Nhà đầu tư cần lựa chọn và xây dựng một chiến lược đầu tư cổ phiếu cụ thể để có thể đối phó với nguy cơ thất bại trong quá trình đầu tư. Chiến lược đầu tư cổ phiếu sẽ giúp nhà đầu tư tách biệt cảm xúc với việc đưa ra quyết định đầu tư. Tùy vào quan điểm đầu tư mà nhà đầu tư lựa chọn một chiến lược đầu tư phù hợp với từng giai đoạn
thị trường, với tiêu chí đầu tư của mình. Chiến lược đầu tư cổ phiếu cần linh hoạt để
nhà đầu tư có thể thay đổi cho phù hợp với từng giai đoạn biến động của TTCK VN. Nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược đầu tư cổ phiếu cụ thể cho riêng mình theo ba bước:
* Bước 1: Thu thập thông tin
+ Nhà đầu tư cần chủ động thu thập thông tin tự trang bị kiến thức và học tập kinh nghiệm từ sách, báo viết về đầu tư chứng khoán, hoặc các báo cáo chun đề của các cơng ty chứng khốn,… để có thể tạo ra một phương pháp lựa chọn cổ phiếu với những tiêu chuẩn phản ánh rõ các mục tiêu có khả năng sàng lọc để tìm ra được cổ phiếu phù hợp với mục đích đầu tư trong rất nhiều cổ phiếu được niêm yết trên SGDCK TP.HCM và SGDCK HN.
+ Sau khi đã lựa chọn được cổ phiếu theo các tiêu chí đề ra, nhà đầu tư sẽ tiếp tục tìm hiểu các thơng tin về cơng ty đó thơng qua việc nghiên cứu các loại báo cáo của công ty như bản cáo bạch, báo cáo thường niên, báo cáo tài chính và thu nhập của công ty mà nhà đầu tư định mua và các báo cáo của các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành. Bởi vì, điều đó sẽ giúp cho nhà đầu tư có sự so sánh kết quả kinh doanh, tình hình lợi nhuận của các cơng ty đó với nhau để từ đó có thể đánh giá vị thế và tiềm năng phát triển của công ty mà nhà đầu tư định mua cổ phiếu.
Các bản báo cáo của các công ty niêm yết nhà đầu tư có thể tìm thơng qua các trang web của chính cơng ty đó, các trang web của hai SGDCK, các cơng ty chứng khốn, trang web Cafef,…. Hiện nay, một số trang web có hỗ trợ bộ lọc cổ phiếu giúp nhà đầu tư có thể tự thêm bớt các tiêu chí đánh giá để sàng lọc cổ phiếu phù hợp với
chiến lược đề ra. Như vậy, nhà đầu tư có thể tiết kiệm thời gian trong quá trình lựa
chọn cổ phiếu.
* Bước 2: Đánh giá thông tin
+ Để đánh giá các thông tin của cổ phiếu mà mình lựa chọn thì nhà đầu tư cần tìm hiểu các vấn đề của cơng ty đó như: cơng việc kinh doanh của họ có dễ hiểu khơng?
mục tiêu kinh doanh của cơng ty là gì? cơng việc kinh doanh đó có những rủi ro gì? các báo cáo về công việc quản lý công ty đưa ra cho các cổ đơng có thật khơng?... Nhà đầu tư nên đọc các nhận xét của ban quản lý về mục tiêu kinh doanh, doanh số, lợi nhuận và các con số hoạt động khác của công ty trong các bản báo cáo trong vòng 5 năm gần nhất hoặc có thể là nhiều hơn. Sau đó, so sánh các nhận xét này với kết quả hoạt động thực tế của công ty để nhà đầu tư có một đánh giá chính xác hơn về tình hình hoạt động, về đội ngũ quản lý có năng động, chuyên nghiệp và say mê hay không.
+ Nhà đầu tư cũng nên nghiên cứu kỹ cách quản lý, chính sách và sản phẩm của công ty, đội ngũ quản lý, uy tín với khách hàng, sản phẩm duy trì được sự trung thành với khách hàng. Bên cạnh đó, nhà đầu tư nên xem xét các chỉ số tài chính, lịch sử về việc tăng doanh thu và lợi nhuận ròng với mức tăng trưởng, tỷ số nợ, lịch sử trả lãi cổ
đông,... và so sánh công ty với các đối thủ cạnh tranh về các chỉ số tài chính, chất
lượng quản lý, sản phẩm và dịch vụ. Tất cả những điều đó có vai trị khá quan trọng vì sẽ là nền tảng tạo ra sự phát triển bền vững của công ty.
+ Nhà đầu tư nên xem xét giá cổ phiếu của cơng ty có hấp dẫn các nhà đầu tư trên thị trường hay không thông qua việc nghiên cứu diễn biến giao dịch của cổ phiếu trong các phiên giao dịch và các báo cáo phân tích cổ phiếu đó của các cơng ty chứng khốn với khuyến nghị mua, nắm giữ hay khuyến nghị bán.
Ngày nay với sự phát triển của công nghệ thông tin, Internet nên việc tìm kiếm các thơng tin để đánh giá, xem xét các vấn đề trên của cổ phiếu là việc các nhà đầu tư hồn tồn có thể thực hiện được. Một cơng ty hoạt động tốt sẽ có một trang web với đầy đủ thông tin mà các nhà đầu tư quan tâm về các mặt sản xuất kinh doanh cũng như
* Bước 3: Quyết định thời điểm mua bán
+ Sau khi đã xác định được cổ phiếu thực sự phù hợp với các tiêu chí mục tiêu thì việc quyết định thời điểm mua và bán để đạt được lợi nhuận tối đa hay có thể hạn chế thua lỗ là vất đề rất quan trọng. Do đó, dù lựa chọn chiến lược đầu tư cổ phiếu nào thì nhà đầu tư cũng nên sử dụng các cơng cụ phân tích kỹ thuật để hỗ trợ trong việc ra
quyết định mua bán. Hiện nay, phần lớn các nhà đầu tư thường dùng phần mềm
MetaStock để phân tích kỹ thuật hoặc có thể tham khảo phần vẽ biểu đồ kỹ thuật tại
các trang web của các cơng ty chứng khốn hoặc trang web của Cafef.
+ Khi cổ phiếu có những tín hiệu mua thì nhà đầu tư sẽ kết hợp với những ở phân tích về cổ phiếu ở trên cũng như diễn biến chung của TTCK để từ đó đưa ra quyết định mua. Để tránh những bẫy tăng giá hoặc giảm giá, nhà đầu tư thường chờ đợi 4-5 phiên tăng khá chắc chắn với khối lượng tăng dần để xác nhận xu thế rõ ràng, hơn là việc
mua dần vào khi thị trường giảm mạnh. Sự hưng phấn thái quá của thị trường dễ tạo cho nhà đầu tư tâm lý nơn nóng phải mua hoặc bán bằng được, thậm chí mua hoặc bán với giá thỏa thuận chênh lệch 3-4 phiên trần/sàn. Không những thế, hệ quả tâm lý theo trào lưu thị trường thường gây ra sự chán nản khi không mua được cổ phiếu đang được nhiều nhà đầu tư quan tâm, do đó, họ chuyển sang mua những cổ phiếu dễ mua hơn. Kinh nghiệm thực tiễn cho thấy việc tranh mua hoặc bán này là nguyên nhân phổ biến dẫn đến sự thua lỗ. Thực tế, các cổ phiếu tốt ln có lực cầu rất dồi dào, vì thế, chúng có lượng dư mua cao hơn và dư bán thấp hơn nhóm cổ phiếu khác. Chọn thời điểm
mua cổ phiếu cần mua vào phiên điều chỉnh, phân phối nếu dự báo vẫn tiếp tục tăng,
đặt lệnh chờ để mua hiệu quả hơn việc mua những cổ phiếu dễ mua có dư bán lớn
trong cùng phiên giao dịch. Một kinh nghiệm khác để đánh giá tương đối chính xác xu thế giá cổ phiếu cũng như chỉ số của thị trường VN-Index, HNX-Index là quan sát diễn biến từ 30 đến 45 phút trước giờ đóng cửa hơn là giữa phiên giao dịch. Một khi đã mua cổ phiếu thì nhà đầu tư cần xác định khoảng thời gian nắm giữ là ngắn hạn hay dài hạn phù hợp theo chiến lược đầu tư đã chọn.