Variance Decomposition of D(R):
Period S.E. G Y CPI T D(R) 1 1.117262 5.644520 3.561531 14.41589 0.000554 76.37751 2 1.293454 12.10324 3.314279 22.83808 4.713809 57.03060 3 1.379674 12.68564 2.976244 20.35447 4.148285 59.83536 4 1.422855 11.93349 3.538255 22.43265 5.245171 56.85043 5 1.444933 11.69415 3.811910 22.62946 6.019180 55.84530 6 1.450575 11.61581 3.927087 22.52507 6.298068 55.63397 7 1.455038 11.54666 4.035469 22.52372 6.568393 55.32576 8 1.462424 11.45055 4.155829 22.63188 6.954516 54.80723 9 1.469157 11.38204 4.253610 22.71909 7.338520 54.30674 10 1.473860 11.33419 4.318194 22.74652 7.633957 53.96714
Nguồn: Kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Eview
Qua Bảng 4.9, ta thấy sự thay đổi của lãi suất cho vay theo quý chủ yếu là do tác động của chính nó đạt hơn 53% sau cú sốc 10 quý, đồng thời, lãi suất cho vay theo quý cũng chịu tác động của lạm phát. Đạt 22.74% sau 10 quý. Đối với cú sốc chi tiêu chính phủ, ở quý thứ nhất tác động đến lãi suất cho vay theo quý là rất thấp, tuy nhiên tại quý thứ 2 và thứ 3 mức ảnh hưởng tăng lên (đạt trên 12%), sau quý 3 mức tác động giảm dần. Đối với cú sốc về doanh thu thuế thì mức tác động đối với lãi suất cho vay theo q là khơng đáng kể.
Tóm lại, qua kết quả phân rã phương sai cho thấy cú sốc chi tiêu chính phủ ảnh hưởng lớn đến biến động của GDP và cũng ảnh hưởng đến biến động của CPI nhưng chiếm tỷ lệ thấp hơn, trong khi đó ảnh hưởng đến lãi suất rất thấp ở quý đầu tiên sau đó tăng lên rõ rệt ở các quý thứ 2 và thứ 3, tuy nhiên trong dài hạn lại có khuynh hướng giảm dần. Đối với cú sốc trong doanh thu thuế không ảnh hưởng nhiều đến biến động của GDP và lãi suất, tuy nhiên lại có ảnh hưởng tăng dần đối với lạm phát trong dài hạn.
4.2.2. Hồi quy mơ hình VAR 6 biến
Để đánh giá thêm tác động của chính sách tài khóa lên các biến vĩ mơ như tiêu dùng cá nhân, đầu tư tư nhân, tỷ lệ thất nghiệp, đề tài thực hiện thêm lần lượt các biến tiêu dùng cá nhân, đầu tư tư nhân và tỷ lệ thất nghiệp vào mơ hình với các thứ tự như sau:
Mơ hình 1 bao gồm 6 biến gt, yt, ctt, cpit, tt, rt với giả định là tiêu dùng cá nhân không chịu tác động của lạm phát, thuế và lãi suất nhưng lại bị ảnh hưởng bởi chi tiêu chính phủ và GDP thực.
Mơ hình 2 bao gồm 6 biến gt, yt, it, cpit, tt, rt với giả định là đầu tư tư nhân không chịu tác động của lạm phát, thuế và lãi suất nhưng lại bị ảnh hưởng bởi chi tiêu chính phủ và GDP thực.
Mơ hình 3 bao gồm 6 biến gt, yt, cpit, nt ,tt, rt với giả định là tỷ lệ thất nghiệp không chịu tác động của thuế và lãi suất nhưng lại bị ảnh hưởng bởi chi tiêu chính phủ, GDP thực và lạm phát.
4.2.2.1. Kiểm định tính dừng của các biến mới
Đầu tiên ta thực hiện kiểm định tính dừng của các biến sẽ được thêm vào mơ hình cơ sở bằng phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị (unit root test) thông qua tiêu chuẩn kiểm định Augmented Dickey-Fuller (ADF) và tiêu chuẩn kiểm định Philips-Perron (PP).