Y Tình trạng nợ của khách hàng doanh nghiệp Y= 0 Doanh nghiệp khơng có nợ xấu
Y = 1 Doanh nghiệp có nợ xấu
X1 Quy mơ doanh nghiệp
X1 = 0 Quy mô nhỏ X1 = 1 Quy mô vừa X1 = 2 Quy mô lớn
X2 Báo cáo tài chính đã kiểm tốn X2 = 0 Đã kiểm toán
X2 = 1 Chưa kiểm toán X3 Khả năng thanh toán ngắn hạn X4 Khả năng thanh tốn tức thời X5 Vịng quay vốn lưu động X6 Vòng quay hàng tồn kho X7 Vòng quay các khoản phải thu X8 Hệ số tự tài trợ
X9 Nợ dài hạn/Vốn CSH
X11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu thuần X12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình qn
X13 EBIT/Chi phí lãi vay
Trong đó, biến phụ thuộc Y là biến giả, nhận giá trị 0 hoặc 1 thể hiện tình trạng nợ của doanh nghiệp (khách hàng khơng có hoặc có nợ xấu). Các biến độc lập X3 cho đến X13 được lấy từ các chỉ tiêu tài chính mà hệ thống chấm điểm của NHTM Cổ Phần Cơng Thương Việt Nam tính tốn. Cuối cùng biến X1 và X2 được đưa vào với vai trò là 2 biến phi tài chính quan trọng, cịn những biến phi tài chính cịn lại khơng được đưa vào mơ hình do khó khăn lớn trong việc lượng hóa.
Với bộ dữ liệu trong quá khứ, chuyên đề ước lượng được β. Sau đó, xác suất Y nhận giá trị bằng 1 được đo bằng pi:
pi = 𝑒𝛽1+𝛽2𝑋2𝑖 1+𝑒𝛽1+𝛽2𝑋2𝑖 = 𝑒𝑋𝑖𝛽 1+𝑒𝑋𝑖𝛽 = exp(𝑋𝑖𝛽) 1+exp(𝑋𝑖𝛽) Ảnh hưởng của Xk đến pi được tính như sau:
k X
pi
= exp(𝑋𝑖𝛽̂)
(1+exp(𝑋𝑖𝛽̂))2𝛽𝑘 = pi(1-pi)βk
2.4.2 Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ 100 hồ sơ khách hàng doanh nghiệp có quan hệ tín dụng tại NHTM Cổ Phần Công Thương Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2014, bằng phương pháp chọn mẫu ngẫu nhiên. Trong đó, dữ liệu các biến độc lập X1 cho đến X13 được lấy tại thời điểm gần nhất với thời điểm lấy biến Y, vì trên thực tế dữ liệu đầu vào của các biến X được sử dụng để tính xếp hạng tín dụng của mỗi doanh nghiệp từ đó đưa ra quyết định cấp tín dụng, cịn biến Y được hình thành qua q trình thực hiện nghĩa vụ trả nợ của khách hàng.
Hình 2.2. Cơ cấu mẫu khách hàng doanh nghiệp theo quy mơ
Đơn vị tính: đơn vị
Trong 100 doanh nghiệp được chọn ra, có 9 doanh nghiệp có nợ quá hạn và 91 doanh nghiệp khơng có nợ q hạn đối với NHTM Cổ Phần Công Thương Việt Nam. Bên cạnh đó, số doanh nghiệp có quy mơ vừa chiếm cao nhất là 43 doanh nghiệp, 32 doanh nghiệp có quy mơ lớn và 25 doanh nghiệp có quy mơ nhỏ. Điều này cho thấy sự phù hợp của mẫu được chọn so với tổng thể các khách hàng doanh nghiệp của NHTM Cổ Phần Công Thương Việt Nam.
25
43 32
Quy mô nhỏ Quy mô vừa