3. Phuong phap nghien clfu (Data and Methodology)
3.1 Dfr li~u (Data)
Ph&n nay mo ta cac du li~u duqc su dvng trong hBi quy tang tru&ng. BiSn kiSu hBi duqc xay dlJilg trong bai nghien Cllu nay duqc lfiy m~u tir 40 quBc gia dang phat triSn trong giai do~n tir nam 1995 dSn nam 2012. Tieu chi dS ch<;>n cac qu6c gia nay la cac qu6c gia dang phat triSn co thu nh~p thfip va trung binh duqc ch<;>n m()t each ng~u nhien a cac vling, Hinh thB khac nhau, trong d6 c6 Vi~t
Nam. Tuy nhien cac quBc gia duqc ch<;>n phai dam bao d§.y du du li~u dBi v&i
tirng biSn va duqc c~p nh~t du li~u m&i nhfit co ths (dSn nam 2012).
Cac quBc gia thoa man tieu chi nay da duqc ch<;>n lam m~u quan sat bao
' gom: gom: 1. Algeria 2. Bangladesh 3. Belize 4. Benin
5. Bolivia (Plurinational State of) 6. Botswana
7. Brazil 8. Cambodia 9. Cameroon
ll.Colombia 12.Dominica 13.Ecuador 14.Egypt 15.El Salvador 16.Ghana 17.Grenada 18. Guatemala 19.Guyana 20.India 21.Indonesia 22.Jordan 23.Kenya
24.Lao People's Dem. Rep. 25.Lesotho 26.Mali 27.Morocco 28.Nepal 29.Pakistan 30.Panama 3l.Paraguay
, 32.Peru 32.Peru 33.Philippines 34.Senegal 35.South Africa 36.Sri Lanka 37.Sudan 3 8. Thailand 39.Tunisia 40.Vietnam
Trong bai nghien ctiu cua t:k gia Giuliano Paola cling vS dS tai KiSu hBi, phat tri~n tai chinh va tang truemg, ta thfty biSn kiSu hBi th~ hi~n m()t S\f cai tiSn hon trong chu6i kiSu hBi hi~n ~i iJ nhiSu khia c~nh. Cac nghien c(ru tru6c day
thuOn.g su dl;lng m()t dinh nghia r()ng cua kiSu hBi Ia bao gdm ba ID\lC sau day trong Nien Giam ThBng Ke can can thanh toan cua IMF (BOPSY):
>-- KiSu hBi ctia nguai lao d()ng >-- Thu nh~p cua nhan vien
>-- Chuy~n tiSn cho ID\lC dich di cu
Chi tiSt dinh nghia cua tirng ySu t6 tren nhu sau:
Trir nhiing truOn.g hqp dugc chi dinh khac, thong thuOn.g kiSu hBi b~ng t6ng cua
g6m co: "Ki~u h6i cua cong nhan", "Ti~n luang cua nhan vien" va "ChuySn ti~n di cu".
~ Ki~u h6i cua c6ng nhan (m9t b9 ph~n cua chuy@n ti~n vang lai trong tai
khotm vang lai) la dong tiSn duqc chuy@n vS nu6c theo phuang thl:rc chuySn tiSn vang lai b&i nhfrng nguai dan di cu ho~c da djnh cu hi~n dang sinh s6ng va lam vi~c (y m9t qu6c gia khac. Ngu6n lao d9ng nay di cu dSn m9t nSn kinh tS khac va a l?i ho~c kY v<;mg dugc a l?i lam vi~c, sinh s6ng t?i qu6c gia do m9t nam tr& len ho~c lau han.
~ TiSn luang cua nhan vien (m9t b9 ph~n cua thanh phftn thu nh~p trong tai khoan vang lai) bao g6m tiSn luang, tisn cong va nhling khoan thu nh~p
khac (tiSn m~t ho~c hi~n v~t) cua nhfrng nguai lao d9ng kh6ng thuang tru
lam vi~c cho nguai dan cua m9t qu6c gia khac. Nhfrng nguai lao d9ng nay bao g6m nhling ngum lao d9ng a bien giai va lao d9ng theo thai V\1, cung v6i m9t s6 lo?i khac ch~ng h?n nhu nhan vi en d?i sl:r quan dja phuang, ...
~ Chuy@n tiSn di cu (m9t b9 ph~n cua tai khoan v6n) bao gBm cac chi tieu tai chinh phat sinh tir vi~c chuy@n dBi, thay dBi noi cu tru tir m9t n~n kinh tS nay sang m9t nSn kinh tS khac, a qu6c gia khac.
Theo BOPSY, m9t vai qu6c gia se co th@ lo?i ySu t6 nay, ho~c ySu t6 khac ra khoi t6ng kiSu h6i. Vi dl) m9t s6 qu6c gia se kh6ng tinh phftn TiSn luang cua nhan vien vao t6ng kiSu h6i nhu: Argentina, Azerbaijan, Barbados, Belize, Benin, Brazil, Cambodia, Cape Verde, China, Cote d'Ivoire, Dominican Republic, Ecuador, ...
Vi~c su dl)ng djnh nghia nay a di~n r9ng se phat sinh rui ro trong dong
tiSn, ch~ng h?n nhu thu nh~p cua nguai dan dja phuang dang lam vi~c cho D?i
hBi thu<mg dS c~p dSn chuy@n tiSn cua nguai lao d<)ng nu6c ngmii vS nu6c. M9t vai qu6c gia khong phan lo~i kiSu h6i rieng vai cac dong chuy@n tiSn hi~n t~i khac trong can can thanh toan. Trong nhfrng truang hgp nhu v~y, djnh nghia tieu chu~n khong danh gia dling dugc dong tiSn thgc. Vi nhfrng ly do d6 nen tac gia Giuliano P., da quySt djnh ap d\lng m9t phuong phap do lu<mg kiSu hBi C\l th@ theo qu6c gia, rna n6 thi trai ngugc v6i phuong phap do lu<mg tieu chu~n.
Giuliano Paola da tiSn hanh nhu sau, tru6c tien se xem xet va danh gia
timg qu6c gia vai nhfrng dinh nghia va mo ta chi tiSt vs phuong phap uac Iugng
c6 trong BOPSY. Sau d6 se tiSn hanh lo~i nhfrng qu6c gia khong dam bao du diSu ki~n danh gia dugc dong kiSu hBi. Bu6c thu hai la d@ u6c tinh chinh xac dong tiSn va c6 dugc du li~u cua nhiSu nu6c cho nghien CUu, nh6m cac nha nghien CUu nay da lien l~c v6i IMF va chinh quySn dja phuong cua cac nu6c. B~ng vi~c lien l~c nay thong thu<mg se thu nh~n dugc nhiSu thong tin hon, s6
li~u chinh xac hon va khoang thai gian cua du li~u cling dai hon. Trong truang
hgp cac nu6c dugc ghi chu trong BOPSY khong du kha nang danh gia dugc dong kiSu h6i do lu<mg nhu ths nao thi h9 cling co th@ lam ro vs dinh nghia va phan lo~i kiSu hBi du6i cac h~ng m\lc can can thanh toan khac nhau. Nhfrng cai tiSn bfi sung nay da lam tang them ph~n y nghia chinh xac cua m~u va cai thi~n chftt lugng m~u m9t each dang k@.
Day la m9t phuong thuc thu th~p m~u rftt cai tiSn va huang dSn S\f chinh xac rftt cao. Tuy nhien hi~n t~i, v6i S\f phat tri@n cua khoa hQC va cac nganh thBng ke, chung ta c6 CO' sa du li~u tuong dBi tin c~y cua IMF, WB, ... d@ sir
d\lng cho ffi\lC dich nghien CUu. Vi v~y, trong bai nghien CUu nay toi chQn 40 qu6c gia dang phat tri@n co thu nh~p th<ip va trung binh vai s6 li~u cua kiSu h6i dugc c~p nh~t mai trong giai do~n ru nam 1995 dSn nam 2012 l<iy ru ngu6n
IMF's Balance of Payments Manual . V 6i phuong thuc nay, toi co thS tiSt ki~m
dugc thai gian thu th~p va xu ly du li~u, ddng thai cling dam bao tinh chinh xac cua du li~u th6ng ke dung cho vi~c ch~y mo hinh hdi quy. Tuy nhien, diSu nay
l~i khong dugc chi tiSt va chu dao nhu tac gia Giuliano Paola. Day cling la m9t h~n chs nho cua toi so v&i tac gia.
T~t ca cac hdi quy trong bai dSu Slr dvng cy 1~ kiSu h6i so v6i GDP (REM/GDP) dS thS hi~n muc d9 tang tru&ng va du li~u dugc ch9n dS hdi quy
theo kiSu du li~u bang (Panel Data). Du li~u Bang thS hi~n dugc ca binh di~n
thai gian cling nhu khong gian v6i nhfrng uu diSm nhu: co thS xem xet dSn tinh di bi~t cua du li~u b~ng each xem xet cac biSn s6 co tinh d~c thu theo tirng ca
nhan; cung c~p nhiSu thong tin hon, da d~ng hon, it c9ng tuySn hon giua cac biSn s6, nhiSu b~c tv do hon va hi~u qua hon; phu hgp v&i tinh d9ng cua thay
dai; phat hi~n va do luang t6t hon nhfrng anh hu&ng; t6i thiSu hoa S\f thien l~ch
co thS xay ra. Tom l~i, du li~u bang co thS lam phong phu cac phan tich th\fc nghi~m theo nhfrng each thuc, mo hinh phuc t~p hon rna nSu ta chi Slr dvng du
li~u theo chu6i thai gian hay khong gian thufin my thi khong thS d~t dugc.
Dinh nghia vS kiSu h6i trong bai nghien ctru khong bao gdm kiSu h6i thong qua nhfrng kenh khong chinh thuc nhu la kiSu h6i hi~n v~t ho~c tiSn dugc chuySn vS thong qua b~n be ho~c nguai nha hay la thong qua h~ th6ng chuySn tiSn khong chinh thuc (g9i la Hawala). KiSu h6i khong chinh thuc u6c tinh r~t cao, khoang tu 10% - 50% khoang kiSu h6i chting ta ghi nh~n dugc. Tuy nhien, thai gian gfin day, v6i nhling n6 l\fc ch6ng l~i n~n rua tiSn cling da lam giam dang kS khoan kiSu h6i khong hgp phap nay. Do do, cac du li~u thu th~p dugc co thS tin tu&ng dS su dvng cho nghien ctru.
Trong bai lu~ van, toi su dt,mg m()t lo~t cac biSn do luemg dS d~i di~n cho phat triSn tai chinh. C6 4 biSn nhu sau:
Truac tien la tiSn r()ng M2 (M2/GDP). Theo ta biSt, MO la tiSn do ngan hang
qu6c gia ~o nen, bao g6m cac khmin tiSn gui khong kY h~n cua cac ngan hang
~i ngan hang qu6c gia va tiSn gi&y ciing nhu tiSn kim lo~i trong luu hanh. Luqng tiSn nay chiu anh hu&ng tiVc tiSp cua ngan hang qu6c gia. Luqng tiSn Ml bao g6m MO va cac tiSn c6 thS su dt,mg lam phuong ti~n thanh toan tuc la tiSn m~t.
Luqng tiSn M2 bao g6m luqng tiSn Ml va cac khoan tiSn gui tiSt ki~m c6 kY h~n
du&i 4 nam. M2/GDP la m()t trong b6n ySu t6 dugc chQn lam d~i di~n cho phat
triSn tai chinh.
Thu hai la tbng cac khoan tiSn gui: khong ky h~n, co kY h~n, gui tiSt ki~m, gui
ngo~i t~ chia cho GDP (DEP/GPP). N6 danh gia kha nang cua cac ngan hang
trong vi~c thu hut tist ki~m tai chinh va kha nang cung c&p phuong ti~n tich liiy c6 tinh thanh khoan.
Thit ba la biSn c6 lien quan dSn linh vvc tu nhan chia cho GDP (LOAN/GDP).
N6 danh gia muc d() rna khu V\fC tu nhan dva vao ngan hang dS tai trg cho tieu dung, v6n luu d()ng va dfru tu.
Cubi cimg la tin d\ffig dugc cung c&p bai h~ th6ng ngan hang so v&i GDP
(CREDIT/GDP). YSu t6 nay do luemg mire d() trung gian dugc tiSn hanh bai h~ th6ng ngan hang, bao g6m ca tin dl,mg cho khu V\fC nha nu&c va tu nhan. Dfr li~u
cho dinh nghia cua cac biSn dugc l&y tU Di@n dan thuong m~i va phat triSn Lien
Hi~p Qu6c (UNCTAD), Cac chi s6 phat triSn thS gi&i (WDI) cua Ngan hang thS gi&i (WB).
"
Trong bu&c h6i quy d~u tien, biSn phl,l thu9c hi t6c d9 tang tru&ng cua d~u ra, duqc do lu<mg b~ng t6c d9 tang tru&ng cua GDP thvc binh quan d~u ngm1i tinh b~ng do la. Cac biSn ki@m soat bao g6m:
~ L~m phat (Inflation) duqc do b~ng Sl,l' thay dBi ti 1~ ph~n tram hang nam trong chi s6 gia tieu di.mg.
~ Ma cira thuang m~i qu6c tS (Openness) duqc djnh nghia Ia ti 1~ cua t6ng
xuftt khftu va nh~p khftu chia cho t6ng d~u ra.
~ Ngu6n nhan Ivc duqc do b~ng trung binh s6 nam hQc cftp hai (trung hQc) (Years ofEducation).
~ Can can ngan sach nha nu&c (Fiscal Balance/GDP) dugc djnh nghia la ti 1~
cua can can ngan sach nha nu&c d6i v&i GDP
~ Ti 1~ d~u tu (lnvestment/GDP) b~ng tich h1y tai san c6 djnh rong chia cho GDP.
~ Va cu6i cling la tang tru&ng dan s6 (Population Growth)
Tftt ca cac biSn ki@m soat d8u duqc dugc lfty Logarit tv nhien (In) ngo~i trir biSn Inflation va Fiscal Balance. Lfty Logarit nh~m mvc dich giam S\1' biSn d9ng cua cac biSn do thai gian thay d6i va cilng la do cac biSn co cac dan vi tinh khac nhau, tranb phuang sai thay d6i, hi~n tuqng da c9ng tuySn va h6i quy phuang trinh dugc t6t han.
Bang du&i trinh bay tom luge v8 cac biSn nghien Clru va ngu6n dfr li~u
B . .( Mota
I en
Tang tru6ng cua GDP thgc tren d:iu nguai duqc tinh b~ng
dola Growth
Ngubn: World Development Indicators, World Bank
KiSu hBi duqc dinh nghia la tBng cua 3 thanh t6. Remittances/GOP Chi tiet trong ph\11\lc 1
Ngubn: World Development Indicators, World Bank
Tich lfiy tai san cB dinh rong so v&i GDP Investment/GDP
Ngubn: World Development Indicators, World Bank
Fiscal
Can can ngan sach cua chinh quySn trung uang so v&i GDP Balance/GDP
I • I • I Openness Inflation Population Growth Year of Education Loans/GDP
Xu~t kh~u c()ng Nh~p kh~u so v6i GDP
'
Nguon: UNCT AD, UNCT AD Stat
(Goods and services trade openness, annual, 1980-2012)
Ph~n tram thay d6i thu(mg nien trong CPI
Ngu6n: World Development Indicators, World Bank
L~y Log sv khac nhau trong dan s6
Ngu6n: World Development Indicators, World Bank
Ngu6n nhan lgc duqc do b~ng trung binh s6 nam hQc c~p
hai (trung hQc)
Ngu6n: World Development Indicators, World Bank
Cac khmin tin dvng cua khu Vl,IC tu nhan chia cho GDP
'
•
Credit/GDP
M2/GDP
Deposits/GDP
Tin d1,mg n{>i dja cua khu vvc ngan hang chia cho GDP
Ngu6n: World Development Indicators, World Bank
M2 la tiSn r{>ng. M2 = Ml + cac khoan tiSn giri tiSt ki~m c6
kY h'iffi du6i 4 nam
Ngu6n: World Development Indicators, World Bank
YSu td nay do luang tBng cac khoan tiSn giri: khong kY hl;m, c6 kY h~n, giri tiSt ki~m, giri ngo~i t~ chia cho GDP
NguBn: World Development Indicators, World Bank va datamarket.com/ data
Bang 3.1 Bang tom luqc vS cac biSn nghien cl:ru
3.2PhU'O'Dg phap nghien CUll
DS tim hiSu vS mdi quan h~ gifra kiSu hdi, phat triSn tai chinh va tang tru6ng, bai nghien cl:ru da sir dl,lng m{>t b{> dfr li~u Bang (gBm nhiSu qudc gia va
theo chu6i thai gian) cua 40 qu6c gia dang phat triSn trong giai doliJ.n tu nam
1995-2012.
Cac qu6c gia dang phat triSn dugc ch<;m mfiu c6 thu nh~p th~p va trung
binh (dga tren tieu chi th6ng ke cua UNCTAD), ch<;m lga ngfiu nhien va sau d6 dugc chQn lQc lliti. Tieu chi lga chQn se uu tien nhiing qu6c gia c6 d~y du thong