CHƯƠNG I : TỔNG QUAN VỀ KẾ TOÁN LÃI TRÊN CỔ PHIẾU
3.4. Các tranh luận kế tốn cịn tồn tại chung quanh vấn đề tính lãi trên cổ
3.4.1. Nội dung các tranh luận:
Tranh luận 1
- Một số các chuyên gia kế tốn cho rằng khi tính lãi trên cổ phiếu cần phải loại
trừ ra khỏi phần lợi nhuận phân bổ cho các cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông các khoản trích lập quỹ như quỹ khen thưởng phúc lợi, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính,...Lý do mà họ đề xuất như vậy là họ cho rằng nếu không loại trừ ra sẽ không phản ảnh đúng phần lợi ích mà cổ đơng phổ thơng nhận được vì thực chất cổ đơng chỉ nhận được các khoản lợi ích sau khi doanh nghiệp đã trích lập các quỹ nên đơi khi doanh nghiệp trình bày lãi trên cổ phiếu rất cao nhưng nhà đầu tư chẳng nhận được lợi ích bao nhiêu vì doanh nghiệp trích lập các quỹ này rất nhiều.
(Nguồn: webketoan, Chuyên gia kề toán: Trịnh Xuân Nam, Maastricht MBA,
Những tồn tại của VAS và ảnh hưởng đến nhà đầu tư, ngày 30/06/2011) Tranh luận 2
- Có ý kiến cho rằng khi tính lãi trên cổ phiếu chỉ nên tính cho các khoản lãi (lỗ)
từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp mà khơng tính vào đó phần lãi
hoặc lỗ từ các hoạt động không thường xuyên và các khoản thu nhập bất thường. Lý do để họ đưa ra ý kiến này là họ cho rằng việc tính vào chỉ số lãi trên cổ phiếu các yếu tố gây nhiễu như các hoạt động không thường xuyên hoặc các khoản thu nhập bất thường có thể làm ảnh hưởng đến vấn đề so sánh giữa các kỳ, các doanh nghiệp và làm chệch đi các dự đoán về xu hướng thay đổi của lãi trên cổ phiếu trong tương lai. (Nguồn: webketoan, Chuyên gia kề toán: Trịnh Xuân Nam, Maastricht MBA,
Những tồn tại của VAS và ảnh hưởng đến nhà đầu tư, ngày 30/06/2011) 3.4.2. Quan điểm cá nhân về các vấn đề tranh luận còn tồn tại hiện nay
Quan điểm về tranh luận 1: Khi tính lãi trên cổ phiếu có phải loại trừ các khoản trích lập quỹ và nguồn hay khơng?
Theo quan điểm cá nhân việc tính lãi trên cổ phiếu nhằm cung cấp thông tin về phần lợi ich kinh tế mà các cổ đông trong công ty cổ phần được hưởng tính trên mỗi cổ phiếu nắm giữ. Lợi ích kinh tế này là kết quả kinh doanh mà cơng ty cổ phần có
được sau khi đã bù đắp được hết các chi phí phát sinh trong kỳ kể cả thuế thu nhập
doanh nghiệp và chi phí lãi vay thì phần cịn lại là của các cổ đơng. Do đó, việc loại trừ ra khỏi chỉ tiêu lãi trên cổ phiếu các khoản trích lập quỹ ngồi quỹ khen thưởng phúc lợi (nếu có) là khơng cần thiết. Bởi lẽ, quỹ khen thưởng phúc lợi thể hiện lợi ích kinh tế mà nhà đầu tư chấp nhận chia sẽ cho người lao động và các mục đích
phúc lợi khác trong cơng ty, cịn các quỹ và nguồn khác thuộc vốn chủ sở hữu thực chất vẫn thuộc về nhà đầu tư mà thôi. Hơn nữa, mỗi cơng ty cổ phần lại có một chính sách phân phối cổ tức khác nhau. Nếu muốn phát triển tiếp tục trong tương lai thì phải trích lập quỹ và nguồn nhiều, cịn nếu khơng thì sẽ trích lập ít. Vậy nên, việc loại trừ các khoản trích lập quỹ và nguồn trước khi tính lãi (lỗ) phân bổ cho cổ
đông phổ thông là không hợp lý và làm mất đi khả năng so sánh được của chỉ tiêu
này.
Có thể lấy ví dụ đơn giản sau:
Công ty A B
Quy mô Như nhau Như nhau
Lợi nhuận sau thuế 1.000.000.000đ 1.000.000.000đ Số lượng cổ phiếu bình quân 2.000.000cp 2.000.000cp
Lãi cơ bản trên cổ phiếu trước phân phối
500đ/cp 500đ/cp
Trích lập quỹ - nguồn 20% 50%
Phân phối (theo chính sách cổ tức) 80% 50% Số tiền phân phối 800.000.000đ 500.000.000đ
Lãi cơ bản trên cổ phiếu sau phân phối 400đ/cp 250đ/cp
Như vậy, nếu đánh giá trước phân phối thì kết quả lãi trên cổ phiếu của 2 công ty là như nhau, nhưng nếu sử dụng kết quả sau phân phối để tính lãi trên cổ phiếu thì dường như cơng ty A là tốt hơn công ty B. Điều này là chưa hợp lý vì có thể cơng ty B cần giữ lại một số tiền lớn hơn để phục vụ cho nhu cầu phát triển trong
tương lai, cịn cơng ty A có thể là vẫn chưa có định hướng nào cho việc phát triển trong tương lai của mình.
Chúng ta cũng có thể thấy rằng việc loại trừ trích lập các quỹ để xem xét phần phân phối thực sự mà các cổ đông được hưởng như trên là trùng lặp với tỷ số tài
chính Cổ tức trên mỗi cổ phiếu = Cổ tức phân phối cho cổ phiếu phổ thông/Số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Quan điểm về tranh luận 2: Có nên loại trừ ra khỏi tính tốn lãi trên cổ phiếu phần thu nhập không thường xuyên hay không?
Như đã được đề cập ở trên, lãi trên cổ phiếu thể hiện kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ tính cho mỗi cổ phiếu, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm cả hoạt động thường xuyên và hoạt động không thường xuyên, nên việc loại ra khỏi chỉ tiêu lãi trên cổ phiếu phần thu nhập từ hoạt động không thường xuyên sẽ làm cho chỉ tiêu này trên Báo cáo kết quả kinh doanh sẽ trở nên khó hiểu với người sử dụng. Theo quan điểm cá nhân thì vấn đề này có thể được thực hiện ở Bản thuyết minh báo cáo tài chính để giải thích và lưu ý người sử dụng mà khơng thực hiện ngay trên Báo cáo kết quả kinh doanh.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Để có thể hồn thiện được phương pháp xử lý kế toán lãi trên cổ phiếu trong những
trường hợp cụ thể thì chúng ta cần phải hoàn thiện được chuẩn mực lãi trên cổ
phiếu, nhưng để hoàn thiện được chuẩn mực lãi trên cổ phiếu thì chúng ta phải hồn thiện được một hệ thống các chuẩn mực có liên quan. Thiết nghĩ trong thời gian tới Bộ tài chính, Vụ chế độ kế toán – kiểm toán và các cơ quan chức năng cũng cần
phải xem xét bổ sung hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam các chuẩn mực cần thiết, cũng như là có những hướng dẫn đầy đủ và phù hợp hơn để ngày càng hoàn thiện khung pháp lý về kế toán của Việt Nam tạo điều kiện phát triển một nền kinh tế thị trường minh bạch và được thừa nhận trên toàn thế giới.
Các nội dung cơ bản mà chương 3 đã làm được là đưa ra các kiến nghị, giải pháp để hoàn thiện khung pháp lý kế toán về lãi trên cổ phiếu, dựa trên việc ban hành các chuẩn mực kế tốn cịn thiếu và hoàn chỉnh các chuẩn mực hiện hành có liên quan
hiểu và dễ áp dụng trong tồn hệ thống chuẩn mực. Ngồi ra, chương 3 cịn hướng tới hoàn thiện các nội dung cụ thể trong chuẩn mực kế toán lãi trên cổ phiếu, đặc
biệt là các vấn đề liên quan đến lãi suy giảm trên cổ phiếu mà trong thông tư hướng dẫn chuẩn mực kế toán lãi trên cổ phiếu vẫn chưa hướng dẫn được.
Với các nội dung hoàn thiện mà đề tài đưa ra hy vọng sẽ giúp giảm bớt khó khăn, khúc mắc cho kế toán lãi trên cổ phiếu tại các công ty cổ phần niêm yết. Đồng thời, người sử dụng thơng tin có một cách nhìn nhận đầy đủ hơn về thông tin lãi trên cổ phiếu được cung cấp bởi các công ty cổ phần niêm yết.
LỜI KẾT LUẬN
Kế toán là một phần trong khoa học xã hội, sinh ra là để phục vụ cho nhu cầu xã hội, mà nhu cầu xã hội thì ln thay đổi theo sự phát triển của kinh tế, chính vì thế kế tốn Việt Nam khơng thể cứ dậm chân tại chỗ với 26 chuẩn mực mãi được mà chúng ta cần phải thay đổi nếu không muốn tự mình đào thải mình. Với lợi thế của người đi sau, chúng ta không phải bắt đầu mọi thứ từ đầu mà được thừa kế
những giá trị tri thức của các nước phát triển, vấn đề là chúng ta sẽ kế thừa ở mức
độ nào, kế thừa như thế nào và phát triển chúng ra sao để phù hợp với nhu cầu và
trình độ phát triển của đất nước cũng như không quá lạc hậu so với thế giới. Chính vì thế để cho q trình tự do hóa tài chính trên tồn cầu diễn ra thông suốt và cũng là để giảm dần khoảng cách của Việt Nam so với thế giới thì kế toán Việt Nam cần phải thay đổi nhiều hơn nữa và một trong những vấn đề mà đề tài này mong muốn
đóng góp để giảm dần khoảng cách đó là hồn thiện được phương pháp xử lý kế
tốn lãi trên cổ phiếu cho các cơng ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, trên cơ sở kế thừa những thành tựu mà kế tốn quốc tế đã đạt được và có xem xét đến tình hình thực tế của Việt Nam.
TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt
1. Bộ tài chính, 2006, 26 chuẩn mực kế toán Việt Nam, Nhà xuất bản thống kê. 2. Bộ tài chính – Vụ chế độ kế toán và kiểm toán Việt Nam, 2008, Nội dung hướng
dẫn 26 chuẩn mực kế toán Việt Nam, Nhà xuất bản thống kê.
3. Bộ mơn kế tốn tài chính, 2011, Giáo trình kế tốn tài chính phần 3,4, Nhà xuất bản lao động.
4. Bộ mơn kiểm tốn, 2011, Áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế các vấn đề chuyên
sâu về kế tốn tài chính, Nhà xuất bản Phương Đông.
5. Vũ Hữu Đức – Trần Thị Giang Tân, 2011, Chuẩn mực kế toán Việt Nam những
vấn đề chung và các yếu tố của báo cáo tài chính, Nhà xuất bản thống kê.
6. Trần Xuân Nam (Maastricht MBA), 2010, Kế tốn tài chính (Financial
Accounting), Nhà xuất bản thống kê.
7. Hoàng Trọng – Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2007, Thống kê ứng dụng trong kinh tế
xã hội, Nhà xuất bản thống kê.
Tiếng Anh
1. ACCA study text – Paper F7, 2012, Financial reporting (international), BPP Learning Media Ltd.
2. ACCA study text – Paper P2, 2012, Corporate Reporting (international), BPP Learning Media Ltd.
3. ACCA study text – Paper F9, 2012, Finacial Management (international), BPP Learning Media Ltd.
4. ACCA Revision Kit – Paper F7, 2012, Financial reporting (international), BPP Learning Media Ltd.
5. ACCA Revision Kit – Paper P2, 2012, Corporate Reporting (international), BPP Learning Media Ltd.
7. Barry J. Epstein - Abbas Ali Mirza, 2006, Interpretational and Application of
Interntional Financial Reporting Standards, John Wiley & Son, Inc..
8. Chu Thi Ngoc Hanh, 2012, ACCA Lecture Note – Paper F7, internal document. 9. Craig D.Shoulder – John A. Brozovsky – Floyd A. Beams, 2000, Advanced
Accounting – Volume 2, Prentice Hall.
10. IAS 33 – IAS 1 – IAS 5 – IAS 39 - IFRS (2; 3; 7; 8; 13), 2012, International Accounting Standard Board.
11. J David Spiceland – James F. Sepe – Lawrence A. Tomassini, 2007,
Intermediate Accounting, McGraw-Hill Irwin.
Các trang web được tham khảo:
- http://www.webketoan.vn/trangchu/vn/tin-tuc/ke-toan-tai-chinh/bao-cao- thuong-nien-va-nhung-dieu-nen-hoan-thien./772/1 - http://www.dummies.com/how-to/content/calculating-the-earnings-per- share-eps-ratio.html - http://www.iasplus.com/en/standards/ias33 - http://vi.wikipedia.org/wiki/C%C3%B4ng_ty_c%E1%BB%95_ph%E1%BA %A7n
PHỤ LỤC 2
DANH SÁCH CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT ĐƯỢC GỞI BẢNG KHẢO SÁT
ST
T DOANH NGHIỆP CHẾ BIỀN - SẢN XUẤT MCK ĐIA CHỈ
1 CƠNG TY CP TẬP ĐỒN MASAN MSN 28 - 30 - 32 NGUYỄN THI NGHĨA, PHƯỜNG BẾN THÀNH - QUẬN 1 – HCM
2 CÔNG TY CP SỮA ViỆT NAM VNM 10 ĐƯỜNG TÂN TRÀO - PHƯỜNG TÂN PHÚ - QUẬN 7 - TP HCM
3 CÔNG TY CỔ PHẦN NAM ViỆT ANV 19D TRẦN HƯNG ĐẠO - P.MỸ QUÝ - TP LONG XUYÊN - AN GIANG
4 CÔNG TY CP BIBICA BBC 443 LÝ THƯỜNG KiỆT - PHƯỜNG 8 - QUẬN TÂN BÌNH - HCM
5 CƠNG TY CP NHỰA BÌNH MINH BMP 240 HẬU GIANG - PHƯỜNG 9 - QUẬN 6 - TP HCM
6 CÔNG TY CP ĐưỜNG BIÊN HÒA BHS ĐƯỜNG 1 - KHU CƠNG NGHIỆP BIÊN HỊA 1 - ĐỒNG NAI
7 CÔNG TY CP ĐẠI THIÊN LỘC DTL ĐƯỜNG 22 - DĨ AN - BÌNH DƯƠNG
8 CƠNG TY CP KỸ NGHỆ ĐÔ THÀNH DTT 59 - 65 HUỲNH MẪN ĐẠT - PHƯỜNG 5 - QUẬN 5 - TP HCM
9 CÔNG TY CP SẢN XUẤT THƯƠNG MẠI MAY SÀI GÒN GMC 236/7 NGUYỄN VĂN LƯỢNG - P17 - QUẬN GÒ VẤP - TP HCM
10 CÔNG TY CP CHẾ BiẾN GỖ THUẬN AN GTA
QUỐC LỘ 13 - XÃ THUẬN GIAO - HUYỆN THUẬN AN - TỈNH BÌNH DƯƠNG
11 CƠNG TY CP TẬP ĐỒN HOA SEN HSG KHU CƠNG NGHIỆP SĨNG THẦN 2 - ĐẠI LỘ THỐNG NHẤT - DĨ AN - BÌNH DƯƠNG
12 CƠNG TY CP KINH ĐÔ KDC 141 NGUYỄN DU - BẾN THÀNH - QUẬN 1 – TPHCM
13 CƠNG TY CP VINACAFE BIÊN HỊA VCF ĐưỜNG SỐ 1 - KHU CƠNG NGHIỆP BIÊN HỊA 1 - TỈNH ĐỒNG NAI
14
CÔNG TY CP XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN
BẾN TRE ABT XÃ TÂN THẠCH - HUYỆN CHÂU THÀNH - BẾN TRE
15 CÔNG TY CP THỦY SẢN MÊ KONG AAM LÔ 24 KHU CƠNG NGHIỆP TRÀ NĨC - CẦN THƠ
DOANH NGHIỆP TRUYỀN THÔNG
16 CƠNG TY CP FPT FPT TỊA NHÀ FPT CẦU GiẤY - PHỐ DUY TÂN - PHƯỜNG DỊCH VỌNG CẦU - QUẬN CẤU GiẤY - HÀ NỘI 17 CÔNG TY CP ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN CN ELC
DiỆN TỬ ViỄN THÔNG
DOANH NGHIỆP KINH DOANH BẤT ĐỘNG
SẢN
18 CÔNG TY CP THẾ KỸ 21 C21 41 NGUYỄN THỊ MINH KHAI - PHƯỜNG BẾN NGHÉ - QUẬN 1 – TPHCM
19
CÔNG TY CP DỊCH VỤ VÀXÂY DỰNG ĐỊA
ỐC ĐẤT XANH DXG 27 ĐINH BỘ LĨNH - QUẬN BÌNH THẠNH – TPHCM
20 CÔNG TY CP ĐỊA Ốc KHANG AN KAC 2 NGÔ ĐỨC KẾ - P BẾN NGHÉ - QUẬN 1 – TPHCM
21 CÔNG TY CP ĐỆ TAM DTA 2 NÚI THÀNH - PHƯỜNG 13 - QUẬN 1 = tp hcm
22 CÔNG TY CP PHÁT TRIỂN BĐS PHÁT ĐẠT PDR TÒA NHÀ IPC - 1489 NGUYỄN VĂN LINH - PHƯỜNG TÂN PHONG - QUẬN 7
23 CÔNG TY CP PHÁT TRIỂN NHÀ THỦ ĐỨC TDH 13 - 15 -17 TRƯƠNG ĐỊNH - PHƯỜNG 6 - QUẬN 3 - TP HCM
24 CÔNG TY CP VẠN PHÁT HƯNG VPH 89 HOÀNG QUỐC ViỆT- PHƯỜNG PHÚ THUẬN - QUẬN 7 - TPHCM
25 CÔNG TY CP QUỐC TẾ HỒNG GIA RIC 40 ĐưỜNG SỐ 24A, BÌNH TRỊ ĐƠNG B, BÍNH TÂN, TPHCM
DOANH NGHIỆP VẬN TẢI KHO BÃI
26 CÔNG TY CP VẬN TẢI VÀ GIAO NHẬN BIA SÀI GỊN SBC 78 TƠN THẤT THUYẾT - TP HCM
27 CÔNG TY CP ĐẠI LÝ GIAO NHẬN VẬN TẢI XẾP DỠ TÂN CẢNG TCL 1295B NGUYỄN THỊ ĐỊNH - PHƯỜNG CÁT LÁI - QUẬN 2 - TP HCM
28 CƠNG TY CP TRANSIMEX - SÀI GỊN TMS 172 HAI BA TRUNG, DA KAO, HCM
29 CÔNG TY CP CONTAINER ViỆT NAM VSC 17 TÔN ĐỨC THẮNG, P BẾN NGHÉ, QUẬN 1, TP HCM
DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG
30 CÔNG TY CP BETONG BECAMEX ACC DUONG D8, KHU DO THI CHANH NGHIA, TDM, BINH DUONG
31 CÔNG TY CP HẠ TẦNG KỸ THUẬT TPHCM CII 50 TON THAT DAM, NGUYEN THAI BINH, QUAN 1, TP HCM
32 CÔNG TY CP XÂY DỰNG COTEC CTD 194 NGUYỄN TRONG TUYEN, PHUONG 8, QUAN PHU NHUAN, HCM
33
CÔNG TY CP XÂY DỰNG VÀ ĐỊA Ốc HỊA
BÌNH HBC 235 VO THI SAU, PHUONG 7, HCM
34 CÔNG TY CP PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG KỸ THUẬT IJC 560 QUỐC LỘ 1A, BÌNH HUNG HỊA B, BÌNH TÂN, HCM
36 CÔNG TY CP CƠ ĐiỆN LẠNH REE 364 CONG HOA, PHUONG 13, QUAN TAN BINH, TP HCM
DOANH NGHIỆP KHAI KHOÁNG
37 CƠNG TY CP HĨA AN DHA
38 CÔNG TY CP KHỐNG SẢN VÀ XÂY DỰNG BÌNH DƯƠNG KSB KHU PHỐ HÒA LÂN 1, PHƯỜNG THUẬN AN, TX THUẬN AN, TỈNH BÌNH DUONG
TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
39 CÔNG TY CP BẢO MINH BMI 192 PHAN XICH LONG, PHUÒNG, QUẬN PHÚ NHUẬN, HCM
40 CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN TP HCM HCM 76 LE LAI, BEN THANH, QUAN 1, HCM