CHƯƠNG 1 : TỒNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
2.2. Đánh giá chất lượng thơng tin kế tốn
2.2.4. Theo chuẩn mực kế tốn Việt Nam VAS 21
Theo chuẩn mực kế tốn VN, chất lượng thơng tin được trình bày ở nội dung “Các yêu cầu cơ bản đối với kế tốn”, bao gồm (theo Bộ tài chính, 2002):
+ Trung thực: Các thơng tin và số liệu kế tốn phải được ghi chép và báo cáo trên cơ sở các bằng chứng đầy đủ, khách quan và đúng với thực tế về hiện trạng, bản chất nội dung và giá trị của nghiệp vụ kinh tế phát sinh.
+ Khách quan: Các thơng tin và số liệu kế tốn phải được ghi chép và báo cáo đúng với thực tế, khơng bị xuyên tạc, khơng bị bĩp méo.
+ Đầy đủ: Mọi nghiệp vụ kinh tế, tài chính phát sinh liên quan tới kỳ kế tốn phải được ghi chép và báo cáo đầy đủ, khơng bị bỏ sĩt.
+ Kịp thời: Các thơng tin và số liệu kế tốn phải được ghi chép và báo cáo kịp thời,
đúng hoặc trước thời hạn qui định, khơng được chậm trễ.
+ Dễ hiểu: Các thơng tin và số liệu kế tốn trình bày trong BCTC phải rõ ràng, dễ hiểu đối với người sử dụng. Thơng tin về những vấn đề phức tạp trong BCTC phải được giải trình trong phần thuyết minh.
+ Cĩ thể so sánh: Các thơng tin và số liệu kế tốn cần được tính tốn và trình bày nhất qn. Trường hợp khơng nhất quán thì phải giải trình trong phần thuyết minh để người sử dụng BCTC cĩ thể so sánh và đánh giá.
2.2.5. Xu hƣớng hội tụ kế tốn trên thế giới.
Xu hướng hội tụ IASB - FASB (2004) đưa ra hai đặc điểm chất lượng cơ bản, bốn đặc điểm chất lượng bổ sung và hai hạn chế.
2.2.5.1. Các đặc điểm chất lƣợng cơ bản.
+ Thích hợp: Thơng tin thích hợp là thơng tin cĩ khả năng làm thay đổi quyết định của
ngưởi sử dụng như một người cung cấp vốn, thơng qua 2 chức năng: Chức năng dự đốn và chức năng xác nhận.
+ Trình bày trung thực: Để hữu ích, thơng tin trên BCTC phải trình bày trung thực về
các hiện tượng kinh tế muốn trình bày. Để trình bày trung thực, thơng tin phải: Đầy đủ, nghĩa là BCTC phải bao gồm mọi thơng tin cần thiết để trình bày trung thực về hiện tượng kinh tế muốn trình bày.
2.2.5.2. Các đặc điểm chất lƣợng bổ sung.
+ Cĩ thể so sánh: Thơng tin cĩ thể so sánh giúp cho người đọc cĩ thể phân biệt giữa hai hiện tượng kinh tế. Để thơng tin cĩ thể so sánh, các thơng tin phải nhất quán, nghĩa
là sử dụng cùng phương pháp và thủ tục kế tốn qua các kỳ cũng như trong một kỳ trong tồn DN.
+ Cĩ thể kiểm chứng: Thơng tin cĩ thể kiểm chứng khi các quan sát viên độc lập và cĩ
đủ kiến thức cĩ thể nhất trí rằng: Thơng tin trình bày trung thực về hiện tượng kinh tế muốn trình bày và các phương pháp ghi nhận/ đánh giá đã chọn áp dụng khơng cĩ sai sĩt hay thiên lệch một cách trọng yếu.
+ Tính kịp thời: Thơng tin kịp thời đưa đến người quyết định trước khi nĩ mất khả năng ảnh hưởng.
+ Cĩ thể hiểu được: Liên quan đến việc phân loại, diễn giải và trình bày một cách rõ
ràng và súc tích. Người đọc được yêu cầu cĩ kiến thức hợp lý về hoạt động kinh doanh và kinh tế, nghiên cứu một cách kỹ lưỡng, cĩ thể hiểu được.
2.2.5.3 Các hạn chế.
Trọng yếu: Tính trọng yếu phụ thuộc vào tính chất và số tiền của thơng tin bị bỏ
sĩt hoặc trình bày sai trong hồn cảnh cụ thể. Trọng yếu được xem là một giới hạn vì nĩ ảnh hưởng đến tất cả các đặc điểm chất lượng. Chi phí: BCTC phải giải thích cho người sử dụng và người lập BCTC về chi phí trên cả hai phương diện định lượng và định tính. Các tổ chức lập quy sẽ thu thập thơng tin định lượng, định tính của lợi ích và chi phí của các bên để nghiên cứu kỹ trước khi ban hành các chuẩn mực. Nhìn chung, xu hướng hội tụ đã sắp xếp lại các khái niệm cấu thành đặc điểm chất lượng và quan trọng hơn, làm rõ một số khái niệm cịn cĩ sự nhận thức khác nhau.
2.2.6. Kết luận chung về cách thức đánh giá CLTTKT.
Khi tìm hiểu chi tiết những nội dung cơ bản của 4 khuơn mẫu lý thuyết dùng để đánh giá CLTTKT, mỗi khuơn mẫu lý thuyết thích hợp ở mỗi mơi trường khác nhau.
Nhưng nhìn chung các khuơn mẫu lý thuyết đều cĩ những tiêu chuẩn để đo lường CLTTKT chủ yếu:
+ Thơng tin kế tốn đươc trình bày cần bao gồm những nội dung sau: Chính xác, đầy đủ, kịp thời, thích hợp, đáng tin cậy.
+ Đặc điểm liên quan đến phương pháp ghi nhận và xử lý thơng tin: Nhất quán, khách quan.
+ Đặc điểm liên quan trình bày thơng tin kế tốn bao gồm: Cĩ thể so sánh, cĩ thể hiểu được, cĩ thể kiểm chứng được.
Trong đề tài này với đặc điểm TTCK Việt Nam nên tác giả hướng nghiêng về cách đánh giá CLTTKT theo VAS 21 chuẩn mực kế tốn Việt Nam kết hợp thêm các tiêu chuẩn quốc tế thích ứng với xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế và ứng dụng cơng nghệ thơng tin. Với 2 giả định cơ bản: Cơ sở dồn tích và tính hoạt động liên tục. Bao gồm những nội dung cơ bản: Trung thực, khách quan, đầy đủ, kịp thời, dễ hiểu, cĩ thể so sánh được, kết hợp với 2 đặc điểm bổ sung là TTKT phải đáng tin cậy và bảo mật là những tiêu chuẩn để đánh giá CLTTKT của DNNY ở SGDCK TP.HCM. Một thơng tin kế tốn được trình bày đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn sẽ giúp người sử dụng cĩ thể cĩ cơ sở để đánh giá chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp, hoạt động kinh doanh của DNNY để từ đĩ đưa ra quyết định kinh doanh phù hợp. Để cĩ thể đáp ứng những tiêu chuẩn đĩ thì cĩ nhân tố nào bên trong doanh nghiệp sẽ tác động làm cho CLTTKT khơng đáp ứng tiêu chuẩn về chất lượng nữa hoặc các nhân tố nào thúc đẩy làm gia tăng CLTTKT. CLTTKT sẽ bị tác động bởi nhân tố bên trong và bên ngồi doanh nghiệp. Trong luận văn này tác giả sẽ tập trung tìm hiểu nhân tố nào bên trong doanh nghiệp sẽ trực tiếp ảnh hưởng tích cực hoặc tiêu cực đến CLTTKT.
2.3. Lý thuyết nền.
Cĩ nhiều cơ sở lý thuyết cho thấy sự tác động của các nhân tố đến CLTTKT trên BCTC. Trong nghiên cứu này tác giả sẽ tập trung tìm hiểu tác động của cơ sở lý thuyết nền: Lý thuyết chi phí đại diện, lý thuyết dấu hiệu, lý thuyết chi phí sở hữu, lý thuyết bất cân xứng thơng tin ảnh hưởng đến CLTTKT.
2.3.1. Lý thuyết chí phí đại diện( Agency theory).
Jensen & Meckling (1976) đã định nghĩa lý thuyết đại diện là chỉ mối quan hệ giữa bên ủy nhiệm (NĐT, chủ sở hữu..) và bên được ủy nhiệm (nhà quản lý), trong đĩ bên được ủy nhiệm sẽ đại diện cho bên ủy nhiệm quản lý DN, thực hiện các cơng việc được ủy nhiệm.
Một nghiên cứu khác của Fama & Jensen (1983) kết luận rằng trong một cơng ty cĩ sự tách biệt giữa quyền sở hữu và kiểm sốt, nĩi cách khác là người sở hữu thực sự của cơng ty khơng tham gia vào việc quản lý cơng ty. Nhà quản lý cĩ nhiều thơng tin hơn về tình hình cơng ty và họ sẽ dùng quyền quản lý để trục lợi cho bản thân họ. Chi phí đại diện xảy ra giữa các chủ thể: HĐQT - giám đốc, tổng giám đốc - giám đốc chi nhánh, người thuê lao động – người lao động. Hai bên đều mong muốn tối đa hố lợi ích của mình, trong khi cổ đơng mong muốn tối đa hố lợi ích của mình thơng qua việc tăng giá trị của DN, cịn đối với nhà quản lý thì mong muốn tối đa hĩa thu nhập. Gây ra xung đột lợi ích, kèm theo thơng tin bất cân xứng, làm nảy sinh những nguy cơ khiến cho hiệu quả hoạt động của DN khơng đạt mức tối ưu, gây thiệt hại cho các NĐT. Nhà quản lý là người trực tiếp điều hành hoạt động của DN nên chủ động trong việc nắm bắt các thơng tin của DN và cĩ thể thực hiện những hành động hay quyết định nhằm tối đa hố lợi ích cho mình nhưng lại làm tổn hại đến lợi ích của NĐT. Trong khi đĩ NĐT, cổ đơng khơng trực tiếp quản lý DN nên ít cĩ cơ hội tiếp cận thơng tin trực tiếp từ DN để ra quyết định, bị động trong thu thập thơng tin của DN. Nhà quản lý cĩ thể khai
khống doanh thu, khai thiếu chi phí làm tăng lợi nhuận ảo DN để hồn thành chỉ tiêu lợi nhuận cổ đơng đề ra, như vậy sẽ làm cho CLTTKT trên BCTC khơng cịn trung thực chính xác và đáng tin cậy. Những tổn thất gây ra trong trường hợp này được gọi là chi phí đại diện. Và mâu thuẫn lợi ích giữa người ủy nhiệm và người được ủy nhiệm, bất cân xứng thơng tin tạo ra chi phí đại diện.
Jensen & Meckling (1976) chia chi phí đại diện làm ba loại bao gồm: + Chi phí giám sát (Monitoring costs)
+ Chi phí liên kết (Bonding costs) + Các chi phí khác (Residual costs)
Chi phí đại diện sẽ được giảm thiểu bằng cách bên ủy nhiệm sẽ chủ động khuyến khích bằng vật chất và phi vật chất cho người được ủy nhiệm để khuyến khích và tạo động lực cho người được ủy nhiệm hành động vì mục tiêu chung của DN, cơng bố nhiều thơng tin tự nguyện hơn. Bằng việc trả lương và thưởng theo hiệu quả cơng việc, theo kết quả hoạt động kinh doanh của DN bằng các hình thức như: thưởng bằng cổ phiếu, giáo dục ý thức tự trọng nghề nghiệp, các danh hiệu thi đua, cơ hội thăng tiến. Thiết kế hệ thống kiểm tra giám sát trong nội bộ DN hiệu quả hơn, hệ thống giải trình và giám sát nghiêm ngặt, chặt chẽ hơn. Cải thiện hiệu quả trong giám sát ban giám đốc nhằm mục đích tăng cơng bố thơng tin tự nguyện của DN.
Chi phí đại diện sẽ giảm khi DN cơng bố thơng tin nhiều hơn và CLTTKT ngày càng nâng cao sẽ làm giảm bất cân xứng thơng tin giữa cổ đơng và nhà quản lý. Liên quan đến chi phí đại diện thì những nhân tố liên quan tới cấu trúc HĐQT: Quy mơ HĐQT, Tính kiêm nhiệm chủ tịch và tổng giám đốc, số lượng thành viên HĐQT độc lập... sẽ ảnh hưởng lớn đến CLTTKT trên BCTC. Bên cạnh đĩ theo nghiên cứu của Zhang & Li (2008) đã chỉ ra rằng DN sử dụng địn bẩy tài chính cĩ mối quan hệ nghịch biến với chi phí đại diện trên mẫu nghiên cứu các cơng ty ở Anh. Khi DNNY cĩ chi phí đại diện càng cao sẽ làm cho CLTTKT thấp do hiện tượng bất cân xứng thơng tin làm cho các
thơng tin được DNNY cơng bố ra khơng cịn đáng tin cậy nữa, do nhà quản lý vì lợi ích của mình cĩ thể điều khiển thơng tin DN theo lợi ích cá nhân. Tĩm lại từ lý thuyết đại diện tác giả sẽ nghiên cứu các nhân tố: Cấu trúc HĐQT, địn bẩy tài tài chính là nhân tố tác động đến CLTTKT thơng qua lý thuyết chi phí đại diện.
2.3.2. Lý thuyết dấu hiệu (Signaling theory).
Lý thuyết dấu hiệu mơ tả hành vi khi hai bên (cá nhân hoặc tổ chức) cĩ thể truy cập thơng tin khác nhau. Thơng thường, một bên là người gửi tín hiệu sẽ tìm cách gửi các thơng tin (tín hiệu) và bên nhận thơng tin sẽ phải chọn cách nào để giải thích những thơng tin đĩ. Lý thuyết dấu hiệu về cơ bản cĩ liên quan đến việc làm giảm thơng tin bất cân xứng giữa hai bên.
Giả định thơng tin khơng bằng nhau và khơng cĩ sẵn cho các bên liên quan cùng một lúc. Thơng tin bất cân xứng cĩ thể dẫn đến lựa chọn bất lợi cho NĐT với kết quả đạt được là một giá trị thấp cho một chính sách đầu tư. Vì vậy, các cơng ty CBTT ra thị trường một cách tự nguyện và đưa các tín hiệu đến NĐT. CBTT là một trong những cơng cụ mà các cơng ty dùng để tạo ra sự khác biệt về chất lượng hoạt động của cơng ty này so với cơng ty khác. Thơng tin tài chính được sử dụng như là một cơng cụ truyền tín hiệu đến thị trường hiệu quả.
Kết quả tài chính của cơng ty là dấu hiệu được gửi đi cho các NĐT để xem xét và quyết định đầu tư. Dấu hiệu này là nền tảng cho chính sách truyền thơng của cơng ty. Chất lượng các thơng tin được cơng bố hay chất lượng BCTC là tín hiệu tạo niềm tin cho NĐT, để thuyết phục các NĐT rằng các thơng tin được cơng bố là đáng tin cậy và minh bạch. Các DN bằng các hoạt động như kiểm tốn BCTC bởi cơng ty kiểm tốn cĩ tiếng, thuê các chuyên gia để giám định thơng tin, thực hiện các hoạt động kiểm sốt nội bộ về độ tin cậy thơng tin, tránh sai sĩt gian lận trong thơng tin kế tốn....để tạo độ tin cậy cho BCTC, các thơng tin mà DN cơng bố và đĩ là tín hiệu để thuyết phục NĐT
về CLTTKT. Như vậy DN cĩ quy mơ lớn và khả năng sinh lời cao thì CLTTKT trên BCTC sẽ cao hơn DN khác. Do đĩ, theo lý thuyết dấu hiệu, DN cĩ quy mơ lớn muốn thu hút vốn đầu tư để thực hiện dự án, sẽ cung cấp tín hiệu là CLTTKT trên BCTC cao, được kiểm tốn bởi cơng ty cĩ tiếng, để cĩ thể tăng niềm tin cho NĐT nhằm thu hút vốn đầu tư.
2.3.3. Lý thuyết chi phí sở hữu (Proprietary cost theory).
Lý thuyết chi phí sở hữu được coi là một trong những hạn chế quan trọng nhất trong cơng bố thơng tin (CBTT). Những bất lợi trong cạnh tranh sẽ ảnh hưởng đến quyết định cung cấp thơng tin riêng tư của DN. Các DN nhỏ rất nhạy cảm trong CBTT, nếu CBTT quá nhiều sẽ gây bất lợi và làm tổn hại đến lợi thế cạnh tranh của DN vừa và nhỏ trên thị trường. (Singhvi và Desai, 1971, Giner, 1995)
Một số mơ hình lý thuyết nghiên cứu của: Newman và Sansing (1993) và Gigler (1994) cho thấy rằng mức độ cơng bố thơng tin tăng thì chi phí sở hữu cũng tăng, khi đĩ nhà quản lý cĩ xu hướng sẽ cơng bố thơng tin khơng đáng tin cậy.
Lý thuyết chi phí sở hữu xem xét lợi ích và chi phí của việc cơng bố thơng tin hay khơng cơng bố thơng tin.
Những chi phí này khơng chỉ bao gồm chi phí cho việc chuẩn bị và cơng bố các thơng tin kế tốn, mà cịn bao gồm chi phí liên quan khác như: Thơng tin của cơng ty bị các đối thủ cạnh tranh nắm bắt gây bất lợi trong kinh doanh… Do đĩ CLTTKT trên BCTC cĩ thể giảm do DN cố tình che giấu thơng tin, khơng cơng bố thơng tin chính xác đáng tin cậy do áp lực bị cạnh tranh và chi phí cao hơn so với lợi ích của CBTT.
2.3.4. Lý thuyết về bất cân xứng thơng tin (Asymmetric Information).
Lý thuyết thơng tin bất cân xứng (Asymmetric Information) lần đầu tiên xuất hiện vào những năm 1970 của các nhà khoa học George Akerlof, Michael Spence và Joseph Stiglitz.
Trong kinh tế học nĩi chung, tình trạng thơng tin bất cân xứng phát sinh trong một giao dịch, khi một bên tham gia (người bán) cĩ nhiều thơng tin hơn hoặc cĩ thơng tin tốt hơn các bên cịn lại (người mua) dẫn đến việc đưa ra quyết định đầu tư khơng chính xác, gây cung - cầu ảo, tiềm ẩn nhiều rủi ro với thị trường. Như chúng ta đã biết hoạt động mua bán mặc nhiên là một giao dịch bất cân xứng thơng tin. Chứng khốn cũng là một loại hàng hĩa vì vậy hoạt động mua bán trên TTCK cũng là một giao dịch bất cân xứng thơng tin.
Trên TTCK, hiện tượng bất cân xứng thơng tin xảy ra khi: DN cơng bố thơng tin, BCTC khơng đáng tin cậy hoặc kém chất lượng như: DN che giấu các thơng tin bất lợi khi kinh doanh đầu tư bị thua lỗ, bị thiệt hại tài sản do các nguyên nhân chủ quan, khách quan và thổi phồng thơng tin cĩ lợi..., DN cung cấp thơng tin khơng cơng bằng đối với các NĐT, thơng tin khơng chính xác...làm CLTTKT trên BCTC giảm đi, NĐT do là người bị động trong việc thu thập thơng tin, các thơng tin chủ yếu được thu thập từ thơng tin cơng bố của DN, từ BCTC của DN, việc xác minh độ tin cậy của thơng tin