Kiểm định quan hệ nhân quả (Granger Causality Test) dựa trên mơ hình VAR được thực hiện giữa hai biến là biến động tỷ giá hối đoái (NERV) và chỉ số đơ la hóa (DI) với các giả thiết H0 chỉ số đơ la hóa khơng có ảnh hưởng (quan hệ tác động) đến biến động tỷ giá hối đoái và biến động tỷ giá hối đối khơng có ảnh hưởng (quan hệ tác động) đến chỉ số đơ la hóa.
Kết quả được báo cáo trong các bảng 5.11, 5.12 và 5.13 sau đây:
Bảng 5.11. Kết quả hồi quy VAR.
Nguồn: Tác giả tự tính tốn.
dDI 5 .012435 0.0613 3.396203 0.4938 dNERV 5 .00042 0.2299 15.51976 0.0037 Equation Parms RMSE R-sq chi2 P>chi2
Det(Sigma_ml) = 2.23e-11 SBIC = -18.09181 FPE = 3.28e-11 HQIC = -18.32319 Log likelihood = 490.1432 AIC = -18.46705 Sample: 1998q4 - 2011q3 No. of obs = 52 Vector autoregression
Bảng 5.12. Kết quả hồi quy VAR. Nguồn: Tác giả tự tính tốn. Nguồn: Tác giả tự tính tốn. _cons -.0022453 .0016588 -1.35 0.176 -.0054965 .001006 L2. -.1007223 .1454621 -0.69 0.489 -.3858227 .184378 L1. .0816915 .1332132 0.61 0.540 -.1794016 .3427847 dDI L2. -4.835625 3.724387 -1.30 0.194 -12.13529 2.464038 L1. -1.277854 4.01436 -0.32 0.750 -9.145856 6.590147 dNERV dDI _cons .0000339 .000056 0.61 0.545 -.0000759 .0001437 L2. .0009483 .0049131 0.19 0.847 -.0086812 .0105777 L1. .0138532 .0044994 3.08 0.002 .0050346 .0226719 dDI L2. -.191142 .125794 -1.52 0.129 -.4376936 .0554096 L1. .1663357 .135588 1.23 0.220 -.099412 .4320834 dNERV dNERV Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]
Bảng 5.13 Kết quả kiểm định quan hệ nhân quả Granger.
Nguồn: Tác giả tự tính tốn.
Từ kết quả kiểm định quan hệ nhân quả Granger ở bảng 5.13, ta bác bỏ giả thiết H0 là chỉ số đơ la hóa khơng có ảnh hưởng đến biến động tỷ giá hối đối nhưng khơng thể bác bỏ giả thiết H0 là biến động tỷ giá hối đối khơng có ảnh hưởng đến chỉ số đơ la hóa.
Đồng thời, theo kết quả hồi quy VAR ở bảng 5.12 chỉ ra rằng chỉ số đơ la hóa có tương quan tỷ lệ thuận với biến động tỷ giá hối đoái.
dDI ALL 1.9948 2 0.369 dDI dNERV 1.9948 2 0.369 dNERV ALL 9.7088 2 0.008 dNERV dDI 9.7088 2 0.008 Equation Excluded chi2 df Prob > chi2 Granger causality Wald tests