biến động giá trị của ngoại tệ đó trên thị trƣờng.
77
Giao dịch mua bán có kỳ hạn. Cịn gọi là giao dịch có kỳ hạn bắt buộc địi hỏi chuyển giao vào một kỳ hạn nhất định. Một lƣợng tiền ngoại tệ để nhận một lƣợng ngoại tệ khác theo hợp đồng có kỳ hạn đã đƣợc ký kết. Tỷ giá hối đối có kỳ hạn đƣợc qui định vào thời điểm ký hợp đồng và áp dụng thanh toán khi đến kỳ hạn. Tỷ giá hối đối có kỳ hạn thƣờng đƣợc xác định giống với giá trị đến hạn (Value date) của kỳ hạn đó. Kỳ hạn có thể là 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 6 tháng. Và 12 tháng có thể có những hợp đồng kỳ hạn có thời gian trên một năm nhƣng không phổ biến. Do dự báo tỷ giá kỳ hạn rất dài và khó tính đƣợc sự chính xác.
Giao dịch có kỳ hạn có thể thực hiện theo hình thức. Mua có kỳ hạn (buying forward) hoặc bán có kỳ hạn (selling forward).
- Nghiệp vụ giao dịch ngoại hối giao sau (Future Transaction)
Giao dịch ngoại hối giao sau (hay còn gọi là giao dịch tƣơng lai). Là một thỏa thuận giữa hai đối tác mua bán một số lƣợng tiền ngoại tệ định sẵn. Vào thời điểm hợp đồng đƣợc ký kết và ngày giao hàng đƣợc ấn định sẵn trong tƣơng lai đƣợc thực hiện tại sở giao dịch.Thực chất của giao dịch ngoại hối giao sau chính là giao dịch có kỳ hạn nhƣng đƣợc chuẩn hoá về. Loại ngoại tệ giao dịch, thời hạn giao dịch và trị giá hợp đồng.
Giao dịch ngoại hối giao sau và giao dịch ngoại hối có kỳ hạn. Đều nhằm mục tiêu đầu cơ tìm kiếm lợi nhuận. Và thƣơng mại nhƣng có những điểm khác biệt cơ bản.
Mục đích của giao dịch ngoại hối giao sau là để đầu cơ ngoại tệ nhằm tìm kiếm lợi nhuận. Nhà đầu cơ dự báo một loại ngoại tệ nào đó lên giá sẽ ký hợp đồng mua. Và ngƣợc lại dự báo ngoại tệ đó xuống giá sẽ ký hợp đồng bán.
- Nghiệp vụ giao dịch ngoại hối quyền chọn (Binary Option)
Giao dịch ngoại hối quyền chọn hay còn gọi là Quyền chọn nhị phân (Binary Option) là khi nhà đầu tƣ có xu hƣớng lựa chọn giao dịch trên một cặp tiền tệ nào đó. Nhà đầu tƣ sẽ dự đốn giá của cặp tiền tệ đó sẽ đi lên hoặc lựa chọn đi xuống và đặt lệnh. Đến lúc lệnh đáo hạn, sẽ đem giá của cặp tiền tệ lúc đáo hạn so sánh với giá lúc nhà đầu tƣ thực hiện giao dịch. Nếu dự đoán xu hƣớng của nhà đầu tƣ chính xác. Thì thƣờng sẽ thu đƣợc từ 65% đến 95% lợi nhuận với số tiền đặt lệnh ban đầu. Nếu lựa chọn sai nhà đầu tƣ sẽ mất số tiền đã đặt lệnh.