Cung ứng tín dụng ưu đãi cho các cơng ty cho th tài chính

1.4.1.1.5 .Yếu tố tiến bộ khoa học, kỹ thuật và công nghệ

c) Cung ứng tín dụng ưu đãi cho các cơng ty cho th tài chính

Việc huy động vốn nói chung và huy động vốn trung và dài hạn để cho thuê tài chính trong điều kiện hiện nay và tƣơng lai có nhiều khó khăn bởi tính chất nguồn vốn ở đây là nguồn vốn trung và dài hạn, trong khi đó các cơng ty cơng ty cho th tài chính lại khơng có lợi thế do số lƣợng lao động hạn chế, mạng lƣới hẹp, nguồn vốn chủ yếu dựa vào vốn tự có và vay từ ngân hàng mẹ. Do vậy, các công ty cho thuê tài chính rất cần sự quan tâm của Ngân hàng Nhà nƣớc và các bộ, ngành liên quan để tháo gỡ các cơ chế chính sách nhƣ cho phép các cơng ty cho th tài chính tham gia thị trƣờng liên ngân hàng, đƣợc tiếp xúc với các tổ chức đầu tƣ quốc tế hoặc tiếp nhận các nguồn vốn tài trợ Chính phủ hoặc phi Chính phủ để tạo nguồn vốn trung và dài hạn lớn hơn, ổn định hơn với chi phí rẻ hơn cho đầu tƣ.

Ngoài ra, việc huy động vốn thông qua thị trƣờng chứng khoán cũng là một kênh huy động vốn hiệu quả. Thông qua thị trƣờng này, các cơng ty cho th tài chính sẽ có cơ hội và điều kiện huy động vốn bằng trái phiếu, tận dụng nguồn vốn nhàn rỗi trong dân chúng và của các nguồn đầu tƣ gián tiếp khác. Nhƣng trong thời gian qua, thị trƣờng chứng khoán của Việt Nam chƣa thực sự phát triển tốt và các công ty cho thuê tài chính cũng chƣa sử dụng đƣợc kênh cung ứng vốn quan trọng này. Tuy nhiên, theo nhận định của nhiều chuyên gia, thị trƣờng chứng khoán năm 2012 sẽ có sự ổn định và tăng trƣởng cũng nhƣ là thành quả tất yếu của ổn định kinh tế vĩ mô và tái cơ cấu nền kinh tế. Hàng loạt giải pháp về phát triển thị trƣờng trong giai đoạn trung và dài hạn vừa đƣợc Thủ tƣớng phê duyệt. Cụ thể, ngày 01/03/2012, Thủ tƣớng đã ký Quyết định 252 về phê duyệt chiến lƣợc phát triển thị trƣờng chứng khoán 2011-2020 và Quyết định 253 phê duyệt đề án quản lý vốn gián tiếp. Ngày 02/03/2012, Thủ tƣớng ký ban hành Chỉ thị 08 về giải pháp thúc

đẩy sự phát triển của thị trƣờng chứng khốn. Nhƣ vậy trong tƣơng lai, các cơng ty cho th tài chính đã có thể tìm hiểu và sử dụng kênh huy động vốn này một cách hiệu quả.

3.2.1.3. Đối với Hiệp hội cho thuê tài chính Việt Nam

a) Thực hiện chức năng làm cầu nối giữa các hội viên với các cơ quan quản lý nhà nước

Hiệp hội cho thuê tài chính cần phải phát huy hết chức năng và vai trò của mình trong việc làm cầu nối giữa các công ty cho thuê tài chính và các cơ quan quản lý nhà nƣớc nhằm đảm bảo hoạt động cho th tài chính đƣợc diễn ra an tồn, phù hợp với pháp luật và chính sách phát triển kinh tế từng thời kỳ. Chức năng này của Hiệp hội cho thuê tài chính cần đƣợc thể hiện cụ thể thông qua các hoạt động sau:

 Tổ chức các hội nghị, hội thảo, tọa đàm nhằm phát hiện những khó khăn vƣớng mắc trong q trình thực thi chính sách, cơ chế, các văn bản quy định và các vấn đề mới nảy sinh có liên quan. Trên cơ sở đó, Hiệp hội cho th tài chính sẽ tổng kết và có kiến nghị đến các cơ quan nhà nƣớc có thẩm quyền xem xét và giải quyết.

 Hỗ trợ các cơng ty tài chính giải quyết các khó khăn vƣớng mắc với các cơ quan nhà nƣớc trong việc cơ cấu lại tổ chức, cơ cấu lại hoạt động nhằm tránh việc bị kéo dài và chờ đợi của các cơng ty cho th tài chính.

b) Thực hiện tốt công tác hỗ trợ pháp luật, nghiệp vụ, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của hội viên pháp của hội viên

Hiệp hội cho thuê tài chính cần giữ vững và phát huy vai trị hỗ trợ và bảo vệ quyền lợi chính đáng, hợp pháp của các hội viên thông qua việc kiến nghị các cơ quan nhà nƣớc có thẩm quyền xem xét, giải quyết khi các quyền và lợi ích này bị vi phạm. Bên cạnh đó, Hiệp hội cho thuê tài chính tích cực hỗ trợ về pháp luật và nghiệp vụ cho các hội viên thông qua những buổi tọa đàm chuyên đề, bố trí cán bộ tập huấn cho nhân viên các cơng ty cho th tài chính thành viên về những nghiệp vụ mới, những nghị định quy định về hoạt động các cơng ty cho th tài chính và

các thơng tƣ hƣớng dẫn.

Ngồi ra, Hiệp hội cũng cần phải nâng cao năng lực hoạt động của mình cũng nhƣ của các nhân viên bằng cách cử đoàn đi khảo sát và học hỏi kinh nghiệm từ thị trƣờng cho th tài chính của nƣớc ngồi, phối hợp với Hiệp hội Ngân hàng để có thể phát triển thị trƣờng cho thuê tài chính tốt hơn, ổn định hơn và phù hợp với xu thế phát triển của nền kinh tế thế giới.

c) Hỗ trợ các công ty cho thuê tài chính trong việc phát triển hoạt động kinh doanh doanh

Hiệp hội cho thuê tài chính cần phải tổ chức theo dõi sát tình hình hoạt động của các hội viên để có những hỗ trợ cần thiết, kịp thời giúp cho các công ty cho thuê tài chính phát triển đƣợc bền vững. Bên cạnh đó, Hiệp hội cũng cần phải củng cố và giữ vững vai trò liên kết các hội viên nhằm trao đổi thông tin, hợp tác hỗ trợ, chia sẻ kinh nghiệm cho nhau trong hoạt động kinh doanh, thống nhất nhận thức về những vấn đề chung của hoạt động cho thuê tài chính và tăng cƣờng sự gắn kết hệ thống giữa các hội viên.

Ngồi ra, cho th tài chính là một ngành kinh doanh khá rủi ro, nhất là rủi ro về tài sản nên các tài sản thuê tài chính cần phải đảm bảo đƣợc mua bảo hiểm. Thế nên, trong thời gian tới, Hiệp hội cho thuê tài chính nên xem xét mở rộng quy mơ bằng cách cho phép các doanh nghiệp bảo hiểm đƣợc tham gia vào Hiệp hội, tạo điều kiện hỗ trợ cho hoạt động cho thuê tài chính tại các cơng ty cho th tài chính đƣợc thuận lợi.

Mặt khác, trong tình hình kinh tế khó khăn hiện nay, việc kinh doanh của các cơng ty cho th tài chính cũng khơng đƣợc thuận lợi. Do vậy, Hiệp hội có thể hỗ trợ các cơng ty cho th tài chính bằng cách quảng bá dịch vụ cho th tài chính thơng qua việc mời các doanh nghiệp tham gia vào các buổi tọa đàm nhằm giúp cho doanh nghiệp có điều kiện tiếp xúc và hiểu về hoạt động cho thuê tài chính hơn, tạo điều kiện cho các cơng ty cho th tài chính có thể tiếp thị sản phẩm của mình đến các doanh nghiệp.

3.2.2. Các giải pháp vi mô

3.2.2.1. Đối với Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu Châu

3.2.2.1.1. Phát triển nguồn vốn kinh doanh

Nguồn vốn kinh doanh luôn là điều kiện tiên quyết trong hoạt động của bất kỳ công ty nào. Đối với các cơng ty cho th tài chính, nguồn vốn này còn mang ý nghĩa quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trƣởng về dƣ nợ cho thuê tài chính với chi phí rẻ giúp gia tăng lợi nhuận của công ty. Do vậy các công ty cho thuê tài chính cần phải đa dạng hóa nguồn vốn nhằm vừa đáp ứng đƣợc nhu cầu của khách hàng vừa làm giảm chi phí sử dụng vốn. Tại Công ty TNHH MTV Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu có thể sử dụng các biện pháp sau:

a) Tăng vốn tự có

Nguồn vốn tự có của ACB Leasing chủ yếu là từ vốn cấp 1 bao gồm vốn điều lệ, Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ (đƣợc trích theo tỷ lệ 5% trên lợi nhuận sau thuế của công ty), vốn cấp 2 bao gồm Quỹ dự phịng tài chính (đƣợc trích theo tỷ lệ 10% trên lợi nhuận sau thuế của công ty). Nhƣ vậy để gia tăng nguồn vốn tự có thì cơng ty có thể thực hiện các biện pháp :

 Gia tăng vốn điều lệ. Nhƣng tuy nhiên việc gia tăng vốn điều lệ hiện nay cũng có nhiều khó khăn do nguồn tài chính của các thành viên góp vốn là có giới hạn. Việc tìm kiếm thêm những ngƣời góp vốn khác sẽ làm ảnh hƣởng đến hiệu quả hoạt động của công ty.

 Gia tăng Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ và Quỹ dự phịng tài chính. Hiện nay, phƣơng án này khơng thể thực hiện đƣợc vì tỷ lệ trích trên lợi nhuận sau thuế của công ty để đƣa vào hai quỹ này đã đƣợc quy định tại các văn bản Nghị định số 146/2005/NĐ-CP “Nghị định về chế độ tài chính đối với các tổ chức tín dụng” của Chính phủ ban hành ngày 23/11/2005.

 Gia tăng vốn thông qua việc phát hành trái phiếu trung và dài hạn để huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân. ACB Leasing có thể phát hành trái phiếu theo các hình thức chứng chỉ ghi danh hoặc ghi số. Và tùy vào tình hình thực

tế lúc phát hành, ACB Leasing có thể tự phát hành, tƣ vấn phát hành hoặc bảo lãnh phát hành trái phiếu theo các phƣơng thức :

 Trái phiếu đƣợc phát hành ra công chúng thông qua các phƣơng tiện thông tin đại chúng; chào bán trái phiếu cho từ 100 nhà đầu tƣ trở lên, không kể nhà đầu tƣ chứng khoán chuyên nghiệp; chào bán cho một số nhà đầu tƣ không xác định.

 Trái phiếu phát hành riêng lẻ.

Nhƣ vậy, trong thời gian tới, việc gia tăng nguồn vốn kinh doanh thơng qua hình thức phát hành trái phiếu trong nƣớc là biện pháp khả thi giúp cho ACB Leasing có thể chủ động trong việc gia tăng vốn. Với phƣơng thức này, ACB Leasing sẽ chủ động đƣợc quy mơ vốn, chi phí vốn (lãi suất trả cho ngƣời giữ trái phiếu), phƣơng thức thanh toán lãi và thời gian huy động.

b) Triển khai và hoàn thiện hoạt động huy động tiền gửi

Thực tiễn cho thấy tiềm năng nguồn vốn huy động đƣợc từ dân cƣ là rất lớn. Do vậy việc nhận huy động nhận tiền gửi có kỳ hạn của tổ chức và cá nhân sẽ giúp cho ACB Leasing có đƣợc nguồn vốn ổn định với chi phí thấp. Nhƣng vấn đề đặt ra cho ACB Leasing là xây dựng chính sách huy động tiền gửi hợp lý về kỳ hạn, lãi suất và mức dự trữ hợp lý. Do hiện nay tâm lý chung của ngƣời dân chỉ muốn gửi tiền vào ngân hàng và chỉ muốn gửi tiền trong ngắn hạn. Thế nên nếu khơng có một chính sách huy động cạnh tranh và ƣu đãi thì ACB Leasing khơng thể cạnh tranh đƣợc với các ngân hàng truyền thống trong việc huy động vốn từ dân cƣ.

Thế nhƣng, đây cũng chỉ là một kênh huy động nhằm đa dạng hóa nguồn vốn hoạt động cho công ty chứ khơng thể là một kênh huy động chính. Do nếu nền kinh tế rơi vào tình trạng lạm phát nhƣ năm 2011 và cuộc chạy đua cạnh tranh lãi suất không hồi kết tại các ngân hàng, mặc dù đã có sự can thiệp của ngân hàng nhà nƣớc, thì ACB Leasing cũng sẽ phải gia tăng chi phí khi huy động vốn. Điều này trƣớc mắt sẽ làm ảnh hƣởng đến lợi nhuận kinh doanh của cơng ty, cịn về lâu dài thì nguồn vốn này là không chắc chắn và không thể tài trợ cho các món vay trung dài hạn do việc tài trợ này sẽ dễ dàng làm gãy cấu trúc vốn của công ty.

c) Huy động vốn từ các tổ chức phi chính phủ và vay nợ từ các định chế tài chính khác

Nguồn vốn hoạt động của ACB Leasing hiện nay phần lớn là vốn vay từ ngân hàng mẹ là ACB. Đây là nguồn vốn vay quan trọng và hiệu quả vì ACB Leasing đƣợc hƣởng lãi suất vay là lãi suất điều hòa vốn nội bộ thấp hơn so với việc đi vay tại các tổ chức tín dụng khác. Nhƣng tuy nhiên, trong tƣơng lai không thể chỉ trông chờ vào việc vay vốn nội bộ từ ngân hàng mẹ mà ACB Leasing cần có những phƣơng án huy động vốn khác nhƣ vay các tổ chức tín dụng khác với điều kiện cân đối đƣợc lãi suất vay và lãi suất cho thuê, vay chiết khấu hồ sơ cho thuê tài chính tại ngân hàng nhà nƣớc, vay vốn nƣớc ngồi thơng qua bảo lãnh của ngân hàng mẹ...

Bên cạnh đó việc huy động vốn từ các tổ chức phi chính phủ và các quỹ khác cũng nên đƣợc quan tâm xem xét. Hiện nay cả nƣớc ta có trên 4.000 tổ chức Phi Chính phủ có cơ quan chủ quản đƣợc thành lập và bất kỳ một tổ chức phi chính phủ nƣớc ngồi hay Việt Nam, muốn hoạt động có hiệu quả hoặc có ý định tham gia một sự án hay một chƣơng trình nào có thì họ đều phải lập ra một quỹ để trang trải cho các hoạt động của mình. Thế nên việc huy động vốn nhàn rỗi từ những quỹ này sẽ giúp cho ACB Leasing có đƣợc nguồn vốn ổn định với chi phí rẻ. Ngồi ra cơng ty có thể nghiên cứu và xem xét việc nhận vốn ủy thác từ các tổ chức tài chính quốc tế, Quỹ hỗ trợ phát triển của thế giới và khu vực tài trợ cho các doanh nghiệp Việt Nam, Quỹ viện trợ phát triển chính thức (nguồn vốn ODA), Quỹ hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEDF)...

d) Sử dụng hình thức mua hàng trả chậm

Hình thức mua hàng trả chậm giúp cho vịng quay vốn của doanh nghiệp nhanh, tránh đƣợc tình trạng ứ đọng vốn. Hình thức này đã đƣợc rất nhiều các cơng ty cho th tài chính của các nƣớc áp dụng. Do vậy, ACB Leasing nên thiết lập mối quan hệ thƣờng xuyên, lâu dài với các nhà cung cấp lớn, có uy tín trong và ngồi nƣớc nhằm sử dụng đƣợc tiện ích của hình thức mua hàng trả chậm khi mua máy móc thiết bị, phƣơng tiện cho thuê. Một khi đã sử dụng đƣợc tiện ích của hình thức này sẽ giúp cho Nhƣng tuy nhiên, với giải pháp này, ACB Leasing cần thận trọng

với sự biến động của tỷ giá khi mua máy móc, thiết bị bằng ngoại tệ, các yếu tố khác nhƣ lạm phát làm ảnh hƣởng đến giá trị máy móc thiết bị, đồng thời tính tốn thời hạn trả nợ cho nhà cung cấp cân đối hợp lý với thời hạn thu tiền thuê của khách hàng.

3.2.1.1.2. Tăng trƣởng dƣ nợ cho thuê tài chính

Dƣ nợ cho thuê tài chính là yếu tố quan trọng trong việc kinh doanh của cơng ty. Nó đóng vai trị là cơ sở mang lại nguồn thu chính để tạo ra lợi nhuận cho cơng ty. Vì vậy cơng ty cần quan tâm phát triển, gia tăng dƣ nợ thông qua việc thực hiện các nội dung:

a) Xây dựng chính sách lãi suất cạnh tranh

Lãi suất ln là vấn đề hàng đầu mà các doanh nghiệp quan tâm khi lựa chọn kênh tài trợ vốn vì nó liên quan trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp. Lãi suất càng cao thì doanh nghiệp càng lƣỡng lự khi quyết định vay. Thế nên, việc xây dựng một chính sách lãi suất cạnh tranh là vô cùng quan trọng đối với các cơng ty cho th tài chính nói chung và ACB Leasing nói riêng.

Thế nhƣng, tại ACB Leasing, nguồn vốn hoạt động chủ yếu là từ nguồn vốn vay ngân hàng mẹ nên lãi suất cho thuê cũng không thể cạnh tranh đƣợc với các ngân hàng thƣơng mại, đặc biệt là những ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc và những cơng ty cho th tài chính khác vì lãi suất thuê sẽ bao gồm cả phần lãi vay từ ngân hàng mẹ cộng thêm chi phí cho thuê. Vậy nên trong tƣơng lai, ACB Leasing cần phải xây dựng chính sách lãi suất cụ thể dành cho từng nhóm khách hàng khác nhau với những mức ƣu đãi khác nhau nhằm thu hút các khách hàng tiềm năng tốt, đồng thời khi xây dựng chính sách lãi suất cũng phải quan tâm đến lãi suất của các cơng ty cho th tài chính khác, các ngân hàng thƣơng mại, chi phí cho thuê... để đƣa ra mức lãi suất thuê hợp lý và cạnh tranh hơn.

b) Đa dạng hóa các hình thức cho th và phát triển các dịch vụ khác