1.4 MỘT SỐ KINH NGHIỆM CỦA THẾ GIỚI VỀ TỔ CHỨC SÀN GIAO
1.4.1.2 Những chủ thể tham gia giao dịch
¾ Nhà tạo lập thị trường (Market Makers): chịu trách nhiệm đáp
ứng nhu cầu của công chúng đối với quyền chọn. Khi một cơng chúng
nào đó muốn mua (bán) một quyền chọn và khơng có thành viên nào
trong cơng chúng muốn bán (mua) quyền chọn đó, nhà tạo lập thị trường sẽ thực hiện vụ giao dịch đó. Một cá nhân mua một seat ở CBOE có thể
nộp đơn đăng ký để trở thành nhà tạo lập thị trường, phải qua kỳ thi sát hạch và cuối cùng được Ủy ban thành viên xác nhận. Nhà tạo lập thị
trường về bản chất là một doanh nghiệp. Để tồn tại họ phải tạo ra lợi
nhuận bằng cách mua vào với một mức giá thấp và bán ra với một mức giá cao hơn. Theo điều lệ giao dịch của CBOE, vị trí của nhà tạo lập thị trường trên sàn cũng có thể được công ty thành viên thuê lại với giá niêm
yết công khai. Các nhà tạo lập thị trường có trách nhiệm thiết lập thị trường giao dịch hợp đồng quyền chọn theo nguyên tắc giá cả hợp lý, trật tự, khn mẫu và mang tính cạnh tranh lành mạnh.
¾ Mơi giới sàn giao dịch (Floor Broker): là cá nhân hay là người
được ủy nhiệm của tổ chức đăng ký hoạt động tại sàn giao dịch nhằm
thực hiện các lệnh mua bán từ các thành viên trên sàn hoặc các nhà mơi giới ngồi sàn. Để làm nhà môi giới tại sàn, nhà môi giới phải hoàn tất thủ tục đăng ký, trải qua cuộc thi sát hạch năng lực và được Ủy ban phụ trách thành viên CBOE phê duyệt. Nhà môi giới trên sàn có trách nhiệm giao dịch các lệnh mà anh ta nhận được ở các mức giá tốt nhất có thể.
¾ Nhân viên giữ sổ lệnh (Order Book Officials): là một nhân viên của sàn giao dịch, có chức năng nhận và cập nhật các lệnh giới hạn của tất cả khách hàng. Nếu các điều kiện thay đổi đến mức có ít nhất các mức giá tốt nhất, lúc này bằng lệnh giới hạn nhân viên giữ sổ lệnh sẽ thực hiện giao dịch (trong phạm vi giới hạn) thay cho các nhà môi giới, bằng sự nhận định của mình, khi tiếp thu các lệnh giới hạn, nhân viên giữ sổ lệnh này sẽ thông báo giá mua thấp nhất và giá bán cao nhất đến các nhà tạo
lập thị trường. Lệnh sẽ được thực hiện khi các điều kiện thay đổi đến mức có ít nhất một nhà tạo lập thị trường sẵn sàng chấp nhận ở những mức giá
đó
¾ Nhân viên sàn giao dịch (Floor Officials): là các thành viên hoạt động trực thuộc Ủy ban giám sát, có trách nhiệm giám sát, hướng
dẫn các hoạt động giao dịch đảm bảo đúng nguyên tắc và luật pháp, có
quyền xác nhận tư cách thành viên, kiểm tra và thông báo đến Ủy ban
kiểm tra những giao dịch có dấu hiệu bất thường.
¾ Thư ký thành viên (Member Clerks): là những người thư ký của nhà tạo lập thị trường hay nhà môi giới trên sàn, họ có nhiệm vụ hỗ trợ và giúp đỡ trong việc nhận lệnh, kiểm tra, chuyển lệnh giao dịch trên sàn.