6. Bố cục của đề tài
3.3 Cỏc giải phỏp hỗ trợ hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn tại Sở
3.3.4 Đào tạo và phỏt triển nguồn nhõn lực
Hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn muốn hiệu quả đũi hỏi phải cú sự cung cấp đầy đủ nguồn lực và cú cỏc chuyờn viờn được đào tạo với kỹ năng cao. Cả hai yờu cầu trờn đều là vấn đề thiết yếu đối với hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM. Yờu cầu đặt ra là cựng với sự phỏt triển của thị trường, với đặc tớnh phức tạp của cỏc hành vi giao dịch trờn thị trường và tỡnh trạng gian lận ngày càng tinh vi của cỏc chủ thể tham gia thỡ cỏc chuyờn viờn giỏm sỏt phải được chuyờn mụn húa và đào tạo bổ sung nghiệp vụ.
Cụng tỏc giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn trong thời gian qua do cũn thiếu cụng cụ hỗ trợ, nờn đũi hỏi cao về số lượng nhõn sự cũng như trỡnh độ chuyờn mụn. Dưới đõy là một số kiến nghị về nhõn lực làm việc trong lĩnh vực giỏm sỏt hoạt động giao dịch chứng khoỏn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM:
- Số lượng chuyờn viờn giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn cần được tăng cường thỡ mới cú thể đảm bảo cỏc yờu cầu của cụng tỏc giỏm sỏt trong khoảng thời gian tới – khi thị trường chứng khoỏn phỏt triển với số lượng tổ chức niờm yết, số lượng cỏc cụng ty chứng khoỏn và số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường đụng hơn.
trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoỏn, cỏc chuyờn viờn của Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM cần được trang bị kiến thức chuyờn mụn nghiệp vụ trong việc giỏm sỏt, kiểm tra và điều tra đối với cỏc hành vi vi phạm.
- Cỏc chuyờn viờn giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn cần được học hỏi kinh nghiệm giỏm sỏt thị trường của cỏc Sở giao dịch chứng khoỏn nước ngoài, bởi kinh nghiệm của Sở giao dịch cỏc nước cú bề dày hoạt động luụn là bài học quý giỏ cho Việt Nam. Trờn cơ sở đú, vận dụng cỏc kiến thức và kinh nghiệm học được ỏp dụng vào tỡnh hỡnh thực tiễn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM.
- Khuyến khớch nõng cao trỡnh độ văn húa, khụng ngừng củng cố kỹ năng và nghiờn cứu thụng qua cỏc chương trỡnh đào tạo chuyờn mụn liờn tục. Cỏc chuyờn viờn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM cần được hưởng mức lương cạnh tranh nếu khụng sẽ diễn ra tỡnh trạng dịch chuyển lao động về khối tư nhõn, đồng thời rủi ro của hành vi tham nhũng (bao gồm chấp nhận gian lận) cũng gia tăng. Để nõng cao chất lượng của nguồn nhõn lực tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM, cần duy trỡ nguồn tài chớnh đầy đủ cho tiền lương và đào tạo.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Trong Chương 3, luận văn đó đề xuất cỏc giải phỏp nhằm hồn thiện cụng tỏc giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM trong giai đoạn hiện nay cũng như trong tương lai. Thụng qua cỏc giải phỏp đề xuất, cỏc vấn đề về mụ hỡnh hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn đó được hồn thiện hơn như việc xỏc định vai trũ, chức năng của Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM trong hoạt động giỏm sỏt; mối quan hệ phối hợp giỏm
sỏt giữa Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM và cỏc cơ quan chức năng cú liờn quan; cỏc giải phỏp cụ thể trong từng lĩnh vực giỏm sỏt hoạt động giao dịch chứng khoỏn; và cỏc giải phỏp hỗ trợ cho hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn. Cỏc giải phỏp đề xuất đó đi sõu vào nghiờn cứu từng vấn đề gỳt mắc trờn cơ sở lý luận thực tiễn và nghiờn cứu khoa học nờn cú ý nghĩa thiết thực, khả năng ỏp dụng thực tiễn cao.
KẾT LUẬN
Quỏ trỡnh thực hiện nghiờn cứu đề tài cú nhiều khú khăn do cú sự thay đổi về cỏc quy định của phỏp luật, phạm vi nghiờn cứu của đề tài phức tạp, liờn quan đến nhiều vấn đề trải rộngv.v.. Tuy nhiờn, nội dung của đề tài cũng đó cố gắng chuyển tải những vấn đề cơ bản nhất trong việc nõng cao hiệu quả hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM.
Do điều kiện hạn hẹp về thời gian cũng như trỡnh độ cũn hạn chế nờn chắc chắn đề tài khụng trỏnh khỏi những thiếu sút nhất định. Tụi rất mong nhận được sự đúng gúp ý kiến chõn tỡnh, quý bỏu của Quý thầy cụ, bạn bố trong một chớ hướng là nõng cao hiệu quả hoạt động giỏm sỏt giao dịch chứng khoỏn tại Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM, thụng qua đú thỳc đẩy thị trường chứng khoỏn Việt Nam phỏt triển.
i
i.. PHỤ LỤCPHỤ LỤC i
iii.. LíLí TTHHUYUYẾẾTT PPHHÂÂNN PPHHỐỐII CCHHUUẨNẨN NNOORMRMAALL DDIISSTTRRIIBBUUTITIOONN 1. Tầm quan trọng của lý thuyết phõn phối chuẩn :
Phõn phối chuẩn rất quan trọng vỡ lý thuyết này đúng vai trũ trung tõm trong hầu hết phạm trự phõn tớch thống kờ, cụ thể do cỏc ưu điểm sau:
- Một số lượng lớn hiện tượng diễn ra trờn thực tế dường như cú đặc tớnh đỳng hay gần đỳng theo lý thuyết phõn phối chuẩn.
- Đặc tớnh của phõn phối chuẩn cú thể được ỏp đặt cho nhiều dạng phõn phối xỏc suất rời rạc khỏc nhau và nhờ vậy mà trỏnh được sự phức tạp và cực nhọc trong cụng tỏc tớnh toỏn số liệu.
- Phõn phối chuẩn đưa ra một nền tảng cơ bản cho việc diễn giải thống kờ cổ điển
- Phõn phối chuẩn cung cấp một nền tảng cho cụng việc diễn dịch thống kờ cổ điển nhờ vào định lý giới hạn trung tõm central limit theorem – đõy là định lý đưa ra nhiều ứng dụng trờn thực tế. Trong thống kờ thực hành, hầu như bất kỳ một diễn dịch nào về một tập hợp đỏm đụng đều được dựa trờn cỏc kết quả của phõn tớch mẫu. Nhiều con số về số lượng xỏc định từ dữ liệu mẫu được tớnh tổng và trung bỡnh số học. Do đú, định lý giới hạn trung tõm trở nờn hữu ớch và cung cấp căn cứ vững chắc cho nhiều kỹ thuật được sử dụng để giải quyết cỏc vấn đề liờn quan đến tập hợp đỏm đụng.
2. Cỏc đặc tớnh ứng dụng quan trọng của phõn phối chuẩn:
Phõn phối chuẩn cú một số thuộc tớnh về mặt lý thuyết quan trọng. Trong số đú là:
- Theo dạng hỡnh cỏi chuụng ỳp xuống và đối xứng qua đường trung vị (μ);
- Cỏc thụng số đo lường khuynh hướng tập trung (giỏ trị trung bỡnh số học, điểm trung vị, và mode) đều xỏc định được;
- Đõy là phõn phối của biến ngẫu nhiờn cú cỏc giỏ trị trong khoảng khụng xỏc định được hai cận giới hạn, cú nghĩa là biến X trong khoảng (-∞ < X < +∞)
Đồ thị 1: Hàm mật độ xỏc suất của phõn phối chuẩn
fx(x)
x μ
3. Cỏc thụng số đặc trựng của phõn phối chuẩn:
- Hầu hết hàm mật độ xỏc suất phõn bố tập trung quanh giỏ trị trung bỡnh số học; tuy nhiờn, vẫn cú xỏc suất (khỏc zero) nằm trong khoảng hai biờn đối xứng nhau qua đường trung vị (tại giỏ trị trung bỡnh số học), với cỏc giỏ trị khụng xỏc định được tiến đến vụ cựng (-∞ hoặc +∞). - Hai thụng số đo lường quan trọng của phõn phối chuẩn là:
μ : giỏ trị trung bỡnh số học (hay cũn gọi là kỳ vọng)
Giỏ trị trung bỡnh số học của một tập dữ liệu được tớnh bằng tổng của cỏc giỏ trị quan sỏt được chia cho số lượng cỏc quan sỏt cú trong tập dữ liệu.
Cụng thức: n x x x x n x x n n i i = + + + + = ∑=1 1 2 3 ... Trong đú:
n : số cỏc quan sỏt cú trong tập dữ liệu x1 , x2 , x3 , …, xn : cỏc giỏ trị cú trong tập dữ liệu
μ : giỏ trị trung bỡnh số học của tập dữ liệu
Giỏ trị trung bỡnh số học là một đại lượng rất quan trọng để đo lường khuynh hướng tập trung. Nú là một đại lượng hay được sử dụng nhiều nhất trong nghiờn cứu kinh tế, kinh doanh và nhiều lĩnh vực khỏc.
- σ: Độ lệch chuẩn của một tập hợp thống kờ (The population standard deviation)
2
- σ : Phương sai của một tập hợp thống kờ (The population variance) Phương sai của một biến ngẫu nhiờn giỏn đoạn X là một đại lượng đo lường độ lệch giữa cỏc giỏ trị của biến và giỏ trị trung bỡnh số học (kỳ vọng) của nú. Đại lượng này là được định nghĩa là giỏ trị trung bỡnh số học (kỳ vọng) của bỡnh phương khoảng cỏch giữa giỏ trị của X và trung bỡnh số học (kỳ vọng) của nú. Biểu thức tớnh toỏn phương sai cho một biến ngẫu nhiờn giỏn đoạn X như sau:
Phương sai của phõn bố càng lớn thỡ độ chớnh xỏc càng thấp (do độ dàn trải của dữ liệu cao tại hai biờn của phõn bố hàm mật độ xỏc suất).
) 1 ( ) ( ] ) [( ) ( 2 2 2 − − = − = = ∑ x x x E X
VAR Taỏt caỷ x
μ μ
Giỏ trị căn bậc hai của phương sai, hay σ, được gọi là độ lệch chuẩn (standard deviation) của biến ngẫu nhiờn giỏn đoạn X.
Cú thể thấy rừ qua cỏc định nghĩa trờn về ba thụng số quan trọng trong ứng dụng thực tế trong phõn tớch thống kờ khụng chỉ dành riờng cho dạng phõn phối chuẩn mà cho toàn bộ cỏc dạng phõn bố xỏc suất khỏc. Cỏc thụng số này đúng vai trũ ứng dụng rất quan trọng trong phõn tớch và diễn giải kết quả thống kờ thực tế.
Theo kinh nghiệm đỳc kết từ thực tế quan sỏt, cỏc tập hợp thống kờ sẽ dễ quy về phõn phối chuẩn khi số cỏc quan sỏt cú trong tập hợp (n) là lớn. Thụng thường thỡ n ≥ 30 được chọn là mức tối thiểu cho việc tiến hành quan sỏt và ỏp dụng lý thuyết phõn bố chuẩn trong phõn tớch thống kờ tập hợp dữ liệu quan sỏt này. Tuy nhiờn, thụng thường một nghiờn cứu về một tập hợp thống kờ (hay cũn gọi là đỏm đụng) thường khụng gặp khú khăn về giới hạn số cỏc quan sỏt cú trong tập hợp thống kờ (n) trong thực tế, mà ngược lại n thường rất lớn và khụng xỏc định được con số cụ thể được. Do đú, lý thuyết thống kờ mẫu thường được ỏp dụng để từ đú đưa ra cỏc kết luận về đỏm đụng (tập hợp thống kờ quan sỏt).
4 Phõn bố mẫu:
Trong thực tế, cỏc giỏ trị đặc trưng cho một phõn bố thống kờ như kỳ vọng, phương sai, độ lệch chuẩn là những giỏ trị khụng thể biết được một cỏch chớnh xỏc. Những giỏ trị này thường được cho những giỏ trị gần đỳng cú được do xử lý những mẫu thống kờ. Độ chớnh xỏc của những giỏ trị này phụ thuộc nhiều vào loại phõn bố, cỏch thức lấy mẫu cũng như độ lớn của mẫu.
Cỏc thống kờ mẫu sẽ được sử dụng để đưa ra những quyết định thống kờ (phỏng đoỏn, dự đoỏn) liờn quan đến những thụng số đo lường của tập hợp thống kờ.
Dưới đõy là hai định lý quan trọng về phõn bố mẫu được ỏp dụng nhiều trong thống kờ ứng dụng:
- Định lý 1: Nếu một mẫu ngẫu nhiờn cú kớch thước n được rỳt ra từ một
tập hợp cú phõn bố chuẩn N(μ,σ2 ) thỡ phõn bố mẫu cũng là một phõn bố chuẩn N(μ,σ2/n).
- Định lý 2: định lý giới hạn trung tõm (Central Limit Theory): Nếu một
mẫu cú kớch thước n đủ lớn được rỳt ra từ một tập hợp tổng thể cú một phõn bố bất kỳ nào đú thỡ phõn bố mẫu của x cú thể được xem gần đỳng như là một phõn bố chuẩn. Kớch thước mẫu n càng lớn, việc xấp xỉ càng chớnh xỏc.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
-----***-----
1. Lộ trỡnh phỏt triển thị trường vốn – Global Financial Market Research (ADBTA 3353-VIE)
2. Những vấn đề cơ bản trong tổ chức, quản lý, vận hành và phỏt triển Trung tõm Giao dịch Chứng khoỏn ở Việt nam – TS. Trần Đắc Sinh, Đề tài khoa học cấp Uỷ ban Chứng khoỏn Nhà nước năm 2000.
3. Xõy dựng hệ thống tiờu chớ giỏm sỏt tại Trung tõm Giao dịch Chứng khoỏn – Thạc sĩ Phan Thị Tường Tõm, Đề tài NCKH cấp cơ sở năm 2001.
4. Xõy dựng mụ hỡnh phõn tớch đỏnh giỏ hoạt động giao dịch của nhà đầu tư nhằm phục vụ cụng tỏc quản lý, giỏm sỏt trờn thị trường chứng khoỏn Việt nam – Thạc sĩ Phan Thị Tường Tõm, Đề tài NCKH cấp Bộ năm 2003. 5. Hoàn thiện hệ thống giỏm sỏt tại Trung tõm giao dịch chứng khoỏn Tp.
HCM – Cử nhõn Trần Tuấn Anh, Đề tài NCKH cấp Bộ năm 2004.
6. Lý thuyết thống kờ ứng dụng trong quản trị, kinh doanh và nghiờn cứu kinh tế – NXB Thống Kờ.
7. Luật Chứng khoỏn số 70/2006/QH11
8. Quy chế tổ chức và hoạt động của Sở Giao dịch Chứng khoỏn Tp. HCM 9. Series 7 (tập 1&2) –1999 (Kiến thức chuyờn sõu về chứng khoỏn và thị
trường chứng khoỏn).
10. Compliance Monthly Report – Tokyo Stock Exchange, April 16, 2004 11. Technology &Regulation – Karen Wuertz, Senior Vice President (National
Futures Asociation)
12. Articles of Association And Fair Business Practice Regulations – Japan Securities Dealers Association, March 2001.