Sản trong những năm gần đây( từ năm 2006 đến 2009)
Trong những năm qua, ngành Thủy Sản An Giang là một trong những ngành mang lại GDP cao cho tỉnh. Theo thống kê của cục thống kê tỉnh An Giang năm 2008, ngành nơng, lâm nghiệp và Thủy Sản chiếm 37,1%, ngành dịch vụ chiếm tỷ trọng 51,4%, ngành cơng nghiệp và xây dựng chiếm 11,5% .
Hình 1: Cơ cấu GDP tỉnh An Giang năm 2008
Nguồn: Cục Thống kê tỉnh An Giang, niên giám thống kê 2008, xuất
bản tháng 6/2009
Ngồi ra, kim ngạch xuất khẩu Thủy sản An Giang chiếm tỷ trọng đáng kể so với các tỉnh xuất khẩu Thủy sản khu vực đồng bằng sơng Cửu Long, kim ngạch xuất khẩu liên tục tăng vượt bậc qua các năm, điển hình 2006 là 445,7 ngàn tỷ, năm 2007 là 553,7 ngàn tỷ, năm 2008 là 750 ngàn tỷ, điều này đã gĩp phần nâng cao GDP tồn tỉnh vì vậy việc phát triển ngành xuất khẩu thủy
Cơ cấu GDP tỉnh An Giang năm 2008
11.5%
51.4% 37.1%
sản và tìm ra những biện pháp để hạn chế những rủi ro cho ngành là một vấn đề rất cần thiết.
STT Tỉnh Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
1 An Giang 445.7 553.7 750.0 2 Long An 477.2 655.6 885.8 3 Tiền Giang 214.2 269.9 425.0 4 Bến Tre 124.4 141.2 188.2 5 Đồng Tháp 234.6 293.6 459.6 6 Vĩnh Long 155.6 145.3 183.8 7 Trà Vinh 53.8 73.9 96.8 8 Cần Thơ 473.3 592.4 862.6 9 Hậu Giang 100.9 103.9 122.1 10 Kiên Giang 230.3 239.0 504.5 11 Sĩc Trăng 333.1 362.8 340.0 12 Bạc Liêu 142.1 181.3 185.0 13 Cà Mau 582.9 601.6 640.0
Giá trị xuất khẩu tỉnh An Giang 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 450.000
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Gạo Thuỷ sản Mặt hàng khác
Bảng 2: Kim ngạch xuất khẩu các tỉnh Đồng bằng sơng Cửu Long
Nguồn: Cục Thống kê tỉnh An Giang, niên giám thống kê 2008, xuất
bản tháng 6/2009
Thu nhập từ ngành Thủy Sản đã cuốn hút nhiều doanh nghiệp trong tỉnh tham gia vào lĩnh vực kinh doanh này. Số doanh nghiệp tăng dần qua các năm, năm 2006 chỉ cĩ 8 doanh nghiệp hoạt động kinh doanh, đến năm 2007 cĩ 10 doanh nghiệp, năm 2008 là 11 doanh nghiệp, đầu năm 2009 đã lên đến con số 13 doanh nghiệp. Qua số liệu thống kê cho thấy giá trị xuất khẩu Thủy Sản An Giang là cao nhất trong tổng kim ngạch xuất khẩu của tỉnh.
Hình 2: Giá trị xuất khẩu tỉnh An Giang
Nguồn: Cục Thống kê tỉnh An Giang, niên giám thống kê 2008, xuất
bản tháng 6/2009
Năm 2009, các doanh nghiệp An Giang xuất khẩu sản phẩm cá tra sang 90 quốc gia và vùng lãnh thổ, chủ yếu xuất vào thị trường EU 39,3%, Nga
20,5%, Ucraina 10,6%. Đây là những thị trường khĩ tính, rào cản kỹ thuật rất khắt khe về chất lượng và vệ sinh an tồn thực phẩm. Đầu năm 2009, xuất hiện nhiều thị trường mới và tiềm năng cho cá tra, cá basa Việt Nam như thị trường Đơng Âu, Nam Mỹ và một số thị trường châu Á…. Thêm vào đĩ là nhiều tín hiệu vui từ các thị trường Anh, Cơlơmbia, sau khi Bộ Y tế Tây Ban Nha khẳng định sản phẩm cá tra cá basa Việt Nam đáp ứng các yêu cầu về an tồn vệ sinh thực phẩm của EU. Vì vậy, các nhà chăn nuơi chế biến xuất khẩu cá tra, cá basa Việt Nam cần cải tiến nâng cao chất lượng cũng như cách thức kinh doanh để mặt hàng cá tra trụ vững thị trường EU.
Sản phẩm thuỷ sản nuơi trồng và xuất khẩu chủ yếu của tỉnh là cá tra, cá basa và tơm càng xanh. Tồn tỉnh cĩ 16 nhà máy chế biến thủy sản(13 doanh nghiệp), hiện cĩ 13 nhà máy đang hoạt động với tổng cơng suất khoảng 120.000 tấn/năm. Thị trường tiêu thụ thủy sản chế biến chủ yếu của tỉnh là xuất khẩu, tiêu thụ trong nước chỉ chiếm 5%.
Năm 2009, trong số 13 doanh nghiệp thủy sản của tỉnh, chỉ cĩ 6 doanh nghiệp được chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO, 7 doanh nghiệp được chứng nhận đạt tiêu HACCP, 7 doanh nghiệp được chứng nhận đạt tiêu chuẩn Code EU, 4 doanh nghiệp được chứng nhận đạt tiêu chuẩn SQF, 3 doanh nghiệp được chứng nhận đạt tiêu chuẩn HALAL, số cịn lại đang xây dựng hoặc chưa được chứng nhận.
Khi gia nhập WTO, bên cạnh việc phải đối mặt với nhiều rào cản thương mại quốc tế về thuế quan (thuế phần trăm; thuế hạn ngạch, thuế đối kháng, thuế chống bán phá giá, thuế thời vụ, thuế bổ sung …), ngành Thủy Sản cả nước nĩi chung và ngành Thủy sản An Giang nĩi riêng sẽ phải đương đầu với những khĩ khăn, thách thức từ rào cản phi thuế quan và các xu
khe về chất lượng và an tồn vệ sinh thực phẩm; đảm bảo an tồn và bảo vệ mơi trường, phù hợp những quy định về nhãn mác sản phẩm; kiểm sốt được các hành động về thương mại; tuân theo các tiêu chuẩn, quy chuẩn kỹ thuật và các quy định về xuất xứ sản phẩm.
Khi hội nhập kinh tế quốc tế, với thực trạng sản xuất cịn manh mún, nhỏ lẻ, nuơi đơn lồi, việc thực hiện quy hoạch cịn chậm, đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng vùng nuơi cịn kém; sản xuất thiếu liên kết cĩ tính chiến lược ở quy mơ cấp vùng; chưa chú trọng xây dựng thương hiệu sản phẩm, cơng tác quản lý chất lượng giống, dịch bệnh, chất lượng và an tồn vệ sinh thủy sản nguyên liệu, quản lý mơi trường yếu kém, chưa đồng bộ, chi phí sản xuất và giá thành sản phẩm cao, khả năng cạnh tranh giảm và với xu hướng giá giảm đối với thủy sản nuơi, nhu cầu ngày càng cao về bảo đảm an tồn vệ sinh thực phẩm và truy xuất nguồn gốc sản phẩm, các yêu cầu về bảo vệ mơi trường, các vụ kiện chống bán phá giá và tranh chấp thương mại, cạnh tranh ngày càng khốc liệt… nếu khơng cĩ sự tích cực chuẩn bị đối phĩ với những rào cản, khĩ khăn, thách thức thì ngành thủy sản của tỉnh khĩ cĩ thể đứng vững trong thời gian tới.
2.2 Các loại rủi ro tài chính mà các doanh nghiệp xuất khẩu Thủy sản đối mặt:
2.2.1 Quy trình một vịng quay vốn của các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản:
Trung bình một vịng quay vốn của các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản là 90 ngày gồm các bước sau:
Bước 1: ký hợp đồng với đối tác
Hợp đồng mà các cơng ty xuất khẩu thủy sản An Giang đã và đang thực hiện ký kết là hình thức mua bán trực tiếp với khách hàng thơng qua các hợp đồng xuất khẩu. Hợp đồng ký kết trong những năm qua chủ yếu bằng đồng USD.
Các hợp đồng xuất khẩu chủ yếu là hợp đồng ngắn hạn ( 3 tháng) và giao dịch theo thơng lệ quốc tế với L/C đảm bảo.
Vì năng lực tài chính các doanh nghiệp cĩ giới hạn nên sau khi ký kết hợp đồng thì các doanh nghiệp sẽ đem bộ chứng từ thế chấp ngân hàng để vay tiền thực hiện quy trình thu mua chế biến và xuất khẩu thủy sản của mình, giá trị được vay trung bình là 90% giá trị hợp đồng đã ký kết, tùy theo năng lực tài chính của từng doanh nghiệp mà ngân hàng sẽ ứng dụng mức lãi suất khác nhau tuy nhiên vẫn phải xoay quanh mức lãi suất cho vay theo quy định của ngân hàng nhà nước. Trên cở sở giá trị trên hợp đồng được ký kết bằng tiền USD, ngân hàng sẽ quy đổi ra đồng Việt Nam và cho các doanh nghiệp sẽ được vay bằng đồng Việt Nam theo lãi suất thỏa thuận từng thời điểm.
Bước 2: Thu mua, chế biến và đĩng gĩi thủy sản:
Sau khi ký hợp đồng, đem bộ hồ sơ thế chấp ngân hàng và được ngân hàng giải ngân thì các doanh nghiệp tiến hành thu mua hoặc thu gom thủy sản (đối với các doanh nghiệp cĩ đầu tư nuơi trồng thủy sản). Thời gian thu mua, chế biến và đĩng bao bì tùy vào hợp đồng ký kết nhưng trung bình là 15 đến 20 ngày.
Bước 3: Xuất khẩu hàng thủy sản:
Sau khi hồn tất các cơng đoạn chế biến và đĩng gĩi trên thì doanh nghiệp tiến hành làm thủ tục xuất hàng, quá trình giao hàng mất khoảng 3 đến 5 ngày.
Bước 4: Thu tiền khách hàng:
Thơng thường khi ký hợp đồng với các đối tác, tùy theo thị trường, tùy theo khách hàng mà hợp đồng ký kết sẽ cĩ thời hạn thanh tốn tiền khác nhau tùy theo hợp đồng, tuy nhiên thời gian trung bình cho việc thanh tốn là 60 đến 75 ngày.
2.2.2 Các loại rủi ro tài chính mà các doanh nghiệp xuất khẩu thuỷ sản An Giang phải đối mặt: sản An Giang phải đối mặt:
2.2.2.1 Rủi ro tỷ giá:
a. Phân tích và đánh giá mức thiệt hại, lợi ích của các doanh nghiệp XKTSAG trong thời gian vừa qua khi khơng sử dụng các biện pháp phịng rủi ro tỷ giá:
Rủi ro tỷ giá là rủi ro mà hoạt động kinh doanh của một cơng ty sẽ bị tác động bởi những thay đổi trong tỷ giá. Rủi ro tỷ giá thể hiện ở sự biến động hay sự sai lệch tỷ giá giao ngay trong tương lai so với tỷ giá kỳ vọng. Sự sai lệch này đơi khi gây ra tổn thất cho doanh nghiệp nhưng đơi khi lại tạo ra lợi nhuận bất thường nếu như tỷ giá biến động theo chiều cĩ lợi cho cho doanh nghiệp.
Cĩ thể nĩi rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu là loại rủi ro thường xuyên gặp phải và đáng lo ngại nhất đối với các cơng ty cĩ hoạt động xuất khẩu mạnh như các cơng ty xuất khẩu thủy sản An Giang. Sự thay đổi tỷ giá ngoại tệ so với nội tệ làm thay đổi giá trị kỳ vọng của các khoản thu chi
ngoại tệ trong tương lai cĩ thể khiến cho hiệu quả hoạt động xuất nhập khẩu bị ảnh hưởng đáng kể và nghiêm trọng hơn cĩ thể làm đảo lộn kết quả kinh doanh. Doanh thu của các cơng ty xuất khẩu thủy sản An Giang hầu hết là bằng ngoại tệ (chiếm gần 90%). Do đĩ chính sách quản lý tỷ giá hối đối của nhà nước cũng sẽ tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Trong thời gian qua, tại địa bàn tỉnh An Giang chưa cĩ ngân hàng nào triển khai các nghiệp vụ phái sinh (thơng tin thu thập từ ngân hàng nhà nước tỉnh An Giang) để phục vụ cho việc quản trị rủi ro tại các doanh nghiệp xuất khẩu Thủy Sản và cũng chưa cĩ doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản nào áp dụng sản phẩm phái sinh như cơng cụ bảo hiểm rủi ro tài chính cho doanh nghiệp mình (theo nghiên cứu các báo cáo tài chính và điều tra thực tế khi tiếp cận với các doanh nghiệp). Chính vì vậy trong thời gian qua (năm 2006,2007,2008) thì doanh thu hoạt động xuất khẩu thủy sản tại tỉnh An Giang tùy thuộc vào sự biến động của tỷ giá, may mắn ngay thời điểm khách hàng trả tiền tỷ giá tăng cao thì doanh nghiệp cĩ lời do bán USD thu được nhiều đồng Việt Nam để tiếp tục một chu kỳ kinh doanh mới của mình, ngược lại nếu tỷ giá xuống thấp, để đối phĩ với tình trạng này thì doanh nghiệp sẽ sử dụng biện pháp “neo giá”, khơng bán USD để thu tiền đồng Việt Nam mà giữ lại tiền USD trong tài khoản ngân hàng chờ đợi USD lên giá mới bán.
Hình 3: Tỷ giá USD/VND qua các năm
Nguồn: Cục Thống kê tỉnh An Giang, niên giám thống kê 2008, xuất
bản tháng 6/2009
Như đã nêu trên, thực trạng thị trường sản phẩm phái sinh tại Việt Nam cịn chưa phát triển, chưa cĩ sản phẩm phái sinh nào được áp dụng tại các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản An Giang nĩi riêng cũng như các doanh nghiệp tồn tỉnh An Giang nĩi chung. Trên cả nước chỉ một vài ngân hàng được phép thực hiện thí điểm các giao dịch phái sinh, những hợp đồng được ký kết cịn nhỏ lẻ, chưa nhiều vì vậy khĩ cĩ thể tìm được mức giá hợp lý của tỷ giá giao sau . Do đĩ để tính tốn mức thiệt hại của các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản thì Luận văn sử dụng giá giao sau tại thời điểm t chính là giá giao ngay tại thời điểm t + 1 sử dụng phương pháp độ lệch chuẩn để tính mức thiệt hại hoặc lợi nhuận mất đi nếu khơng sử dụng hợp đồng giao sau như cơng cụ phịng ngừa rủi ro.
Lấy điển hình các cơng ty xuất khẩu thủy sản An Giang, vào tháng 4 năm 2008 ta thấy tỷ giá giao ngay USD là 16.979 đồng/USD, như đã đề cập ở
Tỷ giá USD/VND qua các năm
15,200 15,400 15,600 15,800 16,000 16,200 16,400 16,600 16,800 17,000 17,200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
trên thì quy trình kinh doanh xuất khẩu thủy sản là 90 ngày, như vậy thời điểm doanh nghiệp thu tiền từ hoạt động xuất khẩu thủy sản vào tháng 7, doanh nghiệp lo sợ vào thời điểm thu tiền tỷ giá USD sẽ giảm làm mất lợi nhuận hoặc tệ hơn là cĩ thể lỗ, vì vậy doanh nghiệp sẽ tiến hành phịng ngừa vị thế bán với số lượng là 28.090.000 USD, nếu giá phịng ngừa vị thế bán cao hơn 16.730 như vậy thì doanh nghiệp đã thực hiện phịng ngừa thành cơng đối với tỷ giá, ngồi ra cịn mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp tối đa là 28.090.000 x (16.979 – 16.730) = 6.825.870.000 đồng (bỏ qua chi phí giao dịch)
Nếu khơng sử dụng biện pháp phịng ngừa rủi ro thì giá giao sau của hợp đồng ký ở tháng thứ 1 sẽ là giá giao ngay tại thời điềm tháng thứ 4, với cách tính như vậy thì ta tính được lợi nhuận tăng thêm từ sự biến động theo chiều hướng cĩ lợi của tỷ giá năm 2006 là 6,2 tỷ đồng, tỷ năm 2008 là 138,7 tỷ đồng, thiệt hại năm 2007 là 4,7 tỷ đồng.
Vấn đề ở đây là doanh nghiệp phải xác định giá giao sau như thế nào để khơng thấp hơn giá giao ngay tại thời điểm giao sau, tuy nhiên ở đây chúng ta đang đề cập đến việc doanh nghiệp ứng dụng giao dịch giao sau để quản trị rủi ro chứ khơng phải đầu cơ sinh lợi cho nên về mặt này doanh nghiệp đã đạt được mục đích của mình là quản trị được rủi ro tỷ giá.
b. Tính bất ổn về tỷ giá trong thời gian vừa qua:
Phân tích phương sai và độ lệch chuẩn của tỷ giá USD/VND qua các năm cho thấy độ lệch chuẩn năm 2006 là 2,529, năm 2007 là 1,876 tương đối ổn định, tuy nhiên năm 2008 tăng vọt lên 73,307. Trong năm 2008 thì ngân hàng nhà nước đã điều chỉnh biên độ tới 5 lần vì vậy năm 2008 được xem là
quy định. Với các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản An Giang thì biến động tỷ giá cĩ tác động lớn đến cả cơ hội tiếp cận tín dụng, sự dao động tỷ giá năm 2008 vừa qua gây thiệt hại cho các cơng ty nhập khẩu và cĩ lợi cho các cơng ty xuất khẩu. Tuy nhiên, sự bất ổn của thị trường ngoại tệ càng khiến khơng chỉ các doanh nghiệp nhập khẩu mà cả các doanh nghiệp xuất khẩu cũng cần nên thận trọng trong các quyết định tài chính của mình và như đã đề cập ở các phần trước thì khi chúng ta khơng lường trước được sự biến động của thị trường thì tốt nhất cần phải cĩ biện pháp phịng ngừa rủi ro hợp lý.
2.2.2.2 Rủi ro về lãi suất
Hầu hết các doanh nghiệp xuất khẩu thuỷ sản An Giang đều phải vay một phần hoặc tồn bộ giá trị lượng hàng mà họ thu mua để sơ chế và sau khi xuất khẩu thu tiền về họ mới cĩ thể chi trả ngân hàng. Điều này nghĩa là giá cả mà họ xuất khẩu hàm chứa cả chi phí lãi suất. Các chi phí ngắn hạn thì lãi suất lại càng cao và từ đĩ ảnh hưởng lên giá thủy sản xuất khẩu. Nếu giá xuất khẩu khơng đủ sức chi trả cho các chi phí thu mua, chế biến, lãi suất chắc chắn sẽ bị thua lỗ. Đây là rủi ro thuần túy đối với bất kỳ hoạt động kinh doanh nào song nĩ là chi phí đáng kể khi mà xu hướng lãi suất biến động tăng lên trong năm 2008 và trong thời gian gần đây (cuối năm 2009).