4.2.1.1 Doanh nghiệp nên đưa ra phân tích và đánh giá rủi ro kinh doanh của mình mình
Trong mẫu báo cáo thường niên của các doanh nghiệp niêm yết ở Việt Nam, tình
hình hoạt động kinh doanh nêu qua báo cáo của HĐQT và báo cáo của Ban giám đốc, các báo cáo này đều cung cấp thơng tin về tình hình hoạt động hiện nay và mục tiêu trong
tương lai. Tuy nhiên, các báo cáo chỉ dừng ở mức độ “đưa thơng tin” hơn là “phân tích, đánh giá”. Vì bí mật kinh doanh, việc cơng ty ngại “nĩi rõ, nĩi thẳng” là điều cĩ thể chấp
nhận. Nhưng nĩi như vậy khơng cĩ nghĩa ban quản lý “lờ” đi việc phân tích, đánh giá về hoạt động kinh doanh của cơng ty cho các cổ đơng. Các cổ đơng, ngồi những thơng tin
được nêu ra, cần những phân tích, đánh giá của ban quản trị về tác động của giá dầu, giá
vàng, lạm phát, lãi suất, tỷ giá … đến hoạt động kinh doanh. Rủi ro kinh doanh là điều
mà các báo cáo ít đề cập. Phân tích những rủi ro gặp phải trong kinh doanh sẽ giúp cơng chúng cĩ cái nhìn rõ ràng hơn về những thách thức trong tương lai. Khả năng xuất hiện những sản phẩm mới đe dọa đến sự tồn tại sản phẩm của doanh nghiệp, tình hình lạm
phát cĩ khiến người tiêu dùng giảm nhu cầu đối với sản phẩm này khơng? Những sự kiện pháp lý như các vụ kiện chống bán phá giá trong các doanh nghiệp xuất khẩu này những cáo buộc vi phạm bản quyền … thường dễ bị một số người lợi dụng để tung tin đồn thất thiệt nhằm làm thay đổi giá cổ phiếu. Do đĩ, cần thơng tin về những vấn đề này cho cổ
đơng nắm rõ.
4.2.1.2 Doanh nghiệp nên thiết lập kế hoạch tài chính trong tương lai
Các cơng ty tại Việt Nam đều cơng bố kế hoạch tài chính trong năm kế tiếp, ít cơng ty nào cơng bố kế hoạch 5 năm tiếp theo. Do vậy, các nhà phân tích, nhà đầu tư chưa đủ cơ sở để nhìn xa về tương lai của DN. Những kế hoạch tài chính là những mục tiêu định lượng rõ ràng về sự phát triển của DN. Các mơ hình định giá tính tốn giá trị nội tại của cổ phiếu mà cơng chúng sử dụng rất cần những thơng tin định lượng như thế. Vì vậy, việc cơng bố những kế hoạch tài chính tương lai của DN là hết sức cần thiết.
4.2.1.3 Cơng bố những giao dịch liên quan đến cổ phiếu của DN
- HĐQT và Ban giám đốc cần phổ biến và quán triệt quy định cơng bố thơng tin, giao dịch của cổ đơng lớn và cổ đơng nội tại Đại hội đồng cổ đơng để cho các thành viên HĐQT, Ban Kiểm sốt, Ban giám đốc, Kế tốn trưởng và Cổ đơng lớn thực hiện nghiêm túc quy định báo cáo cơng bố thơng tin trước và sau khi cĩ giao dịch nội gián, thao túng thị trường.
- Chủ động hơn trong việc thực hiện cơng bố thơng tin bất thường, các thơng tin quan trọng, cĩ giá trị và cĩ thể ảnh hưởng đến quyết định nhà đầu tư phải tuân thủ quy định về nội dung và thời gian cơng bố thơng tin, đảm bảo tính chính xác, kịp thời.
- Phối hợp chặt chẽ với cơ quan báo chí để xác nhận, giải thích hoặc cơng bố chính thức các thơng tin ra cơng chúng. Khi cĩ bất cứ tin đồn nào, DN phải nhanh chĩng xác nhận với cơng chúng, tạo niềm tin cho cơng chúng.
4.2.1.4 Xây dựng hoạt động của Hội đồng Kiểm sốt nội bộ độc lập và đầy đủ quyền hạn quyền hạn
Để nâng cao tính minh bạch của thơng tin cơng bố ra thị trường thì cần quan tâm
thích đáng đến cơng tác kiểm sốt nội bộ. Những thơng tin được cơng bố từ DN niêm yết,
đặc biệt là các thơng tin về tài chính rất nhạy cảm và quan trọng đối với các cổ đơng và
các nhà đầu tư trên thị trường. Vì vậy đây là những thơng tin cơ sở để các nhà đầu tư ra quyết định đầu tư. Do đĩ, số liệu trong các BCTC của các cơng ty niêm yết đều phải
kiểm tốn trước khi đưa ra cơng bố. Hơn nữa, vấn đề kiểm sốt nội bộ đối với các BCTC của các cơng ty niêm yết trước khi cơng bố ra cơng chúng cũng là một việc làm rất quan trọng, nhằm thẩm định lại độ chính xác của các thơng tin về DN, cung cấp cho nhà đầu tư những dữ liệu trung thực, khách quan về DN, đồng thời gĩp phần nâng cao hiệu quả cơng tác thơng tin thị trường của chính DN.
Kiểm sốt nội bộ đối với BCTC cịn cung cấp một cơ sở hợp lý cho các đối tượng sử dụng thơng tin trên BCTC và giúp xây dựng được một mơi trường kinh doanh chính
trực. Do đĩ, hàng quý cấp quản lý cần xác định kịp thời BCTC, tuân thủ các quy định về lập và cơng bố BCTC. Cần phải cĩ các quy trình giám sát và kiểm sốt ở các cấp để đảm bảo tính thích hợp và hiệu quả của hệ thống kiểm sốt nội bộ đối với BCTC, số liệu trong các BCTC của các cơng ty niêm yết đều phải được kiểm tốn trước khi đưa ra cơng bố.
Để nâng cao hiệu quả hệ thống kiểm sốt nội bộ đối với BCTC, các cơng ty cần
kết hợp các yếu tố sau:
+ Mơi trường văn hĩa của cơng ty và sự phân chia quyền hạn một cách rõ ràng khơng cĩ sự kiêm nhiệm.
+ Các quy trình kiểm sốt phải được xác định rõ bằng văn bản và được thơng báo rộng rãi trong nội bộ cơng ty.
+ Thường xuyên rà sốt và báo cáo về chất lượng, hiệu quả hoạt động của hệ
thống kiểm sốt nội bộ, đánh giá và theo dõi việc ban lãnh đạo cũng như tất cả nhân viên cĩ tuân thủ các chuẩn mực ứng xử của cơng ty hay khơng...
+ Cĩ hình thức kỷ luật đối với những nhân viên khơng tuân thủ quy trình kiểm
sốt nội bộ.
+ Thực hiện kiểm tra độc lập định kỳ, từ đĩ phát hiện các rủi ro và nâng cao hiệu quả của hệ thống kiểm sốt nội bộ.
Ngồi việc thiết lập các quy chế kiểm sốt ngang – dọc hay kiểm tra chéo giữa hệ thống các phịng ban, cĩ thể lập thêm phịng kiểm tra kiểm tốn nội bộ và một ban kiểm sốt với nhiệm vụ phát hiện những sai sĩt của ban điều hành, kiểm tra các hợp đồng cĩ
đúng thủ tục, đủ điều kiện chưa, kiểm tra kho quỹ để biết tiền cĩ bị chiếm dụng khơng...
nhằm ngăn ngừa đến mức thấp nhất những rủi ro.
4.2.1.5 Thiết lập BCTC tiếng Anh
Trải qua hơn mười năm chính thức hoạt động, TTCK Việt Nam cần học hỏi nhiều kinh nghiệm từ TTCK các nước đã phát triển. Một thị trường cịn non trẻ như vậy, chỉ cĩ thể phát triển khi thu hút được đơng đảo các nhà đầu tư trong và ngồi nước. Để làm được điều đĩ, việc hồn thiện việc cơng bố thơng tin BCTC của các cơng ty niêm yết cho
các nhà đầu tư trong và ngồi nước là điều tất yếu.
Hiện nay các nhà đầu tư nước ngồi thường khơng tìm hiểu và đầu tư trực tiếp
được mà thơng qua bộ phận mơi giới của các cơng ty chứng khốn để đưa ra quyết định đầu tư cho mình. Điều này là thơng tin cung cấp từ phía cơng ty niêm yết chưa đủ để nhà đầu tư nước ngồi quyết định đầu tư trực tiếp. Một đơn cử như các BCTC của các cơng ty
niêm yết cung cấp đều bằng tiếng Việt, gây khĩ khăn cho nhà đầu tư nước ngồi đọc và hiểu nĩ. Vậy nên chăng các cơng ty niêm yết khi cơng bố thơng tin các BCTC nên kèm thêm các BCTC bằng tiếng Anh, cĩ như thế mới tăng được sự cơng bằng đối với tất cả
nhà đầu tư cũng như sẽ thu hút được ngày càng đơng đảo các nhà đầu tư nước ngồi tham gia vào TTCK Việt Nam.
Ngồi ra, hiện nay nhiều DN đang muốn hướng đến niêm yết trên TTCK quốc tế, do vậy các báo cáo thường niên Việt Nam nên hướng đến các chuẩn mực quốc tế. Bên
cạnh những BCTC theo chuẩn mực kế tốn Việt Nam, các cơng ty niêm yết nên chủ động lập các BCTC theo chuẩn mực BCTC quốc tế (IFRS), báo cáo thường niên phải được
thiết lập theo các chuẩn mực kế tốn khác nhau (như chuẩn mực quốc tế IAS hay GAAP của Mỹ...), để nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nước ngồi cĩ những thơng tin chuẩn xác nhất và cũng như tạo điều kiện thuận lợi cho DN thực hiện kế hoạch niêm yết ở các
TTCK nước ngồi.