5. Nội dung và kết quả nghiên cứu
5.2. Những ảnh hưởng của số tháng trên sổ sách
Như được biết đến trong mơ hình tín dụng tiêu dùng (Breeden, 2007; Stepanova & Thomas, 2002), tuổi của khoản vay (số tháng từ khi ký hợp đồng) là một nhân tố quan trọng trong rủi ro vỡ nợ. Để điều tra điều này, tơi chia thời hạn của khoản vay thành 6 phần, đĩ là (1) 0–6 tháng, (2) 7–12 tháng, (3) 13–18 tháng, (4) 19–24 tháng, (5) 25–30 tháng, và (6) 31–36 tháng.
Tác động của tuổi khoản vay lên xác suất chuyển đổi điểm số hành vi cĩ thể được thấy trong bảng 5.3, cho thấy các ma trận chuyển đổi xác suất bậc nhất đối với người đi vay cĩ mặt trên sổ sách từ 1–6 tháng, 7–12 tháng, 13–18 tháng, 19– 24 tháng, 25–30 tháng, và 31–36 tháng. Một lần nữa, cấu trúc tổng thể cũng tương tự với bảng 5.1, nhưng cĩ những khác biệt đáng kể giữa các xác suất chuyển đổi của 2 ma trận. Những người đi vay mới trên sổ sách thì ở mức rủi ro vỡ nợ thấp hơn hoặc cĩ điểm số hành vi tăng cao hơn so với những người đi vay hiện hữu của cơng ty trong thời gian từ 7-24 tháng và 31-36 tháng, đặc biệt đối với 2 dãy điểm cĩ mức rủi ro cao nhất 𝑠1 và 𝑠2.
Phân tích cụ thể bảng 5.3 cho thấy:
Xét người đi vay cĩ thời hạn trên sổ sách từ 01-06 tháng, xác suất vỡ nợ cao nhất chỉ 5,45% rơi vào dãy điểm 151-240; trong khi xác suất vỡ nợ cao nhất đối với người đi vay cĩ thời hạn trên sổ sách từ 07-12 tháng, 13-18 tháng, 19-24 tháng và 31-36 tháng lần lượt là 8,21%, 24,43%, 52,08% và 63,10% chủ yếu rơi vào các dãy điểm thấp 60-150, 151-240. Xét về sự chuyển đổi từ 4 dãy điểm sang trạng thái ‘C’ thì những người đi vay mới (cĩ thời hạn trên sổ sách 06 tháng trở lại) cĩ xác suất thấp hơn nhiều so với những người đi vay cĩ thời hạn trên sổ sách từ 07 tháng trở lên. Xác suất chuyển sang trạng thái đĩng “C” của những khách hàng cĩ điểm số hành vi cao luơn luơn lớn hơn những khách hàng cĩ điểm số hành vi thấp bất kể thời gian trên sổ sách.
𝑠1 đến 𝑠4, thì xác suất chuyển đổi từ dãy điểm thấp lên dãy điểm cao hơn của những người đi vay mới (từ 01-06 tháng trên sổ sách) đa phần cao hơn hẳn so với những người đi vay cĩ số tháng trên sổ sách từ 07 tháng trở lên.
Kết quả này cho thấy những người đi vay cĩ mặt trên sổ sách càng lâu (từ 07 tháng trở lên) thì xác suất chuyển sang trạng thái ‘C’ và bị vỡ nợ chiếm tỷ lệ lớn và do đĩ xác suất chuyển đổi giữa các dãy điểm cịn hiệu lực thấp hơn so với những người đi vay mới xuất hiện trên sổ sách từ 01-06 tháng. Điều này cũng đồng nghĩa rằng người đi vay cĩ mặt trên sổ sách càng lâu thì khả năng vỡ nợ càng lớn. Điều này rất đáng ngạc nhiên so với những gì ta mong đợi và cũng đi ngược hồn tồn với xu hướng của những người tiêu dùng ở U.K (xem tình huống nghiên cứu của Malik & Thomas 2012). Với dữ liệu này, kết quả nghiên cứu cho thấy rằng người tiêu dùng cĩ xu hướng tốt trong ngắn hạn và dần dần trở nên xấu đi về lâu về dài xét về khía cạnh rủi ro tín dụng, nghĩa là rủi ro tín dụng gia tăng theo thời hạn cĩ mặt trên sổ sách của khoản vay.
Bảng 5.3. So sánh ma trận chuyển đổi những khoản vay cĩ tuổi khác nhau. Số tháng trên sổ sách Giai đoạn đầu
Giai đoạn chuyển đổi
60-150 151-240 241-355 355+ C D 01-06 60-150 64,54% 0,25% 0,00% 25,41% 6,90% 2,91% 151-240 0,22% 54,72% 0,68% 24,49% 14,44% 5,45% 241-355 0,00% 1,21% 47,10% 26,92% 21,41% 3,36% 355+ 0,83% 2,17% 2,30% 67,75% 26,86% 0,09% 07-12 60-150 61,24% 0,00% 0,00% 16,59% 13,96% 8,21% 151-240 0,00% 52,29% 0,86% 20,53% 18,32% 7,98% 241-355 0,00% 1,30% 47,16% 23,90% 22,20% 5,43% 355+ 0,49% 1,60% 2,00% 63,42% 32,42% 0,06% 13-18 60-150 28,31% 0,23% 0,00% 15,81% 34,17% 21,47% 151-240 0,18% 30,33% 0,00% 11,72% 33,34% 24,43% 241-355 0,00% 0,00% 25,10% 20,50% 38,66% 15,74% 355+ 0,82% 0,82% 0,66% 39,92% 57,70% 0,08% 19-24 60-150 4,17% 0,00% 0,00% 1,04% 42,71% 52,08% 151-240 0,00% 0,79% 0,00% 1,59% 48,81% 48,81% 241-355 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 61,54% 38,46% 355+ 0,14% 0,07% 0,00% 3,98% 95,81% 0,00% 25-30 60-150 50,00% 0,00% 0,00% 0,00% 50,00% 0,00% 151-240 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% 0,00% 0,00% 355+ 0,00% 0,00% 0,00% 50,00% 50,00% 0,00% 31-36 60-150 3,57% 0,00% 0,00% 0,00% 33,33% 63,10% 151-240 0,00% 0,00% 0,00% 14,29% 57,14% 28,57% 241-355 0,00% 0,00% 3,33% 0,00% 96,67% 0,00% 355+ 0,00% 0,00% 0,00% 4,21% 95,79% 0,00%
Với dữ liệu này thì khơng cĩ sự chuyển đổi nào hay nĩi đúng hơn là khơng cĩ người đi vay nào cĩ tuổi vay trong khoảng từ 25-30 tháng và nằm trong vùng điểm số hành vi cĩ mức rủi ro thấp thứ hai 𝑠3 = {241– 355}. Các giá trị in đậm chỉ những sự chuyển đổi trong đĩ các khác biệt đáng kể giữa những người vay cĩ tuổi vay (số tháng trên sổ sách) khác nhau. Điều này xảy ra với 16 trong tổng số 24 chuyển đổi được tính tốn.