CHƯƠNG 4 NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.3 Kết quả nghiên cứu
4.3.3.2 Ước lượng tham số hàm hồi quy giới hạn
α7*UNI (4.4)
Kết quả ước lượng từ chương trình Eviews như sau:
Bảng 4.16 Kết quả hồi quy giới hạn về tác động của các biến độc lập đến hệ số tổng nợ trên tổng tài sản
Dependent Variable: TD Method: Least Squares Date: 11/04/12 Time: 15:49 Sample: 1 294
Included observations: 294
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.338080 0.197189 -1.714497 0.0875 DPR 0.216751 0.086661 2.501145 0.0129 LIQ -0.123049 0.010733 -11.46424 0.0000 ROA -1.102721 0.196241 -5.619207 0.0000 SIZE 0.091091 0.015200 5.992920 0.0000 TANG -0.115463 0.052312 -2.207196 0.0281 UNI -0.193568 0.061538 -3.145497 0.0018
R-squared 0.532342 Mean dependent var 0.672834 Adjusted R-squared 0.522565 S.D. dependent var 0.174607 S.E. of regression 0.120647 Akaike info criterion -1.368368 Sum squared resid 4.177511 Schwarz criterion -1.280664
Log likelihood 208.1501 F-statistic 54.44934
Durbin-Watson stat 1.577063 Prob(F-statistic) 0.000000
Nguồn:Tác giả tính tốn từ chương trình Eviews
Ta có hàm hồi quy giới hạn:
TD = -0.338080 + 0.216751*DPR - 0.123049*LIQ - 1.102721*ROA + 0.091091*SIZE - 0.115463*TANG - 0.193568*UNI
R-squared = 0.532342
Adjusted R-squared = Adjusted R-squared
Mơ hình 2*: LTD = β1 + β2*GROW +β3*LIQ + β4*ROA + β5*SIZE + β6*TANG + β7*UNI (4.5)
Kết quả ước lượng từ chương trình Eviews như sau:
Bảng 4.17 Kết quả hồi quy giới hạn về tác động của các biến độc lập đến hệ số nợ dài hạn trên tổng tài sản
Dependent Variable: LTD Method: Least Squares Date: 11/04/12 Time: 16:50 Sample: 1 294
Included observations: 294
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -1.493171 0.159680 -9.351002 0.0000 GROW 0.007351 0.002150 3.419365 0.0007 LIQ 0.044679 0.009266 4.821602 0.0000 ROA -0.311521 0.151405 -2.057533 0.0405 SIZE 0.136549 0.012122 11.26436 0.0000 TANG 0.425414 0.041319 10.29573 0.0000 UNI -0.129152 0.049232 -2.623347 0.0092
R-squared 0.497444 Mean dependent var 0.100279 Adjusted R-squared 0.486937 S.D. dependent var 0.134369 S.E. of regression 0.096247 Akaike info criterion -1.820282 Sum squared resid 2.658604 Schwarz criterion -1.732578
Log likelihood 274.5815 F-statistic 47.34671
Durbin-Watson stat 1.639820 Prob(F-statistic) 0.000000
Nguồn:Tác giả tính tốn từ chương trình Eviews
Ta có hàm hồi quy giới hạn:
LTD = -1.493171+ 0.007351*GROW + 0.044679*LIQ - 0.311521*ROA + 0.136549*SIZE + 0.425414*TANG - 0.129152*UNI
R-squared = 0.497444
Adjusted R-squared = 0.486937
Mơ hình 3*: STD = c1 + c2*DPR + c3*GROW +c4*LIQ + c5*ROA + c6*SIZE + c7*TANG + c8*UNI (4.6)
Kết quả ước lượng từ chương trình Eviews như sau:
Bảng 4.18 Kết quả hồi quy giới hạn về tác động của các biến độc lập đến hệ số nợ ngắn hạn trên tổng tài sản
Dependent Variable: STD Method: Least Squares Date: 11/04/12 Time: 16:03 Sample: 1 294
Included observations: 294
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1.169089 0.164415 7.110583 0.0000 DPR 0.161637 0.070991 2.276871 0.0235 GRO 0.009030 0.002207 4.090815 0.0001 LIQ -0.171234 0.009544 -17.94102 0.0000 ROA -0.766429 0.161125 -4.756727 0.0000 SIZE -0.045410 0.012603 -3.603167 0.0004 TANG -0.545702 0.042843 -12.73734 0.0000 UNI -0.317725 0.050584 -6.281148 0.0000
R-squared 0.748609 Mean dependent var 0.572555
Adjusted R-squared 0.742456 S.D. dependent var 0.194700 S.E. of regression 0.098808 Akaike info criterion -1.764440 Sum squared resid 2.792232 Schwarz criterion -1.664206
Log likelihood 267.3726 F-statistic 121.6670
Durbin-Watson stat 2.005149 Prob(F-statistic) 0.000000
Nguồn:Tác giả tính tốn từ chương trình Eviews
Ta có hàm hồi quy giới hạn:
STD = 1.169089 + 0.161637*DPR + 0.009030*GROW - 0.171234*LIQ - 0.766429*ROA - 0.045410*SIZE - 0.545702*TANG - 0.317725*UNI R-squared = 0.748609
Adjusted R-squared = 0.742456